富国国有企业债债券型证券投资基金

二 0 二一年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行股份有限公司

送出日期： 2022 年 01 月 24 日


§1 重要提示

富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 富国国有企业债债券

基金主代码 000139

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 09 月 25 日

报告期末基金份额 8,601,918,839.08
总额（单位：份）

本基金以国有企业债为主要投资对象，合理控制信用风险，
投资目标 在追求本金安全的基础上进行积极主动的投资管理，力争

实现基金资产的长期稳定增值。

本基金主要投资于国有企业债，指由国有企业或国有控股

企业发行的债券，包括这类企业所发行的金融债、企业债、
公司债、中期票据、短期融资券、可分离交易可转债的纯

债部分等。本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行

投资策略 动态的整体资产配置和类属资产配置，基于对国家财政政

策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采

用久期控制下的主动性投资策略进行债券投资，并把信用

产品投资和回购交易结合起来，将回购套利策略作为本基

金重要的操作策略之一。

业绩比较基准 中证信用债指数

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市

场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 富国基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基 富国国有企业债债券 A/B 富国国有企业 富国国有企业

金简称 债债券 C 债债券 D

下属分级基金的交 前端 后端 000141 006683

易代码 000139 000140

报告期末下属分级 7,909,367,28

基金的份额总额 692,100,879.26 3.67 450,676.15

（单位：份）

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：
人民币元

主要财务指标 富国国有企业债债 富国国有企业债 富国国有企业债


券 A/B 债券 C 债券 D

（2021年10月01日-2021 （2021 年 10 月 01 日 （2021 年 10 月 01 日
年 12 月 31 日） -2021 年 12 月 31 日） -2021 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 4,669,105.32 26,321,320.72 1,507.17

2.本期利润 5,718,764.37 31,948,762.57 1,894.25

3.加权平均基金份额本期利润 0.0084 0.0080 0.0072

4.期末基金资产净值 695,642,924.85 7,953,879,632.56 452,669.98

5.期末基金份额净值 1.0051 1.0056 1.0044

注：

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金

的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动

收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变

动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

（1）富国国有企业债债券 A/B

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.85% 0.01% 0.97% 0.02% -0.12% -0.01%

过去六个月 1.86% 0.01% 2.05% 0.03% -0.19% -0.02%

过去一年 3.97% 0.02% 4.19% 0.03% -0.22% -0.01%

过去三年 10.72% 0.02% 11.81% 0.05% -1.09% -0.03%

过去五年 20.13% 0.03% 19.89% 0.05% 0.24% -0.02%

自基金合同 46.83% 0.06% 42.31% 0.06% 4.52% 0.00%
生效起至今

（2）富国国有企业债债券 C

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.84% 0.01% 0.97% 0.02% -0.13% -0.01%

过去六个月 1.79% 0.01% 2.05% 0.03% -0.26% -0.02%

过去一年 3.72% 0.02% 4.19% 0.03% -0.47% -0.01%

过去三年 9.54% 0.02% 11.81% 0.05% -2.27% -0.03%

过去五年 17.95% 0.03% 19.89% 0.05% -1.94% -0.02%

自基金合同 42.29% 0.06% 42.31% 0.06% -0.02% 0.00%

生效起至今
（3）富国国有企业债债券 D

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.75% 0.01% 0.97% 0.02% -0.22% -0.01%

过去六个月 1.66% 0.01% 2.05% 0.03% -0.39% -0.02%

过去一年 3.56% 0.02% 4.19% 0.03% -0.63% -0.01%

过去三年 9.34% 0.02% 11.81% 0.05% -2.47% -0.03%

自基金分级

生效日起至 9.46% 0.02% 11.89% 0.05% -2.43% -0.03%
今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

（1）自基金合同生效以来富国国有企业债债券 A/B 基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

注：1、截止日期为 2021 年 12 月 31 日。

2、本基金于 2013 年 9 月 25 日成立，建仓期 6 个月，从 2013 年 9 月 25 日起至
2014 年 3 月 24 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

（2）自基金合同生效以来富国国有企业债债券 C 基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图


注：1、截止日期为 2021 年 12 月 31 日。

2、本基金于 2013 年 9 月 25 日成立，建仓期 6 个月，从 2013 年 9 月 25 日起至
2014 年 3 月 24 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

（3）自基金 D 级份额生效以来富国国有企业债债券 D 基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

注：1、截止日期为 2021 年 12 月 31 日。


2、本基金自 2018 年 12 月 25 日起增加 D 类份额，相关数据按实际存续期计算。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

张波 本基金基 2019-05-20 － 9.5 硕士，曾任上海耀之资产管理
金经理 中心（有限合伙）交易员，鑫
元基金管理有限公司交易员，
鑫元基金管理有限公司交易副
总监（主持工作）；自 2017 年
10 月加入富国基金管理有限公
司，现任富国基金固定收益策
略研究部固定收益基金经理。
2018 年 1 月起任富国天时货币
市场基金、富国收益宝交易型
货币市场基金基金经理，2018
年 6 月起任富国富钱包货币市
场基金基金经理，2018 年 8 月
起任富国安益货币市场基金

（原富国收益宝货币市场基

金，于 2017 年 4 月 13 日更名）
基金经理，2019 年 1 月起任富
国短债债券型证券投资基金基
金经理，2019 年 5 月起任富国
国有企业债债券型证券投资基
金基金经理，2019 年 12 月起任


富国汇远纯债三年定期开放债
券型证券投资基金基金经理，
2021 年 11 月起任富国安利 90
天滚动持有债券型证券投资基
金基金经理，2021 年 12 月起任
富国中证同业存单 AAA 指数 7
天持有期证券投资基金基金经
理。具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国国有企业债债券型证券投资基金
的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券
法》、《富国国有企业债债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和
分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金
投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、
授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市
场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等
相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及

授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年 4 季度，由于疫情的反复，全球经济复苏再度放缓，通胀预期有所
回落。美国12月 ISM 制造业 PMI 回落到58.7，11 月非农新增就业人数大幅下降。
12 月美联储宣布将加速 Taper，美债收益率有所上行。欧元区方面，12 月制造业 PMI 回落至 58。国内疫情科学防控，4 季度经济增长保持韧性。投资方面，制造业投资继续恢复，基建和房地产投资继续小幅下滑。消费缓慢回升，但餐饮消费受疫情影响，11 月增速重新转负。外需依然较强，出口保持快速增长。

4 季度央行货币政策依旧“以我为主，稳字当头”，保持灵活精准、合理适度。央行综合运用降准、再贷款、再贴现、中期借贷便利、公开市场操作等多种
货币政策工具，满足金融机构合理的流动性需求。12 月央行下调金融机构存款 准备金率 0.5 个百分点，以降低实体融资成本；降准背景下央行缩量续作 MLF； 4 季度央行通过频繁的公开市场逆回购操作来平滑资金面。10 月资金面边际收紧，
10 年国债收益率最高到 3.04%附近，下旬央行增加逆回购投放后 10 年国债收益
率回落；11 月资金面整体好转，监管层对房地产信用风险关注度提高引发市场 对货币政策宽松的乐观预期，10 年国债收益率单边下行；12 月降准落地，10 年 国债收益率横盘震荡，在局部疫情、资金面宽松等综合因素下，年末下行到 2.77% 附近。

报告期内，本基金秉承稳健投资原则谨慎操作，根据市场情况灵活调整组合 资产比例、杠杆比率和剩余期限，严控组合流动性风险、利率风险和信用风险， 组合整体运行状况良好。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率 A/B 级为 0.85%，C 级为 0.84%，D 级为
0.75%，同期业绩比较基准收益率 A/B 级为 0.97%，C 级为 0.97%，D 级为 0.97%

4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 － －

其中：股票 － －

2 固定收益投资 9,673,287,242.70 98.19

其中：债券 9,668,153,842.70 98.13

资产支持证券 5,133,400.00 0.05

3 贵金属投资 － －

4 金融衍生品投资 － －

5 买入返售金融资产 － －

其中：买断式回购的买入返 － －
售金融资产


6 银行存款和结算备付金合计 9,079,471.73 0.09

7 其他资产 169,603,133.70 1.72

8 合计 9,851,969,848.13 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内股票资产。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细

注：本基金本报告期末未持有股票资产。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 国家债券 4,945,500.00 0.06

2 央行票据 － －

3 金融债券 2,632,283,469.60 30.43

其中：政策性金融债 506,493,309.60 5.86

4 企业债券 320,405,663.10 3.70

5 企业短期融资券 3,465,907,270.00 40.07

6 中期票据 1,998,435,940.00 23.10

7 可转债（可交换债） － －

8 同业存单 1,246,176,000.00 14.41

9 其他 － －

10 合计 9,668,153,842.70 111.77

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（%）

012105250 21 中化股 3,300,000

1 SCP024 329,835,000.00 3.81


112114172 21 江苏银行 3,000,000

2 CD172 292,110,000.00 3.38

112114162 21 江苏银行 2,300,000

3 CD162 223,951,000.00 2.59

4 01210524321 电网 SCP029 2,000,000 199,860,000.00 2.31

112114182 21 江苏银行 2,000,000

5 CD182 194,740,000.00 2.25

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

1 2189309 21 信瑞 1 50,000 5,017,000.00 0.06
优先

2 189460 安慧 15A1 40,000 116,400.00 0.00

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价


本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本报告编制日前一年内，本基金持有的“21 广州地铁 SCP011”的发行主体广州地铁集团有限公司，由于未经批准，违法占用白云区石井街凰岗村凤凰二横路旁两边地块平整土地、硬底化施工，广州市规划和自然资源局于 2021 年 1 月29 日对公司做出没收违法占用地块上新建建筑及其他设施并罚款 280.0898 万元的行政处罚（云国土行处〔2019〕511 号）；由于未完善有关用地手续，违法占用广州市白云区人和镇高增地铁站地块处建设地铁站及配套设施，广州市规划和自然资源局于2021年12月9日对公司做出没收违法占用地块上新建建筑及其他设施并罚款 80.2902 万元的行政处罚（穗规划资源云资罚[2021]03000012 号）；由于未经批准，违法占用广州市白云区金沙街浔峰岗地块建设停车场，广州市规
划和自然资源局于 2021 年 12 月 17 日对公司做出没收违法占用地块上新建建筑
及其他设施并罚款 115.2942 万元的行政处罚（穗规划资源云资罚〔2021〕07000005 号）；由于未经批准，违法占用广州市白云区石井街庆丰村“高炮楼”（土名）和凰岗村“大沙地”（土名）地块建设停车场，广州市规划和自然资源
局于 2021 年 12 月 17 日对公司做出没收违法占用地块上新建建筑及其他设施并
罚款 91.6212 万元的行政处罚（穗规划资源云资罚〔2021〕07000004 号）

本报告期内，本基金持有的“21 杭州银行 CD227”的发行主体杭州银行股份有限公司（以下简称“公司”），由于存在：经收的海关税款存在延压情况，零余额账户退库资金存在被占压情况的违法违规事实，中国人民银行杭州中心支行
于 2021 年 1 月 12 日对公司给予警告，并处罚款 25 万元的行政处罚（杭银处罚
字〔2021〕6 号）；由于存在：（1）房地产项目融资业务不审慎；（2）流动资金贷款管理不审慎，资金被挪用于支付土地出让金；（3）授信投放不审慎，超额投放；（4）理财资金管理不审慎，回流借款人母公司挪用于支付土地出让保
证金；（5）个人经营贷款管理不审慎，资金挪用于购房；（6）个人消费贷款管理不审慎，资金挪用于购房的违法违规事实，中国银保监会浙江监管局于 2021
年 5 月 18 日对公司做出罚款 250 万元的行政处罚（浙银保监罚决字〔2021〕25
号）。

基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。

本基金持有的其余 8 名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

股票不属于本基金的投资范围，故本项不适用。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 17,105.62

2 应收证券清算款 41,482,434.67

3 应收股利 －

4 应收利息 72,886,824.63

5 应收申购款 55,216,768.78

6 其他应收款 －

7 其他 －

8 合计 169,603,133.70

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 富国国有企业债债券 富国国有企业债 富国国有企业债债
A/B 债券 C 券 D

报告期期初基金份额总额 649,182,045.23 1,110,965,703.3 83,897.99
5

报告期期间基金总申购份额 380,386,961.29 8,653,957,486.1 401,296.68
2

减：报告期期间基金总赎回份额 337,468,127.26 1,855,555,905.8 34,518.52
0

报告期期间基金拆分变动份额 － － －
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 692,100,879.26 7,909,367,283.6 450,676.15
7

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 －

报告期期间买入/申购总份额 －

报告期期间卖出/赎回总份额 －

报告期期末管理人持有的本基金份额 －

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） －

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情况。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国国有企业债债券型证券投资基金的文件

2、富国国有企业债债券型证券投资基金基金合同

3、富国国有企业债债券型证券投资基金托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

5、富国国有企业债债券型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30 层
9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：http://www.fullgoal.com.cn。

富国基金管理有限公司
2022 年 01 月 24 日
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