信达澳银信用债债券型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年09月30日

基金管理人:信达澳银基金管理有限公司

基金托管人:中信银行股份有限公司


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 信达澳银信用债债券

场内简称 信达澳银信用债债券

基金主代码 610008

交易代码 610008

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年05月14日

报告期末基金份额总额 4,843,617.69份

投资目标 重点投资于信用债，在有效控制本金风险的前提下，
力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注
意力集中在对信用债等固定收益类资产和权益类资
投资策略 产的投资价值研究上，精选价值合理或相对低估的
个券品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产
配置、期限配置等手段，有效构造投资组合。

业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率

本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预
风险收益特征 期风险收益高于货币市场基金、低于股票型和混合
型基金。本基金主要投资于信用债，在债券型基金
中属于风险水平相对较高的投资产品。


基金管理人 信达澳银基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金场内简称 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C
下属分级基金的交易代码 610008 610108

报告期末下属分级基金的份额总 1,987,950.84份 2,855,666.85份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年07月01日-2018年09月30日)
信用债A类 信用债C类

1.本期已实现收益 -29,583.88 -45,794.01
2.本期利润 2,178.35 1,487.84
3.加权平均基金份额本期利润 0.0011 0.0005
4.期末基金资产净值 2,272,695.51 3,183,455.15
5.期末基金份额净值 1.143 1.115
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信用债A类净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个 0.09% 0.52% 1.00% 0.10% -0.91% 0.42%
月
信用债C类净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④


过去三个 0.00% 0.52% 1.00% 0.10% -1.00% 0.42%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2013年5月14日生效，2013年7月8日开始办理申购、赎回业务。

2、本基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中对信用债券的投资比例不低于债券资产的80%；投资于股票、权证等权益类资产的比例不超过基金资产的20%，其中，基金投资于全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期离任日期

中山大学经济学硕士。2012年7
月至2015年7月任信达澳银基
金管理有限公司债券研究员；2
本基金的 015年10月至2017年5月任华润
基金经 元大基金管理有限公司高级研
理，鑫安 究员、基金经理；2017年5月加
尹华龙 债券基金 2018-05- - 6年 入信达澳银基金管理有限公

（LOF）、 04 司。信达澳银信用债债券基金
安益纯债 基金经理（2018年5月4日起至
基金的基 今）、信达澳银鑫安债券基金
金经理 （LOF）基金经理（2018年5月4
日起至今）、信达澳银安益纯
债债券型基金基金经理（2018
年5月4日起至今）。

复旦大学经济学硕士。2012年7
月至2015年7月担任中泰证券
有限公司研究所宏观研究员。2
本基金的 2017-05- 015年9月加入信达澳银基金管
杨超 基金经理 18 - 6年 理有限公司，担任债券研究员。
助理 2017年5月18日担任信达澳银
信用债债券基金和信达澳银鑫
安债券基金（LOF）基金经理助
理。

注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度，经济基本面继续走弱。固定资产投资方面，房地产投资增速较为平稳，但随着房地产调控的持续，未来投资增速大概率将回落。基建投资增速继续回落，但在三季度地方债加大发行力度，未来基建投资有可能结束持续下行的趋势。制造业PMI指数在9月出现大幅回落，显示制造业投资也开始走弱。出口增速中美贸易争端加剧的影响开始下降。

通胀方面，国际油价受地缘政治的影响持续上涨，国内方面，受非洲猪瘟影响，猪肉价格上涨，市场对未来通胀的担忧在不断上升。

流动性方面，美国经济的持续向好，美联储加息步伐加快，美国国债收益率快速上升，人民币汇率大幅贬值。国内经济基本面的下行压力在逐步显现，央行在汇率和经济基本面之间平衡，流动性整体维持宽松。

债券市场方面，利好方面，经济基本面下行压力加大，央行对流动性维持宽松，利空方面，地方政府债的加快发行对债券供给形成压力；美债收益率持续上升，中美利差快速缩窄也制约了长端利率债的下行。整体而言，10年期国债收益率在三季度维持震荡。信用债方面，虽然银行间资金面维持宽松，企业债净融资规模在三季度开始回升，但企
业信用融资环境继续分化，民企和中低评级企业融资环境继续恶化，信用债违约事件较此前大幅增加。低评级债券信用利差进一步拉大。

转债市场方面，中美贸易争端继续升级；美债收益率持续上升，人民币贬值压力增大；国内经济基本面下行压力加大，市场避险情绪进一步上升，转债市场跟随股票市场持续下跌。

期间，本基金在投资上主要以高等级信用债、转债、利率债的配置为主，在信用债投资上严格甄选个券，降低信用风险。

展望四季度，中美贸易争端尚没有看到明确结束的信号；房地产投资增速在调控政策影响下大概率会逐步走弱。基建投资增速预计在四季度维持稳定或小幅回升，经济面临的下行压力仍在增大。

货币政策方面，国内经济基本面和汇率仍是央行需要平衡的两个方面，预计短期内流动性维持宽松的可能性较大，但随着美联储的持续加息，美债收益率快速上升，人民币汇率贬值压力增大，将对央行的货币政策形成制约。信用债方面，民营企业和低评级企业融资环境继续恶化，违约风险继续增大，债券市场的违约事件仍会继续出现，在信用债投资上需严格防范违约风险。转债方面，转债的估值处于较低水平，但仍未看到明显的反转迹象，在四季度将继续观察，择机增加转债仓位。

基于以上判断，本基金将维持适度的久期，以高等级债券、利率债和转债的配置为主，积极防范信用风险，获取超额收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.143元，份额累计净值为：1.143元，本报告期基金份额净值增长率为0.09%，同期业绩比较基准收益率为1.00%。

截至本报告期末，C类基金份额：基金份额净值为1.115元，份额累计净值为：1.115元，本报告期基金份额净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准收益率为1.00%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至本报告期末本基金资产净值未达到五千万元，存在连续六十个交易日基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人已按照法规规定向监管机构报送说明报告。
§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 632,540.00 10.83
其中：股票 632,540.00 10.83
2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,681,956.60 80.13
其中：债券 4,681,956.60 80.13
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 400,000.00 6.85
其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 100,286.40 1.72
计

8 其他资产 28,107.81 0.48
9 合计 5,842,890.81 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 365,198.00 6.69
D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 267,342.00 4.90
术服务业

J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业


P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 632,540.00 11.59
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 300036 超图软件 8,000 177,200.00 3.25
2 002916 深南电路 1,200 85,572.00 1.57
3 600271 航天信息 3,000 83,490.00 1.53
4 002912 中新赛克 700 65,282.00 1.20
5 000977 浪潮信息 2,500 60,200.00 1.10
6 603019 中科曙光 1,200 56,256.00 1.03
7 000768 中航飞机 3,000 47,640.00 0.87
8 603160 汇顶科技 400 32,040.00 0.59
9 300166 东方国信 2,000 24,860.00 0.46
注：本报告期末本基金仅持有上述股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 588,330.00 10.78
其中：政策性金融债 588,330.00 10.78
4 企业债券 2,423.40 0.04
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 4,091,203.20 74.98
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,681,956.60 85.81
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 018005 国开1701 3,850 387,310.00 7.10
2 132008 17山高EB 4,000 385,200.00 7.06
3 132007 16凤凰EB 3,530 333,585.00 6.11
4 110031 航信转债 3,050 323,727.00 5.93
5 113008 电气转债 3,000 303,480.00 5.56
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
注：本基金未参与投资国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。5.10.3其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,892.46
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 25,116.14
5 应收申购款 99.21
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 28,107.81
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例(%)

1 132008 17山高EB 385,200.00 7.06
2 132007 16凤凰EB 333,585.00 6.11
3 110031 航信转债 323,727.00 5.93
4 113008 电气转债 303,480.00 5.56
5 128032 双环转债 151,872.00 2.78
6 110042 航电转债 133,440.00 2.45
7 128027 崇达转债 119,430.00 2.19
8 128022 众信转债 115,460.00 2.12
9 128024 宁行转债 113,570.00 2.08
10 113504 艾华转债 113,380.00 2.08
11 113011 光大转债 108,360.00 1.99
12 110040 生益转债 106,800.00 1.96
13 113013 国君转债 104,600.00 1.92
14 128035 大族转债 104,400.00 1.91
15 123006 东财转债 103,761.00 1.90
16 113019 玲珑转债 103,120.00 1.89
17 110043 无锡转债 98,190.00 1.80
18 127006 敖东转债 97,260.00 1.78
19 127005 长证转债 95,620.00 1.75
20 128010 顺昌转债 93,860.00 1.72
21 123003 蓝思转债 93,460.00 1.71

22 128037 岩土转债 87,120.00 1.60
23 132005 15国资EB 61,824.60 1.13
注：本基金本报告期末仅持有上述处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
信用债A类 信用债C类

报告期期初基金份额总额 1,995,079.81 2,984,369.63
报告期期间基金总申购份额 17,742.41 18,200.93
减：报告期期间基金总赎回份额 24,871.38 146,903.71
报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,987,950.84 2,855,666.85
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《信达澳银信用债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《信达澳银信用债债券型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
信达澳银基金管理有限公司
2018年10月24日
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