大成景荣债券型证券投资基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 04 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大成景荣债券

基金主代码 002644

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 5 月 26 日

报告期末基金份额总额 2,230,269,945.04 份

投资目标 本基金主要通过投资于固定收益品种，在严格控制风险
的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益，为投
资者提供长期稳定的回报。

投资策略 本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分

析相结合的方法实现大类资产配置，把握不同的经济发
展阶段各类资产的投资机会，根据宏观经济、基准利率
水平等因素，预测债券类、货币类等大类资产的预期收
益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况分
析，进行大类资产配置。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+沪深 300指数收益率×
20%

风险收益特征 本基金是债券型基金，预期收益及风险水平低于混合型
基金、股票型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 大成景荣债券 A 大成景荣债券 C

下属分级基金的交易代码 002644 002645

报告期末下属分级基金的份额总额 2,213,222,256.32 份 17,047,688.72 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）

大成景荣债券 A 大成景荣债券 C

1.本期已实现收益 3,196,832.08 2,400.71

2.本期利润 34,373,496.98 243,037.68

3.加权平均基金份额本期利润 0.0153 0.0138

4.期末基金资产净值 2,431,531,158.84 18,438,218.34

5.期末基金份额净值 1.099 1.082

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

大成景荣债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.48% 0.08% 1.17% 0.17% 0.31% -0.09%

过去六个月 0.57% 0.11% 1.12% 0.21% -0.55% -0.10%

过去一年 3.00% 0.09% -0.01% 0.22% 3.01% -0.13%

过去三年 14.31% 0.46% 3.59% 0.24% 10.72% 0.22%

自基金合同

14.86% 0.44% 8.75% 0.25% 6.11% 0.19%
生效起至今

大成景荣债券 C

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 1.41% 0.10% 1.17% 0.17% 0.24% -0.07%

过去六个月 0.45% 0.11% 1.12% 0.21% -0.67% -0.10%

过去一年 2.64% 0.08% -0.01% 0.22% 2.65% -0.14%

过去三年 12.97% 0.46% 3.59% 0.24% 9.38% 0.22%

自基金合同

12.86% 0.45% 8.75% 0.25% 4.11% 0.20%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：自 2018 年 5 月 26 日起，大成景荣保本混合型证券投资基金正式转型为大成景荣债券型证券
投资基金，基金名称相应变更为“大成景荣债券型证券投资基金”。本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中国人民大学经济学硕士。2000 年 7 月
至 2001 年 12 月任新华社参编部编辑。
2002年1月至2005年12月任J.D. Power
(MacGraw Hill 集团成员) 市场研究部
分析师。2006 年 1 月至 2009 年 1 月任大
公国际资信评估有限公司金融机构部副
总经理。2009 年 2 月至 2011 年 1 月任合
方孝成 本基金基 2021 年11 月3 - 17 年 众人寿保险股份有限公司风险管理部信
金经理 日 用评级室主任。2011 年 2 月至 2015 年 9
月任合众资产管理股份有限公司固定收
益投资部投资经理。2015 年 9 月至 2017
年 7 月任光大永明资产管理股份有限公
司固定收益投资部执行总经理。2017 年 7
月加入大成基金管理有限公司。2017 年
11 月 8 日至 2020 年 10 月 29 日任大成景
旭纯债债券型证券投资基金基金经理。


2018 年 1 月 23 日至 2019 年 9 月 29 日任
大成现金增利货币市场基金基金经理。
2018 年 3 月 23 日至 2019 年 9 月 29 日任
大成慧成货币市场基金基金经理。2018
年 8 月 28 日至 2022 年 12 月 8 日任大成
惠利纯债债券型证券投资基金基金经理。
2018 年 12 月 27 日至今任大成惠明纯债
债券型证券投资基金（原大成惠明定期开
放纯债债券型证券投资基金）基金经理。
2019 年 6 月 24 日至 2020 年 9 月 18 日任
大成景盈债券型证券投资基金基金经理。
2019 年 6 月 27 日起任大成中债 3-5 年国
开行债券指数证券投资基金基金经理。
2019 年 7 月 31 日至 2020 年 9 月 18 日任
大成惠福纯债债券型证券投资基金基金
经理。2020 年 3 月 11 日至 2021 年 4 月
12 日任大成中债 1-3 年国开行债券指数
证券投资基金基金经理。2020 年 9 月 1
日至2021年9月24日任大成景轩中高等
级债券型证券投资基金基金经理。2020
年 9 月 4 日至 2021 年 4 月16 日任大成彭
博巴克莱政策性银行债券 3-5 年指数证
券投资基金基金经理。2020 年 11 月 4 日
至2022年2月25日任大成安诚债券型证
券投资基金基金经理。2020 年 12 月 9 日
至2022年5月19日任大成惠嘉一年定期
开放债券型证券投资基金基金经理。2021
年 3 月 29 日至 2022 年 5 月 19 日任大成
彭博农发行债券 1-3 年指数证券投资基
金基金经理。2021 年 11 月 3 日起任大成
景荣债券型证券投资基金基金经理。2022
年 2 月 15 日起任大成惠信一年定期开放
债券型发起式证券投资基金基金经理。
2022 年 5 月 19 日起任大成惠泽一年定期
开放债券型发起式证券投资基金基金经
理。具备基金从业资格。国籍：中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下
所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内及 5 日内股票及债券交易同向交易价差进行分析，
针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较
大，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易存在1 笔同日反向交易，原因为合规比例调整。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 1 笔同日反向交易，原因为流动性需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度债券市场整体呈现震荡偏强的走势，其中信用债在较好的信用利差的保护下走势明显强于利率债。经济呈现温和复苏态势，未给债市带来明显的压制，而货币政策整体仍维持偏宽松的取向，资金面虽然波动有所加大，但整体仍维持在较为宽松的水平，对债市构成支撑。

一季度中国经济在消费复苏的带动下温和回升。1-2 月社会消费品零售总额同比增长 3.5%，
和疫情前相比仍然存在较大的差距，后续仍然存在修复空间。房地产市场也逐步企稳，1-2 月商品房销售额和销售面积累计同比分别下降 0.1%和 3.6%，同期房地产开发投资累计完成额同比下降5.7%，相比去年降幅均大幅收窄。前两月基建投资完成额累计同比增长 12.2%，制造业投资完成
额累计同比增长 8.1%，持续维持在较高的水平。前两月出口金额累计同比下降 6.8%，海外经济下行压力加大，出口产业链后续可能仍面临一定的压力。

一季度通胀整体维持稳定，1 月和 2 月 CPI 同比分别增长 2.1%和 1.0%，受主要大宗商品价格
回落走势影响，同期 PPI 分别回落 0.8 和 1.4 个百分点。由于消费复苏较为温和，并未出现各类
商品和服务价格显著回升的情况。

一季度货币政策持续维持宽松格局。3 月央行调降商业银行存款准备金率 0.25 个百分点，释
放资金 5500 亿左右。资金面在步入 2 月后波动有所加大，但在央行公开市场加大投放力度后有所收敛，步入 3 月后，资金面整体仍维持基本稳定，进入下旬后随着降准资金落地，资金面重回宽
松状态。一季度 DR001 和 DR007 均值为 1.62%和 2.03%，相对政策利率仍处于较低的水平。

债券市场在 3 月份之前整体维持震荡走势，市场对于经济复苏持有较强的预期，制约了利率
的下行。两会之后市场对政策刺激力度和经济复苏力度的预期有所削弱，叠加市场对资金面的担忧下降，收益率出现一波下行。由于年初信用债利差水平处于近年来相对高位，在较为宽松的资金面的支持下，一季度信用债走势显著强于利率债。

本基金在一季度整体维持中性略偏长的久期，杠杆水平适中，并根据对资金面和经济基本面的预期做了适度的灵活调整。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末大成景荣债券 A 的基金份额净值为 1.099 元，本报告期基金份额净值增长率
为 1.48%;截至本报告期末大成景荣债券 C 的基金份额净值为 1.082 元，本报告期基金份额净值增
长率为 1.41%。同期业绩比较基准收益率为 1.17%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,946,110,315.29 99.98

其中：债券 2,946,110,315.29 99.98

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 602,538.59 0.02

8 其他资产 38,217.95 0.00

9 合计 2,946,751,071.83 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,073,184,983.32 84.62

其中：政策性金融债 125,073,355.40 5.11

4 企业债券 61,291,459.73 2.50

5 企业短期融资券 80,775,434.75 3.30

6 中期票据 730,858,437.49 29.83

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,946,110,315.29 120.25

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2128028 21邮储银行二级 1,100,000 112,591,907.40 4.60
01


2 2028018 20交通银行二级 1,000,000 103,116,931.51 4.21

3 2028023 20招商银行永续 900,000 93,701,613.70 3.82
债 01

4 2128047 21招商银行永续 900,000 91,188,073.97 3.72
债

5 220211 22 国开 11 900,000 90,924,731.51 3.71

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价


无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

1、本基金投资的前十名证券之一 20 交通银行二级的发行主体交通银行股份有限公司于 2022
年 9 月 9 日因个人经营贷款挪用至房地产市场等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2022〕46 号）。本基金认为，对交通银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。

2、本基金投资的前十名证券中的 20 招商银行永续债 01、21 招商银行永续债的发行主体招商
银行股份有限公司于 2022 年 8 月 31 日因违反账户管理规定等，受到中国人民银行处罚（银罚决
字〔2022〕1 号），于 2022 年 9 月 9 日因个人经营贷款挪用至房地产市场等，受到中国银行保险
监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2022〕48 号）。本基金认为，对招商银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。

3、本基金投资的前十名证券之一 21 招商银行永续债的发行主体招商银行股份有限公司于
2022 年 8 月 31 日因违反账户管理规定等，受到中国人民银行处罚（银罚决字〔2022〕1 号），于
2022 年 9 月 9 日因个人经营贷款挪用至房地产市场等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银
保监罚决字〔2022〕48 号）。本基金认为，对招商银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。

4、本基金投资的前十名证券之一 20 建设银行二级的发行主体中国建设银行股份有限公司受
到于 2022 年 9 月 9 日因个人经营贷款“三查”不到位等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚
（银保监罚决字〔2022〕44 号），于 2022 年 9 月 30 日因老产品规模在部分时点出现反弹，受到
中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2022〕51 号），于 2023 年 2 月 16 日因公司
治理和内部控制制度与监管规定不符等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2023〕10 号）。本基金认为，对建设银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。

5、本基金投资的前十名证券之一 21 兴业银行二级 01 的发行主体兴业银行股份有限公司于
2022 年 9 月 9 日因债券承销业务严重违反审慎经营规则，受到中国银行保险监督管理委员会处罚
（银保监罚决字〔2022〕41 号），于 2022 年 9 月 28 日因老产品规模在部分时点出现反弹等，受
到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2022〕50 号）。本基金认为，对兴业银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。


6、本基金投资的前十名证券之一 20 中国银行二级 01 的发行主体中国银行股份有限公司于
2022 年 5 月 26 日因理财业务老产品规模在部分时点出现反弹，受到中国银行保险监督管理委员
会处罚（银保监罚决字〔2022〕29 号），于 2023 年 2 月 16 日因小微企业贷款风险分类不准确等，
受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2023〕5 号）。本基金认为，对中国银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 2,187.81

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 36,030.14

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 38,217.95

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 大成景荣债券 A 大成景荣债券 C

报告期期初基金份额总额 2,269,025,529.21 17,050,557.66

报告期期间基金总申购份额 19,016,049.71 1,424,332.19

减:报告期期间基金总赎回份额 74,819,322.60 1,427,201.13

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,213,222,256.32 17,047,688.72

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别

机 1 20230101-20230331919,686,096.35 - -919,686,096.35 41.24
构

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

经大成基金管理有限公司第八届董事会第二次会议审议通过，自 2023 年 3 月 25 日起，温智
敏先生不再担任公司副总经理职务；聘请石国武先生担任公司副总经理，任期自 2023 年 3 月 25
日起，至公司第八届董事会任期届满之日止。具体详见我司发布的《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成景荣保本混合型证券投资基金的文件；

2、《大成景荣保本混合型证券投资基金基金合同》；


3、《大成景荣保本混合型证券投资基金托管协议》；

4、《关于大成景荣保本混合型证券投资基金保本周期到期安排及转型为大成景荣债券型证券投资基金后相关业务规则的公告》；

5、《大成景荣债券型证券投资基金基金合同》；

6、《大成景荣债券型证券投资基金托管协议》；

7、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

8、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。

大成基金管理有限公司
2023 年 4 月 21 日
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