德邦纯债债券型证券投资基金

2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：德邦基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年07月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年04月01日起至06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 德邦纯债债券

基金主代码 000947

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年2月10日

报告期末基金份额总额 2,001,052.61份

本基金在严格控制风险并保证充分流动性的前

投资目标 提下，通过积极主动的资产管理，力争为投资者

提供稳健持续增长的投资收益。

本基金在对宏观经济和债券市场综合研判的基

础上，通过自上而下的宏观分析和自下而上的个

券研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、

债券市场相对收益率、债券的流动性以及信用水

平，结合定量分析方法，确定资产在非信用类固

投资策略 定收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用

类固定收益类证券之间的配置比例。主要包括久

期策略、期限结构策略、类属配置策略、信用债

投资策略、杠杆投资策略、可转换债券的投资策

略、中小企业私募债券投资策略、资产支持证券

的投资策略、个券挖掘策略、国债期货投资策略

等。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较

风险收益特征 低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市

场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 德邦基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

第2页共14页

下属分级基金的基金简称 德邦纯债债券A 德邦纯债债券C

下属分级基金的交易代码 000947 002113

报告期末下属分级基金的份额总额 1,985,613.26份 15,439.35份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年4月1日－2017年6月30日）

德邦纯债债券A 德邦纯债债券C

1．本期已实现收益 205,524.67 9,595.80

2．本期利润 115,246.48 23,714.68

3．加权平均基金份额本期利润 0.0082 0.0052

4．期末基金资产净值 2,064,350.66 16,166.86

5．期末基金份额净值 1.0397 1.0471

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

德邦纯债债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.08% 0.09% -0.88% 0.08% 1.96% 0.01%

月

德邦纯债债券C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 3.45% 0.39% -0.88% 0.08% 4.33% 0.31%

月

注：本基金份额持有人大会于2016年11月23日表决通过了《关于德邦新动力灵活配置混合型证

券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》，自2016年11月24日起，本基金由原德邦新

动力灵活配置混合型证券投资基金转型为德邦纯债债券型证券投资基金，业绩比较基准由原沪深 第3页共14页

300指数收益率×40%+一年银行定期存款利率(税后)×60%变更为中债综合全价指数收益率。本基

金管理人于2017年6月28日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦纯债债券型

证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自2017年6月28日起，本基金进入清算程

序。上表计算区间为2017年4月1日至2017年6月27日。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第4页共14页

注1：本基金份额持有人大会于2016年11月23日表决通过了《关于德邦新动力灵活配置混合型

证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》，自2016年11月24日起，本基金由原德邦

新动力灵活配置混合型证券投资基金转型为德邦纯债债券型证券投资基金，业绩比较基准由原沪深300指数收益率×40%+一年银行定期存款利率(税后)×60%变更为中债综合全价指数收益率。基金转型日起至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金管理人于2017年6月28日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦纯债债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自2017年6月28日起，本基金进入清算程序。图1所示日期为2015年2月10日至2017年6月27日。

注2：投资者自2015年11月18日起持有本基金C类份额，图2所示日期为2015年11月18日

至2017年6月27日。

第5页共14页

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

公司投

资研究

部总经

理兼任

研究部

总监。本

基金的

基金经

理、德邦

优化灵

活配置

混合型

证券投

资基金、

德邦新 硕士，历任新华证券有限责

添利债 任公司投资顾问部分析师，

券型证 东北证券股份有限公司上

券投资 2015年8 海分公司投资经理，2015年

许文波 基金、德月12日 - 15年 7月加入德邦基金管理有限

邦稳盈 公司，现任本公司投资研究

增长灵 部总经理兼任研究部总监、

活配置 本公司基金经理。

混合型

证券投

资基金、

德邦鑫

星价值

灵活配

置混合

型证券

投资基

金、德邦

福鑫灵

活配置

混合型

证券投

资基金、

第6页共14页

德邦锐

祺债券

型证券

投资基

金的基

金经理。

本基金

的基金

经理、德

邦德焕

9个月

定期开

放债券

型证券

投资基

金、德邦 硕士，2012年7月至2013

德景一 年3月担任上海大智慧股份

年定期 有限公司宏观行业部研究

开放债 员；2013年3月至2015年

刘长俊 券型证 2016年12- 6年 6月担任上海新世纪资信评

券投资月16日 估投资服务有限公司债项

基金、德 评级部分析师。2015年6月

邦锐乾 加入德邦基金管理有限公

债券型 司，任职于投资研究部，现

证券投 任本公司基金经理。

资基金、

德邦优

化灵活

配置混

合型证

券投资

基金的

基金经

理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大 第7页共14页

利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年2季度，我国经济运行整体平稳。4-6月，中采制造业PMI虽较3月份高点有所下降，

但仍保持在扩张区间，分别为51.2、51.2和51.7。消费稳定增长，对经济贡献增强，4、5月份

社会消费品零售总额同比均增长10.7%，最终消费支出对GDP增长的贡献率在70%左右。固定资产

投资在房地产投资带动下，其增速稳中略降，4、5月同比增速分别为9.3%和8.80%。进出口增速

较第一季度有所回落，但也保持在两位数左右水平。自2016年中国经济展现出企稳回升态势以来，

本轮经济回升的持续时间超出一年，明显超过以往，本轮经济回升既有周期性因素也有结构性因素。从结构性因素看，经过过去几年的经济结构调整和供给侧改革，行业集中度和全要素生产率得到提高；新兴产业、新的商业模式等新的经济增长动力也正在积聚。从经济好转的周期性因素来看，房地产去库存、基建投资、出口及外需回暖等带来企业补库存、生产复苏和投资向好，并促进就业和居民收入提高。整体上，我国经济运行中的结构性矛盾和深层次问题仍较为突出，新的周期难言已经开启，下半年经济依然面临一定的下行压力。

物价走势分化，消费价格温和回升，生产价格涨势趋缓。居民消费价格4、5月份同比分别为

1.2%和1.5%，其中主要是食品价格跌幅有所收窄。工业品价格整体保持高位，但环比小幅下降，

生产价格涨幅趋于放缓。整体上看，经济总需求并未大幅扩张、货币政策也稳健中性，物价还不存在持续大幅上涨基础。

二季度，在经济短期平稳、物价可控的情况下，防风险、去杠杆、维持人民币汇率稳定等，成为政府政策的优先目标，货币政策维持稳健中性，实际略为偏紧，货币市场利率波动较大且有所上行，M2增速明显下降。因金融监管政策连续出台、货币政策稳健中性、MPA考核等因素，利 第8页共14页

率水平大幅抬升，中美利差扩大、广义的信用明显收缩，防风险及去杠杆取得阶段性成果。在此背景下，为兼顾稳增长、调结构等，6月份央行并未跟随美联储加息而提升公开市场操作利率。考虑到基本面、防风险去杠杆的效果以及汇率因素，下半年市场利率水平可能平滑下行、金融市场流动性紧中趋缓。

从市场走势看，2017年2季度债券市场在金融监管政策密集连续出台、货币政策维持稳健中

性的态势下，市场情绪明显冷却，4、5月份债券收益率出现快速连续上行，特别是长久期、低评

级的信用债。6月份在金融监管取得阶段性成果、监管有所缓和以及债券收益率配置价值明显体

现的情况下，加上央行呵护6月末资金面，债市又出现大幅反弹。

本基金在报告期内，在控制久期的基础上，努力通过精选个券，增强组合的静态收益；同时把握市场资金波动、事件冲击以及预期差等带来的波段操作机会。本基金将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况，争取为投资者创造理想的回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末德邦纯债债券A基金份额净值为1.0397元，本报告期基金份额净值增长率为

1.08%；截至本报告期末德邦纯债债券C基金份额净值为1.0471元，本报告期基金份额净值增长

率为3.45%；同期业绩比较基准收益率为-0.88%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金自2017年3月29日至2017年6月27日期间出现连续60个工作日基金资产净值低于

5000万的情形，本基金已终止并自2017年6月28 日起进入清算程序。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

第9页共14页

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,357,456.51 99.62

8 其他资产 9,023.78 0.38

9 合计 2,366,480.29 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

第10页共14页

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1

报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,764.24

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,259.54

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 9,023.78

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末没有流通受限的股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

第11页共14页

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 德邦纯债债券A 德邦纯债债券C

报告期期初基金份额总额 16,713,004.51 4,885,232.88

报告期期间基金总申购份额 47,404.80 11,512.36

减:报告期期间基金总赎回份额 14,774,796.05 4,881,305.89

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 1,985,613.26 15,439.35

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

投资 情况

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 持有份 份额占

别 序号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 额 比

的时间区间

机构 1 20170401-20170623 4,866,180.05 0.00 4,866,180.05 0.00 0.00%

产品特有风险

1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响；

2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；

3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；

4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基 第12页共14页

金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净

值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换

运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；

6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；

7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金管理人于2017年6月28日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦纯

债债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自2017年6月28日起，本基

金进入清算程序。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、德邦纯债债券型证券投资基金基金合同；

3、德邦纯债债券型证券投资基金托管协议；

4、德邦纯债债券型证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内按照规定披露的各项公告。

9.2存放地点

上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网 站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：400-821-7788

第13页共14页

德邦基金管理有限公司

2017年7月19日

第14页共14页
点击查看>>  附件