鹏华丰饶定期开放债券型证券投资基金
2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 01 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华丰饶定期开放债券

基金主代码 000329

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 8 月 24 日

报告期末基金份额总额 320,519,230.71 份

投资目标 在有效控制风险的基础上，通过封闭期和开放期相结合的形式保持适
度流动性，力求取得超越基金业绩比较基准的收益。

投资策略 本基金债券投资将主要采取久期策略，同时辅之以债券类属配置策
略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等
积极投资策略，在有效控制风险的基础上，通过每年定期开放的形式
保持适度流动性，力求取得超越基金业绩比较基准的收益。 1、久
期策略 本基金将主要采取久期策略，通过自上而下的组合久期管理
策略，以实现对组合利率风险的有效控制。为控制风险，本基金采用
以“目标久期”为中心的资产配置方式。目标久期的设定划分为两个
层次：战略性配置和战术性配置。“目标久期”的战略性配置由投资
决策委员会确定，主要根据对宏观经济和资本市场的预测分析决定组
合的目标久期。“目标久期”的战术性配置由基金经理根据市场短期
因素的影响在战略性配置预先设定的范围内进行调整。如果预期利率
下降，本基金将增加组合的久期，直至接近目标久期上限，以较多地
获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将
缩短组合的久期，直至目标久期下限，以减小债券价格下降带来的风
险。 2、债券类属配置策略 本基金以等价税后收益为基础，以历


史价格关系的数量分析为依据，同时兼顾特定类属的基本面分析考察
不同债券板块之间的相对价值，决定债券资产在类属间的配置，并根
据市场变化及时进行调整，从而选择既能匹配目标久期、同时又能获
得较高持有期收益的债券类属配置比例。 3、收益率曲线策略 收
益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一， 本基金将据
此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变
化的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合，并进行动
态调整。 4、骑乘策略 本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期
收益。这一策略即通过对收益率曲线的分析，在可选的目标久期区间
买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动
的情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭的收益率
曲线有较大幅的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益率曲线上
升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多的安全边际。 5、息差
策略 本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将
所获得的资金投资于债券，利用杠杆放大债券投资的收益。 6、债
券选择策略 根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏
离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确
定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 7、中
小企业私募债投资策略 本基金将深入研究发行人资信及公司运营
情况，与中小企业私募债券承销券商紧密合作，合理合规合格地进行
中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密切监控债券信用等级
或发行人信用等级变化情况，力求规避可能存在的债券违约，并获取
超额收益。

业绩比较基准 一年期定期存款税后利率+0.5%

风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型基金、混合
型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中具有较低风险收益特
征的品种。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

注：无。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 6,708,994.82

2.本期利润 7,497,199.14

3.加权平均基金份额本期利润 0.0220

4.期末基金资产净值 382,495,010.16

5.期末基金份额净值 1.193

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.88% 0.06% 0.50% 0.01% 1.38% 0.05%

过去六个月 3.56% 0.08% 1.01% 0.01% 2.55% 0.07%

过去一年 6.90% 0.07% 2.00% 0.01% 4.90% 0.06%

过去三年 18.04% 0.09% 6.01% 0.01% 12.03% 0.08%

过去五年 26.45% 0.09% 10.01% 0.01% 16.44% 0.08%

自基金合同

24.30% 0.09% 10.72% 0.01% 13.58% 0.08%
生效起至今
注：业绩比较基准=一年期定期存款税后利率+0.5%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2016 年 08 月 24 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

曾皓明先生，国籍中国，金融学硕士，6
年证券从业经验。曾任招商证券股份有限
公司固定收益总部债券信用评估岗研究
员，2016 年 8 月加盟鹏华基金管理有限
公司从事研究分析工作，曾任固定收益部
债券研究员，现担任债券投资一部基金经
理。2020 年 02 月至今担任鹏华尊裕一年
定期开放债券型发起式证券投资基金基
曾皓明 基金经理 2020-08-11 - 6 年 金经理,2020 年 05 月至 2021 年 05 月担
任鹏华尊达一年定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理,2020 年 08 月至
今担任鹏华丰饶定期开放债券型证券投
资基金基金经理,2020 年 12 月至今担任
鹏华丰源债券型证券投资基金基金经

理,2021 年 10 月至今担任鹏华永泽18 个
月定期开放债券型证券投资基金基金经
理,曾皓明先生具备基金从业资格。本报
告期内本基金基金经理未发生变动。

注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年四季度债券市场收益率下行幅度较大，中长端下行幅度大于短端，收益率曲线平坦化，
同期限信用债下行幅度大于利率债，信用利差压缩至较低位置。具体指数来看，国债总财富指数上涨 1.35%，金融债总财富指数上涨 1.61%，企业债总财富指数上涨 1.62%。10 月，市场降准预期落空，叠加通胀预期升温，收益率大幅上行；11 月，央行公开市场操作持续释放宽松信号，同时下旬发布的三季度货币政策执行报告删除“总闸门”表述，市场对宽货币预期升温，收益率转向回落；12 月，国常会月初提及降准并快速落地，但市场对宽信用的担忧上升，收益率在降准后窄幅震荡，不过下旬市场又再度博弈跨年后降息，收益率明显回落。展望后市，2022 年面临较大的稳增长压力，预计货币政策不排除通过降准、降息等手段进行配合，短期流动性环境依然对债市有利，但目前收益率水平已经较充分地隐含了后续的宽松政策，预计宽松政策落地后收益率下行空间有限，而随着稳增长政策发力，基本面将逐步度过最差阶段，收益率将面临较大的调整压力。报告期内，本基金以持有中高评级信用债为主，总体维持了中性的久期水平，并根据市场变化灵活调整。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为 1.88%，同期业绩比较基准增长率为 0.50%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 470,771,760.70 95.71

其中：债券 470,771,760.70 95.71

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 14,188,505.20 2.88

8 其他资产 6,910,648.65 1.40

9 合计 491,870,914.55 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 15,003,000.00 3.92

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,272,000.00 5.30

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 134,422,000.00 35.14

5 企业短期融资券 20,200,000.00 5.28

6 中期票据 251,096,000.00 65.65

7 可转债（可交换债） 29,778,760.70 7.79

8 同业存单 - -


9 其他 - -

10 合计 470,771,760.70 123.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 163957 19 电建 Y3 300,000 30,285,000.00 7.92

2 101901646 19 岳阳水利 250,000 25,192,500.00 6.59
MTN001

3 2128039 21 中国银行 200,000 20,272,000.00 5.30
二级 03

4 102002051 20 淮南建发 200,000 20,254,000.00 5.30
MTN003

5 102001894 20 大唐租赁 200,000 20,244,000.00 5.29
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形


中国银行股份有限公司

2021 年 5 月 17 日,中国银行保险监督管理委员会针对其的如下的违法违规行为，依据《中华人民
共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条，《中华人民共和国商业银行法》第四十条、第七十四条和相关审慎经营规则决定罚没 8761.355 万元。
主要违法行为：
一、向未纳入预算的政府购买服务项目发放贷款
二、违规向关系人发放信用贷款
三、向无资金缺口企业发放流动资金贷款
四、存款月末冲时点
五、为无真实贸易背景企业签发银行承兑汇票
六、贷款管理不严，信贷资金被挪用
七、票据贴现资金直接回流至出票人或其关联人账户
八、理财产品质押贸易融资业务风险控制有效性不足
九、超比例发放并购贷款
十、向未经备案的跨境并购业务提供并购贷款
十一、违规为私募股权基金收购境内企业发放并购贷款
十二、超授权期限办理汇出汇款融资业务
十三、与名单外交易对手开展同业业务
十四、违规为他行开立投融资性同业账户
十五、以同业返存方式不当吸收存款
十六、自营和代客理财业务未能实现风险隔离
十七、面向一般客户销售的理财产品投资二级市场股票
十八、未按规定向投资者充分披露理财产品投资非标准化债权风险状况
十九、违规向四证不全房地产项目提供融资
二十、理财资金违规用于支付土地款或置换股东购地借款
二十一、理财资金违规用于土地储备项目
二十二、理财非标融资入股商业银行
二十三、理财非标融资用于商业银行注册验资
二十四、超授信额度提供理财非标融资
二十五、买入返售业务标的资产不合规

二十六、个人住房贷款业务搭售保险产品
二十七、单家分支行代销 3 家以上保险公司保险产品
二十八、主承销债券包销余券未通过风险处置专户处置
二十九、通过平移贷款延缓风险暴露
三十、债券投资业务未分类，表内人民币债券未计提减值准备
三十一、与资产管理公司合作设立有限合伙基金，不洁净转让不良资产
三十二、迟报案件信息
三十三、案件问责不到位
三十四、提供质价不符的服务
三十五、违规收取福费廷风险承担费
三十六、违规向部分已签约代发工资客户收取年费
中国银行股份有限公司上海市分行

2021 年 10 月 8 日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局针对中国银行股份有限公司上海市
分行如下主要违法违规事实，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）项，《个人贷款管理暂行办法》第四十二条第（一）项、第（七）项，《商业银行法》第七十四条第（三）
项，责令改正，并处罚款 540 万元。 主要违法行为： 1.2017 年至 2020 年，该分行个人贷款
业务内部控制严重违反审慎经营规则。 2.2017 年至 2020 年，该分行发放部分首付款比例不符
合条件的个人住房贷款。 3.2017 年至 2020 年，该分行部分个人贷款资金违规用于购房或违规
流入资本市场。 4.2019 年 1 月至 9 月，该分行某应付账款融资业务存在以贷收费的违规行
为。 5.2020 年 6 月，该分行某信用证议付融资款违规流入资本市场。

以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,797.79

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 6,811,098.82

5 应收申购款 93,752.04

6 其他应收款 -


7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,910,648.65

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 123107 温氏转债 1,484,780.00 0.39

2 123060 苏试转债 1,139,508.00 0.30

3 113582 火炬转债 954,475.00 0.25

4 128135 洽洽转债 920,500.00 0.24

5 128107 交科转债 860,160.00 0.22

6 111000 起帆转债 859,920.00 0.22

7 123071 天能转债 854,440.00 0.22

8 113549 白电转债 852,360.00 0.22

9 128125 华阳转债 815,220.00 0.21

10 128119 龙大转债 802,620.00 0.21

11 127005 长证转债 765,540.00 0.20

12 113588 润达转债 755,940.00 0.20

13 127029 中钢转债 753,345.00 0.20

14 123099 普利转债 723,550.00 0.19

15 110038 济川转债 709,250.00 0.19

16 113036 宁建转债 682,920.00 0.18

17 128140 润建转债 653,880.00 0.17

18 113024 核建转债 652,450.00 0.17

19 123083 朗新转债 644,925.00 0.17

20 113598 法兰转债 641,650.00 0.17

21 110077 洪城转债 622,575.00 0.16

22 113516 苏农转债 594,900.00 0.16

23 113616 韦尔转债 590,905.00 0.15

24 113044 大秦转债 547,200.00 0.14

25 123056 雪榕转债 544,950.00 0.14

26 113048 晶科转债 540,180.00 0.14

27 113599 嘉友转债 528,160.00 0.14

28 127024 盈峰转债 490,160.00 0.13

29 127013 创维转债 484,040.00 0.13

30 110076 华海转债 412,230.00 0.11

31 128121 宏川转债 411,030.00 0.11

32 127038 国微转债 392,820.00 0.10

33 128141 旺能转债 388,440.00 0.10

34 127027 靖远转债 383,820.00 0.10

35 113026 核能转债 289,780.00 0.08


36 128144 利民转债 282,400.00 0.07

37 110048 福能转债 252,540.00 0.07

38 123113 仙乐转债 239,540.00 0.06

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 344,148,953.72

报告期期间基金总申购份额 411,304.67

减：报告期期间基金总赎回份额 24,041,027.68

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 320,519,230.71

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 的时间区间 份额 份额 份额

别

机 1 20211001~2021123190,251,805.05 - -90,251,805.05 28.16

构 2 20211001~2021123190,251,805.05 - -90,251,805.05 28.16

产品特有风险

基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资

产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投；2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）《鹏华丰饶定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华丰饶定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华丰饶定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告》（原文）。
9.2 存放地点

深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司
2022 年 1 月 21 日
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