南方益和保本混合型证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月25日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。
2 基金产品概况
基金简称 南方益和保本混合
交易代码 002293
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年1月11日
报告期末基金份额总额 2,928,844,561.48份
本基金在保障保本周期到期时本金安全的前提下，
投资目标 有效控制风险，追求基金资产的稳定增值。
本基金采用恒定比例投资组合保险策略（Constant-
ProportionPortfolio Insurance，CPPI）来实现
保本和增值的目标。恒定比例投资组合保险策略不
投资策略 仅能从投资组合资产配置的层面上使基金保本期到
期日基金净值低于本金的概率最小化，而且还能在
一定程度上使保本基金受益于股票市场在中长期内
整体性上涨的特点。
业绩比较基准 三年期定期存款税后收益率+0.5%。
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的
风险收益特征 低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基
金，低于股票基金和一般混合基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
基金保证人 深圳市高新投集团有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方益和保本”。
第2页共11页
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2016年7月1日－2016年9月30日
主要财务指标 ）
1.本期已实现收益 25,320,254.15
2.本期利润 33,717,917.43
3.加权平均基金份额本期利润 0.0114
4.期末基金资产净值 3,004,462,164.29
5.期末基金份额净值 1.026
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④
标准差② 准收益率③ 准差④
过去三个
1.18% 0.07% 0.81% 0.01% 0.37% 0.06%
月
第3页共11页
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、基金合同生效日至本报告期末不满一年。本基金建仓期为自基金合同生效之日起6个月，
建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。
2、本基金的第一个保本期为三年，自2016年1月11日至2019年1月11日止。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
南开大学理学和经济学双学士、
澳大利亚新南威尔士大学商学硕
士，具有基金从业资格。曾任职
本基金 2016年 于厦门国际银行福州分行，
孙鲁闽 基金经 - 13年
1月11日 2003年4月加入南方基金管理有
理 限公司，历任行业研究员、南方
高增和南方隆元的基金经理助理、
专户投资管理部总监助理，现任
第4页共11页
投资部副总监；2007年12月至
2010年10月，担任南方基金企业
年金和专户的投资经理。2010年
12月至今，任南方避险基金经理；
2011年6月至今，任南方保本基
金经理；2015年4月至今，任南
方利淘基金经理；2015年5月至
今，任南方利鑫基金经理；
2015年5月至今，任南方丰合基
金经理；2015年12月至今，任南
方瑞利保本基金经理；2016年
1月至今，任南方益和保本基金经
理；2016年9月至今，任南方安
泰养老基金经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司
决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方益和保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
第5页共11页
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2016年三季度，国际经济形势整体较为平稳，大宗商品和主要货币以震荡为主。大类资产方面，受益于较高的货币增速，利率持续走低，国内债券和地产表现较好。宏观经济方面，统计局披露的9月份PMI数据为50.4，连续多月在荣枯线附近徘徊。
三季度权益市场平稳震荡。上证综指收于3005，较上季度末上涨2.5%；创业板指收于
2150，较上季度末下跌3.5%。三季度指数波动率和成交量持续下降，市场仍然没有找到明确的方向。三季度股市结构分化明显，由于保险等长期资金进入股市，市场的投资风格有所转变，高分红收益率的股票以及合理估值高成长的股票均取得了较好的表现。
三季度债券市场平稳向上，上证国债指数上涨1.3%。在中国人口红利逐步消失，全球零利率蔓延的情况下，债券收益率继续下行。
本基金三季度延续了此前的投资策略。在风格上本基金一方面继续投向低估值、高分红、具有安全边际的价值股，另一方面积极寻找具有竞争优势且有真正成长的白马股投资机会。债券投资上，本基金以短久期、高流动性、高评级的债券适当加杠杆进行配置来获取稳定的持有收益。
由于三季度债券收益率出现明显下降，而资金成本并没有明显变化，本基金在三季度适当降低了杠杆。
展望四季度，我们对后市保持谨慎乐观的态度。从经济层面来看，实体经济有所好转，但未明显回升。从资金层面来看，股票市场的预期收益率逐步回归理性，资金仍在流动性充裕的背景下寻找可配置的资产。我们认为，随着市场利率中枢持续下行，保险及银行理财资金将面临严峻的再投资考验，低风险偏好的中长期机构投资者提升权益类资产投资比例将是大势所趋。在这样的背景下，我们认为价值类个股仍将有持续的投资机会。
权益投资方面，随着基金净值的增长，基金安全垫增厚，我们将会逐步增加股票仓位的配置。
同时，我们会参照政策变化、市场情绪、技术指标等情况进行择时，对股票仓位进行一定调整。
我们的核心组合仍然会以低估值、高分红的价值股为主，同时也会择机配置具有核心竞争力的成长股。债券投资方面，我们将继续采取持有到期的策略，选择中高评级的债券，保持组合的低久期和高流动性。
4.5报告期内基金的业绩表现
2016年三季度，本基金净值增长率为1.18%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
第6页共11页
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 214,144,642.24 6.29
其中：股票 214,144,642.24 6.29
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,129,833,096.70 91.88
其中：债券 3,129,833,096.70 91.88
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 17,215,753.80 0.51
8 其他资产 45,090,226.62 1.32
9 合计 3,406,283,719.36 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 118,389.00 0.00
C 制造业 123,727,485.41 4.12
电力、热力、燃气及水生产和
D 1,833,119.48 0.06
供应业
E 建筑业 10,836,964.87 0.36
F 批发和零售业 3,746,215.63 0.12
G 交通运输、仓储和邮政业 5,808,992.00 0.19
H 住宿和餐饮业 137,475.00 0.00
信息传输、软件和信息技术服
I 5,405,377.28 0.18
务业
J 金融业 38,145,767.32 1.27
K 房地产业 10,078,095.00 0.34
L 租赁和商务服务业 784,752.19 0.03
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 3,424,915.00 0.11
第7页共11页
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 10,097,094.06 0.34
S 综合 - -
合计 214,144,642.24 7.13
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 例（％）
1 000333 美的集团 600,750 16,226,257.50 0.54
2 000895 双汇发展 573,946 13,539,386.14 0.45
3 002142 宁波银行 804,882 12,596,403.30 0.42
4 600741 华域汽车 720,000 11,340,000.00 0.38
5 601166 兴业银行 650,600 10,390,082.00 0.35
6 600266 北京城建 640,000 8,748,800.00 0.29
7 601098 中南传媒 450,800 8,042,272.00 0.27
8 002117 东港股份 242,938 7,033,055.10 0.23
9 601169 北京银行 705,200 6,417,320.00 0.21
10 002792 通宇通讯 116,431 6,017,154.08 0.20
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（％）
序号 债券品种 公允价值（元）
1 国家债券 4,990,499.00 0.17
2 央行票据 - -
3 金融债券 152,622,000.00 5.08
其中：政策性金融债 152,622,000.00 5.08
4 企业债券 837,508,597.70 27.88
5 企业短期融资券 1,725,271,000.00 57.42
6 中期票据 409,441,000.00 13.63
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,129,833,096.70 104.17
第8页共11页
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 占基金资产净
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
号 值比例（％）
15联通
1 101551100 1,300,000 131,742,000.00 4.38
MTN003
2 140220 14国开20 1,200,000 122,352,000.00 4.07
3 122465 15广越01 867,000 88,251,930.00 2.94
4 136039 15石化01 841,000 84,999,870.00 2.83
16核风电
5 011699354 800,000 80,240,000.00 2.67
SCP001
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 74,887.67
第9页共11页
2 应收证券清算款 1,383,468.00
3 应收股利 -
4 应收利息 43,631,870.95
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 45,090,226.62
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。
6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,967,683,569.59
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 38,839,008.11
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
-
"填列）
报告期期末基金份额总额 2,928,844,561.48
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
第10页共11页
8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、南方益和保本混合型证券投资基金基金合同
2、南方益和保本混合型证券投资基金基金托管协议
3、南方益和保本混合型证券投资基金基金2016年3季度报告原文
8.2存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
8.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
第11页共11页

点击查看>>  附件