万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券
投资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家新机遇龙头企业混合

基金主代码 005821

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 5 月 25 日

报告期末基金份额总额 1,585,110,928.15 份

投资目标 本基金主要投资于法律法规或监管机构允许的特定范

围内港股市场和中国大陆 A 股市场，通过跨境资产配置
发掘中国经济崛起以及内地和香港股票市场互联通带

来的跨新投资机遇，重点投资沪港深股票市场中的优势
行业和个股，在严格控制风险的前提下力争获取超过业
绩比较基准的投资收益。

投资策略 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略（（1）标的股
票投资策略、（2）港股通标的股票投资策略）；（3）存

托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、权证投资策略；
5、资产支持证券投资策略；6、股指期货投资策略；7、
国债期货投资策略；8、股票期权投资策略；9、中小企
业私募债投资策略；10、融资交易策略；11、其他。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×35%＋恒生指数收益率×25%+中

证全债指数收益率×40%

风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高预期风险、中高预期收
益的证券投资基金，其预期风险收益水平高于债券型基
金及货币市场基金但低于股票型基金。

本基金投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度、汇率以及交易规则等差


异带来的特有风险。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家新机遇龙头企业混合 A 万家新机遇龙头企业混合 C

下属分级基金的交易代码 005821 014260

报告期末下属分级基金的份额总额 1,515,473,519.37 份 69,637,408.78 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日）

万家新机遇龙头企业混合 A 万家新机遇龙头企业混合 C

1.本期已实现收益 -157,770,318.46 -15,722,460.10

2.本期利润 -249,855,741.66 -25,127,354.81

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1723 -0.1794

4.期末基金资产净值 2,561,562,668.22 115,972,897.81

5.期末基金份额净值 1.6903 1.6654

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家新机遇龙头企业混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -9.27% 0.55% -2.47% 0.61% -6.80% -0.06%

过去六个月 -8.63% 1.16% -5.22% 0.58% -3.41% 0.58%

过去一年 -5.89% 1.03% 1.86% 0.71% -7.75% 0.32%

过去三年 49.93% 1.23% -6.75% 0.72% 56.68% 0.51%

过去五年 160.56% 1.36% 4.14% 0.73% 156.42% 0.63%

自基金合同 150.06% 1.32% -1.15% 0.73% 151.21% 0.59%

生效起至今

万家新机遇龙头企业混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -9.46% 0.55% -2.47% 0.61% -6.99% -0.06%

过去六个月 -9.01% 1.16% -5.22% 0.58% -3.79% 0.58%

过去一年 -6.68% 1.03% 1.86% 0.71% -8.54% 0.32%

自基金合同

-24.33% 1.00% -12.79% 0.76% -11.54% 0.24%
生效起至今
注：万家新机遇龙头企业混合 C 上述“自基金合同生效起至今”实际为“自基金份额类别首次确认起至今”，下同。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金于 2018 年 5 月 25 日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

2、本基金自 2021 年 11 月 19 日起，增设本基金 C 类份额，2021 年 11 月 20 日起确认有 C 类
基金份额登记在册。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

万家增强

收益债券

型证券投

资基金、

万家新机

遇成长一 国籍：中国；学历：东华大学金融学硕士，
年持有期 2020 年4 月 13 2013年 4月入职万家基金管理有限公司，
束金伟 混合型发 日 - 10.5 年 现任权益投资部基金经理，历任投资研究
起式证券 部研究员、基金经理助理，专户投资部投
投资基 资经理。

金、万家

新机遇龙

头企业灵

活配置混

合型证券


投资基金

的基金经

理

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度，涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节，确保公平对待不同投资组合，防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度，并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度，对于交易所公开竞价交易，执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制，通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 13 次，均为量化投资组合因投资策略需
要和其他组合发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

当前资本市场最核心的问题在于中国经济能否摆脱资产负债表持续收缩的风险。国家针对这一局面出台了一系列针对性政策：一是提振房地产市场信心，在“城中村”改造、“平急两用”、保障房统筹建设方面推出了一系列举措，出台了调整存量住房贷款利率、降低最低首付比例、“认房不认贷”等方面实质性利好举措； 二是针对地方政府债务问题即将制定实施一揽子化债方案；三是加强了大力发展民营经济的信心；四是针对活跃资本市场出台了包括印花税下调、规范减持等一系列政策。

诚然，我们认为这些政策都非常有针对性，如果应对得当，中国经济在此后必将迎来快速的发展。但是在资产负债表收缩的这一过程中，各类风险资产的表现还是承压的。因此短期我们将组合策略调整为防守反击，控制了总仓位，并降低了风险资产的配置比例，增加了防御性资产的配置比例。在行业配置上，由于观察到 AI 产业的进展有所停滞，我们降低了 AI 产业的配置，另外增加了电力、交运、公用事业等防御性板块的配置比例。我们会耐心等待更好的机会，等待政策效用更加明朗化之后，再考虑进行右侧加仓。同时我们会积极尝试用较小的仓位参与短期的主题性机会，力争在防守的同时争取一些额外的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家新机遇龙头企业混合 A 的基金份额净值为 1.6903 元，本报告期基金份额
净值增长率为-9.27%，同期业绩比较基准收益率为-2.47%；截至本报告期末万家新机遇龙头企业混合 C 的基金份额净值为 1.6654 元，本报告期基金份额净值增长率为-9.46%，同期业绩比较基准收益率为-2.47%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,624,451,071.36 58.25

其中：股票 1,624,451,071.36 58.25

2 基金投资 - -


3 固定收益投资 80,890,530.77 2.90

其中：债券 80,890,530.77 2.90

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,081,685,246.36 38.79

8 其他资产 1,728,637.76 0.06

9 合计 2,788,755,486.25 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 46,612,451.94 元，占净值比例 1.74%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 130,411,364.00 4.87

B 采矿业 334,992,953.16 12.51

C 制造业 593,372,314.58 22.16

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 219,072,004.38 8.18

E 建筑业 88,105.92 0.00

F 批发和零售业 29,579,209.10 1.10

G 交通运输、仓储和邮政业 102,719,854.35 3.84

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 39,176,079.50 1.46

J 金融业 127,929,528.00 4.78

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 497,206.43 0.02

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,577,838,619.42 58.93

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

原材料 12,869,389.11 0.48

非日常生活消费品 64,711.27 0.00

日常消费品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 33,678,351.56 1.26

工业 - -

信息技术 - -

通信服务 - -

公共事业 - -

房地产 - -

合计 46,612,451.94 1.74

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600900 长江电力 6,317,800 140,507,872.00 5.25

2 601398 工商银行 24,375,000 114,075,000.00 4.26

3 601006 大秦铁路 14,090,515 102,719,854.35 3.84

4 601225 陕西煤业 5,418,300 100,021,818.00 3.74

5 600276 恒瑞医药 1,597,300 71,782,662.00 2.68

6 601899 紫金矿业 5,391,400 65,397,682.00 2.44

7 300498 温氏股份 3,739,400 64,990,772.00 2.43

8 300408 三环集团 1,965,600 60,933,600.00 2.28

9 300308 中际旭创 521,700 60,412,860.00 2.26

10 002385 大北农 7,972,900 53,817,075.00 2.01

注：所用证券代码采用当地市场代码。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 51,019,963.56 1.91

2 央行票据 - -

3 金融债券 29,870,567.21 1.12

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 80,890,530.77 3.02

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019663 21 国债 15 498,000 51,019,963.56 1.91

2 242380017 23 农行永续债 300,000 29,870,567.21 1.12
01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以投资组合的套期保值为目的，适当参与股指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。在基于对证券市场总体行情的研判下，根据风险资产的规模和风险系数应用股指期货对风险资产进行对冲投资，在市场面临下跌时择机卖出期指合约对持有股票进行套期保值，对冲基金投资面临的系统风险。其次，在面临基金大额申购或者大额赎回造成的基金规模急剧变化下，利用股指期货及时调整投资组合的风险度，对基金的流动性风险进行对冲。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,605,035.29

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 123,602.47

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,728,637.76

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家新机遇龙头企业混合 A 万家新机遇龙头企业混合
C

报告期期初基金份额总额 1,466,629,130.94 160,804,349.79

报告期期间基金总申购份额 156,841,401.02 5,011,192.97

减:报告期期间基金总赎回份额 107,997,012.59 96,178,133.98

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,515,473,519.37 69,637,408.78

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 万家新机遇龙头企业混合 A 万家新机遇龙头企业混合 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 16,249,201.14 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 16,249,201.14 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 1.07 -
份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、《万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

4、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告原文。

5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。


7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

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