南方现代教育股票型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2021 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方现代教育股票

基金主代码 003956

交易代码 003956

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 1 月 25 日

报告期末基金份额总额 605,242,991.00 份

投资目标 在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过
专业化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和

证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及
可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收

投资策略 益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、
现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在
保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的
稳定增值。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×

20%

风险收益特征 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平
高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现代教育” 。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 1 日－2020 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 62,537,963.27

2.本期利润 203,611,816.07

3.加权平均基金份额本期利润 0.2912

4.期末基金资产净值 1,300,642,693.56

5.期末基金份额净值 2.1490

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 16.35% 1.63% 8.85% 0.81% 7.50% 0.82%

过去六个月 13.78% 2.05% 16.88% 1.08% -3.10% 0.97%

过去一年 53.38% 2.26% 26.19% 1.40% 27.19% 0.86%

过去三年 125.31% 1.80% 6.61% 1.40% 118.70 0.40%
%

自基金合同 114.90% 1.61% -3.85% 1.29% 118.75 0.32%
生效起至今 %

注：根据《关于南方现代教育股票型证券投资基金变更业绩比较基准并修改基金合同的公
告》，自基金合同生效日起至 2020 年 6 月 10 日止，本基金的业绩比较基准为“中证教育产
业指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%”，其中的“中证教育产业指数”沿用修订前的中证教育产业指数计算口径，成份股数据来自于中证指数有限公司；自 2020 年 6 月11日起至本报告期末止，本基金的业绩比较基准为“中证800指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%”。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，中山大学经济学硕士，具有基金从
业资格。曾就职于国信证券投资银行部、
本基金 广发基金金融工程部，历任项目经理、
萧嘉倩 基金经 2019 年 5 - 9 年 产品经理。2015 年 6 月加入南方基金，
理 月 9 日 任权益研究部行业研究员。2018 年 9 月
25 日至 2019 年 5 月 9 日，任南方教育股
票基金经理助理；2019 年 5 月 9 日至今，
任南方教育股票基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本期末本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，海外疫情仍未得到有效控制，特别是在 12 月下旬，全球新冠确诊病例不断增长，美国、巴西和欧洲国家正面临着第二波、第三波的疫情复发，同时各国央行相对宽松的货币政策基调未有明显变化。同期国内疫情已基本得到控制，并在12月31日正式推出免费疫苗接种。国内经济逐步形成“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局，复苏进程有条不紊。

数据上，从投资、消费和工业运行状况的高频数据看，11 月规模以上工业增加值同比增7.0%，社会消费品零售总额同比增5.0%，1-11月固定资产投资同比增2.6%；从领先指标看，制造业景气向上，10-12 月制造业 PMI 分别为 51.4%、52.1%、51.9%。指数上，全球主要指数多数仍保持上涨，而A股也整体呈震荡上行态势，其中上证综指上涨7.92%、创业板指上涨 15.21%；行业上，有色金属、电气设备、食品饮料、家用电器、汽车等涨幅居前且超过 20%，商业贸易、传媒、通信、计算机、建筑装饰、房地产、纺织服装为负收益。


在国内疫情未出现明显反复的背景下，生产、消费、投资复苏格局延续。展望 2021 年一季度，在国内免费疫苗接种已推出的背景下，疫情控制得当助力经济，特别是消费板块，进一步修复。海外则需关注变异病毒和疫情的反复。与此同时，教育等具有良好现金流和十四五规划中重点扶持以及高景气催化下的科技成长类板块或迎来配置机会。

报告期内，我们维持了对市场谨慎乐观的判断，继续着力于在教育行业中挑选具备长期超额收益的优质企业，选股的标准包括：（1）具有广阔前景、教育信息化领先企业；（2）现金流稳定、股息率高、具有长期配置价值的教育出版公司；（3）教育细分领域具有领先优势企业。随着国内消费市场稳步恢复，教育行业整体盈利有望逐步改善。与此同时，互联网教育兴起以及营销方式的多元化也使得教育行业公司的科技属性与新消费属性在日益增强，我们也将与此相关的质地优秀公司纳入到配置范围中来，以优化基金投资组合的整体收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为2.1490元，报告期内，份额净值增长率为16.35%，同期业绩基准增长率为 8.85%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,230,072,866.59 90.26

其中：股票 1,230,072,866.59 90.26

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 438,156.64 0.03

其中：债券 438,156.64 0.03

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 10,300,000.00 0.76


其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 109,280,701.60 8.02

8 其他资产 12,774,625.82 0.94

9 合计 1,362,866,350.65 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 12,932,325.00 0.99

C 制造业 1,043,920,488.06 80.26

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 16,322.72 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 19,998.88 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 85,572,633.78 6.58

J 金融业 - -

K 房地产业 6,364,240.00 0.49

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 7,553,209.20 0.58

N 水利、环境和公共设施管理业 37,596.72 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 73,656,052.23 5.66

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,230,072,866.59 94.57

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 688111 金山办公 208,049 85,508,139.00 6.57

2 002607 中公教育 2,096,671 73,656,052.23 5.66

3 300896 爱 美 客 105,350 68,981,921.82 5.30


4 689009 九号公司 803,573 68,962,634.86 5.30

5 300014 亿纬锂能 802,919 65,437,898.50 5.03

6 002049 紫光国微 469,572 62,833,429.32 4.83

7 600460 士 兰 微 2,415,900 60,397,500.00 4.64

8 300274 阳光电源 835,559 60,394,204.52 4.64

9 300648 星云股份 1,287,500 57,152,125.00 4.39

10 601012 隆基股份 592,488 54,627,393.60 4.20

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 438,156.64 0.03

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 438,156.64 0.03

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 128134 鸿路转债 3,051 354,648.24 0.03

2 113611 福 20 转债 580 83,508.40 0.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,338,681.93

2 应收证券清算款 10,348,110.30

3 应收股利 -

4 应收利息 17,577.86

5 应收申购款 1,070,255.73

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,774,625.82

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况
允价值（元） 值比例（%） 说明

1 300896 爱 美 客 285,389.28 0.02 新股锁定期

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 759,321,946.04

报告期期间基金总申购份额 87,485,750.57

减：报告期期间基金总赎回份额 241,564,705.61

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 605,242,991.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方现代教育股票型证券投资基金基金合同》；

2、《南方现代教育股票型证券投资基金托管协议》；

3、南方现代教育股票型证券投资基金 2020 年 4 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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