中融融安二号保本混合型证券投资基金
2018年第2季度报告

2018年06月30日

基金管理人:中融基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中融融安二号保本

基金主代码 001739

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年09月25日

报告期末基金份额总额 89,962,885.27份

本基金通过动态调整稳健资产与风险资产在组合中的
投资目标 投资比例，严格控制风险，确保保本周期到期时本金安
全的基础上，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金运用恒定比例组合保险（ConstantProportio
nPortfolio Insurance，以下简称CPPI）策略，动
态调整稳健资产与风险资产在基金组合中的投资比例，
以确保保本周期到期时，实现基金资产在保本基础上的
保值增值的目的。

投资策略 1．资产配置策略

2．债券投资策略

3．股票投资策略

4．中小企业私募债投资策略

5．权证投资策略

6．资产支持证券的投资策略

业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）


本基金为保本混合型基金产品，其预期风险与预期收益
风险收益特征 率低于股票型基金、非保本的混合型基金，高于货币市
场基金和债券型基金。

基金管理人 中融基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

基金保证人 中国投融资担保有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年04月01日-2018年06月30日）

1.本期已实现收益 -6,385,450.93
2.本期利润 -206,833.52
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0023
4.期末基金资产净值 88,401,752.14
5.期末基金份额净值 0.983
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.20% 0.13% 0.70% 0.01% -0.90% 0.12%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，
建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

中融融丰纯债债券型 李倩女士，中国国
证券投资基金、中融货 籍，毕业于对外经
币市场基金、中融融安 济贸易大学金融学
二号保本混合型证券 专业，学士学历，
投资基金、中融恒泰纯 具有基金从业资
债债券型证券投资基 格，证券从业年限
李倩 金、中融增鑫一年定期 2015-10-28 - 10 10年。2007年7月至
开放债券型证券投资 2014年7月曾任银
基金、中融盈泽债券型 华基金管理有限公
证券投资基金、中融恒 司交易管理部交易
信纯债债券型证券投 员，固定收益部基
资基金、中融现金增利 金经理助理。 2014
货币市场基金、中融睿 年7月加入中融基
祥一年定期开放债券 金管理有限公司，

型证券投资基金、中融 现任固收投资部基
聚商3个月定期开放债 金经理。

券型发起式证券投资

基金、中融季季红定期

开放债券型证券投资

基金、中融日日盈交易

型货币市场基金的基

金经理。

解静女士，中国国
籍，毕业于牛津大
学计算机科学专
业，硕士研究生学
历，具有基金从业
中融国企改革灵活配 资格，证券从业年
置混合型证券投资基 限8年。 2008年2月
金、中融融安灵活配置 至2008年9月曾就
混合型证券投资基金、 职于摩根士丹利
中融融信双盈债券型 （伦敦）任技术分
解静 证券投资基金、中融融 2017-06-21 - 8 析师；2008年9月至
安二号保本混合型证 2010年4月曾就职
券投资基金、中融沪港 于莫尼塔投资发展
深大消费主题灵活配 有限公司任机构销
置混合型发起式证券 售；2010年4月至
投资基金的基金经理。 2013年2月就职国
泰君安证券，任研
究所策略分析师。
2013年3月加入中
融基金管理有限公
司，现任权益投资
部基金经理。

中融鑫视野灵活配置 沈潼女士，中国国
混合型证券投资基金、 籍，毕业于悉尼大
中融强国制造灵活配 学会计商法专业，
沈潼 置混合型证券投资基 2017-04-11 - 10 硕士研究生学历，
金、中融现金增利货币 具有基金从业资
市场基金、中融融安灵 格，证券从业年限
活配置混合型证券投 10年。2007年7月至

资基金、中融新机遇灵 2014 年11 月曾任职
活配置混合型证券投 于长盛基金管理有
资基金、中融鑫起点灵 限公司，担任交易
活配置混合型证券投 员。2014 年12月加
资基金、中融鑫思路灵 入中融基金管理有
活配置混合型证券投 限公司，现任固收
资基金、中融增鑫一年 投资部基金经理。
定期开放债券型证券

投资基金、中融日日盈

交易型货币市场基金、

中融融安二号保本混

合型证券投资基金、中

融融裕双利债券型证

券投资基金、中融稳健

添利债券型证券投资

基金、中融融信双盈债

券型证券投资基金、中

融鑫价值灵活配置混

合型证券投资基金的

基金经理

注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

基本面上，由于今年春节错位导致开工偏晚，以及环保限产暂告段落，令二季度生产集中释放。从生产端看，二季度实际GDP维持在6.8%，规模以上工业增加值的增速依然维持在6.8%。但是需求端分化明显，制造业投资企稳，地产投资受益于土地购置费的延后支付高增，基建和消费增速下滑明显。整体来看，二季度虽然经济数据整体向好，但内需下滑明显，对地产的依赖增强，引发市场对经济增速下滑的担忧。企业融资环境也相对艰难，去杠杆的大环境未变，5月份社融数据更是迎来腰斩式下滑。除此之外，中美贸易摩擦加剧，地方政府去杠杆，持续的地产调控也使地产投资增速难以维持高增长。内忧外患的多重影响下，央行的货币政策在边际上有所放松，连续2次定向降准向市场投放流动性，资金面相对宽松，政策的关注重点逐步从"去杠杆"转向"经济增长"。债券市场收益率震荡下行，以10年国开为代表的利率债收益率平均下行60bp，曲线陡峭化下行明显。信用债方面，民企违约事件频发，信用债融资环境恶化，信用利差持续拉大。

本基金在严格控制信用风险的前提下，适当的提高了杠杆，增配高等级短债，对组合配置进行优化调整。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中融融安二号保本基金份额净值为0.983元，本报告期内，基金份额净值增长率为-0.20%，同期业绩比较基准收益率为0.70%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 138,690,592.50 90.52
其中：债券 138,690,592.50 90.52
资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 11,007,619.47 7.18
计

8 其他资产 3,520,507.33 2.30
9 合计 153,218,719.30 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,611,145.00 5.22
其中：政策性金融债 4,611,145.00 5.22
4 企业债券 43,717,847.50 49.45
5 企业短期融资券 82,316,800.00 93.12
6 中期票据 8,044,800.00 9.10
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 138,690,592.50 156.89
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 122995 PR合建投 218,000 8,743,980.00 9.89

2 122465 15广越01 85,000 8,478,750.00 9.59
3 011800159 18陕交建SC 80,000 8,056,800.00 9.11
P002

4 011800242 18鞍钢SCP0 80,000 8,051,200.00 9.11
01

5 124078 12云城建 80,000 8,046,400.00 9.10
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情景。
5.11.2基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 12,916.03
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,967,592.50
5 应收申购款 998.80

6 其他应收款 539,000.00
7 其他 -
8 合计 3,520,507.33
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 91,523,834.12
报告期期间基金总申购份额 79,197.48
减：报告期期间基金总赎回份额 1,640,146.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 89,962,885.27
申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录


（1）中国证监会核准中融融安二号保本混合型证券投资基金募集的文件

（2）《中融融安二号保本混合型证券投资基金基金合同》

（3）《中融融安二号保本混合型证券投资基金招募说明书》

（4）《中融融安二号保本混合型证券投资基金托管协议》

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点

基金管理人及基金托管人住所
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件

咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务400-160-6000（免长途话费）,（010）56517299

网址：http://www.zrfunds.com.cn/

中融基金管理有限公司
2018年07月19日
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