人保货币市场基金

2024年第1季度报告

2024年03月31日
基金管理人:中国人保资产管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月19日


目录


§1 重要提示......3
§2 基金产品概况......3
§3 主要财务指标和基金净值表现......4

3.1 主要财务指标...... 4

3.2 基金净值表现...... 4

§4 管理人报告...... 6

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 6

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明......7

4.3 公平交易专项说明......7

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 7

4.5 报告期内基金的业绩表现......8

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 8

§5 投资组合报告......8

5.1 报告期末基金资产组合情况...... 8

5.2 报告期债券回购融资情况......8

5.3 基金投资组合平均剩余期限...... 9

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明......10

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......10

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细......10

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离......11

5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细......11

5.9 投资组合报告附注......11

§6 开放式基金份额变动......13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......13
§8 影响投资者决策的其他重要信息......14

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 14

8.2 影响投资者决策的其他重要信息......14

§9 备查文件目录......14

9.1 备查文件目录......14

9.2 存放地点......15

9.3 查阅方式......15

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 人保货币

基金主代码 004903

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年08月11日

报告期末基金份额总额 641,782,596.37份

投资目标 在力求基金资产安全性、较高流动性的基础上，追
求超过业绩比较基准的稳定收益。

本基金在综合根据宏观经济走势、货币政策变化趋
势、市场资金供求状况的基础上，分析和判断利率
投资策略 走势和收益曲线的变化趋势，通过对短期金融工具
的积极管理，在有效控制投资风险和流动性风险的
基础上，力争获取高于业绩比较基准的投资回报。

业绩比较基准 人民币七天通知存款利率（税后）

本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中低风
风险收益特征 险低收益的品种，其预期风险和收益水平低于债券
型基金、混合型基金及股票型基金。

基金管理人 中国人保资产管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 人保货币A 人保货币B

下属分级基金的交易代码 004903 004904


报告期末下属分级基金的份额总 41,965,573.88份 599,817,022.49份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2024年01月01日 - 2024年03月31日)
人保货币A 人保货币B

1.本期已实现收益 177,546.65 2,750,674.44

2.本期利润 177,546.65 2,750,674.44

3.期末基金资产净值 41,965,573.88 599,817,022.49

注：1、本基金收益分配按日结转份额。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
人保货币A净值表现

净值收益 业绩比较 业绩比较

阶段 净值收益 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.4548% 0.0015% 0.3090% 0.0000% 0.1458% 0.0015%

过去六个月 0.9037% 0.0012% 0.6242% 0.0000% 0.2795% 0.0012%

过去一年 1.7734% 0.0012% 1.2571% 0.0000% 0.5163% 0.0012%

过去三年 5.4666% 0.0015% 3.8630% 0.0000% 1.6036% 0.0015%

过去五年 9.9400% 0.0016% 6.6067% 0.0001% 3.3333% 0.0015%

自基金合同

生效起至今 16.1980% 0.0026% 8.9646% 0.0001% 7.2334% 0.0025%

人保货币B净值表现

阶段 净值收益 净值收益 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 基准收益


② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.5147% 0.0015% 0.3090% 0.0000% 0.2057% 0.0015%

过去六个月 1.0250% 0.0012% 0.6242% 0.0000% 0.4008% 0.0012%

过去一年 2.0184% 0.0012% 1.2571% 0.0000% 0.7613% 0.0012%

过去三年 6.2293% 0.0015% 3.8630% 0.0000% 2.3663% 0.0015%

过去五年 11.2682% 0.0016% 6.6067% 0.0001% 4.6615% 0.0015%

自基金合同

生效起至今 18.0684% 0.0026% 8.9646% 0.0001% 9.1038% 0.0025%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2017 年 8 月 11 日生效。根据基金合同约定，建仓期为 6 个
月，建仓期结束，本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
2、本基金的业绩比较基准为：人民币七天通知存款利率（税后）。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

同济大学金融学硕士。曾在
爱建证券、东兴证券、包商
银行、邮储银行上海分行、
财通证券、方正富邦基金任
基金经理等职务。2021年7
月加入中国人保资产管理
程同朦 基金经理 2021- - 13.5 有限公司公募基金事业部，
11-23 年

2021年11月23日起任人保
货币市场基金、人保鑫瑞中
短债债券型证券投资基金
基金经理，2022年7月7日起
任人保福欣3个月定期开放
债券型证券投资基金基金


经理，2023年11月2日起任
人保中债1-5年政策性金融

债指数证券投资基金基金

经理，2023年12月27日起任
人保民享利率债债券型证

券投资基金基金经理，2024
年1月5日起任人保利丰纯

债债券型证券投资基金基

金经理。

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为本基金合同生效日。
2、非首任基金经理，其“任职日期”为公告确定的聘任日期。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合，建立了公平交易制度和流程。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有公募基金投资组合，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年第一季度债市震荡上涨，资金面保持稳定。资金价格围绕政策利率来回震荡，短端收益率下行幅度有限，期限利差明显压缩，短端具有一定的相对价值。

2024年一季度末在跨季因素的影响下，资金价格有所波动，但是幅度有限，央行进行积极投放维护了资金面的相对稳定。


报告期内，本基金保持了良好的流动性储备以灵活应对投资者的申购赎回需求，严格控制组合剩余期限和偏离度，2024年3月中下旬积极进行跨季资产配置，努力为客户创造稳定的业绩回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末人保货币A基金份额净值为1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.4548%，同期业绩比较基准收益率为0.3090%；截至报告期末人保货币B基金份额净值为1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.5147%，同期业绩比较基准收益率为0.3090%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的
比例（%）

1 固定收益投资 389,859,329.01 60.35

其中：债券 389,859,329.01 60.35

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 165,048,049.68 25.55

其中：买断式回购的买入返售金

融资产 - -

3 银行存款和结算备付金合计 76,073,132.74 11.78

4 其他资产 15,000,000.00 2.32

5 合计 645,980,511.43 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 金额(元) 占基金资产净值比
例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 - 0.97

其中：买断式回购融资 - -

2 报告期末债券回购融资余额 - -

其中：买断式回购融资 - -

注：本基金本报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 37

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 39

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 13

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资
产净值的比例（%） 产净值的比例（%）

1 30天以内 45.34 0.62

其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

2 30天(含)—60天 32.68 -

其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

3 60天（含）—90天 15.53 -

其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

4 90天(含)—120天 - -

其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

5 120天(含)—397天（含） 4.63 -

其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

合计 98.18 0.62

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过240天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 40,710,970.71 6.34

其中：政策性金融债 40,710,970.71 6.34

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 40,110,366.94 6.25

6 中期票据 - -

7 同业存单 309,037,991.36 48.15

8 其他 - -

9 合计 389,859,329.01 60.75

10 剩余存续期超过397天的浮动利 - -
率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净值
号 比例(%)

1 112405011 24建设银行C 500,000 49,970,879.16 7.79
D011

2 112305088 23建设银行C 500,000 49,891,804.30 7.77
D088

3 112303075 23农业银行C 500,000 49,891,308.19 7.77
D075

4 112303115 23农业银行C 500,000 49,788,784.49 7.76
D115

5 112317238 23光大银行C 300,000 29,969,662.81 4.67
D238

6 112308125 23中信银行C 300,000 29,886,119.71 4.66
D125

7 112303204 23农业银行C 300,000 29,699,586.23 4.63
D204


8 230406 23农发06 200,000 20,382,491.44 3.18

9 230304 23进出04 200,000 20,328,479.27 3.17

10 012480162 24招商局SC 200,000 20,079,028.32 3.13
P002

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0322%

报告期内偏离度的最低值 0.0010%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0127%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明

本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和或折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收益。
5.9.2 23建设银行CD088（代码：112305088.IB）、24建设银行CD011（代码：112405011.IB）为本基金前十大持仓证券。2023年5月11日，据中国银行间市场交易商协会发布的监管措施信息显示，中国建设银行股份有限公司因债务融资工具承销业务涉嫌违规，中国银行间市场交易商协会要求其依法接受调查。2023年11月22日，据国家金融监督管理总局发布的行政处罚信息显示，中国建设银行股份有限公司因违规经营等问题，国家金融监督管理总局对其处以没收违法所得并处罚款合计3791.879382万元。其中，总行
2041.879382万元，分支机构1750万元。2023年12月27日，据国家金融监督管理总局发布的行政处罚信息显示，中国建设银行股份有限公司因存在以下问题：一、并表管理内部审计存在不足；二、母行对境外机构案件管理不到位；三、未及时报告境外子行高级
管理人员任职情况；四、监管检查发现问题整改不力，国家金融监督管理总局对其处以罚款170万元。

23农业银行CD115（代码：112303115.IB）、23农业银行CD204（代码：112303204.IB）、23农业银行CD075（代码：112303075.IB）为本基金前十大持仓证券。2023年8月15日，据国家金融监督管理总局发布的行政处罚信息显示，中国农业银行股份有限公司因存在以下问题：一、农户贷款发放后流入房地产企业；二、农村个人生产经营贷款贷后管理不到位；三、农户小额贷款发放后转为定期存款；四、违规向房地产开发企业提供融资；五、违规发放流动资金贷款；六、装修贷款发放不审慎；七、商业用房贷款发放不审慎；八、违规向关系人发放信用贷款；九、贷款风险分类不准确导致不良率失实；十、违规发放固定资产贷款；十一、对不具备法人资格的分支公司客户单独办理授信；十二、集团客户统一授信管理不到位；十三、贷款回流用于归还本行贷款；十四、贷款回流用于缴纳银承保证金；十五、贷款回流用于转存定期存款；十六、贴现资金回流出票人；十七、信贷资金流入证券账户；十八、贷后管理不尽责导致信贷资金实质被关联企业占用；十九、扶贫小额信贷户贷企用，国家金融监督管理总局对其处以没收违法所得并处罚款合计4420.184584万元。其中，对总行罚款1760.092292万元，没收违法所得60.092292万元，对分支机构罚款2600万元。2023年11月16日，据国家金融监督管理总局发布的行政处罚信息显示，中国农业银行股份有限公司因存在以下问题：一、流动资金贷款被用于固定资产投资；二、贷款受托支付问题整改不到位；三、贷款风险分类不准确；四、个别精准扶贫贷款被挪用；五、不良资产转让流程问题整改不到位；六、小微企业划型不准确；七、贷款资金转存银承汇票保证金问题整改不到位；八、个人贷款违规流入房地产市场问题整改不到位 九、审计人员配备不足问题未整改；十、非现场数据报送不准确，整改不到位；十一、人员内部问责不到位；十二、向关系人发放信用贷款；十三、个人贷款管理不到位，部分贷款资金被挪用，国家金融监督管理总局对其处以没收违法所得并处罚款合计2710.9738万元。其中，总行570.9738万元，分支机构2140万元。2023年11月17日，据国家外汇管理局北京市分局发布的行政处罚信息显示，中国农业银行股份有限公司因存在以下问题：1.办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查；2.违反规定办理资本项目资金收付；3.违反规定办理结汇、售汇业务；4.未按照规定报送财务会计报告、统计报表等资料，国家外汇管理局北京市分局给予警告，没收违法所得1，418，524.70元人民币，并处553万元人民币罚款。

23中信银行CD125（代码：112308125.IB）为本基金前十大持仓证券。2023年11月16日，据国家金融监督管理总局发布的行政处罚信息显示，中信银行股份有限公司因违规经营等问题，国家金融监督管理总局对中信银行总行罚款15242.59万元、没收违法所得462.59万元，对分支机构罚款6770万元；罚没合计22475.18万元。 2023年12月29日，据国家金融监督管理总局发布的行政处罚信息显示，中信银行股份有限公司因存在以下问题：一、部分重要信息系统应认定未认定，相关系统未建灾备或灾难恢复能力不符合监管要求；二、同城数据中心长期存在基础设施风险隐患未得到整改；三、对外包数据
中心的准入前尽职调查和日常管理不符合监管要求，部分数据中心存在风险隐患；四、数据中心机房演练流于形式，部分演练为虚假演练，实际未开展；五、数据中心重大变更事项未向监管部门报告；六、运营中断事件报告不符合监管要求，国家金融监督管理总局对其处以罚款400万元。

23进出04（代码：230304.IB）为本基金前十大持仓证券。2023年5月9日，据中国银行间市场交易商协会发布的监管措施信息显示，中国进出口银行因金融债券发行涉嫌违规行为，中国银行间市场交易商协会要求其依法接受调查。

本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述证券外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 -

4 应收申购款 15,000,000.00

5 其他应收款 -

6 其他 -

7 合计 15,000,000.00

5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

人保货币A 人保货币B

报告期期初基金份额总额 43,463,459.85 645,139,960.32

报告期期间基金总申购份额 16,788,306.34 1,645,277,873.55

报告期期间基金总赎回份额 18,286,192.31 1,690,600,811.38

报告期期末基金份额总额 41,965,573.88 599,817,022.49

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者 持有基金份额比

序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号

别 20%的时间区间

20240126-20240

1 129,20240131-2 100,013,015.62 519,801.85 516,728.44 100,016,089.03 15.58%
0240205,202402

21-20240304

2 20240304-20240 0.00 120,131,040.80 120,131,040.80 0.00 0.00%
304

3 20240101-20240 200,013,152.93 77,422.20 200,090,575.13 0.00 0.00%
104

机 20240103-20240

构 4 130,20240227-2 0.00 370,534,597.95 370,534,597.95 0.00 0.00%
0240228,202403

04-20240304

5 20240221-20240 0.00 180,199,167.57 180,199,167.57 0.00 0.00%
226

6 20240229-20240 110,247,909.83 352,821.05 62,200,000.00 48,400,730.88 7.54%
303

7 20240131-20240 301,083.47 100,124,915.44 100,000,000.00 425,998.91 0.07%
205

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生
流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份
额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对 待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持 有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。

在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续
六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。持有基金份额占比较 高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。此外，当单一基金份额持有人所持有的基金 份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例 达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予人保货币市场基金募集注册的文件；

2、《人保货币市场基金基金合同》；


3、《人保货币市场基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

5、报告期内人保货币市场基金在规定报刊上披露的各项公告的原稿。
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号20层、21层、22层、25层03、04单元、26层01、02、07、08单元

基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街1号

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。

客户服务中心电话：400-820-7999

基金管理人网址：fund.piccamc.com

中国人保资产管理有限公司
2024年04月19日
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