富国目标收益两年期纯债债券型证券投资基金

二0一七年第2季度报告

2017年06月30日

基金管理人： 富国基金管理有限公司

基金托管人： 中国建设银行股份有限公司

报告送出日期： 2017年07月19日

§1 重要提示

富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 7

月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 富国目标收益两年期纯债债券

基金主代码 000202

交易代码 000202

基金运作方式 契约型，以定期开放方式运作，即采用封闭运作和开放运

作交替循环的方式

基金合同生效日 2013年09月13日

报告期末基金份额 578,947,264.79

总额（单位：份）

本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风

投资目标 险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为持有人提

供较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。

本基金在普通债券的投资中主要基于对国家财政政策、货

币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期

投资策略 控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、期限结

构配置、信用风险控制、跨市场套利和相对价值判断等管

理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格

的变化进行预测，相机而动、积极调整。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为同期中国人民银行公布的三年期

定期存款基准利率（税后）+4.75%

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品

风险收益特征 种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合

型基金和股票型基金。

基金管理人 富国基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位： 人民币元

主要财务指标 报告期（2017年04月01日-2017

年06月30日）

1.本期已实现收益 5,983,865.70

2.本期利润 5,615,148.87

3.加权平均基金份额本期利润 0.0097

4.期末基金资产净值 593,508,363.57

5.期末基金份额净值 1.025

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 0.98% 0.05% 0.94% 0.01% 0.04% 0.04%

注：过去三个月指2017年4月1日－2017年6月30日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较

注：1、截止日期为2017年6月30日。

2、本基金于2013年9月13日成立，建仓期6个月，从2013年9月13日起至

2014年3月12日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基金 硕士，曾任上海国利货币经纪

经理兼任富 有限公司经纪人，自2010年9

国目标收益 月至2013年7月在富国基金

一年期纯债 管理有限公司任交易员；2013

债券型证券 年7月至2014年8月在富国

投资基金、 基金管理有限公司任高级交

富国纯债债 易员兼研究助理；2014年8月

券型发起式 至2015年2月任富国7天理

证券投资基 财宝债券型证券投资基金基

金、富国收 金经理，2014年8月至2016

益宝交易型 年6月任富国收益宝货币市场

货币市场基 基金基金经理，2015年4月至

金、富国泰 2016年1月任富国恒利分级债

利定期开放 券型证券投资基金基金经理，

债券型发起 2015年4月起任富国目标齐利

式证券投资 一年期纯债债券型证券投资

王颀亮 基金、富国 2015-12-07 － 7 基金基金经理，2015年4月至

祥利定期开 2016年6月任富国富钱包货币

放债券型发 市场基金基金、富国天时货币

起式证券投 市场基金基金经理；2015年

资基金、富 11月起任富国收益宝交易型

国目标齐利 货币市场基金基金经理；2015

一年期纯债 年12月起任富国目标收益一

债券型证券 年期纯债债券型证券投资基

投资基金、 金、富国目标收益两年期纯债

富国国有企 债券型证券投资基金基金经

业债债券型 理，2016年2月起任富国纯债

证券投资基 债券型发起式证券投资基金

金、富国两 基金经理，2016年5月起任富

年期理财债 国泰利定期开放债券型发起

券型证券投 式证券投资基金、富国祥利定

资基金基金 期开放债券型发起式证券投

经理 资基金基金经理，2016年8月

起任富国国有企业债债券型

证券投资基金基金经理，2016

年12月起任富国两年期理财

债券型证券投资基金基金经

理。具有基金从业资格。

本基金基金

经理兼固定 硕士，曾任平安证券有限责任

收益投资部 公司部门经理；上海新世纪投

总经理、富 资服务有限公司研究员；海通

国目标收益 证券股份有限公司投资经理；

一年期纯债 2005年5月任富国基金管理有

债券型证券 限公司债券研究员；2006年6

投资基金、 月至2009年3月任富国天时

富国纯债债 货币市场基金基金经理；2008

券型发起式 年10月至今任富国天丰强化

证券投资基 收益债券型证券投资基金基

金、富国天 金经理；2009年6月至2012

丰强化收益 年12月任富国优化增强债券

债券型证券 型证券投资基金基金经理；

投资基金、 2011年12月至2014年6月任

富国新收益 富国产业债债券型证券投资

灵活配置混 基金基金经理；2015年3月起

合型证券投 任富国目标收益一年期纯债

资基金、富 债券型证券投资基金、富国目

钟智伦 国两年期理 2015-03-13 － 23 标收益两年期纯债债券型证

财债券型证 券投资基金、富国纯债债券型

券投资基 发起式证券投资基金基金经

金、富国新 理；2015年5月起任富国新收

回报灵活配 益灵活配置混合型证券投资

置混合型证 基金基金经理；2016年12月

券投资基 起任富国新回报灵活配置混

金、富国收 合型证券投资基金、富国两年

益增强债券 期理财债券型证券投资基金

型证券投资 基金经理；2017年3月起任富

基金、富国 国收益增强债券型证券投资

新活力灵活 基金基金经理；2017年6月起

配置混合型 任富国新活力灵活配置混合

发起式证券 型发起式证券投资基金、富国

投资基金、 鼎利纯债债券型发起式证券

富国鼎利纯 投资基金基金经理；兼任固定

债债券型发 收益投资部总经理。具有基金

起式证券投 从业资格。

资基金基金

经理

注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国目标收益两年期纯债债券型证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国目标收益两年期纯债债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。

事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。

事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度

公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，监察稽核部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度资金面基本处于一个偏紧状态，经过了一季度的MPA考核后，四月份

银监会连续出台了多项“三套利”“四不当”的政策法规，对市场整体产生了重大的影响。债券收益率从四月份一直上行到六月，银行一二级存单也是节节攀升，抬升短端收益率曲线，一度呈倒挂的趋势。但是央行对六月份较为呵护，月初MLF投放了全月的到期量，随后OMO也投放了较多的跨季资金，因此六月份下半月收益率开始急速下行，除了利率债没有回到四月低点外，信用债已经有所突破。

受到特朗普政策兑现的减弱和经济数据弱化，美债收益率下行较多，市场避险情绪加剧，但美联储在6月份依然按时完成了加息，央行没有立刻跟上，这对6月下半月收益率快速下行也是个支撑。

本基金在二季度采取了加杠杆的举措，由于短端收益率上行较快，因此从四月开始一直加杠杆加到六月。但由于对未来经济基本面的预期以及政策监管的担忧，对组合的久期并没有明显加长。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率为 0.98%，同期业绩比较基准收益率为

0.94%

4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 － －

其中：股票 － －

2 固定收益投资 703,416,949.30 91.73

其中：债券 699,416,949.30 91.21

资产支持证券 4,000,000.00 0.52

3 贵金属投资 － －

4 金融衍生品投资 － －

5 买入返售金融资产 4,500,000.00 0.59

其中：买断式回购的买入返售金 － －

融资产

6 银行存款和结算备付金合计 25,861,300.97 3.37

7 其他资产 33,038,460.23 4.31

8 合计 766,816,710.50 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票资产。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票资产。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（%）

1 国家债券 3,076,800.00 0.52

2 央行票据 － －

3 金融债券 50,375,000.00 8.49

其中：政策性金融债 50,375,000.00 8.49

4 企业债券 205,068,149.30 34.55

5 企业短期融资券 340,444,000.00 57.36

6 中期票据 100,453,000.00 16.93

7 可转债（可交换债） － －

8 同业存单 － －

9 其他 － －

10 合计 699,416,949.30 117.84

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

1 130238 13国开38 500,000 50,375,000.00 8.49

2 041662047 16云城投CP003 300,000 30,012,000.00 5.06

3 041660064 16武汉水务CP001 300,000 29,997,000.00 5.05

4 136277 16华地01 251,100 24,891,543.00 4.19

5 101356006 13马城投MTN001 200,000 20,728,000.00 3.49

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份）公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

1 1789023 17招金1A2 100,000 4,000,000.00 0.67

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

公允价值变动总额合计(元) －

股指期货投资本期收益(元) －

股指期货投资本期公允价值变动(元) －

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

公允价值变动总额合计（元） －

国债期货投资本期收益（元） －

国债期货投资本期公允价值变动（元） －

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案

调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

本基金本报告期末未持有股票资产。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 7,290.33

2 应收证券清算款 17,330,262.82

3 应收股利 －

4 应收利息 15,700,907.08

5 应收申购款 －

6 其他应收款 －

7 待摊费用 －

8 其他 －

9 合计 33,038,460.23

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分。

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 578,947,264.79

报告期期间基金总申购份额 －

减：报告期期间基金总赎回份额 －

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －

报告期期末基金份额总额 578,947,264.79

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 －

报告期期间买入/申购总份额 －

报告期期间卖出/赎回总份额 －

报告期期末管理人持有的本基金份额 －

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） －

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国目标收益两年期纯债债券型证券投资基金的文件

2、富国目标收益两年期纯债债券型证券投资基金基金合同

3、富国目标收益两年期纯债债券型证券投资基金托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

5、富国目标收益两年期纯债债券型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心二期16-17层

9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）

公司网址：http://www.fullgoal.com.cn

富国基金管理有限公司

2017年07月19日
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