中信证券卓越成长两年持有期混合型集合资产
管理计划

2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：中信证券股份有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 6 月 1 日起至 6 月 30 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 中信证券卓越成长

基金主代码 900010

基金运作方式 契约开放式

基金合同生效日 2020 年 6 月 1 日

报告期末基金份额总额 2,176,492,182.31 份

本集合计划重点投资于具有持续高成长潜力的股票，在严格控制风
险和保障产品流动性的前提下，通过深入的基本面研究和积极主动
投资目标

的投资策略，充分发掘上市公司高成长性带来的投资机会，为投资
人谋求长期的财富增值。

本集合计划重点投资于具有行业优势、公司优势和估值优势的股票，
投资策略

剩余资产将配置于固定收益类和现金类等大类资产上。

中证 700 指数收益率×65%+恒生指数收益率

业绩比较基准

×10%+中证全债指数收益率×25%

本集合计划为混合型集合计划，其风险收益水平低于股票型基金，
风险收益特征

高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 中信证券股份有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中信证券卓越成长 A 中信证券卓越成长 B 中信证券卓越成长 C

下属分级基金的交易代码 900010 900090 900100

报告期末下属分级基金的

2,150,107,666.28 份 23,565,711.50 份 2,818,804.53 份

份额总额

注：本报告所述的“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 6 月 1 日（基金合同生效日）-2020 年 6 月 30 日)

中信证券卓越成长 A 中信证券卓越成长 B 中信证券卓越成长 C

1.本期已实现收益 188,376,966.46 193,130.55 93,147.51

2.本期利润 301,927,549.99 578,843.10 159,337.08

3.加权平均基金份额

0.1291 0.2864 0.1290
本期利润

4.期末基金资产净值 3,383,396,679.42 37,095,328.83 4,434,469.01

5.期末基金份额净值 1.5736 1.5741 1.5732

3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信证券卓越成长A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

自基金合同 8.91% 0.90% 6.85% 0.68% 2.06% 0.22%
生效起至今
中信证券卓越成长B：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

自基金合同 8.95% 0.90% 6.85% 0.68% 2.10% 0.22%
生效起至今
中信证券卓越成长C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

自基金合同 8.89% 0.90% 6.85% 0.68% 2.04% 0.22%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中信证券卓越成长两年持有期混合型集合资产管理计划

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2020 年 6 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日)

中信证券卓越成长A：

中信证券卓越成长B：
中信证券卓越成长C：


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

北京大学经济学硕士，
本基金的基金经 2010 年加入中信证券资
理；中信证券资 产管理部，目前为中信
张晓亮 产管理业务董事 2020-06-01 - 12 证券资产管理业务董事
总经理、权益投 总经理，权益投资部负
资部负责人 责人，长期从事股票研
究和投资，具备丰富的
投资研究经验。

注：(1)基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期；

(2)非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

(4)报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况：

基金经理 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

公募基金 1 3,424,926,477.26 2020 年 06 月 01 日

张晓亮 私募资产管理计划 4 192,420,216.06 2014 年 06 月 27 日

其他 33 52,867,002,598.29 2015 年 08 月 01 日

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用关于规范金融机构资产管理业务的指导意见操作指引》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中信证券股份有限公司资产管理业务公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

二季度，国内疫情影响得到控制，期间虽有小规模爆发，但都在严格的隔离筛查下很快平息。海外疫情美国和其他新兴市场还在反复，总体呈扩散态势。但疫情对资本市场的影响逐渐钝化，危机应对下的流动性投放是风险资产价格反弹和风险偏好回升的主要逻辑。A 股市场在海外市场反弹及国内基本面预期回暖的推动下震荡上行。

二季度上证指数涨 8.52%，恒生指数涨 3.49%，沪深 300 涨 12.96%，中小板涨 23.24%，创业
板涨 30.25%。从板块来看，消费者服务（49.0%）、医药（30.8%）、食品饮料（30.2%） 等涨幅居前，建筑（-3.6%）、石油石化（-1.2%）、纺织服装（-0.9%）等跌幅居前。风格上，成长股表现大幅超过价值股，估值的分化也持续在历史极限附近。

本组合二季度保持较高仓位，继续在成长性与估值的平衡中持续调仓，减持了些涨幅大的医药医疗服务股、电子股，也减持了前景不明的金融股，增持了竞争与业绩出现拐点的广告平台公司及第三方医学诊断公司，也增加了一些港股互联网、SaaS、消费电子优质标的。整体净值有所上涨。

二季度，美股迅速上涨突破前期高点，A 股也取得了不小的涨幅。预计未来股票市场依然会围绕经济复苏和疫情发展反复博弈。货币宽松依然为市场提供了较好的流动性。今年，中国大概
率会成为全球范围少有的全年正增长的经济体，这反映了中国在政府治理能力、社会组织效率、产业链完整性、居民团队意识等方面有一定优势。中国资产的相对价值将更为突显，下半年全球资金有望继续增配中国资产。国内居民受股市财富效应带动，资产配置上继续向股市转移也是有可能的。总体上，我们对 A 股、港股整体上都继续保持乐观态势。关注的系统性风险主要来自外围，部分国家受疫情影响经济陷入萧条，债务可能违约，可能引发金融市场动荡。

上半年行业分化程度接近历史极值，部分医药、消费与硬件科技有估值回调的风险，其他滞涨的行业存在更多值得挖掘的投资机会。预计三季度板块表现将相对均衡，我们继续自下而上以GARP 策略为核心策略寻找投资机会。本组合在 7 月初继续二次首发，由于新增资金规模较大，7月初仓位降到了 30%左右，三季度计划逐步提高仓位，择机增配传媒互联网、汽车及汽车零部件、大消费、建材、SaaS、电子、金融等行业中的优质公司。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至 2020 年 06 月 30 日，中信证券卓越成长 A 基金份额净值为 1.5736 元，本报告期份额净
值增长率为 8.91%;中信证券卓越成长 B 基金份额净值为 1.5741 元，本报告期份额净值增长率为
8.95%;中信证券卓越成长 C 基金份额净值为 1.5732 元，本报告期份额净值增长率为 8.89%，同期
业绩比较基准增长率为 6.85%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 3,097,965,988.58 86.29

其中：股票 3,097,965,988.58 86.29

2 固定收益投资 244,865,000.00 6.82

其中：债券 244,865,000.00 6.82

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -


5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的

- -
买入返售金融资产

银行存款和结算备

6 223,924,854.23 6.24
付金合计

7 其他各项资产 23,335,539.48 0.65

8 合计 3,590,091,382.29 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

采矿业 - -
B

C 制造业 1,276,957,291.61 37.28

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 167,468,604.43 4.89

G 交通运输、仓储和邮政业 196,259,647.80 5.73

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,603,040.00 0.40

J 金融业 81,831,600.83 2.39

K 房地产业 81,738,473.00 2.39

L 租赁和商务服务业 401,144,988.85 11.71

M 科学研究和技术服务业 93,533,934.24 2.73

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 234,389,529.92 6.84

R 文化、体育和娱乐业 15,519,770.00 0.45

S 综合 - -


合计 2,562,446,880.68 74.82

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

非日常生活消费品 44,187,785.40 1.29

医疗保健 39,278,733.31 1.15

通讯业务 160,293,996.58 4.68

信息技术 291,758,592.61 8.52

合计 535,519,107.90 15.64

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 002027.SZ 分众传媒 40,915,961.00 227,901,902.77 6.65

2 002352.SZ 顺丰控股 3,594,674.00 196,259,647.80 5.73

3 601636.SH 旗滨集团 29,607,482.00 175,276,293.44 5.12

4 002127.SZ 南极电商 8,183,424.00 173,243,086.08 5.06

5 0700.HK 腾讯控股 352,200.00 160,293,996.58 4.68

6 601933.SH 永辉超市 15,688,099.00 147,154,368.62 4.30

7 300244.SZ 迪安诊断 4,154,509.00 146,654,167.70 4.28

8 3888.HK 金山软件 4,241,000.00 139,556,212.04 4.07

9 0285.HK 比亚迪电子 7,936,500.00 128,516,315.93 3.75

10 600660.SH 福耀玻璃 5,925,767.00 123,670,757.29 3.61

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 214,718,000.00 6.27

2 央行票据 - -

3 金融债券 30,147,000.00 0.88

其中：政策性金融债 30,147,000.00 0.88

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 公司债 - -

10 地方债 - -


11 定向工具 - -

12 其他 - -

13 合计 244,865,000.00 7.15

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 200001.IB 20 附息国债 01 1,100,000.00 110,077,000.00 3.21

2 190012.IB 19 附息国债 12 550,000.00 55,066,000.00 1.61

3 209906.IB 20 贴现国债 06 500,000.00 49,575,000.00 1.45

4 160206.IB 16 国开 06 300,000.00 30,147,000.00 0.88

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 3,766,192.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,912,733.38

5 应收申购款 16,656,614.10

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 23,335,539.48

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中信证券卓越成长 中信证券卓越成长 中信证券卓越成长
项目

A B C

基金合同生效日基金份额总额 2,647,088,148.85 - -

本报告期期初基金份额总额 2,647,088,148.85 - -

基金合同生效日起至报告期期

- 23,565,711.50 2,818,804.53
末基金总申购份额
减：基金合同生效日起至报告期

496,980,482.57 - -
期末基金总赎回份额

基金合同生效日起至报告期期 - - -

末基金拆分变动份额

本报告期期末基金份额总额 2,150,107,666.28 23,565,711.50 2,818,804.53

注：基金合同生效日：2020 年 06 月 01 日

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

中信证券卓越成长 中信证券卓越成长 中信证券卓越成长
项目 C
A B

基金合同生效日管理人持有的 57,653,502.45 - -
本基金份额

基金合同生效日起至报告期期 - - -
末买入/申购总份额

基金合同生效日起至报告期期 - - -
末卖出/赎回总份额

报告期期末管理人持有的本基 57,653,502.45 - -
金份额

报告期期末持有的本基金份额 2.65 - -
占基金总份额比例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

2020-06-01 中信证券卓越成长股票集合资产管理计划变更生效暨中信证券卓越成长两年持有期混合型集合资产管理计划资产管理合同生效的公告

2020-06-01 中信证券股份有限公司中信证券卓越成长两年持有期混合型集合资产管理计划开放日常申购、赎回业务公告


§9 备查文件目录

9.1备查文件目录
1、中国证监会同意合同变更的文件；
2、中信证券卓越成长两年持有期混合型集合资产管理计划资产管理合同；
3、中信证券卓越成长两年持有期混合型集合资产管理计划托管协议；
4、中信证券卓越成长两年持有期混合型集合资产管理计划招募说明书及其更新；
5、管理人业务资格批件、营业执照；
6、托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
9.2存放地点

北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层。

9.3查阅方式

投资者可到管理人、托管人的办公场所或管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：95548

公司网址：http://www.cs.ecitic.com

中信证券股份有限公司
二〇二〇年七月二十一日
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