万家鑫安纯债债券型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：广发银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月24日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务数据未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 万家鑫安

基金主代码 003329

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年9月18日

报告期末基金份额总额 15,168,775,558.19份

投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业

绩比较基准的投资收益。

基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观

市场主体的基础上，采取积极主动地投资管理

策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、
债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债

投资策略 券价格的因素进行评估，对不同投资品种运用

不同的投资策略，并充分利用市场的非有效性，
把握各类套利的机会。在信用风险可控的前提

下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求

持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。

业绩比较基准 中债综合指数（总财富）收益率×90%+1年期定
期存款利率（税后）×10%。

本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益

风险收益特征 低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金，
属于中低风险/收益的产品。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 广发银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家鑫安纯债A 万家鑫安纯债C


下属分级基金的交易代码 003329 003330

报告期末下属分级基金的份额总额 15,168,771,109.67份 4,448.52份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）
万家鑫安纯债A 万家鑫安纯债C
1．本期已实现收益 209,786,794.15 62.96
2．本期利润 243,797,484.49 77.39
3．加权平均基金份额本期利润 0.0161 0.0165
4．期末基金资产净值 15,400,154,757.41 4,514.37
5．期末基金份额净值 1.0153 1.0148
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家鑫安纯债A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.61% 0.05% 1.37% 0.06% 0.24% -0.01%
万家鑫安纯债C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.55% 0.05% 1.37% 0.06% 0.18% -0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金成立于2016年9月18日，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经 证券

姓名 职务 理期限 从业 说明

任职日 离任日 年限

期 期

万家瑞舜灵活 上海财经大学风险管理与保险硕
配置混合型证 士。2008年7月至2012年

券投资基金、 2016年 11月在兴业银行股份有限公司
柳发超 万家瑞尧灵活 10月 - 4.5年 工作，担任审查员职务；

配置混合型证 28日 2012年11月至2014年3月在
券投资基金、 平安信托有限责任公司工作，担
万家鑫安纯债 任信用评估师职务；2014年


债券型证券投 3月至2016年7月在国海富兰

资基金、万家 克林基金管理有限公司工作，担

鑫丰纯债债券 任研究员、基金经理助理等职务；
型证券投资基 2016年7月进入万家基金管理

金、万家鑫稳 有限公司，从事债券研究工作，

纯债债券型证 自2016年8月起担任固定收益

券投资基金基 部基金经理职务。

金经理

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损
害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决
策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前
控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

1.宏观经济分析


经济和金融数据近期均显示出边际走弱的趋势，经济动能结构分化。其中私营部门动能相对较强，但基建、国有部门投资回落幅度较大。此外中美贸易战的爆发使得原本受益于全球经济回暖的出口也蒙上阴影。通胀短期内有所抬升，主要因油价上涨引起，但核心CPI尚平稳。总体来看经济基本面整体对债市相对友好。

货币政策方面，央行两次大幅降准，货币政策宽松基调已定。资金利率中枢在降准后有较大幅度的下移。在经济面临下行压力，同时叠加贸易战阴影的背景下，货币政策暂时看不到紧缩的必要。

2018年信用风险暴露速度加快，违约事件频发，这是去杠杆必然经历的过程之一。降准或
将暂时减缓信用风险暴露，但中长期看不同信用资质的债券的表现分化是趋势。

2、市场回顾

随着央行两次降准，市场利率尤其是短端利率中枢下行明显。但不同的品种表现有一定差异。利率债和高等级信用债表现良好，而中低等级信用债，由于信用风险频频暴露，信用利差仍面临调整压力。

3.运行分析

我们适当拉长了久期，在降准后的利率下行中获得一定资本利得收益。信用债方面，我们的持仓以中高等级为主，规避了低评级债券的违约风险及估值调整风险。

4四季度展望

总的来看，目前大概率已处于右侧，总体方向上看，货币政策趋于宽松已基本可以确定，区别只在于宽松的节奏和力度。所以保持一定的中长久期利率债仓位是必要的。

信用分化可能会持续，低等级债券仍然存在调整压力。我们将会把持仓集中在中高等级，回避低等级信用债。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家鑫安纯债A基金份额净值为1.0153元，本报告期基金份额净值增长率为1.61%；截至本报告期末万家鑫安纯债C基金份额净值为1.0148元，本报告期基金份额净值
增长率为1.55%；同期业绩比较基准收益率为1.37%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 18,728,177,900.00 97.83
其中：债券 17,670,613,900.00 92.31
资产支持证券 1,057,564,000.00 5.52
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 127,674,457.36 0.67
8 其他资产 287,873,621.38 1.50
9 合计 19,143,725,978.74 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 10,069,000.00 0.07
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,119,410,000.00 20.26
其中：政策性金融债 3,119,410,000.00 20.26
4 企业债券 9,930,343,900.00 64.48
5 企业短期融资券 1,106,296,000.00 7.18
6 中期票据 1,606,946,000.00 10.43

7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 1,897,549,000.00 12.32
9 其他 - -
10 合计 17,670,613,900.00 114.74
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 117579 申证1801 5,000,000 503,000,000.00 3.27
18渤海银

2 1820012 行01 4,500,000 460,395,000.00 2.99
3 170409 17农发09 4,300,000 432,408,000.00 2.81
18中石油

4 011800908 SCP001 4,000,000 402,440,000.00 2.61
5 170208 17国开08 3,600,000 361,944,000.00 2.35
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 1889078 18工元3A2 5,000,000 504,750,000.00 3.28
2 116924 申万1A01 1,900,000 190,000,000.00 1.23
17杭盈

3 1789048 1优先 1,000,000 61,700,000.00 0.40
4 1689273 16华驭5A 1,900,000 57,684,000.00 0.37
17华驭

5 1789243 7A_bc 1,500,000 53,130,000.00 0.34
6 1789013 17光盈1A 5,000,000 52,450,000.00 0.34
17速利银

7 1789096 丰1A 4,900,000 52,430,000.00 0.34
17唯盈

8 1789174 2优先 1,700,000 45,611,000.00 0.30
17融发

9 1789217 1优先 1,500,000 15,435,000.00 0.10
10 1789120 17融腾2A2 500,000 9,210,000.00 0.06
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2

根据基金合同,本基金不可投资于股票。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 550,743.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 287,322,877.86
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 287,873,621.38
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 万家鑫安纯债A 万家鑫安纯债C

报告期期初基金份额总额 15,168,771,098.99 4,987.73
报告期期间基金总申购份额 10.68 0.79
减:报告期期间基金总赎回份额 - 540.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 15,168,771,109.67 4,448.52

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 申 赎

者 序 持有基金份额比例 期初 购 回 份额占
类 号 达到或者超过 份额 份 份 持有份额 比
别 20%的时间区间 额 额

机

构 1 20180701-20180930 15,168,769,767.58 - - 15,168,769,767.58 100.00%
产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家鑫安纯债债券型证券投资基金基金合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时
公告。

5、万家鑫安纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告原文。


6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、《万家鑫安纯债债券型证券投资基金托管协议》。
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
9.3查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2018年10月24日
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