中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告摘要

2016年12月31日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2017年03月31日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述

或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合

报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证

基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前

应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告

正文。

本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 中欧价值智选混合

基金主代码 166019

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年05月14日

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 1,156,193,409.56份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称 中欧价值智选混合 A 中欧价值智选混合 E

下属分级基金的交易代码 166019 001887

报告期末下属分级基金的份 1,155,163,275.09份 1,030,134.47份

额总额

2.2 基金产品说明

投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的

资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。

本基金将采取积极主动的资产配置策略，投资于价值

投资策略 型上市公司股票或固定收益类资产，注重风险与收益

的平衡，力争实现基金资产长期增值。

业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高

风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，

属于中等预期收益风险水平的投资品种。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 中欧基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公

司

信息披露负责 姓名 黎忆海 郭明

人 联系电话 021-68609600 010-66105799

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电子邮箱 liyihai@zofund.com custody@icbc.com.cn

客户服务电话 021-68609700、400-700- 95588

9700

传真 021-33830351 010-66105798

2.4 信息披露方式

登载基金年度报告正文的管 www.zofund.com

理人互联网网址

基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 中欧价值智选混合 A

2016年 2015年 2014年

本期已实现收益 -48,021,616.35 724,627,765.58 61,729,127.22

本期利润 -117,850,935.31 704,370,667.09 101,502,002.53

加权平均基金份额本期利润 -0.2235 1.2333 0.2495

本期基金份额净值增长率 -5.66% 59.15% 33.49%

3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末

期末可供分配基金份额利润 0.8026 1.2518 0.1938

期末基金资产净值 2,082,291,843.77 889,913,888.86 1,330,558,024.4

0

期末基金份额净值 1.803 2.252 1.415

中欧价值智选混合 E

3.1.4 期间数据和指标 2015年9月25日

2016年 -2015年12月 2014年

31日

本期已实现收益 -9,566,565.04 1,513,389.54 －

本期利润 -16,359,423.86 25,934,973.01 －

第4页共40页

加权平均基金份额本期利润 -1.2766 0.4928 －

本期基金份额净值增长率 3.67% 24.63% －

3.1.5 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末

期末可供分配基金份额利润 0.9817 1.1616 －

期末基金资产净值 2,041,424.96 126,641,121.98 －

期末基金份额净值 1.982 2.252 －

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。

3、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

4、2015年9月22日本基金新增E类份额，2015年度数据为2015年9月25日至2015年12月31日数据。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净 业绩比 业绩比

阶段 份额净 值增长 较基准 较基准

(中欧价值智选混合 值增长 率标准 收益率 收益率 ①-③ ②-④

A) 率① 差② ③ 标准差

④

过去三个月 0.22% 0.21% 0.62% 0.01% -0.40% 0.20%

过去六个月 2.53% 0.55% 1.25% 0.01% 1.28% 0.54%

过去一年 -5.66% 1.59% 2.13% 0.02% -7.79% 1.57%

过去三年 100.42 1.84% 9.68% 0.02% 90.74% 1.82%

%

自基金合同生效日起 112.44 1.68% 12.64% 0.04% 99.80% 1.64%

至今 %

份额净 业绩比 业绩比

阶段 份额净 值增长 较基准 较基准

(中欧价值智选混合 值增长 率标准 收益率 收益率 ①-③ ②-④

E) 率① 差② ③ 标准差

④

第5页共40页

过去三个月 0.35% 0.21% 0.62% 0.01% -0.27% 0.20%

过去六个月 3.08% 0.55% 1.25% 0.01% 1.83% 0.54%

过去一年 3.67% 1.70% 2.13% 0.02% 1.54% 1.68%

自基金份额运作日起 29.20% 1.70% 2.84% 0.02% 26.36% 1.68%

至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

中欧价值智选混合 A

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2013年05月14日-2016年12月31日）

180%

160%

140%

120%

100%

80%

60%

40%

20%

0%

2013-05-14 2013-11-20 2014-05-29 2014-12-03 2015-06-11 2015-12-17 2016-06-27 2016-12-31

业业业业业业业业A 业业业业业业

中欧价值智选混合 E

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2015年09月25日-2016年12月31日）

第6页共40页

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

2015-09-25 2015-12-03 2016-02-04 2016-04-14 2016-06-20 2016-08-19 2016-10-31 2016-12-31

业业业业业业业业E 业业业业业业

注：本基金于2015年9月22日新增E类份额。图示日期为2015年9月25日至2016年12月31日。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比

较

中欧价值智选混合 A

自基金合同生效以来基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图

55%

50%

45%

40%

35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

2013业 2014业 2015业 2016业

业业业业业业业业A 业业业业业业

注：本基金合同生效日为2013年5月14日，2013年度数据为2013年5月14日至2013年12月31日数据。

中欧价值智选混合 E

自基金合同生效以来基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图

第7页共40页

24%

22%

20%

18%

16%

14%

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

2015业 2016业

业业业业业业业业E 业业业业业业

注：2015年9月22日本基金新增E类份额，2015年度数据为2015年9月25日至2015年12月31日数据。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

年度

(中欧价 每10份基金份 现金形式发 再投资形式 年度利润分配 备注

值智选 额分红数 放总额 发放总额 合计

混合 A)

2016年 3.20 392,743,69 38,002,512 430,746,207.8

5.45 .43 8

2015年 － － － －

2014年 － － － －

合计 3.20 392,743,69 38,002,512 430,746,207.8

5.45 .43 8

年度

(中欧价 每10份基金份 现金形式发 再投资形式 年度利润分配 备注

值智选 额分红数 放总额 发放总额 合计

混合 E)

2016年 3.50 283,011.27 130,879.64 413,890.91

2015年 － － － －

2014年 － － － －

合计 3.50 283,011.27 130,879.64 413,890.91

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限责任公司，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理

（上海）有限公司、钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司。截至2016年12月31日，本基金管理人共管理50只开放式基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助 证券从

姓名 职务 理）期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

历任上海金信证券研究所

研究员，中原证券研究所

研究员，光大保德信基金

研究员。2009年10月加入

中欧基金管理有限公司至

今，曾任研究员、高级研

究员、基金经理助理、中

欧纯债分级债券型证券投

袁争光 基金经 2015年05月 2016年09月 10年 资基金基金经理、中欧沪

理 29日 01日 深300指数增强型证券投

资基金（LOF）基金经理、

中欧增强回报债券型证券

投资基金（LOF）基金经

理、中欧鼎利分级债券型

证券投资基金基金经理、

中欧价值智选回报混合型

证券投资基金基金经理，

现任中欧新动力混合型证

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券投资基金（LOF）基金

经理、中欧瑾和灵活配置

混合型证券投资基金基金

经理、中欧养老产业混合

型证券投资基金基金经理。

历任光大保德信基金管理

有限公司行业研究员。

2015年6月加入中欧基金

管理有限公司，曾任中欧

价值智选回报混合型证券

孔晓语 基金经 2015年06月 2016年08月 4年 投资基金的基金经理助理，

理助理 17日 23日 现任中欧新动力混合型证

券投资基金（LOF）、中

欧瑾和灵活配置混合型证

券投资基金、中欧养老产

业混合型证券投资基金的

基金经理助理。

历任光大保德信基金管理

有限公司行业研究员。

曾任基 2015年6月加入中欧基金

金经理 2015年07月 2016年01月 管理有限公司，曾任中欧

丁星乐 助理， 01日 28日 3年 新动力混合型证券投资基

现任投 金（LOF）、中欧价值智

资经理 选回报混合型证券投资基

金的基金经理助理，现任

投资经理。

历任上海永邦投资有限公

司投资经理，上海涌泉亿

基金经 2016年09月 信投资发展中心（有限合

张跃鹏 理 01日 － 7年 伙）策略分析师。2013年

9月加入中欧基金管理有

限公司，曾任交易员，现

任中欧瑾通灵活配置混合

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型证券投资基金基金经理、

中欧琪丰灵活配置混合型

证券投资基金基金经理、

中欧瑾泉灵活配置混合型

证券投资基金基金经理、

中欧瑾源灵活配置混合型

证券投资基金基金经理、

中欧琪和灵活配置混合型

证券投资基金基金经理、

中欧瑾和灵活配置混合型

证券投资基金基金经理、

中欧瑾悠灵活配置混合型

证券投资基金基金经理、

中欧价值智选回报混合型

证券投资基金基金经理、

中欧双利债券型证券投资

基金基金经理。

历任渤海证券研究所行业

研究员，国泰君安证券研

究所行业研究员，嘉实基

金管理有限公司高级研究

员，渤海证券研究所副所

基金经 长，浙商证券研究所所长，

吴鹏飞 理，事 2016年12月 － 13年 泰康资产管理有限责任公

业部负 29日 司投资经理，华商基金管

责人 理有限公司基金经理。

2016年9月加入中欧基金

管理有限公司，现任事业

部负责人、中欧价值智选

回报混合型证券投资基金

基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

根据相关法律法规，公司制订了《公平交易管理办法》以确保公司旗下管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益。在投资决策方面，基金经理共享研究报告、投研体系职权划分明确且互不干预、各基金持仓及交易信息等均能有效隔离；在交易执行方面，以系统控制和人工审阅相结合的方式，严控反向交易和同向交易；

另外，中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控，监察稽核部也会就投资交易行为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。

4.3.2 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并与基金经理进行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016年，A股市场整体下跌，上证综指、中小板指、创业板指全年分别下跌

12.31%、22.89%和27.71%。由于2016年初股票市场经历了急剧下跌，因此上半年本基 第12页共40页

金在操作中逐步加仓以获得市场反弹收益，并且主要配置在化工、农业、汽车、食品饮料等行业景气反弹，估值相对偏低的行业上。下半年以来，市场已经较年初低点有所反弹，同时本基金认为通胀压力、货币政策转向等压力可能逐渐出现，而经济增长的反弹尚未明确，因此市场缺乏明确的上行动力，从而采取了降低仓位的操作，并主要配置了银行、医药、民营航空等波动率较低的行业。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金A类份额净值增长率为-5.66%，同期业绩比较基准增长率为2.13%；E类份额净值增长率为3.67%，同期业绩比较基准率为2.13%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为，2017年宏观经济可能仍将保持平稳。从去年下半年以来的情况看，房地产景气的持续能力和基建、制造业的景气恢复均超过市场预期，而从一些经济领先指标观察，经济尚未出现明确的转向信号，宏观经济仍有望继续保持平稳。而相应的，政府明确了抑制资产泡沫的政策导向，在货币政策等方面将对股票市场形成一定利空。

另一方面自下而上看，我们注意到部分行业和个股的估值水平已经回落到与其景气度相匹配甚至低估的水平，出现了投资价值，例如部分消费、环保、电子等行业和个股。

因此，我们认为，综合来看，股票市场仍有可操作空间。本基金将积极寻找景气和业绩表现良好，同时估值具备投资价值的个股进行投资。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。

本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。

报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。

上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

第13页共40页

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据本基金基金合同的相关约定，本基金向本基金份额持有人进行利润分配，本次分红权益登记日为2016年9月27日，A类份额持有人按每10份基金份额派发红利3.2元，合计发放红利 430,746,207.88 元，其中现金分红为392,743,695.45 元，E类份额持有人按每10份基金份额派发红利3.5元，合计发放红利413,890.91 元，其中现金分红为283,011.27 元。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对中欧价值智选回报混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，中欧价值智选回报混合型证券投资基金的管理人--中欧基金管理有限公司在中欧价值智选回报混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，中欧价值智选回报混合型证券投资基金对基金份额持有人进行了1次利润分配，中欧价值智选混合A分配金额为430,746,207.88元，中欧价值智选混合E分配金额为413,890.91元。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对中欧基金管理有限公司编制和披露的中欧价值智选回报混合型证券投资基金2016年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6 审计报告

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本报告期基金年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金

报告截止日：2016年12月31日

单位：人民币元

资产 本期末 上年度末

2016年12月31日 2015年12月31日

资 产：

银行存款 106,138,203.39 51,505,011.89

结算备付金 113,136,423.36 3,699,561.87

存出保证金 927,218.83 984,823.55

交易性金融资产 492,622,738.65 963,747,096.60

其中：股票投资 492,622,738.65 923,685,096.60

基金投资 － －

债券投资 － 40,062,000.00

资产支持证券投资 － －

贵金属投资 － －

衍生金融资产 － －

买入返售金融资产 1,375,441,483.16 －

应收证券清算款 231,761.46 －

应收利息 598,590.44 481,903.09

应收股利 － －

应收申购款 60,644.32 1,043,839.85

递延所得税资产 － －

其他资产 － －

资产总计 2,089,157,063.61 1,021,462,236.85

第15页共40页

负债和所有者权益 本期末 上年度末

2016年12月31日 2015年12月31日

负 债：

短期借款 － －

交易性金融负债 － －

衍生金融负债 － －

卖出回购金融资产款 － －

应付证券清算款 － －

应付赎回款 13,221.55 638,303.45

应付管理人报酬 2,723,898.31 1,234,692.66

应付托管费 453,983.04 205,782.11

应付销售服务费 － －

应付交易费用 1,029,070.48 2,323,135.41

应交税费 203,600.00 203,600.00

应付利息 － －

应付利润 － －

递延所得税负债 － －

其他负债 400,021.50 301,712.38

负债合计 4,823,794.88 4,907,226.01

所有者权益：

实收基金 1,156,193,409.56 451,437,390.25

未分配利润 928,139,859.17 565,117,620.59

所有者权益合计 2,084,333,268.73 1,016,555,010.84

负债和所有者权益总计 2,089,157,063.61 1,021,462,236.85

注：报告截止日2016年12月31日，中欧智选基金份额净值1.803元，中欧智选A类基金份额净值

1.803元,中欧智选E类基金份额净值1.982元,基金份额总额1,156,193,409.56份,其中中欧智选A类基金份额1,155,163,275.09份,中欧智选E类基金份额1,030,134.47份。

7.2 利润表

会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金

本报告期：2016年01月01日至2016年12月31日

单位：人民币元

第16页共40页

本期 上年度可比期间

项目 2016年01月01日至 2015年01月01日至

2016年12月31日 2015年12月31日

一、收入 -105,513,122.91 762,604,319.98

1.利息收入 12,421,111.12 3,302,170.20

其中：存款利息收入 1,311,638.24 1,208,907.61

债券利息收入 481,405.61 1,605,896.77

资产支持证券利息收 － －

入

买入返售金融资产收 10,628,067.27 487,365.82

入

其他利息收入 － －

2.投资收益（损失以“-”填 -42,516,720.91 753,533,693.13

列）

其中：股票投资收益 -45,436,197.05 746,911,332.47

基金投资收益 － －

债券投资收益 24,300.00 67,950.00

资产支持证券投资收 － －

益

贵金属投资收益 － －

衍生工具收益 － －

股利收益 2,895,176.14 6,554,410.66

3.公允价值变动收益（损失 -76,622,177.78 4,164,484.98

以“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“－” － －

号填列）

5.其他收入（损失以“-”号 1,204,664.66 1,603,971.67

填列）

减：二、费用 28,697,236.26 32,298,679.88

1．管理人报酬 15,358,137.61 17,244,307.74

2．托管费 2,559,689.54 2,874,051.25

3．销售服务费 － －

第17页共40页

4．交易费用 10,357,500.18 11,760,085.56

5．利息支出 － 690.02

其中：卖出回购金融资产支 － 690.02

出

6．其他费用 421,908.93 419,545.31

三、利润总额（亏损总额以 -134,210,359.17 730,305,640.10

“-”号填列）

减：所得税费用 － －

四、净利润（净亏损以“- -134,210,359.17 730,305,640.10

”号填列）

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金

本报告期：2016年01月01日至2016年12月31日

单位：人民币元

本期

项目 2016年01月01日至2016年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金 451,437,390.25 565,117,620 1,016,555,010.84

净值） .59

二、本期经营活动产生的基 -

金净值变动数（本期利润） － 134,210,359 -134,210,359.17

.17

三、本期基金份额交易产生 928,392,696

的基金净值变动数（净值减 704,756,019.31 .54 1,633,148,715.85

少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 1,337,032,909.30 1,499,458,1 2,836,491,018.85

09.55

-

2.基金赎回款 -632,276,889.99 571,065,413 -1,203,342,303.00

.01

四、本期向基金份额持有人 -

分配利润产生的基金净值变 － 431,160,098 -431,160,098.79

.79

第18页共40页

动（净值减少以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基金 1,156,193,409.56 928,139,859 2,084,333,268.73

净值） .17

项目 上年度可比期间2015年01月01日至2015年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金 940,584,365.81 389,973,658 1,330,558,024.40

净值） .59

二、本期经营活动产生的基 － 730,305,640 730,305,640.10

金净值变动数（本期利润） .10

三、本期基金份额交易产生 -

的基金净值变动数（净值减 -489,146,975.56 555,161,678 -1,044,308,653.66

少以“-”号填列） .10

其中：1.基金申购款 174,066,113.47 131,075,295 305,141,408.93

.46

-

2.基金赎回款 -663,213,089.03 686,236,973 -1,349,450,062.59

.56

四、本期向基金份额持有人

分配利润产生的基金净值变 － － －

动（净值减少以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基金 451,437,390.25 565,117,620 1,016,555,010.84

净值） .59

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:

刘建平 杨毅 王音然

————————— ————————— —————————

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

中欧价值智选回报混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2013]第259号《关于核准中欧价值智选回报 第19页共40页

混合型证券投资基金募集的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集476,323,264.11元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第284号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》于2013年5月14日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为476,420,551.02份基金份额，其中认购资金利息折合97,286.91份基金份额。

本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称"中国工商银行")。

根据基金管理人中欧基金管理有限公司2015年9月21日《关于旗下部分开放式基金增加E类份额并相应修改基金合同的公告》的规定，经与基金托管人协商一致并报中国证监会备案，自2015年9月22日起对本基 金增加E类份额并相应修改基金合同。本基金原有的基金份额类别更名为A类基金份额，新增的基金份额类别命名为E类基金份额。A类基金份额的业务规则与现行规则相同；新增E类基金份额的注册登记机构为中欧基金管理有限公司，只接受场外申赎，不参与上市交易。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货、可转换债券、银行存款和债券等固定收益类资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金投资组合中：股票投资占基金资产的比例为0%-95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的10%。本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。

本基金的业绩比较基准为：金融机构人民币三年期定期存款基准利率(税后)。

本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2017年3月31日批准报出。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

第20页共40页

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2016年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2016年12月31日的财务状况以及2016年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

无。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

无。

7.4.5.3 差错更正的说明

无。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号

《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1) 于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营

业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自

2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、

红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣

代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年 第21页共40页

(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。

对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花

税。

7.4.7 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

中欧基金管理有限公司（"中欧基金"） 基金管理人、基金销售机构、注册登记机

构

中国工商银行股份有限公司（"中国工 基金托管人、基金销售机构

商银行"）

国都证券股份有限公司("国都证券") 基金管理人的股东、基金销售机构

万盛基业投资有限责任公司("万盛基业 基金管理人的股东

")

北京百骏投资有限公司("北京百骏") 基金管理人的股东

Unione di Banche Italiane S.p.a 基金管理人的股东

("意大利意联银行")

上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙） 基金管理人的股东

（"上海睦亿合伙"）

中欧盛世资产管理(上海)有限公司 基金管理人的控股子公司

（"中欧盛世资管"）

钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司 基金管理人的控股子公司

（"钱滚滚财富"）

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

关联方名称 本期 上年度可比期间

2016年01月01日至2016年12月 2015年01月01日至2015年12月

第22页共40页

31日 31日

占当期股票 占当期股票

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交总额的比

例 例

国都证券 － － 221,190,787.9 3.01%

9

7.4.8.1.2 权证交易

无。

7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2016年01月01日至2016年12月31日

当期佣金 占当期佣金 期末应付佣金 占期末应付佣

总量的比例 余额 金总额的比例

国都证券 － － - －

上年度可比期间

关联方名称 2015年01月01日至2015年12月31日

当期佣金 占当期佣金 期末应付佣金 占期末应付佣

总量的比例 余额 金总额的比例

国都证券 201,372.34 2.98% - －

注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结

算有限责任公司收取的证管费、经手费后的净额列示。

2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务

等。

7.4.8.1.4 债券交易

无。

7.4.8.1.5 债券回购交易

金额单位：人民币元

关联方名称 本期 上年度可比期间

2016年01月01日至2016年12月 2015年01月01日至2015年12月

第23页共40页

31日 31日

占当期债券 占当期债券

成交金额 回购成交总 成交金额 回购成交总

额的比例 额的比例

国都证券 － － 1,290,000,000.00 58.42%

7.4.8.2 关联方报酬

7.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年01月01日至2016年 2015年01月01日至2015年

12月31日 12月31日

当期发生的基金应支 15,358,137.61 17,244,307.74

付的管理费

其中：支付销售机构 630,140.77 1,626,812.14

的客户维护费

注：支付基金管理人中欧基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率

计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值

×

1.50%/当年天数。

7.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年01月01日至2016年 2015年01月01日至2015年

12月31日 12月31日

当期发生的基金应支 2,559,689.54 2,874,051.25

付的托管费

注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累

计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值

×

0.25%/当年天数。

7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

无。

7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

第24页共40页

7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2016年01月01日至2016年 2015年01月01日至2015年

项目 12月31日 12月31日

中欧价值智 中欧价值智 中欧价值智 中欧价值智

选混合 A 选混合 E 选混合 A 选混合 E

报告期初持有的基金份额 － 75,361.17 － －

报告期间申购/买入总份额 － 13,382.25 － 75,361.17

报告期间因拆分变动份额 － － － －

减：报告期间赎回/卖出总 － － － －

份额

报告期末持有的基金份额 － 88,743.42 － 75,361.17

报告期末持有的基金份额 － －

占基金总份额比例 8.61% 0.13%

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。本报告期内增加的

13,382.25份基金份额为红利再投所得，红利份额发放日为2016年9月28日。

7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

无。

7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称 2016年01月01日至2016年12月 2015年01月01日至2015年12月

31日 31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国工商银行 106,138,203.3 794,814.71 51,505,011.89 1,116,010.10

活期存款 9

注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

无。

第25页共40页

7.4.8.7 其他关联交易事项的说明

无。

7.4.9 期末（2016年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

无。

7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

无。

7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

无。

7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

无。

7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b)持续的以公允价值计量的金融工具

(i)各层次金融工具公允价值

于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为492,622,738.65元，无属于第二层次、第三层次的余额。

(2015年12月31日：属于第一层次的余额为832,799,403.84元，属于第二层次的余额为130,947,692.76元，无第三层次)。

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期 第26页共40页

间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

于2016年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12月31日：同)。

(d)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产

的比例（%）

1 权益投资 492,622,738.65 23.58

其中：股票 492,622,738.65 23.58

2 固定收益投资 － －

其中：债券 － －

资产支持证券 － －

3 贵金属投资 － －

4 金融衍生品投资 － －

5 买入返售金融资产 1,375,441,483.16 65.84

其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －

6 银行存款和结算备付金合计 219,274,626.75 10.50

7 其他各项资产 1,818,215.05 0.09

8 合计 2,089,157,063.61 100.00

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

第27页共40页

8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比

例(%)

A 农、林、牧、渔业 39,957,060.00 1.92

B 采矿业 63,995,057.00 3.07

C 制造业 220,273,927.11 10.57

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 62,386,231.92 2.99

业

E 建筑业 － －

F 批发和零售业 － －

G 交通运输、仓储和邮政业 81,523,284.10 3.91

H 住宿和餐饮业 － －

I 信息传输、软件和信息技术服务业 － －

J 金融业 － －

K 房地产业 24,487,178.52 1.17

L 租赁和商务服务业 － －

M 科学研究和技术服务业 － －

N 水利、环境和公共设施管理业 － －

O 居民服务、修理和其他服务业 － －

P 教育 － －

Q 卫生和社会工作 － －

R 文化、体育和娱乐业 － －

S 综合 － －

合计 492,622,738.65 23.63

8.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通股票。

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：

序号 股票代 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

码 值比例（％）

第28页共40页

1 002390 信邦制药 4,851,709 47,983,402.01 2.30

2 600489 中金黄金 3,677,300 44,458,557.00 2.13

3 603885 吉祥航空 1,898,377 44,232,184.10 2.12

4 600085 同仁堂 1,360,033 42,677,835.54 2.05

5 002690 美亚光电 1,962,827 41,533,419.32 1.99

6 600108 亚盛集团 6,985,500 39,957,060.00 1.92

7 601021 春秋航空 1,015,000 37,291,100.00 1.79

8 002004 华邦健康 2,991,300 27,131,091.00 1.30

9 600240 华业资本 2,279,998 24,487,178.52 1.17

10 002237 恒邦股份 1,964,600 22,592,900.00 1.08

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于

www.zofund.com 网站的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例

码 (%)

1 601021 春秋航空 99,872,706.44 9.82

2 603885 吉祥航空 77,325,621.77 7.61

3 600085 同仁堂 76,525,933.74 7.53

4 603001 奥康国际 75,271,074.45 7.40

5 601099 太平洋 72,703,766.73 7.15

6 002690 美亚光电 71,999,073.92 7.08

7 600358 国旅联合 65,065,114.38 6.40

8 600643 爱建集团 64,392,486.34 6.33

9 002390 信邦制药 63,673,282.04 6.26

10 600871 石化油服 61,004,349.00 6.00

11 600229 城市传媒 60,795,206.67 5.98

12 600108 亚盛集团 58,261,293.62 5.73

13 600489 中金黄金 48,798,329.57 4.80

第29页共40页

14 601225 陕西煤业 48,318,597.31 4.75

15 002659 中泰桥梁 42,519,721.10 4.18

16 601567 三星医疗 38,526,552.64 3.79

17 600240 华业资本 37,835,115.11 3.72

18 601006 大秦铁路 37,782,772.66 3.72

19 002727 一心堂 37,693,546.04 3.71

20 600029 南方航空 36,678,015.46 3.61

21 000738 中航动控 34,066,866.18 3.35

22 600705 中航资本 32,409,970.03 3.19

23 300156 神雾环保 32,271,042.34 3.17

24 002004 华邦健康 31,178,671.01 3.07

25 600217 秦岭水泥 30,282,677.49 2.98

26 600508 上海能源 29,992,117.87 2.95

27 002172 澳洋科技 29,693,324.61 2.92

28 600270 外运发展 26,351,606.40 2.59

29 600138 中青旅 25,588,675.12 2.52

30 000767 漳泽电力 25,424,827.80 2.50

31 600098 广州发展 25,089,257.61 2.47

32 600467 好当家 24,814,431.52 2.44

33 601233 桐昆股份 24,292,828.66 2.39

34 600511 国药股份 24,193,559.78 2.38

35 600792 云煤能源 23,657,456.13 2.33

36 600566 济川药业 23,426,248.47 2.30

37 002237 恒邦股份 23,004,355.00 2.26

38 000703 恒逸石化 22,922,178.69 2.25

39 000858 五粮液 22,144,447.71 2.18

40 601766 中国中车 21,524,485.50 2.12

41 000625 长安汽车 21,117,844.52 2.08

42 002024 苏宁云商 21,088,578.00 2.07

43 600419 天润乳业 20,913,752.12 2.06

44 600718 东软集团 20,672,585.49 2.03

第30页共40页

45 601016 节能风电 20,662,423.78 2.03

46 600060 海信电器 20,477,451.56 2.01

注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例

码 (%)

1 601021 春秋航空 71,363,787.42 7.02

2 601099 太平洋 71,224,464.89 7.01

3 600643 爱建集团 63,195,343.81 6.22

4 600229 城市传媒 63,124,408.21 6.21

5 600358 国旅联合 61,953,764.78 6.09

6 603001 奥康国际 61,288,766.37 6.03

7 002299 圣农发展 48,485,608.52 4.77

8 600060 海信电器 46,519,787.45 4.58

9 601225 陕西煤业 46,144,447.51 4.54

10 002659 中泰桥梁 44,361,071.55 4.36

11 600871 石化油服 44,010,972.00 4.33

12 601006 大秦铁路 42,849,202.65 4.22

13 600270 外运发展 41,535,666.09 4.09

14 300156 神雾环保 36,440,285.08 3.58

15 002727 一心堂 35,969,290.32 3.54

16 600085 同仁堂 35,673,165.41 3.51

17 300196 长海股份 35,511,212.74 3.49

18 600029 南方航空 35,198,212.28 3.46

19 000951 中国重汽 33,045,864.94 3.25

20 002172 澳洋科技 32,137,543.97 3.16

21 000738 中航动控 31,832,275.50 3.13

22 600705 中航资本 31,657,471.00 3.11

23 600419 天润乳业 31,407,716.48 3.09

第31页共40页

24 600718 东软集团 31,061,548.62 3.06

25 601888 中国国旅 31,025,786.63 3.05

26 600217 秦岭水泥 30,809,805.89 3.03

27 600079 人福医药 30,452,038.71 3.00

28 002042 华孚色纺 30,130,314.46 2.96

29 600867 通化东宝 30,023,524.59 2.95

30 600508 上海能源 29,945,417.98 2.95

31 002690 美亚光电 29,262,671.95 2.88

32 002714 牧原股份 28,338,354.97 2.79

33 600418 江淮汽车 27,973,964.01 2.75

34 000998 隆平高科 27,817,688.22 2.74

35 000767 漳泽电力 27,547,288.18 2.71

36 300012 华测检测 27,348,480.73 2.69

37 600422 昆药集团 27,098,920.88 2.67

38 600138 中青旅 26,512,595.60 2.61

39 603885 吉祥航空 26,411,995.33 2.60

40 002380 科远股份 26,146,012.31 2.57

41 000858 五粮液 25,673,453.38 2.53

42 600566 济川药业 25,609,367.74 2.52

43 300073 当升科技 24,662,983.03 2.43

44 600467 好当家 24,401,104.90 2.40

45 600511 国药股份 23,584,131.56 2.32

46 601766 中国中车 23,266,102.38 2.29

47 000028 国药一致 23,106,893.15 2.27

48 601233 桐昆股份 22,944,748.43 2.26

49 600792 云煤能源 22,924,434.76 2.26

50 600521 华海药业 22,622,853.47 2.23

51 000703 恒逸石化 22,573,624.65 2.22

52 000625 长安汽车 22,151,594.44 2.18

53 002070 众和股份 21,986,746.74 2.16

54 600108 亚盛集团 21,332,656.00 2.10

第32页共40页

55 002024 苏宁云商 20,798,788.87 2.05

56 600469 风神股份 20,773,118.88 2.04

57 601333 广深铁路 20,663,736.78 2.03

注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 3,201,492,180.23

卖出股票收入（成交）总额 3,510,563,203.35

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。

第33页共40页

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1 本期国债期货投资政策

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

8.11.3 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

8.12 投资组合报告附注

8.12.1

本基金投资的恒邦股份（002237）的发行主体，山东恒邦冶炼股份有限公司（以下简称"公司" ），于2016年5月6日收到中国证券监督管理委员会山东监管局《行政处罚决定书》（〔2016〕1号）。

2013年1月至2015年11月，公司向烟台恒邦集团有限公司（以下简称恒邦集团）等关联方或第三方开具商业票据、国内信用证，发生非经营性资金往来，但公司未及时履行临时信息披露义务，涉及金额35,000万元、30,400万元、110，810万元、79,730万元、3500万元，74,500万元。

公司上述行为，违反了《证券法》第六十三条、第六十七条的规定，构成了《证券法》第一百九十三条"发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏"的行为。据《证券法》第一百九十三条的规定，山东证监局作出以下决定：1、责令恒邦股份改正，给予警告，并处罚款30万元；2、对王信恩给予警告，并处罚款15万元；3、对张克河给予警告，并处罚款5万元；4、对曲胜利给予警告，并处罚款3万元；5、对张俊峰给予警告，并处罚款3万元。

在上述公告公布后，本基金管理人对该公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对恒邦股份的投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。

其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.12.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

第34页共40页

8.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 927,218.83

2 应收证券清算款 231,761.46

3 应收股利 －

4 应收利息 598,590.44

5 应收申购款 60,644.32

6 其他应收款 －

7 待摊费用 －

8 其他 －

9 合计 1,818,215.05

8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

份额 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

级别 (户) 基金份额 持有 占总份 持有 占总份

份额 额 份额 额

比例 比例

中欧价 1,640 704,367.85 1,115,262, 96.55% 39,900,812 3.45%

第35页共40页

值智选 462.73 .36

混合 A

中欧价

值智选 164 6,281.31 88,743.42 8.61% 941,391.05 91.39%

混合 E

合计 1,804 640,905.44 1,115,351, 96.47% 40,842,203 3.53%

206.15 .41

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份）占基金总份额比例

中欧价值智 19,868.02 0.00%

选混合 A

基金管理人所有从业人员持 中欧价值智

有本基金 选混合 E 121,676.17 11.81%

合计 141,544.19 0.01%

注：基金管理人的从业人员持有本基金A类份额的实际占比为0.0017%，上表为四舍五入后的结果。

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间

（万份）

中欧价值智选混合 0

本公司高级管理人员、基金 A

投资和研究部门负责人持有 中欧价值智选混合 10~50

本开放式基金 E

合计 10~50

中欧价值智选混合 0

本基金基金经理持有本开放 A

式基金 中欧价值智选混合 0

E

合计 0

§10 开放式基金份额变动

第36页共40页

单位：份

中欧价值智选混合 A 中欧价值智选混合 E

基金合同生效日(2013年05月14日) 476,420,551.02 －

基金份额总额

本报告期期初基金份额总额 395,200,106.76 56,237,283.49

本报告期基金总申购份额 1,333,694,932.33 3,337,976.97

减：本报告期基金总赎回份额 573,731,764.00 58,545,125.99

本报告期基金拆分变动份额 － －

本报告期期末基金份额总额 1,155,163,275.09 1,030,134.47

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

11.2.1 基金管理人的重大人事变动

本报告期内，基金管理人于2016年5月7日发布公告，卞玺云女士自2016年5月7日起担任中欧基金管理有限公司督察长职务。相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关手续并向中国证监会和上海证监局报告。

11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

报告期内本基金投资策略未发生改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金自合同生效日起聘请普华永道会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。本年度应支付给所聘任的会计师 第37页共40页

事务所审计费用为100,000.00元人民币。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

交易 占当期 占当期

券商名称 单元 成交金额 股票 佣金 佣金 备注

数量 成交总 总量的

额比例 比例

申银万国 1 1,288,777,657.14 19.20% 1,200,239.57 19.20%－

国信证券 1 1,217,835,783.30 18.14% 1,134,177.58 18.14%－

中信证券 1 750,166,272.51 11.18% 698,631.60 11.18%－

兴业证券 1 692,619,368.99 10.32% 645,037.52 10.32%－

东吴证券 1 547,104,365.74 8.15% 509,518.22 8.15%－

浙商证券 1 417,519,475.46 6.22% 388,843.43 6.22%－

广发证券 2 406,848,723.47 6.06% 378,896.09 6.06%－

东方证券 1 353,529,779.29 5.27% 329,249.41 5.27%－

东北证券 1 300,037,204.27 4.47% 279,425.43 4.47%－

安信证券 1 237,420,800.03 3.54% 221,109.96 3.54%－

海通证券 1 166,758,828.39 2.48% 155,303.23 2.48%－

西南证券 1 162,332,031.51 2.42% 151,180.40 2.42%－

光大证券 1 71,139,820.31 1.06% 66,253.11 1.06%－

国金证券 1 64,871,159.90 0.97% 60,414.40 0.97%－

东兴证券 1 18,626,176.24 0.28% 17,346.49 0.28%－

国泰君安 1 16,467,937.03 0.25% 15,336.52 0.25%－

国都证券 2 － － － －－

华泰证券 1 － － － －－

中信建投 1 － － － －－

第38页共40页

平安证券 1 － － － －－

申万宏源 － － － －

西部证券 1 －

中投证券 1 － － － －－

中泰证券 1 － － － －－

广州证券 1 － － － －－

注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。

2.本报告期内，本基金新增浙商证券上海交易单元，东兴证券、中泰证券、广州证券深圳交易单元。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占债当期券 占当期权证

券商名称 成交金 成交总额比 成交金 回购 成交金 成交总额比

额 例 额 成交总额比 额 例

例

申银万国 － － － － － －

16,660,

国信证券 － － 000,000 25.12% － －

.00

10,132, 5,550,0

中信证券 191.78 100.00% 00,000. 8.37% － －

00

兴业证券 － － － － － －

东吴证券 － － 20,000, 0.03% － －

000.00

30,250,

浙商证券 － － 000,000 45.61% － －

.00

广发证券 － － 5,770,0 8.70% － －

00,000.

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00

8,070,0

东方证券 － － 00,000. 12.17% － －

00

东北证券 － － － － － －

安信证券 － － － － － －

海通证券 － － － － － －

西南证券 － － － － － －

光大证券 － － － － － －

国金证券 － － － － － －

东兴证券 － － － － － －

国泰君安 － － － － － －

国都证券 － － － － － －

华泰证券 － － － － － －

中信建投 － － － － － －

平安证券 － － － － － －

申万宏源西 － － － － － －

部证券

中投证券 － － － － － －

中泰证券 － － － － － －

广州证券 － － － － － －

中欧基金管理有限公司

二〇一七年三月三十一日

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