中欧精选灵活配置定期开放混合型发起式
证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧精选定期开放混合

基金主代码 001117

基金运作方式 契约型、开放式、发起式

基金合同生效日 2015 年 3 月 18 日

报告期末基金份额总额 2,713,967,703.33 份

投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资
产配置，力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 本基金将采取积极主动的资产配置策略，投资于上市公
司股票或固定收益类资产，并适当运用股指期货对冲系
统性风险，注重风险与收益的平衡，力争实现基金资产
长期增值。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×65%＋中债综合指数收益率×35%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于
中等预期收益风险水平的投资品种。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧精选定期开放混合 A 中欧精选定期开放混合 E

下属分级基金的交易代码 001117 001890

报告期末下属分级基金的份额总额 2,638,516,484.09 份 75,451,219.24 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

中欧精选定期开放混合 A 中欧精选定期开放混合 E

1.本期已实现收益 -187,229,749.24 -5,311,528.06

2.本期利润 -162,794,491.00 -4,565,585.55

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0606 -0.0600

4.期末基金资产净值 3,803,966,010.12 109,138,460.63

5.期末基金份额净值 1.4417 1.4465

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中欧精选定期开放混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -3.94% 0.81% -4.29% 0.51% 0.35% 0.30%

过去六个月 -9.36% 0.76% -6.73% 0.55% -2.63% 0.21%

过去一年 -15.69% 0.76% -6.70% 0.55% -8.99% 0.21%

过去三年 -24.72% 1.08% -21.73% 0.72% -2.99% 0.36%

过去五年 93.52% 1.23% 13.48% 0.78% 80.04% 0.45%

自基金合同

44.17% 1.52% 2.01% 0.90% 42.16% 0.62%
生效起至今

中欧精选定期开放混合 E

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -3.94% 0.81% -4.29% 0.51% 0.35% 0.30%

过去六个月 -9.36% 0.76% -6.73% 0.55% -2.63% 0.21%


过去一年 -15.69% 0.76% -6.70% 0.55% -8.99% 0.21%

过去三年 -24.70% 1.08% -21.73% 0.72% -2.97% 0.36%

过去五年 93.38% 1.23% 13.48% 0.78% 79.90% 0.45%

自基金份额

53.39% 1.32% 5.75% 0.79% 47.64% 0.53%
运作日至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金于 2015 年 9 月 22 日新增 E 类份额。图示日期为 2015 年 10 月 13 日至 2023 年 12 月
31 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

权益投决

会主席/ 历任光大证券研究所研究员，富国基金研
投资总监 究员、高级研究员、基金经理。2011-01-10
周蔚文 /权益研 2016-12-01 - 24 年 加入中欧基金管理有限公司，历任研究部
究部总监 总监、副总经理、权益投决会委员。

/基金经

理

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 17 次，为量化策略组合因投资策略需要发
生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度市场波动加剧，总体走势偏弱，除海外因素扰动外，主要是投资者对经济增长的信心还在恢复之中。10 月份，在巴以冲突爆发并升级、10 年期美债收益率快速上行的背景下，A 股各大指数均出现了快速回调；但随着美国通胀和就业数据降温，美债利率高位回落，同时配合国内特别国债发行等稳增长政策的出台，以及中美互动的积极进展，市场在 10 月底得以修复回升；随着经济高频数据的披露，投资者对宏观经济快速复苏的预期有所转变，地产销售逐步展现出对宽松政策的敏感性下降，A 股在地产链的带动下进一步下探。从行业层面看，报告期内跌幅居前的行业是基本面尚未企稳的地产、建筑建材和电力设备行业；仍可获得正收益的行业是政策和季节因素交织刺激的煤炭行业，基本面开始回暖的电子和养殖行业。2024 年，我们相信宏观经济持续改善的步伐不会停止，在企业家、居民预期及相关预算得到调整后，经济将可能在一段时间后企稳，已经连续调整的 A 股市场，或将出现买入有长期价值股票的良机。

报告期内，本基金抓住市场下跌机会逐步提升仓位，总体仓位保持在较高水平。增配的方向主要是行业处于上行周期的造船行业和基本面处于低位区间并开始回暖的养殖、消费电子和基础化工；减配了竞争加剧、盈利下行的电力设备行业，出口受阻业绩不及预期的机械行业，以及疫情影响逐步消退的疫情受益股。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为-3.94%，同期业绩比较基准收益率为-4.29%；基金E 类份额净值增长率为-3.94%，同期业绩比较基准收益率为-4.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 3,637,519,465.83 92.83

其中：股票 3,637,519,465.83 92.83

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,855,617.14 0.12

其中：债券 4,855,617.14 0.12


资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 255,070,880.98 6.51

8 其他资产 21,213,158.43 0.54

9 合计 3,918,659,122.38 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 619,315,537.54 15.83

B 采矿业 197,736,472.86 5.05

C 制造业 2,137,323,800.08 54.62

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 19,358,196.00 0.49

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 39,389.60 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 249,310,814.89 6.37

H 住宿和餐饮业 19,121,190.40 0.49

I 信息传输、软件和信息技术服务业 59,263.03 0.00

J 金融业 91,491,075.00 2.34

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 41,976,176.32 1.07

M 科学研究和技术服务业 50,960,776.46 1.30

N 水利、环境和公共设施管理业 8,932.82 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 95,696,287.50 2.45

R 文化、体育和娱乐业 115,121,553.33 2.94

S 综合 - -

合计 3,637,519,465.83 92.96

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002714 牧原股份 8,273,511 340,703,182.98 8.71

2 600309 万华化学 2,921,100 224,398,902.00 5.73

3 601021 春秋航空 3,711,211 186,302,792.20 4.76

4 600519 贵州茅台 89,822 155,032,772.00 3.96

5 600031 三一重工 9,823,166 135,264,995.82 3.46

6 600150 中国船舶 4,586,120 135,015,372.80 3.45

7 002475 立讯精密 3,675,232 126,611,742.40 3.24

8 300308 中际旭创 1,072,900 121,141,139.00 3.10

9 300498 温氏股份 5,358,497 107,491,449.82 2.75

10 603477 巨星农牧 2,767,500 103,698,225.00 2.65

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 4,855,617.14 0.12

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 4,855,617.14 0.12

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113648 巨星转债 32,150 4,855,617.14 0.12

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 342,190.41

2 应收证券清算款 20,870,968.02

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 21,213,158.43

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113648 巨星转债 4,855,617.14 0.12

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中欧精选定期开放混合 A 中欧精选定期开放混合 E

报告期期初基金份额总额 2,786,854,385.37 77,310,117.47

报告期期间基金总申购份额 1,557,749.07 165,747.20

减:报告期期间基金总赎回份额 149,895,650.35 2,024,645.43

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,638,516,484.09 75,451,219.24

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金成立已满三年，本报告期内无发起式资金持有份额情况。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中欧精选灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金相关批准文件
2、《中欧精选灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
3、《中欧精选灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》
4、《中欧精选灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
10.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
10.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2024 年 1 月 22 日
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