民生加银家盈理财月度债券型证券投资基 金 2016 年第 4 季度报告

2016年12月31日

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 民生加银家盈理财月度

基金主代码 000089

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年4月25日

报告期末基金份额总额 4,326,171,593.54份

在综合考虑基金资产收益性、安全性和流动性的基础上，

投资目标 通过积极主动的投资管理，力争实现超过业绩比较基准的

投资收益。

本基金的投资将以保证资产的安全性和流动性为基本原

则，在对国内外宏观经济走势、财政政策、货币政策变动

投资策略 等因素充分评估的基础上，判断金融市场利率的走势，择

优筛选并优化配置投资范围内的各种金融工具，进行积极

的投资组合管理，将组合的平均剩余期限控制在合理的水

平，提高基金的收益。

业绩比较基准 人民币七天通知存款利率

本基金为短期理财债券型基金，属于证券投资基金中的较

风险收益特征 低风险品种，其预期收益和预期风险水平低于混合型基

金、股票型基金和普通债券型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 民生加银基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 民生加银家盈理 民生加银家盈理 民生加银家盈理财

财月度A 财月度B 月度E

下属分级基金的交易代码 000089 000090 000715

报告期末下属分级基金的份额总额 458,117,356.56 631,882,784.20 3,236,171,452.78

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份 份 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日）

民生加银家盈理 民生加银家盈理财月度 民生加银家盈理财月度

财月度A B E

1. 本期已实现收益 3,908,464.53 14,737,635.54 24,438,035.15

2．本期利润 3,908,464.53 14,737,635.54 24,438,035.15

3．期末基金资产净值 458,117,356.56 631,882,784.20 3,236,171,452.78

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

②本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

民生加银家盈理财月度A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.7951% 0.0041% 0.3403% 0.0000% 0.4548% 0.0041%

月

注：业绩比较基准=人民币七天通知存款利率

民生加银家盈理财月度B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.8559% 0.0041% 0.3403% 0.0000% 0.5156% 0.0041%

月

注：业绩比较基准=人民币七天通知存款利率

民生加银家盈理财月度E

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.7952% 0.0041% 0.3403% 0.0000% 0.4549% 0.0041%

月

注：业绩比较基准=人民币七天通知存款利率

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：本基金合同于2013年04月25日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至

建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

民生加银 自2007年至2011年在东方基

现金增利 金管理有限公司交易部担任

货币、民生 交易员职务，自2011年5月

加银家盈 至2013年8月在方正富邦基

理财7天、 2016年4月 金管理有限公司交易部担任

李文君 民生加银 27日 - 9年 交易员职务，自2013年8月

家盈理财 至2014年3月在方正富邦基

月度、民生 金管理有限公司投资部担任

加银和鑫 基金经理助理一职，自2014

债券、民生 年3月至2016年1月在方正

加银现金 富邦基金管理有限公司担任

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添利货币、 基金经理一职。2016年1月

民生加银 加入民生加银基金管理有限

鑫盈债券、 公司。

民生加银

腾元宝货

币的基金

经理

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。

对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易 第7页共14页

所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2016年4季度，经济基本面保持稳定，通胀预期在工业品价格回升的带动下小幅上行。货币

政策收紧、监管趋严以及黑天鹅事件的出现，使得流动性因素成为4季度影响债市的主导因素。

10月份上半月由于地产限购因素的影响，加大市场对经济下行的担心，推动了债券收益率短暂的

下降，但伴随央行将理财纳入广义信贷监管以及到期MLF未续做的传闻，债券收益率开始掉头向

上，拉开了年末收益率持续上行的大幕，1年期国开债收益率上行16BP，收于2.44%。11月，美

国大选尘埃落定，带动美债收益率上行，中美债券利差缩窄，美元加息预期强烈也使得人民币贬值压力加剧，此外叠加流动性持续的紧张，导致了债券市场大幅调整，1年期国开债收益率上行27BP到2.71%。12月，在金融去杠杆的背景下，货币政策持续收紧，债券市场持续调整，最终导致了黑天鹅事件的爆发，市场一度陷入恐慌，最后监管的及时出手使得市场回归平稳，1年期国开债收益率全月上行47BP到3.18%。全季度来看，1年期国开债收益率共上行90BP，1年期AAA评级的短融收益率上行105BP。

本报告期内，民生加银家盈理财月度规模小幅下降，由于对年末资金面紧张的准确预期，本基金在10月初即开始缩短组合久期，降低债券仓位，在12月末债券市场调整到位后择机进行再配置，为持有人获取了较好的收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至2016年12月31日，本报告期A份额基金净值收益率为0.7951%，同期业绩比较基准收

益率为0.3403%。本报告期B份额基金净值收益率为0.8559%，同期业绩比较基准收益率为

0.3403%。本报告期E份额基金净值收益率为0.7952%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 3,059,311,428.70 56.03

其中：债券 3,024,311,428.70 55.38

资产支持证券 35,000,000.00 0.64

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2 买入返售金融资产 392,241,028.36 7.18

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

3 银行存款和结算备付金合 1,981,147,078.70 36.28

计

4 其他资产 27,892,701.93 0.51

5 合计 5,460,592,237.69 100.00

5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 20.73

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

2 报告期末债券回购融资余额 1,130,421,344.35 26.13

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额占基金资产净值比例的说明

本基金基金合同中未对债券正回购的资金余额超占基金资产净值的比例进行限制。根据《基金管理公司进入银行间同业市场管理规定》第八条规定“进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”，本报告期内，本基金未发生上述比例超过40%的情况。5.3基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 100

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 101

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 56

报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过150天”，本报

告期内本基金未发生投资组合平均剩余期限超过150天的情况。

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5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值

的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 17.54 26.13

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

2 30天(含)-60天 7.16 -

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

3 60天(含)-90天 53.40 -

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

4 90天(含)-120天 17.30 -

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

5 120天(含)-397天（含） 30.18 -

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

合计 125.58 26.13

5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本报告期内本基金未发生投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。

5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 305,205,964.67 7.05

其中：政策性金融债 305,205,964.67 7.05

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 969,343,980.43 22.41

6 中期票据 - -

7 同业存单 1,749,761,483.60 40.45

8 其他 - -

9 合计 3,024,311,428.70 69.91

10 剩余存续期超过397天的浮 - -

动利率债券

5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值

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比例（％）

1 160401 16农发01 1,550,000 154,997,372.21 3.58

2 111619096 16恒丰银行 1,500,000 149,920,226.70 3.47

CD096

3 111682654 16甘肃银行 1,500,000 148,357,410.22 3.43

CD106

4 111682649 16杭州联合 1,500,000 148,305,639.96 3.43

银行CD235

5 111682690 16云南红塔 1,500,000 148,286,051.09 3.43

银行CD009

6 111682584 16龙江银行 1,500,000 148,244,551.90 3.43

CD019

7 111682551 16晋商银行 1,500,000 148,198,506.98 3.43

CD039

8 111682554 16张家口银 1,500,000 148,196,292.75 3.43

行CD063

9 111609501 16浦发 1,500,000 146,608,023.60 3.39

CD501

10 111682548 16锦州银行 1,500,000 146,604,059.24 3.39

CD032

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -

报告期内偏离度的最高值 0.1600%

报告期内偏离度的最低值 -0.1481%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0745%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本报告期内本基金未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本报告期内本基金未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比

例(%)

1 142325 合生1 350,000 35,000,000.00 0.81

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5.9投资组合报告附注

5.9.1基金计价方法说明

本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。

为了避免采用“摊余成本法”计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当“摊余成本法”计算的基金资产净值与“影子定价”确定的基金资产净值产生重大偏离时，基金管理人应与基金托管人协商一致后，参考成交价、市场利率等信息对投资组合进行价值重估，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值。

如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。

5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 24,991,447.37

4 应收申购款 2,901,254.56

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 27,892,701.93

5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 民生加银家盈理 民生加银家盈理财 民生加银家盈理财

财月度A 月度B 月度E

报告期期初基金份额总额 503,300,682.33 1,852,276,893.60 2,935,056,045.53

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报告期期间基金总申购份额 276,859,258.70 475,858,321.85 3,372,456,835.09

报告期期间基金总赎回份额 322,042,584.47 1,696,252,431.25 3,071,341,427.84

报告期期末基金份额总额 458,117,356.56 631,882,784.20 3,236,171,452.78

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份）交易金额（元） 适用费率

1 红利再投 - 122,206.00 122,206.00 0.00%

合计 122,206.00 122,206.00

注：红利再投“交易份额”、“交易金额”为本报告期累计数。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1、2016年10月25日，本基金管理人发布了《民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金

2016年第3季度报告》。

2、2016年11月23日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于办公地址变

更的公告》。

3、2016年11月29日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开

放式基金参与交通银行股份有限公司费率优惠活动的公告》。

4、2016年12月8日，本基金管理人发布了《民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金更

新招募说明书及摘要（2016年第2号）》。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证监会核准基金募集的文件；

9.1.2《民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金招募说明书》；

9.1.3《民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金基金合同》；

9.1.4《民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金托管协议》；

9.1.5法律意见书；

9.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

9.1.7基金托管人业务资格批件、营业执照。

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9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司

2017年1月19日

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