长盛量化多策略灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 1季度报告

2018年3月31日

基金管理人：长盛基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长盛量化多策略

基金主代码 003658

交易代码 003658

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年2月22日

报告期末基金份额总额 84,389,207.50份

通过对多种策略超额收益进行历史有效性验证和持

投资目标 续监控，深度挖掘具备阶段性成长机会的上市公司，

满足投资人长期稳健的投资收益需求。

（一）大类资产配置策略

本基金将通过宏观、微观经济指标，市场指标，政

策因素等，动态调整基金资产在股票、债券、货币

市场工具等类别资产间的分配比例，控制市场风险，

提高配置效率。

（二）股票投资策略

1、量化策略相关子策略

投资策略 基金管理人主要根据上市公司基本面数据、二级市

场交易价格特征、分析师预期信息和行为特征、上

市公司行为等数据和信息构建多个量化选股策略，

并对组合中的相关策略，定期采用等权重配置进行

再平衡，并在此基础上进行优化和调整。

（1）基于基本面的多因子选股策略

基金管理人对上市公司基本面数据进行因子化，并

进行了历史回测，选择长期表现稳定的因子作为选

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股标准，主要选择盈利水平因子、成长性因子、盈

利质量因子和估值因子等长期表现较好的因子。

（2）基于二级市场交易特征的多因子选股策略

基金管理人对二级市场交易特征数据进行因子化，

并进行了历史回测，选择长期表现稳定的因子作为

选股标准，主要选择股价冲击成本因子、价格弹性

因子、价格动量因子、非线性市值等长期表现较好

的因子。

（3）分析师羊群行为事件驱动策略

分析师对股票的推荐行为存在明显的羊群行为特征，

会对股价形成持续的推动作用，基金管理人利用这

一效应构建了与之相对应的事件驱动策略。

（4）上市公司盈利持续高增长事件驱动策略

上市公司业绩持续增长是上市公司二级市场价格上

涨的最主要原因，基金管理人也基于上述效应构建

了相应的事件驱动策略，对发布业绩预增等相关公

告的上市公司进行重点跟踪分析和评估。

（三）债券投资策略

本基金在实际的投资管理运作中，将运用利率配置

策略、类属配置策略、信用配置策略、相对价值策

略及单个债券选择策略等多种策略，以获取债券市

场的长期稳定收益。

（四）权证投资策略

本基金投资权证的原则是有利于基金资产增值和投

资风险控制。

（五）股指期货投资策略

本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标，

在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适当参与股

指期货的投资。

（六）资产支持证券投资策略

本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收

益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策

略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过

信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价

值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。

业绩比较基准 沪深300 指数收益率*50%+中证综合债指数收益率

*50%

本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收

风险收益特征 益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、高

于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 长盛基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2018年1月1日－2018年3月31日

）

1.本期已实现收益 3,952,042.99

2.本期利润 2,118,983.51

3.加权平均基金份额本期利润 0.0210

4.期末基金资产净值 92,707,317.10

5.期末基金份额净值 1.099

注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、所列数据截止到2018年3月31日。

3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 0.92% 1.25% -0.56% 0.59% 1.48% 0.66%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：按照本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年。截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基金经理，长盛同瑞 王超先生，

中证200指数分级证券投资 2017年 1981年9月出

王超 基金基金经理，长盛同庆中 2月22日 - 10年 生。中央财经大

证800指数型证券投资基金 学硕士，

（LOF）基金经理，长盛中 CFA（特许金融

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证金融地产指数分级证券投 分析师），

资基金基金经理，长盛量化 FRM（金融风险

红利策略混合型证券投资基 管理师)。

金基金经理，长盛盛鑫灵活 2007年7月加

配置混合型证券投资基金基 入长盛基金管理

金经理，长盛盛平灵活配置 有限公司，曾任

混合型证券投资基金基金经 金融工程与量化

理，长盛中小盘精选混合型 投资部金融工程

证券投资基金基金经理，长 研究员等职务。

盛医疗行业量化配置股票型

证券投资基金基金经理，长

盛同辉深证100等权重指数

证券投资基金（LOF）基金

经理，长盛同智优势成长混

合型证券投资基金（LOF）

基金经理，长盛同盛成长优

选灵活配置混合型证券投资

基金（LOF）基金经理，长

盛上证50指数分级证券投

资基金基金经理。

注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组合等。具体如下：

研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。

投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理 第6页共12页

在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。

交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。

交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。

投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部，依照《公司公平交易细则》的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。

公司对报告期内的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标，使用双边90%置信水平对1日、3日、5日的交易片段进行T检验，未发现违反公平交易及利益输送的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年一季度的市场呈现波动率上升、风格切换走势，上证综指下跌4.18%，沪深300指数

下跌3.28%，创业板指上涨8.43%，中小板指下跌1.47%。同期，1779只灵活配置型基金净值增

长率中位数为-0.34%，本基金同期净值增长率为0.92%，处于前三分之一水平。本基金主要采用

价值型量化策略组合结合事件驱动策略布局强势个股。

展望未来的行情，中美关于贸易战的博弈会对市场风险偏好产生扰动，整个市场波动率提升的趋势有可能继续维持，业绩确定性高的品种由于前期涨幅较大，会面临资金大规模换仓产生的风险，过去两年表现低迷的成长股有可能继续成为存量资金博弈的偏好板块。一季度表现的很极致的波动率上升和风格切换走势可能在二季度会继续延续。但是我们认为长期资金对于低估值、盈利质量高、具有持续成长型优质公司配置的长期趋势将不会改变，我们将坚持价值型量化策略和事件驱动策略的“核心-卫星”组合，在价值型量化策略长期相对市场稳定超额收益的基础上，利用事件驱动策略提供短期的收益跃升。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.099元；本报告期基金份额净值增长率为0.92%，业绩

比较基准收益率为-0.56%。

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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无基金持有人数或基金资产净值预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 82,191,006.75 87.37

其中：股票 82,191,006.75 87.37

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 6,714,534.14 7.14

8 其他资产 5,161,928.42 5.49

9 合计 94,067,469.31 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 162,729.00 0.18

B 采矿业 781,624.00 0.84

C 制造业 52,853,940.06 57.01

D 电力、热力、燃气及水生产和供 2,109,031.75 2.27

应业

E 建筑业 753,343.00 0.81

F 批发和零售业 3,705,803.03 4.00

G 交通运输、仓储和邮政业 1,161,981.83 1.25

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 3,712,582.49 4.00

业

J 金融业 2,462,691.08 2.66

K 房地产业 6,132,812.00 6.62

L 租赁和商务服务业 1,798,621.96 1.94

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M 科学研究和技术服务业 63,106.41 0.07

N 水利、环境和公共设施管理业 1,486.66 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,698.40 0.00

R 文化、体育和娱乐业 6,489,555.08 7.00

S 综合 - -

合计 82,191,006.75 88.66

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 002382 蓝帆医疗 300,000 5,460,000.00 5.89

2 300251 光线传媒 400,000 5,144,000.00 5.55

3 000895 双汇发展 154,600 3,957,760.00 4.27

4 000651 格力电器 76,000 3,564,400.00 3.84

5 600893 航发动力 119,910 3,388,656.60 3.66

6 300342 天银机电 219,939 3,112,136.85 3.36

7 600760 中航沈飞 90,000 3,103,200.00 3.35

8 600482 中国动力 119,924 2,995,701.52 3.23

9 600048 保利地产 200,000 2,694,000.00 2.91

10 300409 道氏技术 50,000 2,608,500.00 2.81

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末无股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末无国债期货投资

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2

基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 186,123.77

2 应收证券清算款 4,972,895.14

3 应收股利 -

4 应收利息 1,914.71

5 应收申购款 994.80

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,161,928.42

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有可转换债券（可交换债券）。

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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 300409 道氏技术 2,608,500.00 2.81 重大事项停牌

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 141,878,574.63

报告期期间基金总申购份额 6,430,265.37

减:报告期期间基金总赎回份额 63,919,632.50

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 84,389,207.50

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《长盛量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长盛量化多策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、《长盛量化多策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所和/或基金管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。

网址：http://www.csfunds.com.cn。

长盛基金管理有限公司

2018年4月20日

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