泰达宏利复兴伟业灵活配置混合型证券投
资基金2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月24日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2018年7月1日至2018年9月30日。

§2基金产品概况

基金简称 泰达宏利复兴混合

交易代码 001170

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年4月21日

报告期末基金份额总额 1,511,027,061.52份

本基金紧跟新常态下国民经济发展过程中复兴伟业

投资目标 相关行业的投资机遇，基于大类资产配置策略，力

争为投资者创造高于业绩比较基准的收益率。

本基金紧跟新常态下国民经济发展过程中复兴伟业

相关行业的投资机遇，结合国内外宏观经济发展趋

投资策略 势及各行业的发展前景，精选出具有长期竞争力和

增长潜力的优质公司，力求在抵御各类风险的前提

下获取超越平均水平的良好回报。

业绩比较基准 50%*沪深300指数收益率+50%*中证综合债指数收益

率。

本基金为混合型基金，具有较高预期风险、较高预

风险收益特征 期收益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、
高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日
）

1.本期已实现收益 -225,581,369.81
2.本期利润 -159,687,301.43
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0958
4.期末基金资产净值 1,258,021,098.78
5.期末基金份额净值 0.833
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ④

过去三个月 -9.85% 1.64% -0.23% 0.67% -9.62% 0.97%
注：本基金的业绩比较基准：50%*沪深300指数收益率+50%*中证综合债指数收益率。

沪深300指数是由中证指数有限公司编制，从上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本的综合性指数，具有良好的市场代表性。中证综合债券指数由中证指数有限公司编制，是综合反映银行间和交易所市场国债、金融债、企业债、央票及短融整体走势的跨市场债券指数，较全面地反映我国债券市场的整体价格变动趋势，为债券投资者提供更切合的市场基准。

本基金是混合型基金，基金在运作过程中股票资产占基金资产的比例为0%-95%，其余资产投资于债券、货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券等金融工具金融工具。因此，
“50%*沪深300指数收益率+50%*中证综合债指数收益率”是适合衡量本基金投资业绩的比较基准。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

北京大学金融学硕士；
2004年6月至

2006年3月就职于易
本基金基 2015年 方达基金管理有限公
吴华 金经理 4月21日 - 14 司，担任宏观策略分
析员；2006年4月至
2011年4月就职于中
国国际金融有限公司，
先后就职于研究部、

资产管理部，担任经
理、副总经理等职位；
2011年5月加入泰达
宏利基金管理有限公
司，现任基金经理；
具备14年证券从业

经验，14年证券投资
管理经验，具有基金
从业资格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发
生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年三季度组合业绩明显落后于基准。主要是因为组合行业配置和个股选择方面表现不

佳。本基金此前配置了较多的具有国际竞争力的龙头公司。这些公司在电子和通信分布较多。受贸易摩擦预期的影响，这些板块表现明显落后市场。在8月9月上中旬，食品饮料和医药也出现大幅度下跌。这波下跌中，一些具有长线价值的优质龙头公司的投资价值显现出来，本基金在这个过程中逐步增持了这些优质龙头股票。这导致本基金中的优质龙头公司占比进一步上升。8月和9月上中旬，以小市值和低ROE为特征的劣质股走势明显强于优质龙头公司，这也导致组合业绩偏弱。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.833元；本报告期基金份额净值增长率为-9.85%，业绩比较基准收益率为-0.23%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,186,151,212.10 93.54
其中：股票 1,186,151,212.10 93.54
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 20,120,000.00 1.59
其中：债券 20,120,000.00 1.59
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 53,237,198.75 4.20
8 其他资产 8,574,406.98 0.68
9 合计 1,268,082,817.83 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 844,928,071.94 67.16
电力、热力、燃气及水生产和供

D 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 9,074,699.76 0.72
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务

I 业 56,760,022.54 4.51
J 金融业 172,138,954.36 13.68
K 房地产业 1,458.00 0.00
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 63,803,970.00 5.07
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 39,444,035.50 3.14
S 综合 - -
合计 1,186,151,212.10 94.29
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600519 贵州茅台 119,810 87,461,300.00 6.95

2 600276 恒瑞医药 1,280,109 81,286,921.50 6.46

3 603288 海天味业 1,025,500 81,219,600.00 6.46

4 600036 招商银行 2,556,094 78,446,524.86 6.24

5 600887 伊利股份 3,045,010 78,195,856.80 6.22

6 601318 中国平安 1,131,163 77,484,665.50 6.16


7 603899 晨光文具 2,147,637 66,684,128.85 5.30

8 002032 苏泊尔 1,224,530 66,100,129.40 5.25

9 603259 药明康德 689,400 63,803,970.00 5.07

10 002841 视源股份 1,030,900 62,060,180.00 4.93

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,120,000.00 1.60
其中：政策性金融债 20,120,000.00 1.60
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,120,000.00 1.60
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 018005 国开1701 200,000 20,120,000.00 1.60

注：以上为本基金本报告期末持有的全部债券投资。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资的招商银行（600036）于2018年2月12日被银保监会做出行政处罚决定。招商银行因（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；（三）同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保；（四）销售同业非保本理财产品时违规承诺保本；（五）违规将票据贴现资金直接转回出票人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；（七）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得任职资格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；（十）未严格审查贸易背景真实性开立信用证；（十一）违规签订保本合同销售同业非保本理财产品；（十二）非真实转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系人发放信用贷款，罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元。

基金管理人分析认为招商银行从2004年转型零售，大力发展零售业务，经过长期积累与发展逐渐形成独特的业务结构与经营特色，存款结构持续优化，资产配置稳健。我们判断属于此次行政处罚属于个别业务问题，不影响公司的正常稳健经营，不影响其长期投资价值，因此，基金管理人经审慎分析，在本报告期内继续保持对其的投资。

本基金投资的其余前九名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 382,840.42
2 应收证券清算款 7,756,773.61
3 应收股利 -
4 应收利息 389,828.62
5 应收申购款 44,964.33
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,574,406.98
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 1,677,176,389.51
报告期期间基金总申购份额 73,156,944.81
减:报告期期间基金总赎回份额 239,306,272.80
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 1,511,027,061.52
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。


7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资

者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
类 号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比

别 20%的时间区间

机

构 1 20180701-20180930 521,416,315.30 0.00 101,380,000.00 420,036,315.30 27.80%
产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，易发生巨
额赎回的情况，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额净值出现大幅波动的风险。
注：报告期内，申购份额含红利再投资份额。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本公司于2018年9月27日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》
，聘任刘晓玲女士为公司副总经理。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准泰达宏利复兴伟业灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2、《泰达宏利复兴伟业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《泰达宏利复兴伟业灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《泰达宏利复兴伟业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；


7、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券日报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

泰达宏利基金管理有限公司
2018年10月24日
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