嘉实稳宏债券型证券投资基金

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 1 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 01 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 01 日起至 2022 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实稳宏债券

基金主代码 003458

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 6 月 2 日

报告期末基金份额总额 785,664,626.29 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资
管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收
益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分
析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等
因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周
期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收
益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资
产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走
势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结
合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、
预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例
规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属
配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，
以获取较高的投资收益。具体策略包括：利率策略、信
用债券投资策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差
策略、中小企业私募债券投资策略。

其他投资策略包括：股票投资策略、国债期货投资


策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%

风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市
场基金，低于股票型基金、混合型基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C

下属分级基金的交易代码 003458 003459

报告期末下属分级基金的份额总额 435,729,796.79 份 349,934,829.50 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日）

嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C

1.本期已实现收益 -23,782,378.07 -15,723,916.62

2.本期利润 -38,646,531.06 -26,609,539.40

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0839 -0.0877

4.期末基金资产净值 629,332,825.46 495,676,284.70

5.期末基金份额净值 1.4443 1.4165

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实稳宏债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -5.79% 0.68% -0.12% 0.14% -5.67% 0.54%

过去六个月 -9.96% 0.71% -0.96% 0.12% -9.00% 0.59%

过去一年 -14.40% 0.77% -2.06% 0.14% -12.34% 0.63%

过去三年 23.55% 0.84% 2.09% 0.15% 21.46% 0.69%


过去五年 43.34% 0.77% 9.41% 0.14% 33.93% 0.63%

自基金合同

44.43% 0.73% 10.02% 0.14% 34.41% 0.59%
生效起至今

嘉实稳宏债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -5.87% 0.68% -0.12% 0.14% -5.75% 0.54%

过去六个月 -10.12% 0.71% -0.96% 0.12% -9.16% 0.59%

过去一年 -14.69% 0.77% -2.06% 0.14% -12.63% 0.63%

过去三年 22.27% 0.84% 2.09% 0.15% 20.18% 0.69%

过去五年 40.92% 0.77% 9.41% 0.14% 31.51% 0.63%

自基金合同

41.65% 0.73% 10.02% 0.14% 31.63% 0.59%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、

嘉实安益

混合、嘉

实策略优 曾任长城证券有限责任公司金融研究所
选混合、 股票行业研究员、瑞银证券有限责任公司
赖礼辉 嘉实浦盈 2020年 12月 4 - 15 年 财富管理部证券分析师，2012 年 2 月加
一年持有 日 入嘉实基金管理有限公司固定收益部，历
期混合、 任信用研究员、投资经理。硕士研究生，
嘉实鑫泰 具有基金从业资格。中国国籍。

一年持有

混合基金

经理

注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 9 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度国内资本市场主要围绕疫情和政策大幅波动，权益市场触底反弹，债市快速调整。
四季度初期，国内疫情越演越烈，经济悲观预期再次到年内低点，人民币兑美元汇率贬至 7.3
以上，外资大幅流出，机构重仓蓝筹板块受冲击最大，沪深 300 指数跌破 4 月份低点，市场悲观情绪在 10 月底触底。

11 月份国内房地产和疫情防控政策出现重大变化，大幅提振资本市场风险偏好：先是房地产
政策放松从之前的需求端开始真正转向供给端，开发商股权融资松绑、地产债保主体；之后疫情防控思路转变，与海外接轨。经济反弹预期下，人民币兑美元贬值结束，股票市场上地产和消费产业链表现较好，而债券调整触发银行理财集中赎回，形成了信用债快速调整——理财继续赎回的正反馈，直至 12 月中上旬，债券市场一个月时间调整速度创过去三年之最。而股票市场反弹之后，12 月份重新回到经济基本面弱现实，以中证 500、创业板为代表的中小市值板块调整幅度更大。

本组合四季度整体增加了权益配置，降低债券仓位。10 月下旬权益市场下跌时，我们判断市
场对中央稳增长的政策预期过低，开始调整权益资产结构，减持电新成长板块，加仓顺周期板块。11 月随着政策超预期，组合加仓政策受益相关的地产和消费板块股票，股票仓位提高至近上限。但彼时转债仍估值过高，转债仓位维持 6 成，减持中低价高估值转债，加仓高价偏股型低估值转债。12 月份转债估值风险时候之后，组合提高转债仓位，减持低弹性银行转债，加仓制造板块转债。组合纯债资产则在 11-12 月份调整时，减持了中长端利率债，仅保留少量中短期利率和高等级信用债仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实稳宏债券 A 基金份额净值为 1.4443 元，本报告期基金份额净值增长率为
-5.79%；截至本报告期末嘉实稳宏债券 C 基金份额净值为 1.4165 元，本报告期基金份额净值增长率为-5.87%；业绩比较基准收益率为-0.12%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 204,948,096.50 17.78

其中：股票 204,948,096.50 17.78

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 918,454,724.97 79.69

其中：债券 918,454,724.97 79.69

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 18,895,842.96 1.64

8 其他资产 10,231,600.70 0.89

9 合计 1,152,530,265.13 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）


A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 12,144,000.00 1.08

C 制造业 144,620,368.97 12.86

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 9,598,068.00 0.85

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 8,398,290.20 0.75

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 25,589,197.58 2.27

J 金融业 - -

K 房地产业 3,026,000.00 0.27

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,572,171.75 0.14

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 204,948,096.50 18.22

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 000858 五 粮 液 79,991 14,453,573.79 1.28

2 000657 中钨高新 800,000 12,672,000.00 1.13

3 600809 山西汾酒 43,100 12,283,069.00 1.09

4 000975 银泰黄金 1,100,000 12,144,000.00 1.08

5 600519 贵州茅台 6,800 11,743,600.00 1.04

6 601728 中国电信 2,583,500 10,824,865.00 0.96

7 002920 德赛西威 100,000 10,534,000.00 0.94

8 300124 汇川技术 150,000 10,425,000.00 0.93

9 601668 中国建筑 1,767,600 9,598,068.00 0.85

10 603369 今世缘 184,600 9,396,140.00 0.84

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 20,258,646.58 1.80

2 央行票据 - -

3 金融债券 188,677,562.22 16.77

其中：政策性金融债 127,104,047.70 11.30

4 企业债券 933,208.77 0.08

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 708,585,307.40 62.98

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 918,454,724.97 81.64

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 092218003 22 农发清发 03 500,000 50,603,342.47 4.50

2 200217 20 国开 17 500,000 50,164,652.78 4.46

3 132018 G 三峡 EB1 350,000 46,473,910.96 4.13

4 1928004 19农业银行二级 200,000 20,980,335.34 1.86
02

5 175631 21 光证 G1 200,000 20,696,855.89 1.84

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价


无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，中国农业银行股份有限公司、国家开发银行、中国农业发展银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 158,044.10

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 10,073,556.60

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 10,231,600.70

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 132018 G 三峡 EB1 46,473,910.96 4.13

2 128109 楚江转债 18,189,202.83 1.62

3 127036 三花转债 17,580,866.30 1.56

4 127020 中金转债 15,779,476.35 1.40

5 113052 兴业转债 15,590,836.55 1.39

6 127043 川恒转债 15,113,641.37 1.34

7 123105 拓尔转债 14,527,294.70 1.29

8 132014 18 中化 EB 13,279,160.22 1.18

9 113055 成银转债 12,001,326.03 1.07

10 113057 中银转债 11,740,405.48 1.04

11 113632 鹤 21 转债 11,231,938.36 1.00

12 123107 温氏转债 11,216,219.18 1.00

13 110080 东湖转债 11,146,931.51 0.99

14 127019 国城转债 11,090,260.27 0.99


15 110045 海澜转债 10,910,179.19 0.97

16 123078 飞凯转债 10,419,736.99 0.93

17 113640 苏利转债 10,244,670.41 0.91

18 113619 世运转债 10,057,951.23 0.89

19 111000 起帆转债 9,934,536.16 0.88

20 113621 彤程转债 9,672,720.56 0.86

21 110085 通 22 转债 9,534,906.30 0.85

22 127038 国微转债 9,329,361.56 0.83

23 128023 亚太转债 8,912,219.18 0.79

24 127050 麒麟转债 8,866,492.10 0.79

25 123142 申昊转债 8,779,019.49 0.78

26 128137 洁美转债 8,750,364.38 0.78

27 128141 旺能转债 8,644,460.35 0.77

28 128081 海亮转债 8,479,866.38 0.75

29 113030 东风转债 8,476,706.37 0.75

30 113504 艾华转债 8,442,107.16 0.75

31 123133 佩蒂转债 8,323,412.08 0.74

32 113588 润达转债 7,888,906.06 0.70

33 123025 精测转债 7,739,638.36 0.69

34 123120 隆华转债 7,181,631.88 0.64

35 123085 万顺转 2 7,005,301.37 0.62

36 118009 华锐转债 6,963,779.45 0.62

37 123130 设研转债 6,902,831.71 0.61

38 127054 双箭转债 6,738,223.26 0.60

39 123075 贝斯转债 6,729,090.41 0.60

40 127049 希望转 2 6,678,954.17 0.59

41 113048 晶科转债 6,616,438.51 0.59

42 113602 景 20 转债 6,575,695.89 0.58

43 113537 文灿转债 6,513,372.60 0.58

44 128140 润建转债 6,462,099.10 0.57

45 111002 特纸转债 6,363,661.11 0.57

46 123145 药石转债 6,190,916.44 0.55

47 128134 鸿路转债 6,118,596.16 0.54

48 113637 华翔转债 5,787,657.53 0.51

49 123127 耐普转债 5,634,081.18 0.50

50 113641 华友转债 5,533,816.44 0.49

51 127033 中装转 2 5,508,813.91 0.49

52 110081 闻泰转债 5,385,941.10 0.48

53 113042 上银转债 5,249,895.89 0.47

54 110059 浦发转债 5,246,458.90 0.47

55 123121 帝尔转债 5,207,837.81 0.46

56 123083 朗新转债 5,145,752.31 0.46


57 110079 杭银转债 4,648,149.04 0.41

58 127053 豪美转债 4,562,596.47 0.41

59 110048 福能转债 4,534,758.90 0.40

60 127035 濮耐转债 4,527,611.20 0.40

61 123100 朗科转债 4,359,330.52 0.39

62 123114 三角转债 4,229,418.90 0.38

63 127037 银轮转债 4,217,938.36 0.37

64 113598 法兰转债 4,120,726.03 0.37

65 111004 明新转债 3,961,164.65 0.35

66 113051 节能转债 3,827,221.02 0.34

67 127030 盛虹转债 3,766,495.89 0.33

68 110053 苏银转债 3,711,511.23 0.33

69 127045 牧原转债 3,620,546.79 0.32

70 127060 湘佳转债 3,536,779.73 0.31

71 123149 通裕转债 3,509,829.58 0.31

72 128144 利民转债 3,404,146.80 0.30

73 123012 万顺转债 3,291,819.18 0.29

74 113021 中信转债 2,734,205.56 0.24

75 123103 震安转债 2,518,252.05 0.22

76 113037 紫银转债 2,454,871.60 0.22

77 123109 昌红转债 2,279,718.89 0.20

78 127026 超声转债 2,179,561.11 0.19

79 113046 金田转债 2,072,446.58 0.18

80 123035 利德转债 1,901,985.36 0.17

81 128017 金禾转债 166,289.96 0.01

82 113044 大秦转债 112,005.64 0.01

83 113050 南银转债 68,129.90 0.01

84 113024 核建转债 65,932.52 0.01

85 110058 永鼎转债 7,738.84 0.00

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C

报告期期初基金份额总额 509,394,645.90 274,862,726.48


报告期期间基金总申购份额 26,364,734.58 86,220,234.56

减:报告期期间基金总赎回份额 100,029,583.69 11,148,131.54

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 435,729,796.79 349,934,829.50

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

(1)中国证监会准予嘉实稳宏债券型证券投资基金注册的批复文件；

(2)《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》；

(3)《嘉实稳宏债券型证券投资基金招募说明书》；

(4)《嘉实稳宏债券型证券投资基金托管协议》；

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；

(6)报告期内嘉实稳宏债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。


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2023 年 1 月 20 日
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