华宝第三产业灵活配置混合型证券投资基

金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝第三产业混合

基金主代码 004481

交易代码 004481

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年5月25日

报告期末基金份额总额 130,094,929.97份

投资目标 在严格控制风险的前提下，通过挖掘第三产业上市公

司的投资机会，力争实现基金资产的长期稳健增值。

1、大类资产配置策略

本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略

研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、

产业政策以及市场流动性等方面的因素，对相关资产

类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比

例。

2、股票投资策略

投资策略 本基金采取积极的股票选择策略，将“自上而下”的

行业配置策略和“自下而上”的股票精选策略相结合，

根据对宏观经济、中观行业和市场风险特征变化的判

断，进行投资组合的动态优化，实现基金资产长期稳

定增值。

3、债券投资策略

本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持证

券，以有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。

4、权证投资策略

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本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投

资。基金权证投资将以价值分析为基础，在采用数量

化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的短期波

动，进行积极操作，在风险可控的前提下力争实现稳

健的超额收益。

5、股指期货投资策略

本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与

股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市场

运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期货合

约，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性

特征。

6、资产支持证券投资策略

基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资

产池资产所在行业景气变化等因素的研究，预测资产

池未来现金流变化；研究标的证券发行条款，预测提

前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响，同

时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。综合运

用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易

机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信

用研究和流动性管理，选择风险调整后的收益高的品

种进行投资，以期获得长期稳定收益。

7、其他金融工具投资策略

如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金

融产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基金

的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、比例

限制、信息披露方式等。

业绩比较基准 沪深 300指数收益率×55% +上证国债指数收益率

×45%

本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预

风险收益特征 期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基

金、货币市场基金。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－2018年3月31日）

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1.本期已实现收益 -103,240.26

2.本期利润 -4,969,813.08

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0382

4.期末基金资产净值 140,932,562.98

5.期末基金份额净值 1.0833

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -3.41% 1.14% -1.14% 0.65% -2.27% 0.49%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

(2017年5月25日至2018年3月31日)

注：1、本基金基金合同生效于2017年5月25日,截止报告日本基金基金合同生效未满一

年。

2、按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组

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合比例符合基金合同的有关约定，截至2017年11月25日，本基金已达到合同规定的资产配置比

例。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士，拥有CFA资格。

曾在香港大福证券、

光大保德信基金管理

有限公司从事行业研

究、投资管理工作。

2011年4月加入华宝

基金管理有限公司任

高级策略分析师兼基

本基金基 金经理助理的职务。

金经理、 2013年8月起任华宝

华宝宝康 2017年5月 宝康灵活配置证券投

季鹏 配置混合 25日 - 12年 资基金基金经理。

华宝基金 2015年5月至2017年

经理 5 月任华宝国策导向

混合型证券投资基金

基金经理，2015年5

月至2017年12月兼

任华宝先进成长混合

型证券投资基金的基

金经理，2017年5月

任华宝第三产业灵活

配置混合型证券投资

基金基金经理。

本基金基 硕士。曾在南方证券

金经理、 上海分公司工作。

陈建华 华宝中证 2017年5月- 17年 2007年8月加入华宝

100指数、27日 基金管理有限公司，

华宝事件 先后在研究部、量化

驱动混 投资部任助理分析

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合、华宝 师、数量分析师、上

智慧产业 证180价值ETF、华宝

混合、华 上证180价值ETF联

宝新优享 接基金经理助理，兼

混合基金 任上证180成长ETF、

经理 华宝上证180成长ETF

联接基金经理助理，

2012年12月起任华宝

中证100指数证券投

资基金基金经理，

2015年4月起任华宝

事件驱动混合型证券

投资基金基金经理，

2017年5月任华宝智

慧产业灵活配置混合

型证券投资基金和华

宝第三产业灵活配置

混合型证券投资基金

基金经理。2017年7

月任华宝新优享灵活

配置混合型证券投资

基金基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基

金法》及其各项实施细则、《华宝第三产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关

法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，

在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行

为。

由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，第三产业灵活配置混合型

证券投资基金在短期内出现过持有现金与到期日在一年之内的政府债券市值占基金资产净值比低

于5%的情况。发生此类情况后，该基金均在合理期限内得到调整，没有给投资人带来额外风险或

损

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4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中

央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评

价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投

资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定

和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股

票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结

果未发现异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少

的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2018年一季度，沪深A股呈现出先扬后抑，开年以银行地产为代表的上证50、中证100

持续放量强势上涨，带动上证综指走出11连阳，随后沪深A股在监管部门去金融杠杆及美股大幅

回落而调整。而创业板、中小板在春节前止跌后，在证监会和交易所不断表达出支持新经济和独

角兽企业回归的态度，再加上节后两会和政府工作报告纷纷明确推出支持实体企业创新的重要政

策，市场风格出现了较大变化，大盘蓝筹股从2月底开始震荡下跌，以创业综指为代表的创蓝筹

类股票持续走强。本报告期创业板指上涨8.43%，而中证500、中证100和沪深300指数分别下跌

2.18%、3.41%和3.28%。

目前基金板块前5大行业为：非银金融、银行、房地产、食品饮料、医药生物等。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本报告期基金份额净值增长率为-3.41%，业绩比较基准收益率为-1.14%,基

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金表现落后业绩比较基准收益率2.27%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金基金合同生效于2017年5月25日，在本报告期内出现连续二十个工作日基金份额持

有人数量不满二百人的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 123,067,291.35 86.99

其中：股票 123,067,291.35 86.99

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 18,302,132.33 12.94

8 其他资产 95,506.58 0.07

9 合计 141,464,930.26 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,911,648.00 3.49

C 制造业 50,759,830.30 36.02

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 1,371,312.00 0.97

业

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E 建筑业 4,370,600.00 3.10

F 批发和零售业 2,266,692.00 1.61

G 交通运输、仓储和邮政业 4,270,512.00 3.03

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,606,527.45 2.56

J 金融业 35,761,378.00 25.37

K 房地产业 10,015,041.60 7.11

L 租赁和商务服务业 2,161,488.00 1.53

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 3,026,040.00 2.15

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 546,222.00 0.39

S 综合 - -

合计 123,067,291.35 87.32

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 601318 中国平安 77,100 5,035,401.00 3.57

2 002142 宁波银行 241,200 4,590,036.00 3.26

3 000776 广发证券 243,200 4,007,936.00 2.84

4 000858 五粮液 59,500 3,948,420.00 2.80

5 000002 万科A 111,000 3,695,190.00 2.62

6 000001 平安银行 329,600 3,592,640.00 2.55

7 601628 中国人寿 135,900 3,453,219.00 2.45

8 002466 天齐锂业 54,280 3,197,092.00 2.27

9 000938 紫光股份 42,200 3,074,270.00 2.18

10 002294 信立泰 70,400 3,048,320.00 2.16

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

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5.11投资组合报告附注

5.11.1

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，

也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 41,605.87

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 53,896.72

5 应收申购款 3.99

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 95,506.58

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 130,077,000.46

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报告期期间基金总申购份额 122,080.77

减:报告期期间基金总赎回份额 104,151.26

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 130,094,929.97

注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者序 持有基金份额比例达到或者超过20%的 期初 申购 赎回 份额占

类号 时间区间 份额 份额 份额 持有份额 比

别

机 1 20180101~20180331 50,008,000.00 0.00 0.00 50,008,000.00 38.44%

构

2 20180101~20180331 80,002,600.00 0.00 0.00 80,002,600.00 61.50%

产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高

的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。

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8.2影响投资者决策的其他重要信息

一.基金管理人于2018年3月28日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下基金修订基金合同

有关条款的公告》，公司根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，对旗下部

分基金基金合同有关条款进行修订并相应修订了托管协议，具体修订内容详见公司公告，请投资

者予以关注。

二.基金管理人于2018年4月11日发布《华宝基金管理有限公司关于聘任公司副总经理的公

告》，自2018年4月11日起，公司聘任李慧勇先生担任公司副总经理。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝第三产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同；

华宝第三产业灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；

华宝第三产业灵活配置混合型证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

9.3查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各

种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司

2018年4月21日

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