国泰量化成长优选混合型证券投资基金

2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年十月二十六日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰量化成长优选混合

基金主代码 005095

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 5 月 9 日

报告期末基金份额总额 16,635,335.54 份

本基金通过数量化模型优选个股，在严格控制投资风险的

投资目标 前提下，力求长期稳定地获取超越业绩比较基准的投资回

报。

1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资

策略；4、债券投资策略；5、中小企业私募债投资策略；

投资策略 6、资产支持证券投资策略； 7、非公开发行股票投资策

略； 8、股指期货投资策略； 9、国债期货投资策略； 10、

权证投资策略。

业绩比较基准 中证 500 指数收益率×75%+银行活期存款利率（税后）


×25%

本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市

风险收益特征

场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰量化成长优选混合 A 国泰量化成长优选混合 C

下属分级基金的交易代码 005095 005096

报告期末下属分级基金的份

14,573,526.32 份 2,061,809.22 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日)

主要财务指标

国泰量化成长优选混合 国泰量化成长优选混合

A C

1.本期已实现收益 851,730.31 87,044.91

2.本期利润 -2,870,100.72 -362,352.33

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1759 -0.1748

4.期末基金资产净值 16,435,391.61 2,236,279.49

5.期末基金份额净值 1.1278 1.0846

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰量化成长优选混合 A：

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -13.72% 1.03% -8.63% 0.87% -5.09% 0.16%

过去六个月 -4.64% 1.03% -7.06% 1.10% 2.42% -0.07%

过去一年 -11.08% 0.92% -14.64% 1.00% 3.56% -0.08%

过去三年 31.51% 1.17% 13.22% 1.01% 18.29% 0.16%

自基金合同

12.78% 1.23% -1.70% 1.07% 14.48% 0.16%
生效起至今
2、国泰量化成长优选混合 C：

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -13.89% 1.03% -8.63% 0.87% -5.26% 0.16%

过去六个月 -5.03% 1.03% -7.06% 1.10% 2.03% -0.07%

过去一年 -11.84% 0.92% -14.64% 1.00% 2.80% -0.08%

过去三年 28.32% 1.17% 13.22% 1.01% 15.10% 0.16%

自基金合同

8.46% 1.23% -1.70% 1.07% 10.16% 0.16%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰量化成长优选混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2018 年 5 月 9 日至 2022 年 9 月 30 日)

1．国泰量化成长优选混合 A：


注：本基金的合同生效日为 2018 年 5 月 9 日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
2．国泰量化成长优选混合 C：

注：本基金的合同生效日为 2018 年 5 月 9 日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

博士研究生。2010 年 1 月至 2012 年
10 月在中投证券衍生品部任高级经
理，2012 年 10 月至 2015 年 3 月在申
国泰量

万宏源证券权益投资部任高级投资
化策略

经理，2015 年 3 月至 2018 年 6 月在
收益混

光大永明资管权益投资部任执行总
合、国

经理，2018 年 6 月加入国泰基金，拟
泰民裕

任基金经理。2018 年 9 月至 2018 年
进取灵

12 月任国泰策略收益灵活配置混合
高崇南 活配置 2022-03-29 - 12 年

型证券投资基金的基金经理，2018
混合、

年 12 月起任国泰量化策略收益混合
国泰量

型证券投资基金（由国泰策略收益灵
化成长

活配置混合型证券投资基金变更而
优选混

来）的基金经理，2021 年 8 月起兼任
合的基

国泰民裕进取灵活配置混合型证券
金经理

投资基金的基金经理，2022 年 3 月起
兼任国泰量化成长优选混合型证券
投资基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2022 年三季度上证综指涨-11.01%，沪深 300 涨-15.16%，创业板指涨-18.56%。三季度煤炭行
业景气持续涨幅领先，走出独立行情，多数行业受地产行业弱势、消费复苏较弱影响，同时美联储加息幅度超预期，收获负收益。

三季度经济维持较弱的格局。9 月中采制造业 PMI 为 50.1，较上月回升 0.7 个百分点，表明
工业活动出现边际修复。分项来看，生产的恢复推升了总体的 PMI。供货商配送时间指数下降 0.8至 48.7，表明疫情对物流扰动尚在，这与高频的整车货运物流指数一致。与此同时，服务业 PMI大幅回落，疫情对消费活动的拖累仍在延续。价格层面，原材料购进价格指数回升，南华工业品指数小幅反弹。总体来看，国内经济仍处偏弱的局面，消费恢复受阻，地产表现低迷，出口面临减速，基建可能是稳增长发力的主要方向。需要密切留意地产和疫情管控政策的变化。

本基金在护城河宽、天花板高、景气向上的行业中，综合考虑估值、成长、盈利、市场情绪类等因素选取优质个股，精心配置行业权重，根据市场风险偏好调整权益资产仓位，取得了较好的超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金 A 类本报告期内的净值增长率为-13.72%，同期业绩比较基准收益率为-8.63%。

本基金 C 类本报告期内的净值增长率为-13.89%，同期业绩比较基准收益率为-8.63%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

A 股市场近期的调整是内外因素共振所致，国内疫情反复、房地产行业流动性问题最终导致
居民部门资产负债表收缩，风险类资产遭到减持，企业盈利持续走弱。与此同时，美国通胀居高不下，美联储不得不采取极其紧缩的货币政策抑制通胀，进而对全球经济和资本市场形成巨大冲击。

预期经济在政策加码下有边际改善。相对景气度上，稳增长链条一枝独秀。政策发力沿着稳地产+扩内需两条线，意味着新增中长期贷款的同比增速将开始弱改善，今年四季度和明年一季度的基数不高，政策具备发力的空间。就市场本身一些微观结构和统计规律来看，超额流动性已经见顶回落，小票风格已经结束。市场极端悲观的预期下，潜在的交易机会是交易修复反转逻辑，关注地产、建筑、电网投资、油运，以及景气度持续较好的煤炭、汽车、新能源板块。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人已向中国证监会上海监管局报告本基金的解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 17,244,311.90 91.89

其中：股票 17,244,311.90 91.89

2 固定收益投资 11,000.82 0.06

其中：债券 11,000.82 0.06

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产


6 银行存款和结算备付金合计 1,508,085.04 8.04

7 其他各项资产 2,924.32 0.02

8 合计 18,766,322.08 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

467,636.00 2.50
B 采矿业

C 制造业 12,991,524.90 69.58

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 733,534.00 3.93

F 批发和零售业 270,396.00 1.45

G 交通运输、仓储和邮政业 512,341.00 2.74

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 369,304.00 1.98

J 金融业 1,370,223.00 7.34

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 222,239.00 1.19

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 82,394.00 0.44

R 文化、体育和娱乐业 224,720.00 1.20

S 综合 - -

合计 17,244,311.90 92.36

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600732 爱旭股份 15,600 583,596.00 3.13


2 000568 泸州老窖 1,800 415,188.00 2.22

3 000858 五粮液 2,400 406,152.00 2.18

4 600438 通威股份 8,300 389,768.00 2.09

5 600089 特变电工 17,800 385,726.00 2.07

6 601012 隆基绿能 8,000 383,280.00 2.05

7 002594 比亚迪 1,500 378,015.00 2.02

8 300481 濮阳惠成 11,300 377,872.00 2.02

9 600519 贵州茅台 200 374,500.00 2.01

10 002555 三七互娱 21,200 369,304.00 1.98

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 11,000.82 0.06

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 11,000.82 0.06

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

值比例（％）

1 110088 淮 22 转债 110 11,000.82 0.06

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“爱旭股份”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
爱旭股份因 2021 年业绩预告披露不准确，信息披露虚假或严重误导性陈述未及时披露公司重大事件等原因，受到上交所监管警示处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名证券中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,582.17

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 342.15

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -


8 其他 -

9 合计 2,924.32

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国泰量化成长优选混合A 国泰量化成长优选混合C

本报告期期初基金份额总额 18,672,461.81 2,116,800.25

报告期期间基金总申购份额 6,190.67 61,506.69

减：报告期期间基金总赎回份额 4,105,126.16 116,497.72

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 14,573,526.32 2,061,809.22

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况


类别 持有基金份额比

期初份 申购份

序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比
额 额

20%的时间区间

2022 年 07 月 01 11,788, 11,788,493.2

机构 1 日至2022年09月 - - 70.86%
30 日 493.28 8

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、关于准予国泰量化成长优选混合型证券投资基金注册的批复

2、国泰量化成长优选混合型证券投资基金基金合同

3、国泰量化成长优选混合型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 16 层-19 层。

基金托管人住所。
9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二二年十月二十六日
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