红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式
证券投资基金

2018年半年度报告

2018年6月30日

基金管理人：红塔红土基金管理有限公司

基金托管人：广州农村商业银行股份有限公司


§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人广州农村商业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。

1.2目录

§1重要提示及目录................................................................................................................................... 2

1.1重要提示...................................................................................................................................... 2

1.2目录.............................................................................................................................................. 3
§2基金简介............................................................................................................................................... 6

2.1基金基本情况 .............................................................................................................................. 6

2.2基金产品说明 .............................................................................................................................. 6

2.3基金管理人和基金托管人.......................................................................................................... 7

2.4信息披露方式 .............................................................................................................................. 7

2.5其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3主要财务指标和基金净值表现........................................................................................................... 8

3.1主要会计数据和财务指标.......................................................................................................... 8

3.2基金净值表现 .............................................................................................................................. 8

3.3其他指标.................................................................................................................................... 10
§4管理人报告 .........................................................................................................................................11

4.1基金管理人及基金经理情况....................................................................................................11

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................ 12

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................ 12

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................ 13

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................ 14

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.................................................................... 15

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................ 16

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................................ 16
§5托管人报告......................................................................................................................................... 17

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................ 17

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........ 17

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见........................ 17
§6半年度财务会计报告（未经审计）................................................................................................. 18

6.1资产负债表................................................................................................................................ 18

6.2利润表........................................................................................................................................ 19


6.3所有者权益（基金净值）变动表............................................................................................ 20

6.4报表附注.................................................................................................................................... 21
§7投资组合报告..................................................................................................................................... 46

7.1期末基金资产组合情况............................................................................................................ 46

7.2期末按行业分类的股票投资组合............................................................................................ 46

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................................ 47

7.4报告期内股票投资组合的重大变动........................................................................................ 48

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合.................................................................................... 50

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............................ 51

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细................ 51

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细................ 51

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............................ 51

7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.................................................................. 51

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.................................................................. 51

7.12投资组合报告附注.................................................................................................................. 52
§8基金份额持有人信息......................................................................................................................... 53

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................ 53

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.................................................................... 53

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况................................ 53

8.4发起式基金发起资金持有份额情况........................................................................................ 54
§9开放式基金份额变动....................................................................................................................... 55
§10重大事件揭示................................................................................................................................... 56

10.1基金份额持有人大会决议...................................................................................................... 56

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...................................... 56

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.......................................................... 56

10.4基金投资策略的改变.............................................................................................................. 56

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................................................................. 56

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.................................................. 56

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.............................................................................. 56

10.8其他重大事件 .......................................................................................................................... 57

§11影响投资者决策的其他重要信息................................................................................................... 59

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况...................................... 59

11.2影响投资者决策的其他重要信息.......................................................................................... 59
§12备查文件目录................................................................................................................................... 60

12.1备查文件目录 .......................................................................................................................... 60

12.2存放地点.................................................................................................................................. 60

12.3查阅方式.................................................................................................................................. 60

§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式证券投资基
金

基金简称 红塔红土优质成长

场内简称 -

基金主代码 001673

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年8月6日

基金管理人 红塔红土基金管理有限公司

基金托管人 广州农村商业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 167,143,314.53份

基金合同存续期 不定期

基金份额上市的证券交易所 -

上市日期 -

下属分级基金的基金简称： 红塔红土优质成长A 红塔红土优质成长C

下属分级基金场内简称: - -

下属分级基金的交易代码： 001673 001674

下属分级基金的前端交易代码 - -

下属分级基金的后端交易代码 - -

报告期末下属分级基金的份额总额 166,602,651.37份 540,663.16份

2.2基金产品说明

本基金通过对个股基本面的价值分析精选个股，通过对宏观经济周期阶段的分
投资目标 析确定股票资产和债券资产等各类资产的中长期配置，通过行为金融学对市场
短期风格的分析确定短期行业配置，在有效控制投资组合风险的前提下，通过
积极主动地资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。

投资策略 本基金投资策略包括大类资产配置策略、股票资产投资策略、债券及其它金融
工具投资策略几个部分。

业绩比较基准 沪深300指数×55％＋中债总指数（财富）×45％
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种，本基金的预期收
益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。

红塔红土优质成长A 红塔红土优质成长C

下属分级基金

的风险收益特 - -

征

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 红塔红土基金管理有限公 广州农村商业银行股份有限公
司 司

姓名 李凌 卿苗

信息披露负责人 联系电话 0755-33379079 020-28019512

电子邮箱 liling@htamc.com.cn qingmiao@grcbank.com

客户服务电话 4001-666-916（免长途话 95313

费）

传真 0755-33379007 020-28019340

深圳市前海深港合作区前

注册地址 湾一路1号A栋201室（入 广州市黄埔区映日路9号

驻深圳市前海商务秘书有

限公司）

办公地址 深圳市南山区侨香路4068 广州市天河区珠江新城华夏路1
号智慧广场A栋801 号

邮政编码 518052 510623

法定代表人 刘辉 王继康

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》、《证券日报》

登载基金半年度报告正文的管理人互联网 http://www.htamc.com.cn
网址

基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 红塔红土基金管理有限公司 深圳市南山区侨香路4068号智慧广
场A栋801


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元
基金级别 红塔红土优质成长A 红塔红土优质成长C

3.1.1期间数据和指标 报告期(2018年1月1日-2018 报告期(2018年1月1日-
年6月30日) 2018年6月30日)

本期已实现收益 6,993,388.08 21,583.34
本期利润 -4,225,363.99 -18,132.18
加权平均基金份额本期利润 -0.0246 -0.0337
本期加权平均净值利润率 -2.31% -3.18%
本期基金份额净值增长率 -3.06% -3.18%
3.1.2期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日)

期末可供分配利润 4,152,673.27 10,053.68
期末可供分配基金份额利润 0.0249 0.0186
期末基金资产净值 170,755,324.64 550,716.84
期末基金份额净值 1.0249 1.0186
3.1.3累计期末指标 报告期末(2018年6月30日)

基金份额累计净值增长率 2.49% 1.86%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

红塔红土优质成长A

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 率③ ④

过去一个月 -5.06% 1.09% -3.80% 0.69% -1.26% 0.40%
过去三个月 -4.31% 0.87% -4.35% 0.62% 0.04% 0.25%
过去六个月 -3.06% 0.92% -5.08% 0.63% 2.02% 0.29%
过去一年 4.53% 0.71% -0.17% 0.52% 4.70% 0.19%
自基金合同 2.49% 0.87% 0.42% 0.74% 2.07% 0.13%
生效起至今

红塔红土优质成长C

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 率③ ④

过去一个月 -5.08% 1.10% -3.80% 0.69% -1.28% 0.41%
过去三个月 -4.37% 0.87% -4.35% 0.62% -0.02% 0.25%
过去六个月 -3.18% 0.92% -5.08% 0.63% 1.90% 0.29%
过去一年 4.28% 0.71% -0.17% 0.52% 4.45% 0.19%
自基金合同 1.86% 0.87% 0.42% 0.74% 1.44% 0.13%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数×55％＋中债总指数（财富）×45％。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较

3.3其他指标
注：无。


§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人为红塔红土基金管理有限公司（简称“公司”），经中国证券监督管理委员会批准，于2012年6月12日正式成立，注册地位于深圳前海，注册资本4.96亿元人民币。其中，红塔证券股份有限公司出资比例为59.27%，北京市华远集团有限公司出资比例为30.24%，深圳市创新投资集团有限公司出资比例为10.49%。公司业务范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理及中国证监会许可的其他业务。

作为一家为客户提供专业投资服务的资产管理机构，公司将坚持价值投资理念，以专业服务回馈社会，建立并不断完善投研一体化平台，坚持把基金持有人利益放在首位，努力实现基金持有人资产增值。同时，重视投资的风险控制，建立起一套全面完善的风险管理体系，以风险预算为基础，合法合规运作为前提，将风险控制贯穿于整个投资运作的全过程，进而实现专业组合投资。截止2018年6月30日，公司有员工48人，其中33人具有硕士或博士学位；截止2018年6月30日，公司管理9只证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

香港中文大学金融财务工
商管理硕士，厦门大学经
济学学士，CFA（美国注册
金融分析师）。近14年证
基金经 券、基金从业经历，历任
赵耀 理 2015年8月6日 2017年3月2日 14 诺安基金交易员、中国国
际金融有限公司交易员，
具有丰富的大资金运作交
易经验。现任职公司投资
部,为公司投资决策委员
会委员。

澳洲新南威尔士大学会计
基金经 学硕士，北京大学理学学
罗薇 理 2016年5月4日 - 5 士，具有五年医药/传媒等
行业研究经验，2012年加
入红塔红土基金研究部，

现任职于公司投资部，为
公司投资决策委员会委

员。

美国范德堡大学经济学专
业硕士，北京师范大学电
子、经济双学士。近6年
证券从业经历，历任中国
证券登记结算公司北京分
林睿 基金经 2017年3月2日 2017年8月31 6 公司信息服务部经理助

理 日 理、深圳市新智达投资管
理有限公司资产管理部经
理，2015年加入红塔红土
基金研究部，曾任职于公
司投资部,为公司投资决
策委员会委员。

注：1、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；
2、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规，以及《红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规及基金合同等规定，未从事内幕交易、操纵市场等违法、违规行为，未开展有损于基金份额持有人利益的关联交易，整体运作合法合规。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《红塔红土基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等在研究分析、投资决策、交易执行等各业务环节严格控制，公平对待旗下所有投资组合。

报告期内，基金管理人管理的各投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益
率以及不同时间窗内（同日内、3日内、5日内）同向交易的交易价格未发现异常差异，各投资组合间不存在违背公平交易原则的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了《红塔红土基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，除完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合外，同一投资组合禁止同日反向交易，不同投资组合之间严格限制同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，需经严格审批并留痕备查。

报告期内，本基金与基金管理人管理的其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%，本基金未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年一季度，国内实际GDP增长稳定在6.8%，其中消费及投资对于GDP的拉动超预期。但从4月以来的经济数据上看，投资、消费和出口增速均出现一定程度的回落，其中基建地产投资增速放缓拖累整体固定资产投资的表现；而近期除通讯及石油制品外，其他类消费增速亦整体下滑；同时叠加中美贸易摩擦的延续，或使外需对于国经济拉动作用进一步弱化。今年以来M2同比增速稳中有降，而社融则持续回落，其中5月社融显著低于市场预期，受监管趋严影响表外资大幅萎缩；同时在信用收缩的背景下，市场对于债券违约风险担忧上行，企业融资难度上升。

回顾今年市场行情，股票市场方面，年初沪深两市高歌猛进，上证指数在走出11连阳后再续7连阳，市场呈现出明显的“春季躁动”。不过自1月末起，受美股急跌影响，A股出现大幅调整，同时金融去杠杆的阶段性紧缩风险及“股票质押式回购新规”等政策面不确定性也对投资者的情绪有所影响，从而进一步加剧回调幅度。随着注册制延期对中小创板块构成直接利好，以及3月政府工作报告中对于创新驱动的再次强调，使得创业板指一度摸高至1900点；但中美贸易摩擦的反复使得风险偏好并未显著回升，市场维持震荡格局。4月23日政治局会议释放出在政策边际变化上更为积极的信号，同时资管新规正式稿在修改计价方式以及过渡期等面更为缓和，从而一定程度上舒缓了对于金融加速去杠杆的担忧；但宏观数据弱于预期、消费及固定资产投增速回落、叠加美元指数走强对市场流动性造成压力，从而抑制了指数走强。

债券市场方面，今年以来债券市场收益率先后经历了大幅下行、超跌反弹和震荡阶段，整体
表现优于风险资本市场。春节以来受流动性边际宽松带动，债券收益率整体下行，尤其在4月降准公布后市场情绪明显升温，自2月至4月中旬10年期国债和开收益率分别下行100BP和68BP。4月下旬至5月中旬，在债券市场较为一致的乐观情绪集中释放之后资金面边际收紧，收益率呈现超跌反弹。此后在流动性边际宽松和信用风险事件集中爆发共同影响下，债券市场行情明显分化，5月下旬至6月末利率债收益震荡下行，信用债收益率整体上行。

红塔红土优质成长基金在2018年上半年采取积极的股票管理操作，行业布局上相对比较分散，但都以估值合理的优质行业龙头为主，股票的仓位适中，并通过参与网下新股申购，获得增强收益。债券资产方面主要配置短久期高评级的信用债或存单。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末红塔红土优质成长A基金份额净值为1.0249元，本报告期基金份额净值增长率为-3.06%；截至本报告期末红塔红土优质成长C基金份额净值为1.0186元，本报告期基金份额净值增长率为-3.18%；同期业绩比较基准收益率为-5.08%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2018年下半年的中国经济，虽然短期来看中国经济整体韧性较强，但在投资、消费及出口同比增速均下滑的态势下，下半年经济行压力有所增大；而中美贸易摩擦问题的解决很难一蹴而就，贸易紧张局势或中长期持续存在，短期内恐打压投资者风险偏好。随着美国经济数据的持续向好，其退出量化宽松政策执行恐将继续，从而致使市场资金流动性有所承压；国内“去杠杆、防风险”致使债券违约频率明显增加，引发市场对于系统性风险的担忧。6月央行实施定向降准政策从而缓解中小微企业的融资压力，但目前来看此举更多是“防范系统性风险”，而非意味着货币政策发行实质性转向。

对于2018年下半年的股票市场我们是谨慎乐观，站在当前的时点上，我们认为A股尚处于“存量消耗”的格局中，短期内受多重因素综合作用，A股恐将经历反复磨底的过程。但从基本面来看，虽然受经济下行压力增大等因素影响，部分上市公司的盈利速恐将出现一定回落，但实际上近期市场大幅波动所受情绪面主导更多。随着恐慌情绪逐步消解、底部估值托底效应显现以及货币政策微调预期实施，中期来看市场反弹可期。

综合基本面、政策面以及海外扰动因素来看，今年下年半债券市场走势相对乐观，利率债和高等级信用债将有更好表现。其中今年以来需求明显收缩，下半年经济去杠杆及地产泡沫化将继续推进，经济基本面将承压；从政策面来看，实体经济流动性收缩的同时货币仍将维持边际宽松，
下半年可能继续降准；从海外因素来看，一方面中美贸易争端持升级仍有可能推升短期避险情绪，另一方面由于国内政策独立性增强，中美利差走阔以及人民币汇率波动对国内政策面影响较小，海外因素不构成影响债券市场的主要因素。因此下半年债券市场走势不悲观，同时信用收缩以及企业盈利能力恶化背景下信用违约事件仍可继续发酵，且投资者风险偏好提高将进一步推升低等级信用利差，整体来看利率债和高等级信用债或将有更好表现。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

（1）有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述

基金的估值由基金会计负责，基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。
基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式，每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对；每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外，还设有基金会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金净值核算无误。

配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。

根据中国证监会的相关规定，本公司针对停牌股票、债券不活跃市场报价等投资品种启用特殊估值流程，由基金估值小组确定相应证券的估值方法。

估值小组成员包括公司领导、运营部门、法律、监察稽核部、研究部等相关人员。

（2）基金经理参与或决定估值的程度

基金经理不参与或决定基金日常估值。

基金经理参与公司启用特殊估值的流程，发表相关意见和建议，与运营部门、公司领导、研究部相关人员共同商定估值原则和政策。

（3）参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突

参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

（4）已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度

本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。


§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，广州农村商业银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人按照国家有关法律法规、基金合同和托管协议要求，对基金管理人——红塔红土基金管理有限公司在本基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

由本基金管理人——红塔红土基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表
会计主体：红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日

单位：人民币元
资产 附注号 本期末 上年度末

2018年6月30日 2017年12月31日

资产：

银行存款 6.4.7.1 2,288,994.92 3,007,067.90
结算备付金 239,090.91 5,835.91
存出保证金 8,246.49 9,723.18
交易性金融资产 6.4.7.2 172,428,475.67 240,474,292.42
其中：股票投资 122,853,475.67 132,085,324.22
基金投资 - -
债券投资 49,575,000.00 108,388,968.20
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 5,000,000.00 -
应收证券清算款 433.97 -
应收利息 6.4.7.5 1,110,482.89 2,494,263.80
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 181,075,724.85 245,991,183.21
负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2018年6月30日 2017年12月31日

负债：

短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 9,499,865.75 19,399,770.90
应付证券清算款 - -
应付赎回款 10.34 -
应付管理人报酬 115,859.98 152,557.62
应付托管费 28,964.99 38,139.36
应付销售服务费 116.32 123.57
应付交易费用 6.4.7.7 4,188.73 52,369.63

应交税费 3,438.29 -
应付利息 11,157.55 28,799.55
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 106,081.42 250,000.00
负债合计 9,769,683.37 19,921,760.63
所有者权益：

实收基金 6.4.7.9 167,143,314.53 213,817,610.16
未分配利润 6.4.7.10 4,162,726.95 12,251,812.42
所有者权益合计 171,306,041.48 226,069,422.58
负债和所有者权益总计 181,075,724.85 245,991,183.21
注：报告截止日2018年6月30日，红塔红土优质成长A基金份额净值1.0249元，基金份额总额166,602,651.37份；红塔红土优质成长C基金份额净值1.0186元，基金份额总额540,663.16份。红塔红土优质成长份额总额合计为167,143,314.53份。
6.2利润表
会计主体：红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日

单位：人民币元
附注号 本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至 2017年1月1日至2017
2018年6月30日 年6月30日

一、收入 -2,979,469.37 2,779,388.30
1.利息收入 1,372,520.09 2,301,047.21
其中：存款利息收入 6.4.7.11 10,359.28 69,007.47
债券利息收入 1,329,627.62 2,092,806.22
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 32,533.19 139,233.52
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 6,905,933.90 -9,677,637.92
其中：股票投资收益 6.4.7.12 5,931,435.02 -10,970,424.57
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 -676,558.85 62,199.26
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 1,651,057.73 1,230,587.39
3.公允价值变动收益（损失以 6.4.7.17 -11,258,467.59 9,661,980.27
“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填 - -
列）

5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.18 544.23 493,998.74
列）

减：二、费用 1,264,026.80 3,402,107.23
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 725,620.55 846,114.24
2．托管费 6.4.10.2.2 181,405.17 211,528.55
3．销售服务费 6.4.10.2.3 705.75 808.13
4．交易费用 6.4.7.19 28,165.38 1,683,166.81
5．利息支出 200,734.67 517,917.17
其中：卖出回购金融资产支出 200,734.67 517,917.17
6．税金及附加 2,713.86 -
7．其他费用 6.4.7.20 124,681.42 142,572.33
三、利润总额 （亏损总额以“-” -4,243,496.17 -622,718.93
号填列）

减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号 -4,243,496.17 -622,718.93
填列）
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日

单位：人民币元
本期

2018年1月1日至2018年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益 213,817,610.16 12,251,812.42 226,069,422.58
（基金净值）
二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - -4,243,496.17 -4,243,496.17
期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动

数 -46,674,295.63 -3,845,589.30 -50,519,884.93
（净值减少以“-”号
填列）

其中：1.基金申购款 182,953.26 9,125.12 192,078.38
2.基金赎回款 -46,857,248.89 -3,854,714.42 -50,711,963.31
四、本期向基金份额持 - - -
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）

五、期末所有者权益 167,143,314.53 4,162,726.95 171,306,041.48
（基金净值）

上年度可比期间

2017年1月1日至2017年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益 10,817,390.54 -154,445.06 10,662,945.48
（基金净值）
二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - -622,718.93 -622,718.93
期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动

数 203,337,798.53 -3,401,819.04 199,935,979.49
（净值减少以“-”号
填列）

其中：1.基金申购款 336,041,714.07 -5,090,157.96 330,951,556.11
2.基金赎回款 -132,703,915.54 1,688,338.92 -131,015,576.62
四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的 - - -
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）

五、期末所有者权益 214,155,189.07 -4,178,983.03 209,976,206.04
（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

______刘辉______ ______许艺然______ ____李志朋____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4报表附注
6.4.1基金基本情况

红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]1467号《关于核准红塔红土优质
成长灵活配置混合型发起式证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人红塔红土基金管理有限公司(以下简称“红塔红土基金公司”)向社会公开发行募集。本基金的首次发售募集的有效认购资金扣除认购费后的净认购金额为人民币20,979,594.13元，折合20,979,594.13份基金份额；有效认购资金在募集期间产生的利息为人民币530.52元，折合530.52份基金份额，以上实收基金（本息）合计为人民币20,980,124.65元，折合20,980,124.65份基金份额。其中A类基金首次发售募集的有效认购资金为人民币20,165,621.38元，折合20,165,621.38份基金份额；C类基金首次发售募集的有效认购资金为人民币814,503.27元，折合814,503.27份基金份额。本基金合同于2015年8月6日正式生效。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为红塔红土基金公司，注册登记机构为红塔红土基金公司，基金托管人为广州农村商业银行股份有限公司(以下简称“广州农村商业银行”)。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、固定收益类资产（国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款及现金等）、衍生工具（权证、股指期货等）以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定)。

本基金股票投资占基金资产的比例为0%-95%，债券等固定收益资产占基金资产的比例不低于5%；权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数×55%+中债总指数（财富）×45%。
6.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。


本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日止期间经营成果和净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期无需说明的会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明

本基金本期无需要说明的重大会计差错更正。
6.4.6税项

（1）印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，证券（股票）交易印花税税率为1‰，由出让方缴纳。

股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

（2）营业税、增值税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息
收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为(以下简称“资管产品运营业务”)，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票(不包括限售股)、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价(2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价)、债券估值(中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值)、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

（3）个人所得税


根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》，自2008年10月9日起暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款

单位：人民币元
项目 本期末

2018年6月30日

活期存款 2,288,994.92
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计： 2,288,994.92
6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元
本期末

项目 2018年6月30日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 120,549,830.61 122,853,475.67 2,303,645.06
贵金属投资-金交所 - - -
黄金合约

债券 交易所市场 - - -
银行间市场 49,687,917.67 49,575,000.00 -112,917.67
合计 49,687,917.67 49,575,000.00 -112,917.67
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 170,237,748.28 172,428,475.67 2,190,727.39
6.4.7.3衍生金融资产/负债
注：本基金于本期末无衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

单位:人民币元
本期末

项目 2018年6月30日

账面余额 其中：买断式逆回购

交易所市场 5,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 5,000,000.00 -
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金于本期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5应收利息

单位：人民币元
项目 本期末

2018年6月30日

应收活期存款利息 314.44
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 107.60
应收债券利息 1,106,785.52
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 3,271.53
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -

其他 3.80
合计 1,110,482.89
注：“其他”为应收结算保证金利息。
6.4.7.6其他资产
注：本基金于本期末无其他资产。
6.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元
项目 本期末

2018年6月30日

交易所市场应付交易费用 2,812.63
银行间市场应付交易费用 1,376.10
合计 4,188.73
6.4.7.8其他负债

单位：人民币元
项目 本期末

2018年6月30日

应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 106,081.42
预提审计费 -
预提信息披露费 -
合计 106,081.42
6.4.7.9实收基金

金额单位：人民币元
红塔红土优质成长A

本期

项目 2018年1月1日至2018年6月30日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 213,279,903.82 213,279,903.82
本期申购 172,294.83 172,294.83
本期赎回(以"-"号填列) -46,849,547.28 -46,849,547.28
-基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -

本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 166,602,651.37 166,602,651.37
金额单位：人民币元
红塔红土优质成长C

本期

项目 2018年1月1日至2018年6月30日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 537,706.34 537,706.34
本期申购 10,658.43 10,658.43
本期赎回(以"-"号填列) -7,701.61 -7,701.61
-基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 540,663.16 540,663.16
注：申购含转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
6.4.7.10未分配利润

单位：人民币元
红塔红土优质成长A

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 -346,988.84 12,570,810.25 12,223,821.41
本期利润 6,993,388.08 -11,218,752.07 -4,225,363.99
本期基金份额交易 16,297.67 -3,862,081.82 -3,845,784.15
产生的变动数

其中：基金申购款 2,520.82 5,922.38 8,443.20
基金赎回款 13,776.85 -3,868,004.20 -3,854,227.35
本期已分配利润 - - -
本期末 6,662,696.91 -2,510,023.64 4,152,673.27
单位：人民币元
红塔红土优质成长C

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 -3,556.17 31,547.18 27,991.01
本期利润 21,583.34 -39,715.52 -18,132.18
本期基金份额交易 79.25 115.60 194.85
产生的变动数

其中：基金申购款 146.96 534.96 681.92
基金赎回款 -67.71 -419.36 -487.07
本期已分配利润 - - -
本期末 18,106.42 -8,052.74 10,053.68
6.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元
项目 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

活期存款利息收入 9,157.90
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 1,116.08
其他 85.30
合计 10,359.28
注：“其他”为结算保证金利息收入。
6.4.7.12股票投资收益
6.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元
项目 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

卖出股票成交总额 12,978,199.67
减：卖出股票成本总额 7,046,764.65
买卖股票差价收入 5,931,435.02
6.4.7.13债券投资收益
6.4.7.13.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元
项目 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

债券投资收益——买卖债券（、债转股及债 -676,558.85
券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -676,558.85
6.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

项目 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交 81,373,884.25
总额

减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 79,651,280.33
成本总额

减：应收利息总额 2,399,162.77
买卖债券差价收入 -676,558.85
6.4.7.13.3债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益赎回差价收入。
6.4.7.13.4债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益申购差价收入。
6.4.7.13.5资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14贵金属投资收益
6.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.14.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.14.3贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.14.4贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.15衍生工具收益
6.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期内无衍生工具投资收益。
6.4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期内无衍生工具投资收益。

6.4.7.16股利收益

单位：人民币元
项目 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

股票投资产生的股利收益 1,651,057.73
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,651,057.73
6.4.7.17公允价值变动收益

单位：人民币元
项目名称 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

1.交易性金融资产 -11,258,467.59
——股票投资 -12,046,600.54
——债券投资 788,132.95
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估 -
增值税

合计 -11,258,467.59
6.4.7.18其他收入

单位：人民币元
项目 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

基金赎回费收入 544.23
合计 544.23
6.4.7.19交易费用

单位：人民币元
项目 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

交易所市场交易费用 27,090.38

银行间市场交易费用 1,075.00
合计 28,165.38
6.4.7.20其他费用

单位：人民币元
项目 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

审计费用 24,795.19
信息披露费 81,286.23
债券账户维护费 18,000.00
其他 600.00
合计 124,681.42
注：“其他”为上清所账户查询费。
6.4.7.21分部报告

截至本期末，本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务，因此，无需作披露的分部报告。
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项

截至本财务报表批准报出日，本基金无作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

红塔红土基金公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构、发起
人

广州农村商业银行 基金托管人

红塔证券股份有限公司（“红塔证券”） 基金管理人的股东

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

-
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易

金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间

关联方名称 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日
成交金额 占当期股票 成交金额 占当期股票

成交总额的比例 成交总额的比例
红塔证券 - -143,241,457.40 11.35%
注：本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2债券交易

金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间

关联方名称 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日
成交金额 占当期债券 成交金额 占当期债券
成交总额的比例 成交总额的比例
红塔证券 - - 912,565.85 41.46%
注：本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3债券回购交易

金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间

2018年1月1日至2018年6月30 2017年1月1日至2017年6月30日

关联方名称 日

回购成交金额 占当期债券回购 回购成交金额 占当期债券回购
成交总额的比例 成交总额的比例
红塔证券 - - 156,500,000.00 74.74%
注：本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4权证交易
注：本基金于本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2018年1月1日至2018年6月30日

当期佣金 占当期佣金总 期末应付佣金余额 占期末应付佣金
量的比例 总额的比例

红塔证券 - - - -
上年度可比期间

关联方名称 2017年1月1日至2017年6月30日

当期佣金 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣金
总量的比例 总额的比例

红塔证券 133,400.64 13.35% - -
注：本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年6 2017年1月1日至2017年6月30
月30日 日

当期发生的基金应支付 725,620.55 846,114.24
的管理费

其中：支付销售机构的客 256.55 417.76
户维护费
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.80%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.80%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年6 2017年1月1日至2017年6月30
月30日 日

当期发生的基金应支付 181,405.17 211,528.55
的托管费
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元
本期

获得销售服务费的 2018年1月1日至2018年6月30日

各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

红塔红土优质成长 红塔红土优质成长C 合计

A

红塔红土基金公司 - 667.04 667.04
合计 - 667.04 667.04
上年度可比期间

2017年1月1日至2017年6月30日

获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费

各关联方名称 红塔红土优质成长

A 红塔红土优质成长C 合计

红塔红土基金公司 - 735.41 735.41
合计 - 735.41 735.41
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额销售服务费年费率为0.25%。基金销售服务费每日计提，按月支付。本基金C类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金于本期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。6.4.10.4各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份
项目 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

红塔红土优质成长A 红塔红土优质成长C

期初持有的基金份额 10,000,100.00 -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,000,100.00 -
期末持有的基金份额 5.9800% -
占基金总份额比例

项目 上年度可比期间

2017年1月1日至2017年6月30日

红塔红土优质成长A 红塔红土优质成长C

期初持有的基金份额 10,000,100.00 -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,000,100.00 -
期末持有的基金份额 4.6700% -
占基金总份额比例
注：1、基金管理人持有本基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付；
2、根据《红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》的规定，发起资金认购本基金的金额不少于人民币1,000万元，且发起资金认购的基金份额持有期限不少于3年。2015年8月6日（基金合同生效日），红塔红土基金公司运用固有资金作为发起资金认购的本基金份额为10,000,100.00份，占本基金发起时份额总量的47.66%。
6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金本期末及上年度期末除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金份额。
6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
关联方 本期 上年度可比期间

名称 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
广州农村商业银 2,288,994.92 9,157.90 4,940,205.37 22,779.71
行
注：本基金本期的活期银行存款由基金托管人广州农村商业银行保管，按银行同业利率计息。6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金于本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.10.7其他关联交易事项的说明

无。
6.4.11利润分配情况
注：本基金于本期未进行利润分配。
6.4.12期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票

证券证券成功 可流流通 认购期末估 数量 期末

代码名称认购日通日受限 价格值单价（单位： 成本总额 期末估值总额备注
类型 股）

2018年2018新股

603693江苏6月25年7 未上 9.00 9.00 5,384 48,456.00 48,456.00-

新能日 月18市

日

2018

东方2018年年7 新股

603706环宇6月29月9 未上 13.09 13.09 1,765 23,103.85 23,103.85-

日 日 市

芯能2018年2018新股

年7

603105 6月29 未上 4.83 4.83 3,410 16,470.30 16,470.30-

科技日 月9

市

日

2018年2019网下

601138 工业5月28年6 申购 13.77 16.40 70,306 968,113.621,153,018.40-

富联日 月10锁定

日 期

2019网下

养元2018年年2

603156 2月2 申购 56.24 54.86 52,8042,969,459.412,896,827.44-

饮品日 月12锁定

日 期

注：1、实际可流通日以上市公司届时发布的公告为准。
2、认购价格为上市公司实施分红派息除权后的价格。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元
股票代股停牌停 期末 复牌 复牌 期末

码 票日期牌估值单日期开盘单数量（股） 成本总额 期末估值总额备注
名 原 价 价


称 因

深 2017重 2018

000022 赤 年11大 19.05年7 20.55 125,000 2,810,807.00 2,381,250.00-

湾A月20事 月10

日 项 日

万 2017重

002739达 年7大 38.03 - - 61,000 3,222,847.68 2,319,830.00-

电 月4事

影 日 项

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额人民币9,499,865.75元，是以如下债券作为质押:

金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额

日

041800077 18陕高速 2018年7月 100.52 100,000 10,052,000.00
CP001 3日

合计 100,000 10,052,000.00
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金于本期末未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13金融工具风险及管理

-
6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、金融工程小组和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调金融工程小组及其他各部门完成运作风险管理，并进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部对公司总经理负责，并由督察长分管。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，并且通过分散化投资以降低信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元
短期信用评级 本期末 上年度末

2018年6月30日 2017年12月31日

A-1 20,140,000.00 9,986,000.00
A-1以下 - -
未评级 10,000,000.00 9,980,000.00
合计 30,140,000.00 19,966,000.00
注：1、债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2、未评级债券为债券期限小于等于一年的政策性金融债。
3、债券投资以净价列示。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金于本期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资

单位：人民币元
短期信用评级 本期末 上年度末

2018年6月30日 2017年12月31日

A-1 - -
A-1以下 - -

未评级 9,569,000.00 47,577,000.00
合计 9,569,000.00 47,577,000.00
注：1、债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2、债券投资以净价列示。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年度末

2018年6月30日 2017年12月31日

AAA - 20,191,000.00
AAA以下 9,866,000.00 20,654,968.20
未评级 - -
合计 9,866,000.00 40,845,968.20
注：1、债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2、债券投资以净价列示。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金于本期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金于本期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单。
6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
6.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析
注：-
6.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回

需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下

赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

本基金所持有证券均在证券交易所上市交易，或在银行间同业市场交易，除在附注6.4.12

中列示的部分基金资产流通暂时受限制外(如有)，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出

回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允

价值。除附注6.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额(如有)将在1个月内到期且计息外，本

基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎

回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本

报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感

性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面

临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及买入

返售金融资产等，本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调

整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表

中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以

分类。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元
本期末 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计

2018年6月30日

资产

银行存款 2,288,994.92 - - - - - 2,288,994.92
结算备付金 239,090.91 - - - - - 239,090.91
存出保证金 8,246.49 - - - - - 8,246.49
交易性金融资产10,000,000.00 - 29,709,000.009,866,000.00 - 122,853,475.67 172,428,475.67

买入返售金融资产5,000,000.00 - - - - - 5,000,000.00
应收证券清算款 - - - - - 433.97 433.97
应收利息 - - - - - 1,110,482.89 1,110,482.89
资产总计 17,536,332.32 - 29,709,000.009,866,000.00 - 123,964,392.53 181,075,724.85
负债

卖出回购金融资产9,499,865.75 - - - - - 9,499,865.75
款

应付赎回款 - - - - - 10.34 10.34
应付管理人报酬 - - - - - 115,859.98 115,859.98
应付托管费 - - - - - 28,964.99 28,964.99
应付销售服务费 - - - - - 116.32 116.32
应付交易费用 - - - - - 4,188.73 4,188.73
应付利息 - - - - - 11,157.55 11,157.55
应交税费 - - - - - 3,438.29 3,438.29
其他负债 - - - - - 106,081.42 106,081.42
负债总计 9,499,865.75 - - - - 269,817.62 9,769,683.37
利率敏感度缺口 8,036,466.57 - 29,709,000.009,866,000.00 - 不适用 不适用
上年度末 1个月以内1-3个月 3个月-1年1-5年 5年以上不计息 合计

2017年12月31日

资产

银行存款 3,007,067.90 - - - - - 3,007,067.90
结算备付金 5,835.91 - - - - - 5,835.91
存出保证金 9,723.18 - - - - - 9,723.18
交易性金融资产10,119,000.00 20,051,000.00 67,649,000.00 10,560,968.209,000.00 132,085,324.22 240,474,292.42
应收利息 - - - - - 2,494,263.80 2,494,263.80
其他资产 - - - - - - -
资产总计 13,141,626.99 20,051,000.00 67,649,000.00 10,560,968.209,000.00 134,579,588.02 245,991,183.21
负债

卖出回购金融资产19,399,770.90 - - - - - 19,399,770.90
款

应付管理人报酬 - - - - - 152,557.62 152,557.62
应付托管费 - - - - - 38,139.36 38,139.36
应付销售服务费 - - - - - 123.57 123.57
应付交易费用 - - - - - 52,369.63 52,369.63
应付利息 - - - - - 28,799.55 28,799.55
其他负债 - - - - - 250,000.00 250,000.00
负债总计 19,399,770.90 - - - - 521,989.73 19,921,760.63
利率敏感度缺口-6,258,143.91 20,051,000.00 67,649,000.00 10,560,968.209,000.00 不适用 不适用
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

假设 下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能


的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。正数表示可
能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）

本期末（2018年6月30日） 上年度末（2017年12月31
分析 日）

利率上升25个基准 -77,249.63 -169,831.25
点

利率下降25个基准 77,611.03 170,604.10
点

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本基金持有的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末

2018年6月30日 2017年12月31日

项目 占基金 占基金资
公允价值 资产净 公允价值 产净值比
值比例 例（%）
（%）

交易性金融资产-股票投资 122,853,475.67 71.72 132,085,324.22 58.43
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 49,575,000.00 28.94 108,388,968.20 47.95
交易性金融资产－贵金属投 - - - -
资

衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 172,428,475.67 100.66 240,474,292.42 106.38
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其他
假设 价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合
理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产
净值，负数表示可能减少基金资产净值。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）

本期末（2018年6月 上年度末（2017年12月
分析 30日） 31日）

1.本基金业绩比较基准上升 11,495,714.35 12,190,250.34
5%

2.本基金业绩比较基准下降 -11,495,714.35 -12,190,250.34
5%

注：本基金业绩比较基准＝沪深300指数×55%+中债总指数（财富）×45%。
6.4.13.4.4采用风险价值法管理风险
注：-
6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

（1）承诺事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。

（2）其他事项

（a）公允价值

本基金管理人已经评估了银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、其他应收款项类投资以及其他金融负债因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。

（i）各层次金融工具公允价值

于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划分为第一层次的余额为人民币114,014,519.68元，划分为第二层次的余额为人民币58,413,955.99元，无划分为第三层次余额。于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划分为第一层次的余额为人民币125,744,876.02元，划分为第二层次的余额为人民币114,729,416.40元，无划分为第三层次余额。

（ii）公允价值所属层次间重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价
值应属第二层次或第三层次。

（iii）第三层次公允价值本期变动金额

本基金于本报告期初未持有公允价值划分为第三层次的金融工具，本基金本报告期未发生第三层次公允价值转入转出情况。

（b）除公允价值外，截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。


§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 122,853,475.67 67.85
其中：股票 122,853,475.67 67.85
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 49,575,000.00 27.38
其中：债券 49,575,000.00 27.38
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 5,000,000.00 2.76
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,528,085.83 1.40
8 其他各项资产 1,119,163.35 0.62
9 合计 181,075,724.85 100.00
7.2期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,320,200.00 0.77
B 采矿业 4,591,650.00 2.68
C 制造业 66,169,262.84 38.63
D 电力、热力、燃气及水生产和供 6,135,459.85 3.58
应业

E 建筑业 1,413,881.00 0.83
F 批发和零售业 4,104,943.84 2.40
G 交通运输、仓储和邮政业 4,939,650.00 2.88
H 住宿和餐饮业 1,848,000.00 1.08
I 信息传输、软件和信息技术服务 - -
业

J 金融业 18,715,844.00 10.93
K 房地产业 3,977,670.00 2.32

L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 2,161,346.14 1.26
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 7,475,568.00 4.36
S 综合 - -
合计 122,853,475.67 71.72
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期内未通过沪港通投资股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 300003 乐普医疗 147,000 5,391,960.00 3.15
2 002008 大族激光 92,000 4,893,480.00 2.86
3 000338 潍柴动力 530,000 4,637,500.00 2.71
4 601318 中国平安 73,300 4,293,914.00 2.51
5 000895 双汇发展 160,000 4,225,600.00 2.47
6 600887 伊利股份 150,000 4,185,000.00 2.44
7 600196 复星医药 92,000 3,807,880.00 2.22
8 002821 凯莱英 41,812 3,647,260.76 2.13
9 300144 宋城演艺 140,000 3,290,000.00 1.92
10 600028 中国石化 485,000 3,147,650.00 1.84
11 300408 三环集团 133,000 3,125,500.00 1.82
12 601939 建设银行 467,000 3,058,850.00 1.79
13 600030 中信证券 176,000 2,916,320.00 1.70
14 603156 养元饮品 52,804 2,896,827.44 1.69
15 000651 格力电器 59,500 2,805,425.00 1.64
16 002003 伟星股份 325,000 2,752,750.00 1.61
17 601607 上海医药 115,000 2,748,500.00 1.60
18 000581 威孚高科 123,000 2,719,530.00 1.59
19 601288 农业银行 780,000 2,683,200.00 1.57
20 600038 中直股份 65,700 2,627,343.00 1.53
21 601919 中远海控 520,000 2,558,400.00 1.49

22 000402 金融街 300,000 2,415,000.00 1.41
23 600562 国睿科技 139,100 2,385,565.00 1.39
24 000022 深赤湾A 125,000 2,381,250.00 1.39
25 002739 万达电影 61,000 2,319,830.00 1.35
26 601328 交通银行 400,000 2,296,000.00 1.34
27 601211 国泰君安 154,000 2,269,960.00 1.33
28 600056 中国医药 117,000 2,137,590.00 1.25
29 600498 烽火通信 86,000 2,137,100.00 1.25
30 000826 启迪桑德 119,000 2,080,120.00 1.21
31 002179 中航光电 50,000 1,950,000.00 1.14
32 002343 慈文传媒 99,400 1,865,738.00 1.09
33 600754 锦江股份 50,000 1,848,000.00 1.08
34 002389 南洋科技 136,000 1,841,440.00 1.07
35 600886 国投电力 250,000 1,817,500.00 1.06
36 000601 韶能股份 400,000 1,756,000.00 1.03
37 002146 荣盛发展 179,000 1,562,670.00 0.91
38 600176 中国巨石 144,000 1,473,120.00 0.86
39 600535 天士力 56,000 1,445,920.00 0.84
40 601899 紫金矿业 400,000 1,444,000.00 0.84
41 600068 葛洲坝 196,100 1,413,881.00 0.83
42 600023 浙能电力 300,000 1,398,000.00 0.82
43 600998 九州通 79,979 1,356,443.84 0.79
44 000998 隆平高科 70,000 1,320,200.00 0.77
45 002601 龙蟒佰利 100,000 1,293,000.00 0.75
46 600089 特变电工 180,000 1,247,400.00 0.73
47 601688 华泰证券 80,000 1,197,600.00 0.70
48 002466 天齐锂业 24,150 1,197,598.50 0.70
49 601138 工业富联 70,306 1,153,018.40 0.67
50 600452 涪陵电力 40,000 1,092,400.00 0.64
51 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.07
52 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.05
53 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.03
54 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.03
55 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.01
56 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.01
7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净
值比例（％）
1 603156 养元饮品 2,969,459.41 1.31
2 601328 交通银行 2,800,000.00 1.24
3 601138 工业富联 1,383,017.49 0.61
4 600000 浦发银行 650,000.00 0.29
5 002926 华西证券 169,390.76 0.07
6 600901 江苏租赁 155,843.75 0.07
7 300750 宁德时代 112,853.46 0.05
8 603259 药明康德 102,405.60 0.05
9 300741 华宝股份 101,325.00 0.04
10 601066 中信建投 101,299.80 0.04
11 601838 成都银行 89,465.01 0.04
12 601828 美凯龙 73,727.61 0.03
13 002925 盈趣科技 68,670.00 0.03
14 300737 科顺股份 61,023.35 0.03
15 300747 锐科激光 58,803.73 0.03
16 603587 地素时尚 52,976.00 0.02
17 002929 润建通信 51,540.40 0.02
18 603693 江苏新能 48,456.00 0.02
19 300454 深信服 48,232.28 0.02
20 603680 今创集团 47,171.67 0.02
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净
值比例（％）
1 601398 工商银行 4,485,108.79 1.98
2 300188 美亚柏科 828,862.00 0.37
3 601138 工业富联 736,702.95 0.33
4 600000 浦发银行 686,695.16 0.30
5 603259 药明康德 626,857.67 0.28

6 002916 深南电路 305,029.30 0.13
7 002926 华西证券 303,327.64 0.13
8 300750 宁德时代 289,628.29 0.13
9 600901 江苏租赁 259,573.35 0.11
10 002925 盈趣科技 234,572.38 0.10
11 601066 中信建投 212,318.40 0.09
12 601838 成都银行 199,665.40 0.09
13 002920 德赛西威 198,854.09 0.09
14 300454 深信服 183,417.40 0.08
15 601828 美凯龙 167,706.89 0.07
16 300741 华宝股份 145,162.50 0.06
17 603486 科沃斯 122,377.57 0.05
18 300737 科顺股份 119,654.83 0.05
19 300504 天邑股份 117,571.80 0.05
20 300634 彩讯股份 115,721.34 0.05
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 9,861,516.64
卖出股票收入（成交）总额 12,978,199.67
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,000,000.00 5.84
其中：政策性金融债 10,000,000.00 5.84
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 20,140,000.00 11.76
6 中期票据 9,866,000.00 5.76
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 9,569,000.00 5.59
9 其他 - -
10 合计 49,575,000.00 28.94
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 041751029 17重汽CP001 100,000 10,088,000.00 5.89
2 041800077 18陕高速 100,000 10,052,000.00 5.87
CP001

3 170207 17国开07 100,000 10,000,000.00 5.84
4 101761011 17海沧投资 100,000 9,866,000.00 5.76
MTN002

5 111719332 17恒丰银行 100,000 9,569,000.00 5.59
CD332

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本期末未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金报告期内未持有股指期货投资，也无期间损益。
7.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金报告期内未参与股指期货交易。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策

本基金报告期内未参与国债期货交易。
7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金报告期内未持有国债期货投资，也无期间损益。
7.11.3本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货交易。

7.12投资组合报告附注
7.12.1

本报告期末，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2

基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额

1 存出保证金 8,246.49
2 应收证券清算款 433.97
3 应收股利 -
4 应收利息 1,110,482.89
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,119,163.35
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构

份额 持有人 户均持有的基 机构投资者 个人投资者

级别 户数 金份额

(户) 持有份额 占总份额比 持有份额 占总份
例 额比例
红塔

红土 107 1,557,034.13 166,500,099.99 99.94% 102,551.38 0.06%
优质
成长A
红塔

红土 95 5,691.19 0.00 0.00% 540,663.16 100.00%
优质
成长C

合计 202 827,442.15 166,500,099.99 99.62% 643,214.54 0.38%
注：1、分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）；
2、户均持有的基金份额合计=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额
比例

红塔红土

优质成长 5,731.97 0.0034%
A

基金管理人所有从业人员 红塔红土

持有本基金 优质成长 505,851.95 93.5614%
C

合计 511,583.92 0.3061%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金 红塔红土优质成长A 0
投资和研究部门负责人持 红塔红土优质成长C 50~100
有本开放式基金 合计 50~100
本基金基金经理持有本开 红塔红土优质成长A 0~10
放式基金 红塔红土优质成长C -
合计 0~10
8.4发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 10,000,100.00 5.98 10,000,100.00 5.98 3年
资金

基金管理人高级 503,462.10 0.30 - - -
管理人员

基金经理等人员 1,255.10 0.00 - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 6,866.72 0.00 - - -
合计 10,511,683.92 6.29 10,000,100.00 5.98 3年
注：1、上述份额总数为扣除认购费用并包含利息结转份额后的总份额数；
2、本基金发起式资金提供方仅为基金管理人，基金管理人基金经理、其他从业人员认购的基金份额不属于发起份额。


§9开放式基金份额变动

单位：份
项目 红塔红土优质成 红塔红土优质成

长A 长C

基金合同生效日（2015年8月6日）基金份 20,165,621.38 814,503.27
额总额

本报告期期初基金份额总额 213,279,903.82 537,706.34
本报告期基金总申购份额 172,294.83 10,658.43
减:本报告期基金总赎回份额 46,849,547.28 7,701.61
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" - -
填列）

本报告期期末基金份额总额 166,602,651.37 540,663.16

§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人无重大人事变动；

基金托管人于2018年4月13日印发《关于王伟等职务任免的通知》 （穗农商发[2018]120号），聘任汪大伟为资产托管部总经理助理，原资产托管部副总经理马宇阳另聘职务。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变

本基金本报告期基金投资策略未改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金


数量 成交总额的比 总量的比例 备注
例

华龙证券 110,551,623.54 64.23% 7,716.45 60.98% -
长城证券 2 3,202,311.34 19.49% 2,982.31 23.57% -
中金公司 2 2,674,264.79 16.28% 1,955.68 15.45% -
红塔证券 1 - - - - -
华创证券 1 - - - - -
注：本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权证
券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的
例 成交总额 比例

的比例

华龙证券 - - 55,300,000.00 37.80% - -
长城证券 10,054.47 100.00% - - - -
中金公司 - - 91,000,000.00 62.20% - -
红塔证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
注：1、本报告期内本基金未发生交易所权证交易。
2、本报告期内本基金未发生交易所基金交易。
10.8其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

红塔红土优质成长灵活配置 证券时报、证券日

1 混合型发起式证券投资基金 报、管理人网站 2018年1月22日

2017年第4季度报告

关于红塔红土基金管理有限 中国证券报、上海证

2 公司旗下基金参与泰诚财富 券报、证券时报、证 2018年1月29日

基金销售（大连）有限公司费 券日报、管理人网站

率优惠活动的公告


关于红塔红土基金管理有限 中国证券报、上海证

3 公司旗下基金参与大泰金石 券报、证券时报、证 2018年2月7日

基金销售有限公司费率优惠 券日报、管理人网站

活动的公告

红塔红土基金管理有限公司 中国证券报、上海证

4 关于旗下基金所持停牌股票 券报、证券时报、证 2018年2月7日

估值调整的公告 券日报、管理人网站

红塔红土基金管理有限公司 中国证券报、上海证

5 关于旗下基金调整流通受限 券报、证券时报、证 2018年2月13日

股票估值方法的公告 券日报、管理人网站

关于红塔红土优质成长灵活 证券时报、证券日

6 配置混合型发起式证券投资 报、管理人网站 2018年3月19日

基金修改基金合同的公告

红塔红土优质成长灵活配置 证券时报、证券日

7 混合型发起式证券投资基金 报、管理人网站 2018年3月19日

基金合同（2018年3月修订）

红塔红土优质成长灵活配置 证券时报、证券日

8 混合型发起式证券投资基金 报、管理人网站 2018年3月19日

托管协议（2018年3月修订）

关于红塔红土优质成长灵活

9 配置混合型发起式证券投资 证券时报、证券日 2018年3月21日

基金更新招募说明书及摘要 报、管理人网站

（2018年1号）

红塔红土优质成长灵活配置 证券时报、证券日

10 混合型发起式证券投资基金 报、管理人网站 2018年3月27日

2017年度报告及摘要

红塔红土优质成长灵活配置 证券时报、证券日

11 混合型发起式证券投资基金 报、管理人网站 2018年4月21日

2018年第1季度报告

关于基金经理恢复履行职责 中国证券报、上海证

12 的公告 券报、证券时报、证 2018年6月13日

券日报、管理人网站

红塔红土基金管理有限公司 中国证券报、上海证

13 关于旗下部分基金开通定期 券报、证券时报、证 2018年6月16日

定额申购业务的公告 券日报、管理人网站

红塔红土基金管理有限公司 中国证券报、上海证

14 关于旗下基金所持停牌股票 券报、证券时报、证 2018年6月26日

估值调整的公告 券日报、管理人网站


§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 持有基金份额 申

者类 序 比例达到或者 期初 购 赎回 份额占
别 号 超过20%的时 份额 份 份额 持有份额 比
间区间 额

2018-01-01

机构 1 至 203,202,542.49 - 46,702,542.50 156,499,999.99 93.63%
2018-06-30

个人 - - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情形，可能出现大额赎回导致基金净值波动的风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产导致投资者赎回申请延期办理的风险。敬请投资者留意。

11.2影响投资者决策的其他重要信息

无


§12备查文件目录

12.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同；

3、红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议；

4、红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书；

5、报告期内披露的各项公告。
12.2存放地点

基金管理人的办公场所：广东省深圳市南山区侨香路4068号智慧广场A栋801

基金托管人的办公场所：广州市天河区珠江新城华夏路1号
12.3查阅方式

投资者可通过基金管理人网站，或在营业期间到基金管理人、基金托管人的办公场所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

客服热线：4001-666-916（免长途话费）

公司网址：www.htamc.com.cn

红塔红土基金管理有限公司
2018年8月24日
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