国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）
2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年七月二十日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 国泰中国企业信用精选债券（QDII）

基金主代码 004161

交易代码 004161

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年9月13日

报告期末基金份额总额 155,262,589.19份

在有效控制风险的前提下，挖掘境内外中国企业信用债
投资目标

的投资价值，追求持续、稳定的收益。

1、国家/地区配置策略

本基金将根据对全球市场经济发展的判断，以及对不同
投资策略 国家和地区宏观经济、财政政策、货币政策、金融市场
环境和走势的分析，确定基金资产在不同国家和地区的
配置比例。根据全球宏观经济发展走向、中国经济政策、

法律法规等可能影响证券市场的重要因素进行分析和预
测，以期获得稳健的回报。

2、债券组合配置策略

本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把
握，基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对各行
业的动态跟踪，灵活运用久期策略、收益率曲线策略等
多种投资策略，构建债券资产组合，并根据对债券市场、
债券收益率曲线以及各种债券价格的变化的预测，动态
的对投资组合进行调整。

（1）久期策略

本基金将基于对宏观经济政策、通货膨胀和各行业、各
公司基本面的分析，预测各债券未来的收益率变化趋势，
并确定相应的久期目标，合理控制收益率风险。在预期
收益率整体上升时，降低组合的平均久期；在预期收益
率整体下降时，提高组合的平均久期。在通胀预期较为
强烈的时期，提高短久期债券的配置比例，以有效应对
加息预期，降低组合风险。

（2）收益率曲线策略

在组合的久期配置确定以后，本基金将通过对收益率曲
线的研究，分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化，
采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中
期和短期债券间进行配置，以从长、中、短期债券的相
对价格变化中获利。

3、信用债投资策略

本基金债券资产主要投资于中国企业在境内外发行的债
券。因此，信用债策略是本基金的核心策略。本基金将
通过分析宏观经济周期、市场资金结构和流向、信用利
差的历史水平等因素，判断当前信用债的相对投资价值、
风险以及信用利差曲线的未来走势，确定信用债券的配

置。具体的投资策略包括：

（1）基本面分析

采用基本面分析、相对价值分析为主的策略。基金管理
人将利用多种基本面分析指标对企业的竞争力和债券定
价水平进行详尽的考察和评价，并通过对市场变动趋势
的把握，选择适当的投资时机，进行债券组合的投资。
基本面因素主要包括企业的产品结构、市场份额、产量
增长、生产成本、成本增长、利润增长、人员素质、治
理、负债、现金流、净现值等，上述因素反映了企业的
杠杆化比例，盈利能力和现金流状况。通过对此类基本
面因素数据的筛选和加工，基金管理人将建构较完整的
企业数据库。

基金管理人还将对企业治理结构、对债券价格有影响的
潜在事件等作进一步分析。通过上述定量与定性指标分
析，基金管理人将利用评分系统对个券进行综合评分，
并根据评分结果配置具有超额收益能力或潜力的优势个
券，构建本基金的债券组合。

（2）信用风险分析

本基金主要依靠基金管理人的内部评级系统来对信用债
的相对信用水平、违约风险及理论信用利差进行分析。
这其中包括定性评级、定量打分以及条款分析等多个不
同层面。定性评级主要关注股东实力、行业风险、历史
违约及或有负债等；定量打分系统主要考察发债主体的
财务实力。条款分析系统主要针对有担保的长期债券，
本基金将结合担保的情况，通过分析担保条款、担保主
体的长期信用水平等，对债项做出综合分析。

4、可转债投资策略

可转换债券兼具股票与债券的特性。本基金也将充分利
用可转换债券具有安全边际和进攻性的双重特征，在对

可转换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研
究的基础上，配置溢价率低、具有一定安全边际的可转
换债券进行投资。

5、中小企业私募债券投资策略

利用自下而上的公司、行业层面定性分析，结合Z-

Score、KMV等数量分析模型，测算中小企业私募债的违
约风险。考虑海外市场信用债违约事件在不同行业间的
明显差异，根据自上而下的宏观经济及行业特性分析，
从行业层面对中小企业私募债违约风险进行多维度的分
析。个券的选择基于风险溢价与通过公司内部模型测算
所得违约风险之间的差异，结合流动性、信息披露、偿
债保障等方面的考虑。

6、资产支持证券投资策略

本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成
及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影
响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特
卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对
投资价值并做出相应的投资决策。

7、国债期货投资策略

本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考
虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前
提下，适度参与国债期货投资。

8、衍生品投资策略

本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理
两项策略和原则。在进行金融衍生品投资时，将在对这
些金融衍生品对应的标的证券进行基本面研究及估值的
基础上，结合数量化定价模型，确定其合理内在价值，
从而构建避险、套利或其它适当目的交易组合，并严格
监控这些金融衍生品的风险。


此外，在严格控制风险的前提下，本基金将适度参与证
券借贷交易、回购交易等投资，以增加收益。

中债综合指数收益率*50%+摩根大通亚洲信用债指数中国
业绩比较基准 子指数（J.P.MorganAsiaCreditIndexChina）收益
率*50%

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，属于
较低风险、较低收益的品种。同时，本基金为全球证券
风险收益特征

投资的基金，除了需要承担与境内证券投资基金类似的
市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险
等海外市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 BANKOFCHINA(HONGKONG)LIMITED

境外资产托管人中文名称 中国银行（香港）有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰中国企业信用精选债券 国泰中国企业信用精选债
（QDII）A 券（QDII）C

下属分级基金的交易代码 004161/004162/004163 004164

报告期末下属分级基金的份额

154,306,142.33份 956,446.86份

总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

(2018年4月1日-2018年6月30日)

主要财务指标

国泰中国企业信用精选 国泰中国企业信用精选
债券（QDII）A 债券（QDII）C


1.本期已实现收益 -812,562.34 -6,191.46

2.本期利润 2,891,818.44 16,531.21

3.加权平均基金份额本期利润 0.0180 0.0171

4.期末基金资产净值 152,596,825.72 942,294.92

5.期末基金份额净值 0.9889 0.9852

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰中国企业信用精选债券（QDII）A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 1.91% 0.16% -0.06% 0.08% 1.97% 0.08%
2、国泰中国企业信用精选债券（QDII）C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 1.79% 0.16% -0.06% 0.08% 1.85% 0.08%
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较

国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2017年9月13日至2018年6月30日）

1．国泰中国企业信用精选债券（QDII）A：


注：本基金的合同生效日为2017年9月13日，截止至2018年6月30日不满一年。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
2．国泰中国企业信用精选债券（QDII）C：

注：本基金的合同生效日为2017年9月13日，截止至2018年6月30日不满一年。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金 硕士研究生。2004年6月
的基金 至2007年6月在美国

经理、 AveraGlobalPartners工
国泰中 作，担任股票分析师；

国企业 2007年6月至2011年4月
境外高 美国SecurityGlobal

收益债、 Investors工作，担任高
国泰大 级分析师。2011年5月起
宗商品 加盟国泰基金管理有限公
配置证 司，2013年4月起任国泰
券投资 中国企业境外高收益债券
基金 型证券投资基金的基金经
(LOF) 理，2013年8月至

、国泰 2017年12月兼任国泰美国
全球绝 房地产开发股票型证券投
对收益 资基金的基金经理，

吴向军 （QDII 14年 2015年7月起任国泰纳斯
-FOF）、2017-09-13 - 达克100指数证券投资基
国泰纳 金和国泰大宗商品配置证
斯达克 券投资基金(LOF)的基金经
100指 理，2015年12月起任国泰
数 全球绝对收益型基金优选
(QDII) 证券投资基金的基金经理，
、国泰 2017年9月起兼任国泰中
纳斯达 国企业信用精选债券型证
克 券投资基金（QDII）的基
100（Q 金经理，2018年5月起兼
DII- 任纳斯达克100交易型开
ETF） 放式指数证券投资基金的
的基金 基金经理。2015年8月至
经理、 2016年6月任国际业务部
国际业 副总监，2016年6月起任
务部副 国际业务部副总监（主持
总监 工作），2017年7月起任

（主持 海外投资总监。

工作）、

海外投

资总监

本基金 硕士研究生，CFA，FRM。
的基金 2001年6月加入国泰基金
经理、 管理有限公司，历任股票
国泰金 交易员、债券交易员；

龙债券、 2004年9月至2005年

国泰信 10月，英国城市大学卡斯
用互利 商学院金融系学习；

分级债 2005年10月至2008年

券、国 3月在国泰基金管理有限公
泰双利 司任基金经理助理；

债券、 2008年4月至2009年3月
国泰新 在长信基金管理有限公司
目标收 从事债券研究；2009年

益保本 4月至2010年3月在国泰
混合、 基金管理有限公司任投资
国泰鑫 经理。2010年4月起担任
保本混 国泰金龙债券证券投资基
合、国 金的基金经理；2010年

泰民安 9月至2011年11月担任国
吴晨 增益定 16年 泰金鹿保本增值混合证券
期开放 2017-09-13 - 投资基金的基金经理；

灵活配 2011年12月起任国泰信用
置混合、 互利分级债券型证券投资
国泰安 基金的基金经理；2012年
心回报 9月至2013年11月兼任国
混合、 泰6个月短期理财债券型
国泰招 证券投资基金的基金经理；
惠收益 2013年10月起兼任国泰双
定期开 利债券证券投资基金的基
放债券、 金经理；2016年1月起兼
国泰安 任国泰新目标收益保本混
惠收益 合型证券投资基金和国泰
定期开 鑫保本混合型证券投资基
放债券 金的基金经理，2016年

的基金 12月至2018年4月兼任国
经理、 泰民惠收益定期开放债券
绝对收 型证券投资基金的基金经
益投资 理，2017年3月至

（事业） 2018年4月兼任国泰民丰
部副总 回报定期开放灵活配置混

监（主 合型证券投资基金的基金
持工作） 经理，2017年8月起兼任
、固收 国泰民安增益定期开放灵
投资总 活配置混合型证券投资基
监 金的基金经理，2017年

9月起兼任国泰中国企业信
用精选债券型证券投资基
金（QDII）的基金经理，
2017年11月起兼任国泰安
心回报混合型证券投资基
金的基金经理，2018年

1月起兼任国泰招惠收益定
期开放债券型证券投资基
金的基金经理，2018年

2月起兼任国泰安惠收益定
期开放债券型证券投资基
金的基金经理。2014年

3月至2015年5月任绝对
收益投资（事业）部总监
助理，2015年5月至

2016年1月任绝对收益投
资（事业）部副总监，

2016年1月起任绝对收益
投资（事业）部副总监

（主持工作），2017年

7月起任固收投资总监。
本基金 硕士研究生。2011年9月
的基金 至2013年12月在国泰君
经理、 安证券股份有限公司工作，
国泰民 任研究员。2013年12月至
惠收益 2017年3月在上海国泰君
定期开 安证券资产管理有限公司
放债券、 工作，历任研究员、投资
国泰民 经理。2017年3月加入国
陈雷 利保本 7年 泰基金管理有限公司，拟
混合、 2017-09-21 - 任基金经理。2017年5月
国泰民 起任国泰民惠收益定期开
福保本 放债券型证券投资基金的
混合、 基金经理，2017年8月起
国泰招 兼任国泰民福保本混合型
惠收益 证券投资基金和国泰民利
定期开 保本混合型证券投资基金
放债券 的基金经理，2017年9月
的基金 起兼任国泰中国企业信用

经理 精选债券型证券投资基金
（QDII）的基金经理，
2018年2月起兼任国泰招
惠收益定期开放债券型证
券投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理
公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约
定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生
损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规
行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资
组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行
有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和
利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输
送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

境外投资方面，境外债券的主要持仓为经过管理人精选后风险可控的中资美元债，久期较短。

二季度人民币汇率开始迅速贬值。行政及市场干预回归中性、美元指数上升和外汇市场供求催发了人民币贬值的短期因素。首先，目前我国外汇政策和行政管理手段已全部回归中性，此前被抑制的正常外汇需求重新获得释放。其次，美元指数的抬升给挂钩美元的人民币汇率带来贬值压力。美元指数受到通胀数据的持续向好和美联储的积极加息信号，持续走高。最后，外汇市场的供求变化仍然是贬值的主要导火索。截至6月底，较年初低点已经有明显回升，较年初也略有小幅升值。

除了汇率因素以外，境内外债券投资主要受到了信用市场的负面冲击。开年以来，国内资金环境较紧，大多数企业的信贷额度名义上有新增，实际新增信用贷款额度下降。叠加新规过后，原来通过资管流入企业的表外资金不再新增，使得企业的资金面愈加紧张。相对而言，房地产的信用基本面则相对可靠，今年以来龙头房企呈现较好的销售表现，使得这些房企具备充沛的销售资金回流。开年以来，地产公司公告2017年全年的业绩和财务情况，不少房企营收和利润可观增长、利润率显著提高且杠杆普遍下降，总体来说各项财务指标显著改善，信用资质上升。同时极端情况下，地产公司还可以依靠出售土地及项目公司维持现金流的稳定，这些不动产是公司可靠的资产和殷实的偿债资本。但总体来看，境内信用市场的负面走势使得今年境内外债券市场整体都较为低迷，这也是本基金二季度以来受到的主要冲击。

境内债券近期持仓仍以中高资质信用债为主，同样久期相对较短，主要处于以下三点考虑：首先，信用债违约事件令机构投资行为更加极端化，非国企以及低等级个券需求急速萎缩，不同于境外做市场制所带来较好的流动性，境内债券流动性瞬间丧失。公募债信用溢价走阔风险仍待进一步释放。其次，下半年经济预期不佳，但短期数据反映经济仍具韧劲，生产表现较好。最后，临近年中的敏感时点，资金面存在不确定性，中高等级的信用债组合能应对较高的流动性需求。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

国泰中国企业信用精选债券（QDII）A类在2018年第二季度的净值增长率为1.91%，同期业绩比较基准收益率为-0.06%。

国泰中国企业信用精选债券（QDII）C类在2018年第二季度的净值增长率为1.79%，同期业绩比较基准收益率为-0.06%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

近期的股债市场低迷使得政策边际松动以及经济下行风险的进一步显现，6月底降准
如预期而至。降准或将在一定程度上为市场的流动性带来改善，也是防止市场进一步恶化
的必要举措。虽然短期内，经济数据仍具韧性，在强监管情绪和融资环境的恶化的影响下，
我们对下半年的经济走势较为谨慎，基本面走弱对整体信用风险的缓和仍有拖累。

美元利率方面，美联储加息持续进程中。6月美联储在FOMC会议上宣布加息25bp，提
升联邦基金利率区间至1.75%-2%。同时，联储在会议上延续了对目前经济和通胀数据乐观
的看法。此次加息在市场的预料之中，短期没有产生过大的资产价格波动，长期更加坚定
了加息进程。期间，我们维持了境外债券短久期的投资组合，但仍然受到了利率抬升的冲
击。后续我们将持续关注利率上行的久期风险，坚定中短久期的投资策略。

汇率方面，近期人民币兑美元汇率迅速贬值，行政及市场干预回归中性、美元指数上
升和外汇市场供求催发的人民币贬值的短期导火索。我们预计只要人民币汇率短期内不出
现大幅的贬值和资本流出压力，市场和行政仍将维持中性。同时未来随着美国经济和通胀
数据的温和回升，美元指数将持续坚挺。长期来看，美国经济复苏强劲，通胀数据的回升
叠加缩表和减税的多重利好，人民币汇率中长期的贬值或为大概率事件。管理人将适时根
据人民币美元汇率的变化情况调整境内外的投资比例，力争为投资人带来最大的收益。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(人民币元)

的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -

房地产信托 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 133,750,883.01 84.19
其中：债券 133,750,883.01 84.19
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 22,596,065.69 14.22
8 其他各项资产 2,523,541.57 1.59
9 合计 158,870,490.27 100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证
投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合


债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
BBB+至BBB- - -
BB+至BB- 48,611,728.06 31.66
B+至B- 21,893,399.43 14.26
CCC+至CCC- - -
无评级 63,245,755.52 41.19
注：上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪等国际权威机构评级。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)
17太湖新

1 041762040 发CP002 100,000 10,057,000.00 6.55
2 122484 15龙源01 100,000 9,973,000.00 6.50
3 136558 16华电02 100,000 9,840,000.00 6.41
17附息国

4 170017 债17 80,000 8,001,600.00 5.21
5 XS12414973 CHINSC10 10,000 6,927,712.53 4.51
84 07/02/20

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注

5.10.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 1,208.04
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,518,065.07
5 应收申购款 4,268.46
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,523,541.57
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 113013 国君转债 1,012,086.90 0.66
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
项目 国泰中国企业信用精选 国泰中国企业信用精选

债券（QDII）A 债券（QDII）C
本报告期期初基金份额总额 168,520,795.37 983,059.22
报告期基金总申购份额 466,767.71 20,341.27
减：报告期基金总赎回份额 14,681,420.75 46,953.63
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 154,306,142.33 956,446.86
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金
管理人未持有本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

2018年4月1日 99,999

机构 1 至2018年6月 ,000.0 - - 99,999,000. 64.41%
30日 0 00

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）基金合同

2、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）托管协议

3、关于准予国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

本基金托管人住所。
9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇一八年七月二十日
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