信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：信达澳银基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 信达澳银稳定价值债券

场内简称 -

基金主代码 610003

交易代码 610003

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年4月8日

报告期末基金份额总额 260,854,747.62份

从长期来看，在有效控制本金风险的前提下，

投资目标 主要追求债券票息收入的最大化，力争实现基

金资产的长期稳定增值。

本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，

把注意力集中在对个券公允价值的研究上，精

投资策略 选价值相对低估的个券品种进行投资。通过整

体资产配置、类属资产配置、期限配置等手段，

有效构造投资组合。

业绩比较基准 中国债券总指数收益率

本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长

风险收益特征 期预期风险收益高于货币市场基金、低于股票

和混合基金。

基金管理人 信达澳银基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

基金保证人 -

下属分级基金的基金简称 信达澳银稳定价值债券 信达澳银稳定价值债

A 券B

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下属分级基金的交易代码 610003 610103

报告期末下属分级基金的份额总额 255,125,489.89份 5,729,257.73份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日）

信达澳银稳定价值债券A 信达澳银稳定价值债券B

1．本期已实现收益 2,331,792.45 36,959.91

2．本期利润 2,047,805.75 28,106.44

3．加权平均基金份额本期利润 0.0069 0.0048

4．期末基金资产净值 283,568,803.09 6,099,912.33

5．期末基金份额净值 1.111 1.065

注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

信达澳银稳定价值债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.54% 0.05% 0.33% 0.06% 0.21% -0.01%

月

信达澳银稳定价值债券B

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.47% 0.05% 0.33% 0.06% 0.14% -0.01%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：1、本基金基金合同于2009年4月8日生效，2009年6月1日开始办理申购、赎回业务。

2、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,持

有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低

于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金的 中央财经大学金融学硕士。

基金经理， 历任金元证券股份有限公

鑫安债券 2011年 司研究员、固定收益总部

孔学峰 基金 9月29日- 13年 副总经理；2011年8月加

（LOF）、 入信达澳银基金公司，历

信用债债 任投资研究部下固定收益

券基金、 部总经理、固定收益副总

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慧管家货 监、公募投资总部副总监、

币基金、 信达澳银稳定价值债券基

纯债债券 金基金经理（2011年9月

基金、慧 29日起至今）、信达澳银

理财货币 鑫安债券基金（LOF）基金

基金、新 经理（2012年5月7日起

目标混合 至今）、信达澳银信用债

基金的基 债券基金基金经理

金经理， （2013年5月14日起至今）

公募投资 、信达澳银慧管家货币基

总部副总 金基金经理（2014年6月

监 26日起至今）、信达澳银

纯债债券基金基金经理

（2016年8月4日起至今）

、信达澳银慧理财货币基

金基金经理（2016年9月

30日起至今）、信达澳银

新目标混合基金基金经理

（2016年10月25日起至

今）

注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公 第6页共13页

平交易原则的情形。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度，货币政策取向没有根本性变化，央行通过公开市场在边际上主导了货币市场的资金状况，加上MPA考核，货币利率呈现月末和季末大幅波动的特征，对市场也造成一定压力。在过去三个月中，宏观经济变现出极强的韧性，有关新周期的讨论甚嚣尘上，受益于供给侧改革的黑色金属，其价格大幅波动。同时一些产能自动收缩的行业诸如造纸、化工等细分领域，价格也大幅攀升。上游价格的上涨，也对下游价格产生了挤压。受这些因素的影响，存单利率及其他债券品种收益率都有不同程度的上行。

报告期间，本基金加强了头寸管理，增加了高评级债券的配置，适度提高了杠杆。

虽然央行施行定向降准，但货币供给模式的改变，央行对市场资金面的主导力越来越强，从市场表现看，并不认为降准是对货币宽松的确认。而宏观经济的平稳，外围风险的减弱，央行对此似乎更加自信。除此，市场对十九大之后的政经形势也有强烈的期待，对宏观经济的预期也呈现前所未有的乐观。我们会更加重视时间节点，寻找市场的预期差。

基于上述判断，本基金将保持匹配的组合久期，在保证流动性的前提下，积极挖掘潜在的投资机会，提高组合收益，不辜负基金持有人的托付。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.111元，份额累计净值为1.571元，本报

告期份额净值增长率为0.54%，同期业绩比较基准收益率为0.33%；

截至报告期末，B类基金份额：基金份额净值为1.065元，份额累计净值为1.515元，本报

告期份额净值增长率为0.47%,同期业绩比较基准收益率为0.33%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

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1 权益投资 142,355.00 0.04

其中：股票 142,355.00 0.04

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 355,045,524.20 96.71

其中：债券 355,045,524.20 96.71

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,236,532.51 0.34

8 其他资产 10,713,038.33 2.92

9 合计 367,137,450.04 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 54,885.00 0.02

D 电力、热力、燃气及水生产和 52,220.00 0.02

供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 - -

务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 35,250.00 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 142,355.00 0.05

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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 603989 艾华集团 1,500 54,885.00 0.02

2 601985 中国核电 7,000 52,220.00 0.02

3 603199 九华旅游 1,000 35,250.00 0.01

注：本基金本报告期末仅持有上述股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 85,104,824.10 29.38

2 央行票据 - -

3 金融债券 223,312,131.20 77.09

其中：政策性金融债 223,312,131.20 77.09

4 企业债券 32,857,869.50 11.34

5 企业短期融资券 10,012,000.00 3.46

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 3,758,699.40 1.30

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 355,045,524.20 122.57

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 010107 21国债⑺ 568,850 58,005,634.50 20.02

2 170410 17农发10 500,000 49,835,000.00 17.20

3 170407 17农发07 500,000 49,680,000.00 17.15

4 160213 16国开13 300,000 27,162,000.00 9.38

5 010303 03国债⑶ 276,720 27,099,189.60 9.36

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本基金未参与投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金未参与投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也

没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,654.16

2 应收证券清算款 5,167,593.55

3 应收股利 -

4 应收利息 5,532,835.77

5 应收申购款 6,954.85

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,713,038.33

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 132004 15国盛EB 1,544,839.50 0.53

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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 信达澳银稳定价值债券A 信达澳银稳定价值债券B

报告期期初基金份额总额 404,730,113.45 5,925,229.12

报告期期间基金总申购份额 119,646.25 297,978.10

减:报告期期间基金总赎回 149,724,269.81 493,949.49

份额

报告期期间基金拆分变动份 - -

额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 255,125,489.89 5,729,257.73

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金 申

者类 份额比例 期初 购 赎回 份额占

别 序号 达到或者 份额 份 份额 持有份额 比

超过 额

20%的时间

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区间

2017年

机构 1 7月1日- 186,975,499.68 - 91,200,000.00 95,775,499.68 36.72%

2017年

9月30日

2017年

2 7月1日- 116,053,513.86 - - 116,053,513.86 44.49%

2017年

9月30日

个人-- - - - - -

产品特有风险

1、赎回申请延期办理的风险

机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险；

2、基金净值大幅波动的风险

机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；3、提前终止基金合同的风险

机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基

金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算；

4、基金规模过小导致的风险

机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》；

3、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

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7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。

在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

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