泰达宏利港股通优选股票型证券投资基金
2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年7月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为2018年4月1日起至2018年6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 泰达宏利港股通股票

交易代码 004482

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年5月17日

报告期末基金份额总额 45,193,489.12份

在严格控制风险的前提下，把握港股通及后续

投资目标 资本市场开放政策带来的机会，挖掘港股及

A股市场的优质公司，力争为投资者获取超越业

绩比较基准的收益。

本基金将通过全球宏观经济发展态势、区域经

济发展情况、微观经济运行环境等可能影响内

地及香港证券市场的重要因素的研究和预测，

利用数量模型工具，分析和比较股票、货币市

投资策略 场工具等不同金融工具的风险收益特征，并以

此为依据，对基金整体资产配置比例进行确定。
同时，本基金将定期，或由于宏观经济重大变

化不定期地进行资产配置比例调整，以保持基

金资产配置的有效性。

业绩比较基准 恒生指数收益率（经人民币汇率调整）

×95%+人民币活期存款利率×5%。

本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合

风险收益特征 型基金、债券型基金与货币市场基金，属于较

高风险、较高收益的产品。


基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泰达宏利港股通股票A 泰达宏利港股通股票
C

下属分级基金的交易代码 004482 004483

报告期末下属分级基金的份额总额 37,986,762.17份 7,206,726.95份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）
泰达宏利港股通股票A 泰达宏利港股通股票C
1．本期已实现收益 3,311,699.59 805,536.52
2．本期利润 1,238,388.52 532,165.27
3．加权平均基金份额本期利润 0.0305 0.0497
4．期末基金资产净值 44,679,876.94 8,398,033.63
5．期末基金份额净值 1.1762 1.1653
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

泰达宏利港股通股票A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 2.34% 1.25% 1.20% 1.07% 1.14% 0.18%
泰达宏利港股通股票C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 2.26% 1.25% 1.20% 1.07% 1.06% 0.18%
注：本基金的业绩比较基准：恒生指数收益率（经人民币汇率调整）×95%+人民币活期存款利率
×5%。
本基金为通过港股通机制投资于香港证券市场的股票型基金，恒生指数是香港市场存在历史最长久的指数，是反映香港股票市场表现最具有代表性的综合指标，自推出至今一直获广泛使用。本基金管理人认为，以“恒生指数收益率（经人民币汇率调整）×95%＋人民币同期活期存款利率×5%”作为本基金的业绩比较基准，能够使本基金持有人理性判断本基金产品的风险收益特征。3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

台湾成功大学财务金融硕

士；CFA；2008年7月至

2014年4月，就职于国泰

人寿保险股份有限公司，

本基金 2017年 负责海外债券投资；

李安杰 基金经 5月17日 - 10 2014年5月至2016年1月，
理 就职于国泰证券投资信托

股份有限公司，担任台湾

地区国泰投信-新兴市场高
收益债基金经理；2016年

2月加盟泰达宏利基金管理

有限公司国际业务部，现

任基金经理；具有10年证

券投资管理经验，具有基

金从业资格。

新加坡南洋理工大学理学

硕士，2010年7月至

2017年9月，任职于新加

坡辉立资本集团旗下的辉

立证券，其中2010年7月

至2015年6月担任高级全

球股票交易员,负责参与全

球20个国家和地区的股票

本基金 2017年 交易；2015年7月至

师婧 基金经 12月 2017年9月担任基金组合

- 8 经理，主要负责中国香港

理 25日 地区以及亚洲二级市场的

投资和全球大类资产的配

置投资管理工作；2017年

9月加入泰达宏利基金管理

有限公司，任职于国际业

务部，先后担任基金经理

助理、基金经理等职；具

有8年证券投资管理经验，
具有基金从业资格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量
统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018第二季度，贸易战和地缘政治问题是主导香港市场波动的主要因素。4月美国对中国1000亿美元出口商品加征关税叠加新的301调查导致4月港股整体波动率提升，特别是外向型企业影响较大。5月上旬气氛较4月有所好转，由于在贸易战和对中兴制裁方面和谈效果有所缓解使得香港市场月初市场呈现出风险偏好上升的状态。但5月下旬，于中兴赦免再起波澜，美国有意继续向中国额外500亿美元的来自中国的产品征收关税，使得贸易战的不定性再次上升，拖累港股大幅回撤。美国10年期国债收益率也在第二季度攀升至3.06%，美元指数创新高也对亚洲市场整体造成了压力。6月上旬来自于朝鲜和意大利等的政治因素影响消除并叠加美国对中兴事件的和解使得市场气氛短期好转，6月FOMC加息25个基点，香港金管局更随加息25个基点。6月下旬，美国宣布将对中国输美的价值2000亿美元的商品制定征税清单再次加大征税规模，市场恐慌贸易站加剧，美股和亚洲股市整体下跌，两市在第二季度表现为南下资金合计净流出状态。

泰达宏利港股通基金A，发行以来回报率为17.62%。年初至今恒生指数（港币计价）跌
3.22%（人民币计价）跌1.86%，组合在第二季度表现平稳。在4月和5月均有超额表现，在
6月表现稍微落后基准。原因在于低配了能源和多配了信息技术和非必需消费品，我们认为短期存在错杀和情绪面杀跌状况。组合多配了医疗和教育板块在6月受到估值下调，对组合产生负回报。但我们认为组合所配行业长期具有提升空间和配置价值，特别是具有相对稳定现金流的行业和高新技术行业在情绪面缓解后将回归价值层面，估值也将有所提升。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，泰达宏利港股通股票A基金份额净值为1.1762元，本报告期基金份额净值增长率为2.34%；截至本报告期末，泰达宏利港股通股票C基金份额净值为1.1653元，本报告期基金份额净值增长率为2.26%；同期业绩比较基准收益率为1.20%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 49,972,675.10 93.51
其中：股票 49,972,675.10 93.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 3,158,759.95 5.91
8 其他资产 306,966.28 0.57
9 合计 53,438,401.33 100.00
注：上表权益投资中通过深港通交易机制投资的港股公允价值为49,972,675.10，占基金资产净值比例为94.15%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）

A基础材料 - -

B消费者非必需品 6,954,672.89 13.10

C消费者常用品 - -

D能源 2,676,252.33 5.04

E金融 18,941,684.03 35.69

F医疗保健 5,312,727.20 10.01

G工业 4,305,581.02 8.11


H信息技术 11,009,545.48 20.74

I电信服务 - -

J公用事业 772,212.15 1.45

K房地产 - -

合计 49,972,675.10 94.15

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 00700 腾讯控股 13,700 4,548,575.09 8.57
2 00005 汇丰控股 53,200 3,301,174.91 6.22
3 00939 建设银行 516,000 3,154,037.10 5.94
4 01347 华虹半导体 137,000 3,112,851.67 5.86
5 01398 工商银行 599,000 2,964,449.20 5.59
6 00388 香港交易所 13,300 2,646,322.28 4.99
7 01299 友邦保险 41,400 2,394,437.72 4.51
中国生物制

8 01177 药 207,000 2,101,241.27 3.96
9 01970 IMAXCHINA 94,000 1,894,108.46 3.57
10 02018 瑞声科技 20,000 1,863,251.00 3.51
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期没有投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 253,131.83
4 应收利息 646.20
5 应收申购款 53,188.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 306,966.28
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 泰达宏利港股通股票A 泰达宏利港股通股票
C

报告期期初基金份额总额 43,328,626.58 15,243,280.85
报告期期间基金总申购份额 1,405,364.96 1,356,434.36
减:报告期期间基金总赎回份额 6,747,229.37 9,392,988.26
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 37,986,762.17 7,206,726.95
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比例

类别 序号 达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占
20%的时间区间 份额 份额 份额 比
机构 1 20180608-20180630 9,316,127.83 0.00 0.00 9,316,127.83 20.61%
产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，易发生巨额赎回的情况，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额净值出现大幅波动的风险。
注：报告期内，申购份额含红利再投资份额。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本公司于2018年4月28日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》，张萍女士因个人健康原因辞去公司督察长职务，由公司总经理刘建先生于4月28日起代为履行公司督察长职务。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准泰达宏利港股通优选股票型证券投资基金设立的文件；

2、《泰达宏利港股通优选股票型证券投资基金基金合同》；

3、《泰达宏利港股通优选股票型证券投资基金托管协议》；

4、《泰达宏利港股通优选股票型证券投资基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

泰达宏利基金管理有限公司
2018年7月19日
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