新华增盈回报债券型证券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：新华基金管理股份有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年十月二十七日

1


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 新华增盈回报债券

基金主代码 000973

交易代码 000973

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 1 月 16 日

报告期末基金份额总额 4,354,360,275.14 份

本基金在有效控制风险，追求本金安全的基础上，力争通
投资目标 过积极主动的投资管理，为基金份额持有人提供较高的当
期收益以及长期稳定的投资回报。

本基金的投资策略主要包括：大类资产配置策略、固定收
益类资产投资策略以及权益类资产投资策略。首先，本基
投资策略

金管理人将采用战略性与战术性相结合的大类资产配置
策略，在基金合同规定的投资比例范围内确定各大类资产


的配置比例。在此基础之上，一方面综合运用久期策略、
收益率曲线策略以及信用策略进行固定收益类资产投资
组合的构建；另一方面采用自下而上的个股精选策略，精
选具有持续成长性且估值相对合理，同时股价具有趋势向
上的股票构建权益类资产投资组合，以提高基金的整体收
益水平。

中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指
业绩比较基准

数收益率×30%+沪深 300 指数收益率×10%

本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益率
风险收益特征

低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 新华基金管理股份有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 143,971,185.66

2.本期利润 109,538,658.94

3.加权平均基金份额本期利润 0.0278

4.期末基金资产净值 5,417,095,044.44

5.期末基金份额净值 1.244

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 2.73% 0.29% -0.04% 0.15% 2.77% 0.14%

过去六个月 6.96% 0.26% -0.09% 0.14% 7.05% 0.12%

过去一年 11.67% 0.29% 1.59% 0.13% 10.08% 0.16%

过去三年 25.05% 0.27% 4.22% 0.13% 20.83% 0.14%

过去五年 43.75% 0.24% -4.56% 0.14% 48.31% 0.10%

自基金合同 47.06% 0.24% -4.41% 0.17% 51.47% 0.07%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

新华增盈回报债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2015 年 1 月 16 日至 2020 年 9 月 30 日)

注：报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金

基金经

理，拟

任新华

基金管

理股份

有限公

司总经

理助理

兼平衡

投资部

（筹）

总监、

新华鑫

回报混 经济学博士、注册金融分析
合型证 师，历任中国建设银行北京
姚秋 券投资 2015-06-11 - 10 分行投资银行部投资研究
基金基 工作、中国工商银行资产管
金经 理部固定收益投资经理。
理、新

华红利

回报混

合型证

券投资

基金基

金经

理、新

华聚利

债券型

证券投

资基金

基金经

理。

注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华增盈回报债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华增盈回报债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订），
公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。

场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度以来，股票市场呈现先扬后抑，经历了前两个月的上涨后有明显调整，债券市场 延续了 5 月份以来的小熊市格局，收益率继续震荡上行。对于股票市场而言，市场整体估值 水平处于历史中位数附近，在 6、7、8 月份表现亮眼的科技、医药以及部分消费品领域的标 的，经历了 9 月的调整后，估值水平得到了一定修复；部分传统强周期行业，例如银行、地 产、汽车等，估值水平仍位于历史低位附近。在整体估值合理的情况下，结构性分化仍然存 在。三季度，我们维持股债并重的策略，从股票估值与公司基本面的匹配度、债券收益率与 宏观基本面的匹配度等角度出发进行大类资产和小类资产配置，依旧着力防范信用风险。股 票方面，我们坚持以行业和个股的可持续估值水平为锚，根据市场总体的估值水平变化、行 业之间基本面状况的对比，以及估值与基本面的匹配度，保留了家电、传媒等行业以及部分 制造业龙头企业的持仓，调低食品饮料、医药、地产和军工行业的持仓，股票总体持仓有小 幅下调。债券方面，我们继续维持中等久期、哑铃型配置的策略，并在市场收益率的上行阶 段，对组合久期进行了小幅调增。短久期债券方面，我们以高等级债券作为主要标的，回避 存在潜在信用风险的个券；中长久期债券主要以政策性金融债为主。转债方面，我们小幅调 高仓位，但仍维持在较低的持仓水平，根据转股溢价率和正股吸引力的变化，进行了小幅结 构调整，并继续保持对主流品种的密切跟踪。整个三季度，股票和债券之间形成一定程度的 对冲，组合表现较为稳健。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2020年9月30日，本基金份额净值为1.244元，本报告期份额净值增长率为2.73%， 同期比较基准的增长率为-0.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)


1 权益投资 855,958,931.25 14.77

其中：股票 855,958,931.25 14.77

2 固定收益投资 4,845,621,378.10 83.62

其中：债券 4,845,621,378.10 83.62

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 24,230,211.43 0.42

7 其他各项资产 69,085,888.90 1.19

8 合计 5,794,896,409.68 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

59,526,285.63 1.10
B 采矿业

C 制造业 490,973,886.16 9.06

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 26,797,304.80 0.49

F 批发和零售业 23,053,086.00 0.43

G 交通运输、仓储和邮政业 8,934,562.00 0.16

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 55,822,738.00 1.03

J 金融业 43,857,654.36 0.81

K 房地产业 63,838,486.73 1.18


L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 26,670,241.50 0.49

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 18,170,675.00 0.34

R 文化、体育和娱乐业 38,314,011.07 0.71

S 综合 - -

合计 855,958,931.25 15.80

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600031 三一重工 1,776,506 44,217,234.34 0.82

2 300059 东方财富 1,828,164 43,857,654.36 0.81

3 600887 伊利股份 1,119,500 43,100,750.00 0.80

4 600690 海尔智家 1,866,522 40,727,510.04 0.75

5 000333 美的集团 544,197 39,508,702.20 0.73

6 000651 格力电器 643,400 34,293,220.00 0.63

7 601666 平煤股份 6,136,244 34,178,879.08 0.63

8 600276 恒瑞医药 366,409 32,910,856.38 0.61

9 000860 顺鑫农业 525,892 31,637,662.72 0.58

10 002555 三七互娱 759,700 30,152,493.00 0.56

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 52,497,897.00 0.97

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,702,210,500.00 31.42

其中：政策性金融债 1,509,927,500.00 27.87

4 企业债券 84,917,280.00 1.57

5 企业短期融资券 1,594,090,200.00 29.43


6 中期票据 1,144,263,100.00 21.12

7 可转债（可交换债） 267,642,401.10 4.94

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 4,845,621,378.10 89.45

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 200404 20 农发 04 4,500,000 419,040,000.0 7.74
0

2 170210 17 国开 10 2,900,000 296,351,000.0 5.47
0

3 170215 17 国开 15 1,600,000 165,824,000.0 3.06
0

4 012000845 20 福州城 1,500,000 150,240,000.0 2.77
投 SCP003 0

5 200310 20 进出 10 1,300,000 123,877,000.0 2.29
0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金合同尚无股指期货投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金合同尚无国债期货投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本报告期末本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 506,647.84

2 应收证券清算款 4,454,666.07

3 应收股利 -

4 应收利息 61,370,052.78

5 应收申购款 2,754,522.21

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 69,085,888.90

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 110059 浦发转债 78,305,004.70 1.45

2 113011 光大转债 51,369,520.00 0.95

3 113021 中信转债 40,718,271.70 0.75

4 110053 苏银转债 7,338,932.00 0.14

5 110057 现代转债 5,611,324.00 0.10

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末股票投资前十名不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 3,307,116,278.87

报告期基金总申购份额 2,292,590,790.19

减：报告期基金总赎回份额 1,245,346,793.92

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 4,354,360,275.14

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

20200701-202009 813,79 813,793,

1 01 3,610. - 610.21 0.00 0.00%
21

产品特有风险

1、赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险；
2、基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
3、提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算；
4、基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准新华增盈回报债券型证券投资基金募集的文件

（二）关于申请募集新华增盈回报债券型证券投资基金之法律意见书

（三）《新华增盈回报债券型证券投资基金托管协议》

（四）《新华增盈回报债券型证券投资基金基金合同》

（五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

（六）更新的《新华增盈回报债券型证券投资基金招募说明书》

（七）《新华增盈回报债券型证券投资基金产品资料概要》（更新）

（八） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（九） 基金托管人业务资格批件及营业执照


（十） 重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住所的批复
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。

新华基金管理股份有限公司
二〇二〇年十月二十七日
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