光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
光大保德信安和债券型证券投资基金
2017 年半年度报告摘要
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十六日
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 25 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 5 日起至 6 月 30 日止。
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 光大保德信安和债券
基金主代码 003109
交易代码 003109
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 1 月 5 日
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 52,298,658.62 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 光大保德信安和债券 A 光大保德信安和债券 C
下属分级基金的交易代码 003109 003110
报告期末下属分级基金的份额总额 49,913,404.95 份 2,385,253.67 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下，力争在获取持有期收益的
同时，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指标，结合国家货币政
策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况，
综合分析债券市场的变动趋势。最终确定本基金在债券类资产和股票资
产之间的投资比率，构建和调整债券投资组合。
2、目标久期策略及凸性策略
在组合的久期选择方面，本基金将综合分析宏观面的各个要素，主要包
括宏观经济所处周期、货币财政政策动向、市场流动性变动情况等，通
过对各宏观变量的分析，判断其对市场利率水平的影响方向和程度，从
而确定本基金固定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整本基金
的目标久期，即预期利率上升时适当缩短组合久期，在预期利率下降时
适当延长组合久期，从而提高债券投资收益。
由于债券价格与收益率之间往往存在明显的非线性关系，所以通过凸性
管理策略为久期策略补充，可以更好地分析债券的利率风险。凸性越大，
利率上行引起的价格损失越小，而利率下行带来的价格上升越大；反之
亦然。本基金将通过严格的凸性分析，对久期策略做出适当的补充和修
正。
3、收益率曲线策略
在确定了组合的整体久期后，组合将基于宏观经济研究和债券市场跟踪，
结合收益率曲线的拟合和波动模拟模型，对未来的收益率曲线移动进行
情景分析，从而根据不同期限的收益率变动情况, 在期限结构配置上适
时采取子弹型、哑铃型或者阶梯型等策略，进一步优化组合的期限结构，
增强基金的收益。
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4、信用债投资策略
信用类债券是本基金的重要投资对象，因此信用策略是本基金债券投资
策略的重要部分。由于影响信用债券利差水平的因素包括市场整体的信
用利差水平和信用债自身的信用情况变化，因此本基金的信用债投资策
略可以具体分为市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析策略。
（ 1）市场整体信用利差曲线策略
本基金将从经济周期、市场特征和政策因素三方面考量信用利差曲线的
整体走势。在经济周期向上阶段，企业盈利能力增强，经营现金流改善，
则信用利差可能收窄，反之当经济周期不景气，企业的盈利能力减弱，
信用利差扩大。同时本基金也将考虑市场容量、信用债结构以及流动性
之间的相互关系，动态研究信用债市场的主要特征，为分析信用利差提
供依据。另外，政策因素也会对信用利差造成很大影响。这种政策影响
集中在信用债市场的供给方面和需求方面。本基金将从供给和需求两方
面分别评估政策对信用债市场的作用。
本基金将综合各种因素，分析信用利差曲线整体及分行业走势，确定信
用债券总的投资比例及分行业的投资比例。
（ 2）单个信用债信用分析策略
信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行主体自身的信用
水平，本基金将对不同信用类债券的信用等级进行评估，深入挖掘信用
债的投资价值，增强本基金的收益。
本基金主要通过发行主体偿债能力、抵押物质量、契约条款和公司治理
情况等方面分析和评估单个信用债券的信用水平：
信用债作为发行主体的一种融资行为，发行主体的偿债能力是首先需要
考虑的重要因素。本基金将从行业和企业两个层面来衡量发行主体的偿
债能力。 A）行业层面：包括行业发展趋势、政策环境和行业运营竞争
状况； B）企业层面：包括盈利指标分析、资产负债表分析和现金流分析
等。
抵押物作为信用债发行时的重要组成部分，是债券持有人分析和衡量该
债券信用风险的关键因素之一。对于抵押物质量的考察主要集中在抵押
物的现金流生成能力和资产增值能力。抵押物产生稳定现金流的能力越
强、资产增值的潜力越大，则抵押物的质量越好，从而该信用债的信用
水平也越高。
契约条款是指在信用债发行时明确规定的，约束和限制发行人行为的条
款内容。具体包含承诺性条款和限制性条款两方面，本基金首先分析信
用债券中契约条款的合理性和可实施性，随后对发行人履行条款的情况
进行动态跟踪与评估，发行人对契约条款的履行情况越良好，其信用水
平也越高。
对于通过发行债券开展融资活动的企业来说，该发行人的公司治理情况
是该债券维持高信用等级的重要因素。本基金关注的公司治理情况包括
持有人结构、股东权益与员工关系、运行透明度和信息披露、董事会结
构和效率等。
5、可转换债券投资策略
本基金在分析宏观经济运行特征和证券市场趋势判断的前提下，在综合
分析可转换债券的债性特征、股性特征等因素的基础上，选择其中安全
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边际较高、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种进行投资。结合行业分
析和个券选择，对成长前景较好的行业和上市公司的可转换债券进行重
点关注，选择投资价值较高的个券进行投资。
6、中小企业私募债投资策略
与传统的信用债相比，中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，
整体流动性相对较差，而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较
高、信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。因此，
对于中小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，
投资该类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析，并综合考
虑发行人的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、
经营稳定性等关键因素，确定最终的投资决策。
7、资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、
提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分
析的基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风
险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策
略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。
8、证券公司短期公司债券投资策略
本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分
析等调查研究，分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水
平，对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。
基金投资证券公司短期公司债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严
格的投资决策流程、风险控制制度，并经董事会批准，以防范信用风险、
流动性风险等各种风险。
9、杠杆投资策略
在本基金的日常投资中，还将充分利用组合的回购杠杆操作，在严格头
寸管理的基础上，在资金相对充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策
略。
10、国债期货投资策略
基金管理人可运用国债期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资
目标。本基金在国债期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为
目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以
管理投资组合的利率风险，改善组合的风险收益特性。
11、股票投资策略
本基金将采取“自下而上”的方式精选个股。本基金将全面考察上市公司
所处行业的产业竞争格局、业务发展模式、盈利增长模式、公司治理结
构等基本面特征，同时综合利用市盈率（ P/E）、市净率（ P/B）和折现
现金流（ DCF）等估值方法对公司的投资价值进行分析和比较，挖掘具
备中长期持续增长的上市公司股票库，以获得较高投资回报。
12、权证投资策略
本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础，配以权证定价模型寻
求其合理估值水平，以主动式的科学投资管理为手段，充分考虑权证资
产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，
追求基金资产稳定的当期收益。
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业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合财富(总值)指数收益率×90%＋沪深
300 指数收益率×10%。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的风险较低的品种，其预期
收益和风险高于货币市场基金，但低于股票型基金和混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 光大保德信基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 魏丹 陆志俊
联系电话 021-80262888 95559
信息披露
负责人
电子邮箱 epfservice@epf.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话 4008-202-888 95559
传真 021-80262468 021-62701216
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.epf.com.cn
基金半年度报告备置地点 光大保德信基金管理有限公司、交通银行
股份有限公司的办公场所。
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（ 2017 年 1 月 5 日（基金合同生效日）至
2017 年 6 月 30 日）
3.1.1 期间数据和指标
光大保德信安和债券 A 光大保德信安和债券 C
本期已实现收益 1,325,350.52 1,082,600.74
本期利润 1,711,753.75 1,096,057.15
加权平均基金份额本期利润 0.0397 0.0193
本期基金份额净值增长率 3.99% 3.82%
报告期末(2017 年 6 月 30 日)
3.1.2 期末数据和指标
光大保德信安和债券 A 光大保德信安和债券 C
期末可供分配基金份额利润 0.0329 0.0312
期末基金资产净值 51,904,909.02 2,476,406.60
期末基金份额净值 1.0399 1.0382
注：（ 1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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（ 2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（ 3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
(4) 本基金合同于 2017 年 1 月 5 日生效，未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
光大保德信安和债券 A
阶段 份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.97% 0.11% 1.61% 0.10% 0.36% 0.01%
过去三个月 2.49% 0.09% 0.80% 0.11% 1.69% -0.02%
自基金合同生
效起至今 3.99% 0.08% 0.86% 0.10% 3.13% -0.02%
光大保德信安和债券 C
阶段 份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.94% 0.11% 1.61% 0.10% 0.33% 0.01%
过去三个月 2.42% 0.09% 0.80% 0.11% 1.62% -0.02%
自基金合同生
效起至今 3.82% 0.08% 0.86% 0.10% 2.96% -0.02%
注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2017 年 1 月 5 日至 2017 年 7 月 4 日。截至本报告
期末，本基金仍处于建仓期内。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保德信安和债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（ 2017 年 1 月 5 日至 2017 年 6 月 30 日）
光大保德信安和债券 A
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光大保德信安和债券 C
注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2017 年 1 月 5 日至 2017 年 7 月 4 日。截至本报告
期末，本基金仍处于建仓期内。
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4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于 2004 年 4 月，由中国光大集
团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，
公司总部设在上海，注册资本为人民币 1.6 亿元人民币，两家股东分别持有 55%和 45%的股份。公
司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可
证经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。
截至 2017 年 6 月 30 日，光大保德信旗下管理着 37 只开放式基金，即光大保德信量化核心证
券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资
基金、光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金、光大保德信中国制造 2025 灵活配置混
合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混
合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券
投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、
光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金、光大保
德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚债券型证券投资基金、光大保德信多策略智选
18 个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从业 说明
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（助理）期限
任职日期 离任日期 年限
陈晓 基金经理 2017-01-
05
- 6 年
陈晓女士，硕士。 2007 年毕业于
哈尔滨工业大学数学专业，
2010 年获得南开大学精算学专业
硕士学位。 2010 年 7 月加入光大
保德信基金管理有限公司，先后
担任投资部研究助理、固定收益
研究员、固定收益高级研究员。
现任光大保德信增利收益债券型
证券投资基金基金经理、光大保
德信信用添益债券型证券投资基
金基金经理、光大保德信安和债
券型证券投资基金基金经理、光
大保德信安祺债券型证券投资基
金基金经理、光大保德信安诚债
券型证券投资基金基金经理、光
大保德信永利纯债债券型证券投
资基金基金经理、光大保德信岁
末红利纯债债券型证券投资基金
基金经理。
董伟炜 基金经理 2017-02-
07
- 9 年
董伟炜先生毕业于西南财经大学
金融学专业，获得上海财经大学
证券投资专业硕士学位。 2007 年
7 月加入光大保德信基金管理有
限公司，先后担任市场部产品经
理助理、产品经理， 2010 年 5 月
后担任投资部研究员、高级研究
员。现任光大保德信国企改革主
题股票型证券投资基金基金经理、
光大保德信安和债券型证券投资
基金基金经理、光大保德信安祺
债券型证券投资基金基金经理。
注： 1、 “任职日期”和“离任日期”分别为公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《 证券投资基金法》 及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和
完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本
基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同
日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年上半年国内经济整体表现较好，二季度稳中略降，但呈现一定的韧性。具体来看，一
季度我国 GDP 实现 6.9%增长，延续去年四季度以来的回升态势，工业生产和固定资产投资均有较
好表现，消费略有下滑。进入二季度， 4 月经济数据出现明显下滑， 4 月固定资产投资单月增速回
落大幅 1.4 个百分点至 8.1%，主因是制造业投资单月增速大幅回落，基建和房地产投资 4 月表现出
一定的韧性。 4 月工业增加值回落至 6.5%，消费在汽车和地产相关消费的拖累下也小幅回落。进入
5 月，经济表现出一定的韧性，工业生产超预期，工业企业盈利增速保持高位，固定资产投资受基
建和房地产增速拖累有所回落。但进入 6 月后，高频数据显示，部分工业原材料价格反弹，高炉开
工率回升，经济继续保持一定的韧性。 6 月 PMI 向下供需均扩张，推动中采制造业 PMI 环比提高
0.5 个百分点，生产指数及订单指数等均好转，原材料采购价格指数环比提升。通货膨胀方面，
CPI 今年 1-2 月由于春节错位有所扰动， 3 月以来逐步抬升， 5 月为 1.5%，但整体通胀压力一般。
PPI 同比增速因低基数效应 2 月大幅回升至 7.8%，之后逐月回落， 5 月同比为 5.5%。 6 月以来由于
低库存和供给侧收缩导致工业品价格小幅反弹， PPI 增速环比预计平稳，但三四季度有较大的回落
压力。今年以来全球经济进入弱复苏态势，带动出口增速整体较好， 3-5 月出口增速分别为
16.4%、 8.0%及 8.7%。综合看，经济短期呈现一定的韧性，工业企业利润好转及外需拉动等支撑经
济较平稳。展望下半年，一方面房地产投资经历史上最严的限购限贷等政策后仍会下行，基建面临
较大的预算约束压力下，总需求不足使经济增长动力较弱，另一方面叠加去年下半年高基数影响，
经济下半年仍面临较大的回落压力。
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货币政策方面， 2017 年上半年央行维持稳健中性的基调，在货币市场“削峰填谷”维持流动性基
本稳定，但资金价格中枢明显抬升且波动加大。一季度央行两次上调公开市场逆回购、中期借贷便
利（ MLF）以及常备借贷便利（ SLF）等货币政策工具的操作利率，除了价格提升外， 一季度总
量上为净回笼。进入二季度，一行三会密集出台多项金融监管措施，尤其是银监会的三套利、三违
反、四不当等引发市场担忧，同业存单出现量缩价升的局面，资金面承压，利率也明显上行。美联
储 6 月公布加息决议，央行并未跟随，加上其在货币市场大量投放维稳，二季度末市场流动性整体
宽松，平稳跨季。预计未来货币政策基调仍将以经济基本面为中心，但在宏观审慎评估（ MPA）和
金融监管的背景下大幅宽松的可能性降低，继续保持稳健中性。
债券市场的运行方面， 2017 年上半年利率在震荡中整体上行，面临的主要影响包括国内较强
的经济基本面、金融监管超预期、海外启动加息周期等压力， 10 年国债波动区间为 3.1%-3.7%，
10 年国开为 3.7%-4.4%。二季度由于超预期的金融监管和经济数据利率出现快速上行并触及今年的
高点，期限利差收至历史极低位置，收益率曲线异常平坦。 5 月中旬以来，由于严监管的缓和及流
动性相对宽松，利率经历一波平稳下行。
在基金的日常操作中，该基金逐渐形成以信用债持仓为主，配合阶段性参与利率债行情的操作
风格，尽量控制组合收益的确定性，降低组合回撤风险。上半年，我们对于债券市场较为谨慎，基
金配置以防御为主，资产久期较短,寻求确定性较大的收益。信用债资质方面，在 2017 年 2 季度继
续降低低等级信用债的配置，增持优质公司债,组合规避信用风险和流动性风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信增利收益债券 A 份额净值增长率为 3.99%，业绩比较基准收益率为 0.86%；
光大保德信增利收益债券 C 份额净值增长率为 3.82%，业绩比较基准收益率为 0.86%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对于债券市场方面, 短期来看，我们认为市场由单边下跌势转为震荡走势。市场利率阶段性顶
部基本形成,除非后续出台超预期的监管政策,目前来看概率较小，但是基本面和政策面在三季度也
并不支持利率呈现单边大幅下行的走势,因此,基金配置虽然较之前久期略有增加,但仍然偏防御,力争
寻求确定性较大的收益。基本面方面，年初以来全球的经济和通胀水平仍然处于上升趋势，实体经
济维持相对稳定，全球债市承受一定压力，国内债市利率短期缺乏快速回落的基本面触发因素。资
金面方面,2 季末以来资金面较预期宽松，但是整体资金波动加剧。政策面方面， 3 季度平台自查和
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整改的落地也许再次对市场造成打击，之后政策面扰动也许会有所放缓。中长期来看，我们对于债
券市场并不悲观，在目前水平下国内债券收益率进一步上升的空间也不大。基本面方面， “生产热、
投资温、消费冷”的经济格局难以为继，经济近期企稳或许来自短期工业企业补库存需求，大宗商
品和 PMI 似乎出现筑顶迹象，持续上涨的动能或许不足。在房地产调控、金融去杠杆和产业调结
构的背景下， 3 季度经济增长动力、通货膨胀因素以及信贷数据都会构成一个阶段性顶部平台，结
合基数影响，三季度以后经济、金融数据大概率出现一定幅度的回落。政策面方面，国内的经济和
通胀状况如果没有进入中期走强阶段，国内货币政策的收紧力度也存在限制，况且利率过高或过低
都不能有效降低金融杠杆。从资产价格比较来讲，考虑税收影响和资本金占用，债券资产的配置价
值已经超越贷款资产，利率继续大幅上行的空间较为有限。
在这种情况下，我们 2017 年 3 季度的操作思路是在基本面和政策面尚未出现对债市较大利好
之前，整体组合久期适中，保持组合攻守兼备，并且不断优化组合资产,在确定性最大的前提下努
力提高组合收益水平。在基本面和政策面出现对债市较大利好之后，我们会稳中求进，择机参与中
长期利率和信用品的阶段性行情来获得一定的资本利得回报，增厚组合投资收益。在具体投资方面，
我们会继续根据基本面变化和市场变化调整组合久期，严控组合信用风险，规避低等级信用债的持
仓，增持优质公司债或城投债，争取提高组合收益率的确定性和稳定性。
同时，作为二级债基我们将密切关注权益市场走势变化，适度参与权益市场行情，从获得绝对
收益的角度，在控制组合净值波动的前提下，为组合增强收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格遵守《 企业会计准则》 、 《 证券投资基金会计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》 进行。日常估值
由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复
核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。
报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表（包括
权益、固定收益业务板块）、监察稽核部代表、 IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委
员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值
模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策
的议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，
由公司估值委员会讨论特别估值方案，同时审慎平衡托管行、审计师意见和基金同业的惯常做法，
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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与托管行沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会提交建议一般需获
得估值委员会二分之一以上成员同意。
公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调
整对投资业绩影响的评估；金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估； IT 部就估值政策调整
的技术实现进行评估。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定
价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，本基金本报告期内不进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低
于五千万元的情形。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，基金托管人在光大保德信安和债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《 证
券投资基金法》 及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，
不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，光大保德信基金管理有限公司在光大保德信安和债券型证券投资基金投资运作、基
金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
报告期内，由光大保德信基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关光大保德信安和债
券型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：光大保德信安和债券型证券投资基金
报告截止日： 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 本期末
2017 年 6 月 30 日
资产： -
银行存款 939,699.32
结算备付金 412,648.65
存出保证金 14,781.48
交易性金融资产 47,652,733.50
其中：股票投资 7,790,030.00
基金投资 -
债券投资 39,862,703.50
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 4,800,000.00
应收证券清算款 915,724.43
应收利息 380,968.77
应收股利 -
应收申购款 601,062.78
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 55,717,618.93
负债和所有者权益 本期末
2017 年 6 月 30 日
负债： -
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 969,040.85
应付赎回款 77,505.31
应付管理人报酬 13,251.63
应付托管费 4,417.19
应付销售服务费 344.60
应付交易费用 129,554.31
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 142,189.42
负债合计 1,336,303.31
所有者权益： -
实收基金 52,298,658.62
未分配利润 2,082,657.00
所有者权益合计 54,381,315.62
负债和所有者权益总计 55,717,618.93
注： 1、报告截止日 2017 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.0398 元，基金份额总额
52,298,658.62 份，其中 A 类基金份额净值 1.0399 元，基金份额总额 49,913,404.95 份； C 类基金份
额净值 1.0382 元，基金份额总额 2,385,253.67 份。
2、本基金合同生效日为 2017 年 1 月 5 日，无上年度末数据。
6.2 利润表
会计主体： 光大保德信安和债券型证券投资基金
本报告期： 2017 年 1 月 5 日（基金合同生效日）至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 5 日（基金合同生效日）至 2017 年 6 月
30 日
一、收入 3,506,690.06
1.利息收入 2,085,713.60
其中：存款利息收入 1,644,577.72
债券利息收入 340,406.57
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 100,729.31
其他利息收入 -
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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2.投资收益（损失以“-”填列） 1,020,865.60
其中：股票投资收益 902,044.03
基金投资收益 -
债券投资收益 57,101.57
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 61,720.00
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
399,859.64
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 251.22
减：二、费用 698,879.16
1．管理人报酬 158,104.89
2．托管费 52,701.68
3．销售服务费 94,227.59
4．交易费用 243,839.60
5．利息支出 2,741.06
其中：卖出回购金融资产支出 2,741.06
6．其他费用 147,264.34
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 2,807,810.90
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 2,807,810.90
注：本基金合同生效日为 2017 年 1 月 5 日，无上年度可比期间数据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 光大保德信安和债券型证券投资基金
本报告期： 2017 年 1 月 5 日（基金合同生效日）至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项目 2017 年 1 月 5 日（基金合同生效日）至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值） 380,397,743.54 - 380,397,743.54
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 2,807,810.90 2,807,810.90
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-328,099,084.92 -725,153.90 -328,824,238.82
其中： 1.基金申购款 43,726,099.35 601,681.77 44,327,781.12
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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2.基金赎回款 -371,825,184.27 -1,326,835.67 -373,152,019.94
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值） 52,298,658.62 2,082,657.00 54,381,315.62
注：本基金合同生效日为 2017 年 1 月 5 日，无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：包爱丽，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保德信安和债券型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”）证监许可[2016]1598 号《 关于准予光大保德信安和债券型证券投资基金
注册的批复》 的核准，由基金管理人光大保德信基金管理有限公司自 2016 年 12 月 5 日至 2016 年
12 月 30 日止期间向社会公开发行募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验
证并出具安永华明安永华明（ 2017）验字第 60467078_B01 号验资报告后，向中国证监会报送基金
备案材料。基金合同于 2017 年 1 月 5 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募
集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 380,377,699.98 元，在募集期间产生的存款利息为
人民币 20,043.56 元，以上实收基金（本息）合计为人民币 380,397,743.54 元，折合
380,397,743.54 份基金份额，其中 A 类基金份额 44,494,885.17 份， C 类基金份额 335,902,858.37 份。
本基金的基金管理人及注册登记机构为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份
有限公司。
本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投
资者认购/申购时收取前端认购费或申购费、但不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为
A 类基金份额；在投资者认购/申购时不收取前后端认购费或申购费，而从本类别基金资产中计提
销售服务费的，称为 C 类基金份额。 A 类、 C 类基金份额分别设置代码，分别计算和公告两类基金
份额净值和两类基金份额累计净值。投资者可自行选择认购或申购基金份额类别。本基金不同基金
份额类别之间不得互相转换。
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、地方政府债、信用债
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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（即企业债、公司债、次级债、短期融资券、中期票据、中小企业私募债、可转换公司债券（含可
分离交易可转债）、证券公司短期公司债等非国家信用的固定收益类金融工具）、资产支持证券、
央行票据、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货等固定收益金融工具，股票、
权证等权益类资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种。本基金可持有可转
换债券转股所得的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证，也可直接
买入股票和权证。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金
资产的 80%；权益类资产的投资比例不高于基金资产的 20%；其中基金持有的全部权证的市值不超
过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不
低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
本基金的业绩比较基准为：中债综合财富(总值)指数收益率×90%＋沪深 300 指数收益率
×10%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部颁布的《 企业会计准则—基本准则》 以及其后颁布及修订的具体
会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《 证券投资基金会计核算业
务指引》 、中国证监会制定的《 关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《 关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《 证券投资基金信息披
露管理办法》 、 《 证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号《 年度报告的内容与格式》 、
《 证券投资基金信息披露编报规则》 第 3 号《 会计报表附注的编制及披露》 、 《 证券投资基金信息
披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会
颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2017 年 6 月 30 日的财务
状况以及 2017 年 1 月 5 日（基金合同生效日）至 2017 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净值变动
情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《 证券投资基金会计核算业务指引》 和其他
相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制
期间系 2017 年 1 月 5 日（基金合同生效日）起至 2017 年 6 月 30 日止。
6.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币
元为单位表示。
6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券
投资和衍生工具；
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其
他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套
期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期
损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确
认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公
允价值变动计入当期损益；
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同
时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终
止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)
；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保
留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没
有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制
的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入
所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线
法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后
入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4) 国债期货投资
买入或卖出国债期货投资于成交日确认为国债期货投资。国债期货初始合约价值按成交金额确
认；
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国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，国债期货的初始合约价值按移动加权平均法于
成交日结转；
(5) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价
值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全
部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、
(3)中相关原则进行计算；
(6) 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异
较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负
债所需支付的价格。以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资
产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直
接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融
工具的估值方法如下：
(1) 存在活跃市场的金融工具
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交
易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日
的市场交易价格确定公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行
机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近
交易市价以确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易
的市价进行调整，确定公允价值。
(2) 不存在活跃市场的金融工具
当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可
靠性的估值技术确定公允价值。本基金采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情
况下，才使用不可观察输入值。
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。
6.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动
分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基
金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。
未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)
占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未
分配利润/(累计亏损)”。
6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已
确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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(6) 债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 权证投资收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(8) 国债期货投资收益/(损失)于平仓日确认，并按平仓成交金额与其初始合约价值的差额入账；
(9) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易
性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的
时候确认。
6.4.4.10费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 0.30%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率逐日计提；
(3) 本基金 A 类基金份额不收取销售服务费， C 类基金份额销售服务费按前一日 C 类基金资产
净值的 0.30%年费率计提；
(4) 卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(5) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影
响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
6.4.4.11基金的收益分配政策
(1) 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利按除权日除权后的基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本
基金默认的收益分配方式是现金分红；
(2) 基金收益分配后两类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的两类基金份额
净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(3) 本基金两类基金份额在费用收取上不同，其对应的可分配收益可能有所不同。本基金同一
类别的每一基金份额享有同等分配权；
(4) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
1、印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证
券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》 的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂
免征收印花税。
2、 营业税、增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《 关于证券投资基金税收政策的通知》 的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《 关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的
规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融
业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式
证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收
入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》 的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入；
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《 关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》 的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务
等增值税政策的通知》 的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为
增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《 关于资管产品增值税有关问题的通知》 的规定，
自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资
管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别
核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别
或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过
程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品
管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
3、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《 关于证券投资基金税收政策的通知》 的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》 的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《 关于企业所得税若干优惠政策的通知》 的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4、 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》 的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所
得有关个人所得税政策的通知》 的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税；
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《 关于实施上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入
应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股
期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《 关于上市公司股息红利差别化
个人所得税政策有关问题的通知》 的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和转
让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
光大保德信基金管理有限公司(简称"光大保德信"） 基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构
交通银行股份有限公司（简称"交通银行"） 基金托管人、基金销售机构
光大证券股份有限公司(简称"光大证券") 基金管理人的股东、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
关联方名称 2017年1月5日（基金合同生效日）至2017年6月30日
成交金额 占当期股票成交总额的比例
光大证券 163,025,267.97 100.00%
6.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行权证交易。
6.4.8.1.3 债券交易
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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金额单位：人民币元
本期
关联方名称 2017年1月5日（基金合同生效日）至2017年6月30日
成交金额 占当期债券成交总额的比例
光大证券 7,764,740.23 100.00%
6.4.8.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
关联方名称 2017年1月5日（基金合同生效日）至2017年6月30日
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
光大证券 279,400,000.00 100.00%
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2017年1月5日（基金合同生效日）至2017年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例
光大证券 150,401.42 100.00% 128,056.08 100.00%
注：上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证
券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包
括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期
2017年1月5日（基金合同生效日）至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 158,104.89
其中：支付销售机构的客户维护费 61,759.06
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.3%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.3%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动
在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。
若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期
2017年1月5日（基金合同生效日）至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 52,701.68
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.1%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动
在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。
若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2017年1月5日（基金合同生效日）至2017年6月30日
获得销售服务费的各关 当期发生的基金应支付的销售服务费
联方名称
光大保德信安和债
券 A 光大保德信安和债券 C 合计
光大保德信 - 87.08 87.08
光大证券 - - -
交通银行 - - -
合计 - 87.08 87.08
注：销售服务费可用于本基金市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基金份
额分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中， A 类基金份额不收取销售服务费， C 类基金
份额销售服务费年费率为 0.3%。
本基金 C 类基金份额销售服务费计提的计算公式如下：
H=E×0.3%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
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E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
销售服务费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动
在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。
若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
6.4.8.3 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.3.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内管理人未投资本基金。
6.4.8.3.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.8.4 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
关联方名称 2017年1月5日（基金合同生效日）至2017年6月30日
期末余额 当期利息收入
交通银行 939,699.32 35,205.71
注：本基金合同生效日为 2017 年 1 月 5 日，无上年度可比期间数据。
6.4.8.5 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.9 期末（ 2017 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
00269
6
百洋股
份
2017-
06-22
重大事
项 20.87
2017-
07-03
21.74 50,000.00 906,975.86 1,043,500.00 -
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6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金报告期末未持有交易所市场债券正回购。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比
例（ %）
1 权益投资 7,790,030.00 13.98
其中：股票 7,790,030.00 13.98
2 固定收益投资 39,862,703.50 71.54
其中：债券 39,862,703.50 71.54
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 4,800,000.00 8.61
其中：买断式回购的买入返售金
融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 1,352,347.97 2.43
7 其他各项资产 1,912,537.46 3.43
8 合计 55,717,618.93 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 1,900,930.00 3.50
B 采矿业 - -
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C 制造业 3,643,300.00 6.70
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,463,800.00 2.69
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 782,000.00 1.44
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 7,790,030.00 14.32
7.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资沪港通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 002078 太阳纸业 300,000.00 2,205,000.00 4.05
2 600856 中天能源 130,000.00 1,463,800.00 2.69
3 002696 百洋股份 50,000.00 1,043,500.00 1.92
4 300433 蓝思科技 30,000.00 872,700.00 1.60
5 002714 牧原股份 31,500.00 857,430.00 1.58
6 300058 蓝色光标 100,000.00 782,000.00 1.44
7 002217 合力泰 50,000.00 494,000.00 0.91
8 600567 山鹰纸业 20,000.00 71,600.00 0.13
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，请阅读登载于
光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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http://www.epf.com.cn 网站的本基金半年度报告正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601677 明泰铝业 2,220,762.28 4.08
2 002236 大华股份 2,109,785.00 3.88
3 600782 新钢股份 2,085,806.96 3.84
4 002078 太阳纸业 2,057,252.00 3.78
5 300058 蓝色光标 1,760,666.00 3.24
6 601668 中国建筑 1,666,954.42 3.07
7 600585 海螺水泥 1,480,007.00 2.72
8 600856 中天能源 1,434,834.00 2.64
9 002439 启明星辰 1,419,573.00 2.61
10 600019 宝钢股份 1,326,000.00 2.44
11 601006 大秦铁路 1,242,000.00 2.28
12 300197 铁汉生态 1,230,358.00 2.26
13 600109 国金证券 1,182,827.00 2.18
14 000776 广发证券 1,113,245.00 2.05
15 601009 南京银行 1,080,500.00 1.99
16 000895 双汇发展 1,066,800.00 1.96
17 002696 百洋股份 1,052,092.00 1.93
18 002027 分众传媒 1,033,400.00 1.90
19 300426 唐德影视 1,030,573.93 1.90
20 601688 华泰证券 1,021,000.00 1.88
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600782 新钢股份 2,236,701.00 4.11
2 601677 明泰铝业 2,230,789.46 4.10
3 002236 大华股份 2,149,089.50 3.95
4 601668 中国建筑 1,703,000.00 3.13
5 600585 海螺水泥 1,509,168.63 2.78
6 002439 启明星辰 1,471,190.00 2.71
7 600019 宝钢股份 1,346,000.00 2.48
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8 300197 铁汉生态 1,265,000.00 2.33
9 601006 大秦铁路 1,215,000.00 2.23
10 600109 国金证券 1,205,000.00 2.22
11 000776 广发证券 1,112,964.00 2.05
12 000895 双汇发展 1,073,354.00 1.97
13 300426 唐德影视 1,059,633.60 1.95
14 601009 南京银行 1,046,728.00 1.92
15 002027 分众传媒 1,008,044.00 1.85
16 600153 建发股份 1,008,000.00 1.85
17 300058 蓝色光标 995,363.80 1.83
18 601688 华泰证券 994,912.00 1.83
19 600978 宜华生活 986,157.00 1.81
20 603968 醋化股份 966,200.00 1.78
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 84,790,508.90
卖出股票的收入（成交）总额 78,234,759.07
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 294,703.50 0.54
8 同业存单 39,568,000.00 72.76
9 其他 - -
10 合计 39,862,703.50 73.30
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7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 111795483
17 南洋商
业银行
CD001
400,000 39,568,000.00 72.76
2 127004 模塑转债 2,550 294,703.50 0.54
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
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根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内被基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
7.12.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 14,781.48
2 应收证券清算款 915,724.43
3 应收股利 -
4 应收利息 380,968.77
5 应收申购款 601,062.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,912,537.46
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 002696 百洋股份 1,043,500.00 1.92 重大事项
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
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报告期内本基金没有其他需要说明的重要事项。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有
的基金份
额 持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
光大保德信安和
债券 A
168 297,103.60 34,528,413.57 69.18% 15,384,991.38 30.82%
光大保德信安和
债券 C
2,658 897.39 27,998.07 1.17% 2,357,255.60 98.83%
合计 2,826 18,506.25 34,556,411.64 66.08% 17,742,246.98 33.92%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
光大保德信安和债券 A 4,057,045.29 8.13%
基金管理人所有从业人 光大保德信安和债券 C 10,064.00 0.42%
员持有本基金
合计 4,067,109.29 7.78%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
光大保德信安和债券 A >100
光大保德信安和债券 C 0~10
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 合计 >100
光大保德信安和债券 A 0~10
本基金基金经理持有本开 光大保德信安和债券 C 0
放式基金
合计 0~10
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9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 光大保德信安和债券 A 光大保德信安和债券 C
基金合同生效日（ 2017 年 1 月
5 日）基金份额总额 44,494,885.17 335,902,858.37
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额 39,370,067.05 4,356,032.30
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额 33,951,547.27 337,873,637.00
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 49,913,404.95 2,385,253.67
10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
经公司九届十一次董事会会议审议通过，自 2017 年 8 月 1 日起，董文卓先生正式担任公司副
总经理一职。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略无改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内，本基金聘任安永华明会计师事务所为其审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管
部门稽查或处罚的情形发生。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
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单元
数量 成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
光大证券 2 163,025,267.97 100.00% 150,401.42 100.00% -
西藏东方财富
证券 2 - - - - -
注：（ 1）报告期内租用证券公司交易单元变更情况:
本报告期内本基金新租用光大证券、西藏东方财富证券各 2 个交易单元。
（ 2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、
低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、
研究实力等进行综合考量。
基本选择标准如下：
实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；
财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；
内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，
并能为本基金提供全面的信息服务；
研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务；
对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。
（ 3）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
投资研究团队按照（ 2）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机
构进行初步筛选；
对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构
所提供的研究报告和信息资讯进行评分。
根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。
投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报本管
理人董事会批准。
经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。
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10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位： 人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
光大证券 7,764,740
.23
100.00%
279,400,0
00.00
100.00% - -
11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别 序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额 赎回份额 持有份额 份额占比
1
20170320-
20170630
0.00
19,730
,662.9
8
-
19,730,662.
98
机构 37.73%
2
20170316-
20170630
0.00
14,797
,750.5
9
-
14,797,750.
59
28.29%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回
的情况，从而：
（ 1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。
（ 2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原
因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。
（ 3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导
致基金不能满足存续条件的风险。
本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护
持有人利益。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
光大保德信基金管理有限公司
二〇一七年八月二十六日
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