东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金

2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方红战略精选混合

基金主代码 003044

交易代码 003044

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年8月30日

报告期末基金份额总额 1,076,259,046.37份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩

比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。

本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精

投资策略 选策略，在做好风险管理的基础上，运用多样化

的投资策略实现基金资产的稳定增值。

业绩比较基准 中债综合指数收益率×80%+恒生指数收益率

×10%+沪深300指数收益率×10%。

本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、

风险收益特征 较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险

与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股

票型基金。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方红战略精选混合A 东方红战略精选混合

C

下属分级基金的交易代码 003044 003045

报告期末下属分级基金的份额总额 988,815,481.43份 87,443,564.94份

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日）

东方红战略精选混合A 东方红战略精选混合C

1．本期已实现收益 20,374,815.27 1,964,588.89

2．本期利润 13,344,212.09 1,452,249.59

3．加权平均基金份额本期利润 0.0141 0.0152

4．期末基金资产净值 1,039,713,879.52 91,414,567.86

5．期末基金份额净值 1.0515 1.0454

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方红战略精选混合A

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.75% 0.30% 0.43% 0.15% 1.32% 0.15%

东方红战略精选混合C

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.64% 0.30% 0.43% 0.15% 1.21% 0.15%

注：过去三个月指2017年10月1日－2017年12月31日。

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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（1）截止日期为2017年12月31日。

（2）本基金建仓期6个月，即从2016年8月30日起至2017年2月29日，建仓期结束时各项

资产配置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券从

姓名 职务 限 业年限 说明

任职日期 离任日期

上海东方证券资 硕士，曾任东海证券股份有

产管理有限公司 2016年8月 限公司固定收益部投资研

纪文静 公募固定收益投 30日 - 11年 究经理、销售交易经理，德

资部副总经理、 邦证券股份有限公司债券

兼任东方红领先 投资与交易部总经理，上海

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精选混合型证券 东方证券资产管理有限公

投资基金、东方 司固定收益部副总监；现任

红稳健精选混合 上海东方证券资产管理有

型证券投资基 限公司公募固定收益投资

金、东方红睿逸 部副总经理兼任东方红领

定期开放混合型 先精选混合、东方红稳健精

发起式证券投资 选混合、东方红睿逸定期开

基金、东方红纯 放混合、东方红纯债债券、

债债券型发起式 东方红收益增强债券、东方

证券投资基金、 红信用债债券、东方红稳添

东方红收益增强 利纯债、东方红战略精选混

债券型证券投资 合、东方红价值精选混合、

基金、东方红信 东方红益鑫纯债债券、东方

用债债券型证券 红智逸沪港深定开混合、东

投资基金、东方 方红货币基金经理。具有基

红稳添利纯债债 金从业资格，中国国籍。

券型发起式证券

投资基金、东方

红战略精选沪港

深混合型证券投

资基金、东方红

价值精选混合型

证券投资基金、

东方红益鑫纯债

债券型证券投资

基金、东方红智

逸沪港深定期开

放混合型发起式

证券投资基金、

东方红货币市场

基金基金经理。

上海东方证券资 硕士，曾任长江证券有限责

产管理有限公司 任公司债券基金事业部投

执行董事、公募 资经理，汉唐证券有限责任

固定收益投资部 公司债券业务管理总部投

总经理、兼任东 资主管，泰信基金管理有限

方红领先精选灵 公司投资管理部高级研究

李家春 活配置混合型证 2016年10- 19年 员、投资管理部副经理，交

券投资基金、东月18日 银施罗德基金管理公司固

方红稳健精选混 定收益部副总经理、基金经

合型证券投资基 理，富国基金管理有限公司

金、东方红战略 固定收益部投资副总监；现

精选沪港深混合 任上海东方证券资产管理

型证券投资基 有限公司执行董事、公募固

金、东方红价值 定收益投资部总经理兼任

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精选混合型证券 东方红领先精选混合、东方

投资基金、东方 红稳健精选混合、东方红战

红收益增强债券 略精选混合、东方红价值精

型证券投资基 选混合、东方红收益增强债

金、东方红信用 券、东方红信用债债券基金

债债券型证券投 经理。具有基金从业资格，

资基金基金经 中国国籍。

理。

注：（1）上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

（2）证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

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4.4报告期内基金投资策略和运作分析

权益方面，在盈利增速回落、货币政策维持中性的宏观环境下，预计2018年A股市场

整体仍然呈震荡走势，投资上以把握结构性行情为主。2018年仍将延续2017年偏好价值成

长的风格，但在优质公司的估值水平经历了2017年的系统性提升后，2018年市场将更加重

视公司的业绩成长。我们在保持价值投资理念下，2018年将着重关注以下几个方面的投资机

会：一是继续配置一些估值仍在合理区间、基本面稳健的消费类价值股，业绩的稳定增长能给投资者带来稳健的长期回报；二是金融股估值仍处于较低区间，龙头公司具有一定的底仓配置价值；三是关注受益于供给侧改革的周期股龙头，在需求走弱、供给收缩的背景下，龙头公司受益于成本端优势和行业集中度提升，盈利能力有望明显改善；四是逐步开始关注业绩维持高增速、估值已逐渐回落至合理区间的一些优质新兴产业龙头公司。

债券方面，四季度市场出现了快速且大幅的调整，10年国债收益率从前期震荡中枢3.6%

附近调整至3.9%附近。10月开始的下跌，从浅层分析在于市场的脆弱性：由于今年利率债

以交易型机构参与为主，容易受到负债端不稳定和快进快出思维放大效应的影响，在本轮暴跌中体现的淋漓尽致；从深层分析在于平坦的曲线透支了市场对于经济的悲观预期：年初以来对于市场看法的逻辑一直未变，即经济数据见顶回落、货币政策不紧不松，而经济数据回 落幅度一再不及预期。展望2018年一季度债市，监管新规细则有待落地、经济数据下滑有限、通胀略有上行，市场或处于高位震荡的态势。操作上，我们认为当前债券配置价值提升， 获得票息的概率明显上升，2018年票息收益将是债券市场的绝对收益来源，同时资本损失也将有所下降。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至2017年12月31日，本基金A类份额净值为1.0515元，份额累计净值为1.1015元，C

类份额净值为1.0454元，份额累计净值为1.0954元。报告期内，本基金A类份额净值增长率为

1.75%，同期业绩比较基准收益率为0.43%，C类份额净值增长率为1.64%；同期业绩比较基准收

益率为0.43%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 323,835,391.95 22.06

其中：股票 323,835,391.95 22.06

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,050,595,353.12 71.56

其中：债券 1,043,551,353.12 71.08

资产支持证券 7,044,000.00 0.48

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 65,952,470.86 4.49

8 其他资产 27,693,447.03 1.89

9 合计 1,468,076,662.96 100.00

注：通过港股通交易机制持有的港股期末公允价值为121996081.5元，占基金资产净值比例

10.79%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 6,425,000.00 0.57

B 采矿业 - -

C 制造业 101,848,348.56 9.00

D 电力、热力、燃气及水生产和供 16,143.20 0.00

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 23,891,237.55 2.11

业

J 金融业 44,797,160.00 3.96

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 12,437,433.94 1.10

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M 科学研究和技术服务业 12,391,664.00 1.10

N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 201,839,310.45 17.84

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A基础材料 1,881,114.00 0.17

B消费者非必需品 25,218,225.00 2.23

C消费者常用品 - -

D能源 2,950,800.00 0.26

E金融 23,247,697.60 2.06

F医疗保健 13,323,555.00 1.18

G工业 23,531,462.40 2.08

H信息技术 22,942,379.50 2.03

I电信服务 - -

J公用事业 8,900,848.00 0.79

K房地产 - -

合计 121,996,081.50 10.79

注：以上分类采用全球行业分类标准(Global IndustryClassificationStandard，GICS)。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 601166 兴业银行 2,600,000 44,174,000.00 3.91

2 600079 人福医药 1,907,000 34,020,880.00 3.01

3 00981 中芯国际 2,000,000 22,603,000.00 2.00

4 300054 鼎龙股份 1,595,500 18,204,655.00 1.61

5 01999 敏华控股 2,760,000 17,141,808.00 1.52

6 300166 东方国信 1,287,500 16,158,125.00 1.43

7 01177 中国生物制药 1,150,000 13,323,555.00 1.18

8 600887 伊利股份 390,000 12,554,100.00 1.11

9 300012 华测检测 2,778,400 12,391,664.00 1.10

10 600426 华鲁恒升 750,000 11,940,000.00 1.06

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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 15,976,500.00 1.41

2 央行票据 - -

3 金融债券 342,718,000.00 30.30

其中：政策性金融债 221,890,000.00 19.62

4 企业债券 534,900,291.00 47.29

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 49,345,000.00 4.36

7 可转债（可交换债） 100,611,562.12 8.89

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,043,551,353.12 92.26

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 170215 17国开15 1,800,000 171,990,000.00 15.21

2 136687 16中泰01 800,000 77,208,000.00 6.83

3 136685 16海投债 800,000 73,744,000.00 6.52

4 136452 16南航02 600,000 58,308,000.00 5.15

5 136544 16联通03 600,000 58,122,000.00 5.14

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 061605001 16沪公积金1A 100,000 5,644,000.00 0.50

2 1689247 16上和1A2 400,000 1,400,000.00 0.12

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未进行国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

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5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,696,740.62

2 应收证券清算款 12,016,327.51

3 应收股利 -

4 应收利息 13,980,378.90

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 27,693,447.03

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 110033 国贸转债 14,806,324.80 1.31

2 120001 16以岭EB 9,211,503.56 0.81

3 132005 15国资EB 9,095,800.00 0.80

4 113009 广汽转债 4,656,237.30 0.41

5 132007 16凤凰EB 2,525,250.00 0.22

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有前十名股票未有存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 东方红战略精选混合A 东方红战略精选混合

C

报告期期初基金份额总额 858,802,884.99 96,845,190.17

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报告期期间基金总申购份额 267,164,345.20 13,355,277.56

减:报告期期间基金总赎回份额 137,151,748.76 22,756,902.79

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 988,815,481.43 87,443,564.94

注：（1）本基金合同于 2016年8月30日生效。

（2）总申购份额含红利再投份额（本基金暂未开通基金转换业务）。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金的文件；

2、《东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金基金合同》；

3、《东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金托管协议》；

4、东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金财务报表及报表附注；

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。

8.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中山南路318号2 号楼31 层。

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8.3查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司

2018年1月19日

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