中欧康裕混合型证券投资基金

2021年第4季度报告

2021年12月31日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2022年01月22日


中欧康裕混合型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年10月01日起至2021年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧康裕混合

基金主代码 004442

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2017年03月15日

报告期末基金份额总额 1,993,958,593.40份

投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动
的资产配置，力争实现基金资产持续稳定增值。

本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行
大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
投资策略 下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决

策。综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、
风险控制要求等因素，制定本基金资产的大类资产
配置比例。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×15%+中债综合指数收益率×8
5%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。

基金管理人 中欧基金管理有限公司


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基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧康裕混合A 中欧康裕混合C

下属分级基金的交易代码 004442 004455

报告期末下属分级基金的份额总 635,498,078.59份 1,358,460,514.81份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2021年10月01日 - 2021年12月31日)
中欧康裕混合A 中欧康裕混合C

1.本期已实现收益 6,358,299.39 14,932,836.18

2.本期利润 9,637,525.77 22,845,926.95

3.加权平均基金份额本期利润 0.0228 0.0231

4.期末基金资产净值 808,511,457.39 1,724,042,155.58

5.期末基金份额净值 1.2722 1.2691

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧康裕混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 1.76% 0.09% 0.77% 0.12% 0.99% -0.03%

月
过去

六个 2.53% 0.14% 0.46% 0.16% 2.07% -0.02%

月

过去 7.06% 0.19% 1.19% 0.18% 5.87% 0.01%


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一年

过去 29.78% 0.18% 11.68% 0.19% 18.10% -0.01%
三年
自基
金合

同生 41.22% 0.17% 12.20% 0.18% 29.02% -0.01%
效起
至今
中欧康裕混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 1.73% 0.09% 0.77% 0.12% 0.96% -0.03%
月
过去

六个 2.48% 0.14% 0.46% 0.16% 2.02% -0.02%
月

过去 6.95% 0.19% 1.19% 0.18% 5.76% 0.01%

一年

过去 29.51% 0.18% 11.68% 0.19% 17.83% -0.01%
三年
自基
金合

同生 40.90% 0.17% 12.20% 0.18% 28.70% -0.01%
效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证 说明

金经理期限 券


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从

任职 离任 业

日期 日期 年

限

历任平安资产管理有限责
任公司组合经理，中国平
安集团投资管理中心资产
固收投决会委员/投资总 2017- 13 负债部组合经理，中国平
黄华 监/基金经理 04-05 - 年 安财产保险股份有限公司
组合投资管理团队负责

人。2016/11/10加入中欧
基金管理有限公司,历任
基金经理助理。

历任新际香港有限公司销
售交易员，平安资产管理
有限责任公司债券交易

蒋雯 基金经理 2018- - 10 员，前海开源基金投资经
文 01-30 年 理助理。2016/11/17加入
中欧基金管理有限公司,
历任交易员、基金经理助
理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本

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基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有16次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021年四季度债券市场迎来小牛市，市场交易主线从滞胀转为衰退。

9月底，市场传闻专项债发行提速叠加黑色系大涨，货币政策的制约因素逐渐增多，另外10月上旬的降准预期落空后，债市情绪转弱，区间内十年期国债收益率最高触及3.04%。随后随着行政性打压煤炭价格，通胀因素消退，叠加GDP不及预期，债市情绪边际回暖，十年期国债收益率维持在 2.97%附近震荡。

整个11-12月市场主要就在宽信用预期和宽信用预期证伪之间来回博弈。11月上旬，宽信用预期主导，十年期国债现券收益率回到 2.9%以上；中旬经济数据发布不改中长期下行压力预期，关键点位附近市场缺乏交易主线，下旬央行货币政策报告不提"总闸门"，跨月时点操作继续加码，宽松预期再起，十年期国债现券收益率小幅下行至 2.9%以下。 12上旬"降准"预期快速兑现，十年期国债现券收益率下行4-5bp，但随着年末高层会议"稳增长"态度明确，"宽信用"预期升温，现券收益率上行回调，逐步收回"降准"带来的涨幅；步入中下旬，"降准"资金落地对冲缴税，资金面均衡偏紧，1 年期 LPR 单独下调，现券收益率窄幅震荡；临近年末，货币政策例会释放宽松信号，跨年流动性由紧转松，投资者对政策利率下降的预期迅速升温，债市情绪偏强，10 年国债收益率下行突破 2.8%关键点位。

权益市场12月呈现高低位切换的走势，新能源全线回调，而消费、医药、公用事业等弱势/低估值板块均表现不错。指数上，创业板指大跌，沪深300、国证2000大小票齐涨。海外层面，疫情再起，美联储的后续鹰派言论会持续不断扰动市场：12月FOMC落下帷幕，美联储决定将QE减量规模从当前每月150亿美元翻番至300亿美元，符合市场预期，但相对更为激进的变化是18位联储委员对2022年底加息次数预期达3次，对于这一整体符合预期但略显鹰派的决策，市场反应相对积极。同时，英国央行宣布加息。

本基金债券久期在四季度略有提高，信用债投资继续规避弱资质品种；权益部分在四季度适度调整仓位，行业分布更加均衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，A类份额净值增长率为1.76%，同期业绩比较基准收益率为0.77%；C类份额净值增长率为1.73%，同期业绩比较基准收益率为0.77%。


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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 379,300,543.85 13.92

其中：股票 379,300,543.85 13.92

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,209,408,095.64 81.08

其中：债券 2,209,408,095.64 81.08

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 48,100,224.05 1.77

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 42,163,760.06 1.55
计

8 其他资产 46,153,404.03 1.69

9 合计 2,725,126,027.63 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 1,600,800.00 0.06

B 采矿业 2,910,000.00 0.11

C 制造业 201,523,949.68 7.96

D 电力、热力、燃气及水生 9,675,230.13 0.38
产和供应业

E 建筑业 4,005,213.80 0.16

F 批发和零售业 135,242.30 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 8,076,740.00 0.32


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H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00

I 信息传输、软件和信息技 25,782,510.85 1.02
术服务业

J 金融业 101,302,416.84 4.00

K 房地产业 3,843,320.00 0.15

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 5,421,070.30 0.21

N 水利、环境和公共设施管 6,452.32 0.00
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 3,018,792.00 0.12

R 文化、体育和娱乐业 11,994,197.63 0.47

S 综合 - -

合计 379,300,543.85 14.98

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600036 招商银行 294,20014,330,482.00 0.57

2 600030 中信证券 517,50013,667,175.00 0.54

3 601688 华泰证券 639,30011,353,968.00 0.45

4 601012 隆基股份 130,00011,206,000.00 0.44

5 600887 伊利股份 265,90011,024,214.00 0.44

6 300124 汇川技术 160,00010,976,000.00 0.43

7 000001 平安银行 657,10010,829,008.00 0.43

8 002415 海康威视 204,98110,724,605.92 0.42

9 000333 美的集团 140,60010,377,686.00 0.41

10 002142 宁波银行 224,340 8,587,735.20 0.34


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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 10,314,000.00 0.41

2 央行票据 - -

3 金融债券 937,818,000.00 37.03

其中：政策性金融债 305,598,000.00 12.07

4 企业债券 372,945,000.00 14.73

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 869,427,000.00 34.33

7 可转债（可交换债） 18,904,095.64 0.75

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,209,408,095.64 87.24

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净
号 (元) 值比例（％）

1 2128028 21邮储银行二级01 1,000,000 100,860,00 3.98
0.00

2 102103096 21华能MTN002(可持续 1,000,000 100,520,00 3.97
挂钩) 0.00

3 102103134 21京国资MTN003 1,000,000 100,450,00 3.97
0.00

4 1928009 19农业银行二级04 900,000 93,258,000. 3.68
00

5 2028041 20工商银行二级01 800,000 82,984,000. 3.28
00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金以套期保值为目的投资国债期货。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的20交通银行二级的发行主体交通银行股份有限公司于2021-07-13受到银保监会的银保监罚决字〔2021〕28号，于2021-08-13受到央行的银罚字〔2021〕23号，于2021-10-20受到国家外汇管理局上海市分局的上海汇管罚字〔2021〕3111210701号。罚没合计4584.32万元人民币。 本基金投资的20浦发银行二级03的发行主体上海浦东发展银行股份有限公司于2021-04-23受到上海银保监局的沪银保监罚决字〔2021〕29号，于2021-07-13受到银保监会的银保监罚决字〔2021〕27号，于2021-11-15受到国家外汇管理局上海市分局的上海汇管罚字〔2021〕3121210802号。罚没合计7686.00万元人民币。 本基金投资的20浦发银行二级01的发行主体上海浦东发展银行股份有限公司

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于2021-04-23受到上海银保监局的沪银保监罚决字〔2021〕29号，于2021-07-13受到银保监会的银保监罚决字〔2021〕27号，于2021-11-15受到国家外汇管理局上海市分局的上海汇管罚字〔2021〕3121210802号。罚没合计7686.00万元人民币。 本基金投资的21建设银行二级01的发行主体中国建设银行股份有限公司于2021-08-13受到央行的银罚字〔2021〕22号。罚没合计388.00万元人民币。 本基金投资的19农业银行二级04的发行主体中国农业银行股份有限公司于2021-01-19受到银保监会的银保监罚决字〔2021〕1号，于2021-12-08受到银保监会的银保监罚决字〔2021〕38号。罚没合计570.00万元人民币。 本基金投资的21邮储银行二级01的发行主体中国邮政储蓄银行股份有限公司于2021-06-22受到银保监会的银保监罚决字〔2021〕23号，于2021-08-13受到央行的银罚字〔2021〕16号，于2021-11-09受到国家外汇管理局北京外汇管理部的京汇罚〔2021〕16号。罚没合计1560.44万元人民币。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 79,769.30

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 27,673,403.52

5 应收申购款 18,400,231.21

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 46,153,404.03

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

号

1 123107 温氏转债 7,024,359.20 0.28

2 113043 财通转债 5,623,772.10 0.22

3 110059 浦发转债 3,761,140.00 0.15

4 113042 上银转债 1,093,912.40 0.04

5 110079 杭银转债 948,994.80 0.04

6 113050 南银转债 344,311.20 0.01


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7 128136 立讯转债 37,616.54 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中欧康裕混合A 中欧康裕混合C

报告期期初基金份额总额 287,950,244.22 794,038,521.54

报告期期间基金总申购份额 385,412,099.23 838,144,430.54

减：报告期期间基金总赎回份额 37,864,264.86 273,722,437.27

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 635,498,078.59 1,358,460,514.81

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

中欧康裕混合A 中欧康裕混合C

报告期期初管理人持有的本基金份 118,536.87 -
额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份 118,536.87 -
额

报告期期末持有的本基金份额占基 0.02 -
金总份额比例（%）
注：买入/申购总份额包含红利再投份额、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


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本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中欧康裕混合型证券投资基金相关批准文件

2、《中欧康裕混合型证券投资基金基金合同》

3、《中欧康裕混合型证券投资基金托管协议》

4、《中欧康裕混合型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

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中欧基金管理有限公司
2022年01月22日
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