广发多策略灵活配置混合型证券投资基金
2019年第1季度报告
2019 年3 月31 日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月二十二日
广发多策略灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年
4 月18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称广发多策略混合
基金主代码001763
交易代码001763
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2015 年12 月9 日
报告期末基金份额总额1,579,164,914.56 份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本
基金通过大类资产的合理配置，结合市场环境灵
活调整投资策略，力求实现基金资产的持续稳定
增值。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市
场资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周
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期不同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、
债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和
调整，以规避或分散市场风险，提高基金风险调
整后的收益。
业绩比较基准50%×沪深300 指数＋50%×中证全债指数。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，
属于中高收益风险特征的基金。
基金管理人广发基金管理有限公司
基金托管人中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年1 月1 日-2019 年3 月31 日)
1.本期已实现收益41,860,653.27
2.本期利润190,683,790.46
3.加权平均基金份额本期利润0.1119
4.期末基金资产净值1,466,145,397.14
5.期末基金份额净值0.928
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月13.59% 0.95% 15.02% 0.77% -1.43% 0.18%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
广发多策略灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015 年12 月9 日至2019 年3 月31 日)
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
4
广发多策略灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
任职日
期
离任日
期
林英
睿
本基金的基金
经理；广发睿
毅领先混合型
证券投资基金
的基金经理；
广发聚富开放
式证券投资基
金的基金经理
2016-12-
16 - 8 年
林英睿先生，经济学硕
士，持有中国证券投资
基金业从业证书。曾任
瑞银证券研究员，中欧
基金管理有限公司基金
经理助理兼研究员、基
金经理，广发基金管理
有限公司权益投资一部
研究员。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》
及其配套法规、《广发多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他
有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金
运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规
及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源
于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自
公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可
以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分
配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易
过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、
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广发多策略灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到
了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行
证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如
果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批
并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理
的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型
投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券
当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度市场持续上行，各类风格指数均出现较大的涨幅。去年年底市场讨
论得比较多的外部贸易战的进展，以及国内宏观经济的明确下行趋势带来的悲
观预期发生了显著的变化。我们战术上整体保持了中性的态势，仓位放在中低
区域，结构以金融、周期以及部分成长股为主，对于市场风格以及趋势保持观
望；战略层面我们认为未来两三年权益市场会有较大的回报空间，在积极储备
未来能够大概率高速增长同时目前估值水平较低的标的。
广发多策略中长期的投资目标和策略为：1.希望通过努力，在中长期能够
持续稳定地为持有人创造绝对回报。因此在分析行业分析公司以及具体交易决
策时，大致的思维逻辑是：1）是不是正的预期回报，对应的风险大致如何；
2）在多长的时间框架内能够实现这个回报，相对各类资产收益率来看是否划算；
3）这个决策是否有可复制性；2.要想战胜市场，即战胜大部分的市场参与者，
意味着要敢于与市场主流有偏离。因此不轻易追热点，不盲目怕冷门；3.影响
市场的因子是纷繁复杂的，其数量和影响权重是不断变化的。我们会努力去抓
主要矛盾，但也明确地知道，理解市场特别是预测市场，在很多时候靠勤奋和
禀赋是远远不够的。因此对市场变化保持持续的关注度，我们认为应对的分值
不应该低于预测太多，应尊重和敬畏市场；重点投资A 股市场中周期企稳向好
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行业以及有可持续性成长行业里的优质公司，紧密跟踪和把握市场变化趋势，
适度动态调整，试图构建一个稳健向上的净值曲线。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率为13.59%，同期业绩比较基准收益率为
15.02%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资825,466,312.85 55.66
其中：股票825,466,312.85 55.66
2 固定收益投资249,691,196.02 16.84
其中：债券249,691,196.02 16.84
资产支持证券- -
3 贵金属投资- -
4 金融衍生品投资- -
5 买入返售金融资产210,000,000.00 14.16
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计183,385,314.97 12.37
7 其他各项资产14,483,109.92 0.98
8 合计1,483,025,933.76 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业- -
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B 采矿业
101,693,732.16 6.94
C 制造业361,020,690.46 24.62
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
18,254,120.62 1.25
E 建筑业17,392,291.00 1.19
F 批发和零售业81,702,516.61 5.57
G 交通运输、仓储和邮政业137,020,069.44 9.35
H 住宿和餐饮业- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业16,358,393.99 1.12
J 金融业62,938,978.65 4.29
K 房地产业- -
L 租赁和商务服务业18,443,138.00 1.26
M 科学研究和技术服务业- -
N 水利、环境和公共设施管理业- -
O 居民服务、修理和其他服务业- -
P 教育- -
Q 卫生和社会工作- -
R 文化、体育和娱乐业10,642,381.92 0.73
S 综合- -
合计825,466,312.85 56.30
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 603708 家家悦3,019,817 74,378,092.71 5.07
2 601021 春秋航空1,787,916 72,589,389.60 4.95
3 600028 中国石化11,543,44
6 66,259,380.04 4.52
4 600096 云天化7,066,895 47,913,548.10 3.27
5 000089 深圳机场3,992,328 40,043,049.84 2.73
6 300400 劲拓股份1,517,500 33,460,875.00 2.28
8
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7 300054 鼎龙股份2,763,100 27,631,000.00 1.88
8 300760 迈瑞医疗201,907 27,116,110.10 1.85
9 601088 中国神华1,337,692 26,232,140.12 1.79
10 600587 新华医疗1,712,339 26,147,416.53 1.78
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券- -
2 央行票据- -
3 金融债券- -
其中：政策性金融债- -
4 企业债券- -
5 企业短期融资券- -
6 中期票据- -
7 可转债（可交换债） 249,691,196.02 17.03
8 同业存单- -
9 其他- -
10 合计249,691,196.02 17.03
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 113008 电气转债330,650 40,213,653.00 2.74
2 110049 海尔转债300,000 37,188,000.00 2.54
3 127005 长证转债244,980 28,170,250.20 1.92
4 110048 福能转债183,710 22,026,829.00 1.50
5 110043 无锡转债154,480 16,961,904.00 1.16
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码名称持仓量
合约市值
(元)
公允价值变
动(元)
风险说明
IF1904 IF1904 -70.00
-
81,429,600.0
0
-486,060.00 -
IF1905 IF1905 -2.00 -2,328,840.00 -19,260.00 -
公允价值变动总额合计(元) -505,320.00
股指期货投资本期收益(元)
-
13,613,920.
00
股指期货投资本期公允价值变动(元) -505,320.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流
动性好、交易活跃的期货合约，并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判，
以及对股指期货合约的估值定价，与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头
的套期保值操作，由此获得股票组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货
时，将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，对冲系统性风险以及特殊
情况下的流动性风险，以改善投资组合的风险收益特性。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内
没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号名称金额(元)
10
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1 存出保证金10,040,172.88
2 应收证券清算款4,131,608.42
3 应收股利-
4 应收利息286,361.36
5 应收申购款24,967.26
6 其他应收款-
7 待摊费用-
8 其他-
9 合计14,483,109.92
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113008 电气转债40,213,653.00 2.74
2 127005 长证转债28,170,250.20 1.92
3 110043 无锡转债16,961,904.00 1.16
4 113009 广汽转债13,413,129.00 0.91
5 113015 隆基转债13,366,242.40 0.91
6 110042 航电转债7,875,200.00 0.54
7 110041 蒙电转债7,097,600.00 0.48
8 110040 生益转债6,758,640.00 0.46
9 128034 江银转债6,054,016.02 0.41
10 113505 杭电转债5,177,760.00 0.35
11 113515 高能转债3,630,720.00 0.25
12 113516 苏农转债3,193,729.40 0.22
13 128019 久立转2 2,790,531.24 0.19
14 113019 玲珑转债2,711,280.00 0.18
15 113509 新泉转债1,725,280.00 0.12
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额1,751,948,471.82
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本报告期基金总申购份额4,678,450.78
减：本报告期基金总赎回份额177,462,008.04
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额1,579,164,914.56
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本
基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发多策略灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发多策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1 号保利国际广场南塔31-33 楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
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