平安惠金定期开放债券型证券投资基金
2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：平安基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 07 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 平安惠金定开债

基金主代码 003024

基金运作方式 契约型、定期开放式。本基金以定期开放的方式运作，
即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式。本基金的
封闭期为基金合同生效日或首个开放期结束之日次日至
3 个月后的对应日前一日的期间，以此类推。每一个封
闭期结束后，本基金即进入开放期，开放期的期限为自
封闭期结束之日后第一个工作日起（含该日）五个工作
日，具体期间由基金管理人在封闭期结束前公告说明。

基金合同生效日 2016 年 11 月 2 日

报告期末基金份额总额 5,375,287,383.64 份

投资目标 在严格控制风险，及谨慎控制组合净值波动率的前提下，
本基金追求基金产品的长期、持续增值，并力争获得超
越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 封闭期投资策略：本基金在资产配置层面主要通过对宏
观经济变量（包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水
平和增长率、利率水平与走势等）、债券市场整体收益率
曲线变化、申购赎回现金流情况等因素的综合分析和判
断。在此基础上，确定资产在非信用类固定收益类证券
（现金、国家债券、中央银行票据等）和信用类固定收
益类证券之间的配置比例，整体组合的久期范围以及杠
杆率水平。同时，本基金将根据市场收益率曲线的定位
情况和个券的市场收益率情况，综合判断个券的投资价
值，选择风险收益特征最匹配的品种，构建具体的个券
组合，以期增强基金资产的获利能力。


开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的组合
流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投
资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 中证全债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市
场基金，低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 平安基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 平安惠金定开债 A 平安惠金定开债 C

下属分级基金的交易代码 003024 006717

报告期末下属分级基金的份额总额 1,155,040,063.49 份 4,220,247,320.15 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日）

平安惠金定开债 A 平安惠金定开债 C

1.本期已实现收益 15,575,436.39 52,034,843.52

2.本期利润 -621,939.44 -8,560,319.10

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0006 -0.0022

4.期末基金资产净值 1,345,504,428.32 4,907,777,932.01

5.期末基金份额净值 1.1649 1.1629

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

平安惠金定开债 A

业绩比较基准

份额净值增长份额净值增长业绩比较基准

阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④
率① 率标准差② 收益率③

④

过去三个月 0.09% 0.10% -0.39% 0.13% 0.48% -0.03%

过去六个月 1.79% 0.08% 2.52% 0.12% -0.73% -0.04%


过去一年 4.26% 0.06% 5.42% 0.09% -1.16% -0.03%

过去三年 15.33% 0.06% 16.96% 0.07% -1.63% -0.01%

自基金合同

16.49% 0.07% 14.08% 0.08% 2.41% -0.01%
生效起至今

平安惠金定开债 C

业绩比较基准

份额净值增长份额净值增长业绩比较基准

阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④
率① 率标准差② 收益率③

④

过去三个月 0.06% 0.10% -0.39% 0.13% 0.45% -0.03%

过去六个月 1.74% 0.08% 2.52% 0.12% -0.78% -0.04%

过去一年 4.15% 0.06% 5.42% 0.09% -1.27% -0.03%

自基金合同

7.16% 0.06% 8.29% 0.08% -1.13% -0.02%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2016 年 11 月 2 日正式生效；

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓。建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

3、本基金于 2018 年 12 月 05 日在原有份额上增设 C 类份额。

3.3 其他指标
注：本基金本报告期内无其他指标。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

WANG AO 先生，澳大利亚籍，CAIA、FRM，
CFA，澳大利亚莫纳什大学商学(金融学、
经济学)学士。曾任职原深发展银行国际
平安惠金 业务部外汇政策管理室。2012 年 9 月加
定期开放 入平安基金管理有限公司，曾担任投资研
WANG AO债券型证 2016 年11 月2 - 7 年 究部固定收益研究员。现任平安鑫享混合
券投资基 日 型证券投资基金、平安惠金定期开放债券
金基金经 型证券投资基金、平安添利债券型证券投
理 资基金、平安双债添益债券型证券投资基
金、平安合锦定期开放债券型发起式证券
投资基金、平安季添盈三个月定期开放债
券型证券投资基金、平安可转债债券型证


券投资基金、平安增鑫六个月定期开放债
券型证券投资基金基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确认的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《平安惠金定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020 年二季度，随着基本面边际修复，货币政策从超宽松的状态下回归正常化，债券市场出现较大的波动，各期限利率在进入 5 月份后出现大幅度的上行。从基本面的角度，国内经济改善明显，房地产、基建与制造业投资持续修复，房地产受到此前被抑制的购房需求在二季度快速释放，推动楼市明显回暖，并带动新开工回升，地产是投资复苏力度最强的版块。消费方面，居民可支配收入受到疫情的冲击比较明显，消费继续修复偏乏力。出口方面，海外经济重启，防疫物资需求较好，短期内出口增速有望企稳，但疫情过后全球经济难以重回原来水平，中长期出口仍有一定压力。货币政策方面，央行下调再贷款再贴现利率 25BP，表明央行仍需要把稳经济放在优先位置，降低实体融资成本。同时，前期的打击套利也告一段落，流动性保持合理充裕，资金成
本上行空间较小。展望后市，央行仍会维持稳健的货币政策基调，若经济出现下行压力，则可能出现再度宽松。报告期内，本基金保持了较高的杠杆，中等水平久期，净值在 4 月出现快速上行，随后出现较大幅度的波动。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末平安惠金定开债 A 的基金份额净值为 1.1649 元，本报告期基金份额净值增长
率为 0.09%，截至本报告期末平安惠金定开债 C 的基金份额净值为 1.1629 元，本报告期基金份额
净值增长率为 0.06%，同期业绩比较基准收益率为-0.39%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人、基金资产净值低
于 5,000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 8,781,914,689.18 97.69

其中：债券 8,663,908,552.20 96.38

资产支持证券 118,006,136.98 1.31

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 105,878,406.44 1.18

8 其他资产 101,924,763.52 1.13

9 合计 8,989,717,859.14 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 172,183,000.00 2.75

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 3,827,165,688.90 61.20

5 企业短期融资券 238,209,200.00 3.81

6 中期票据 4,089,594,000.00 65.40

7 可转债（可交换债） 336,756,663.30 5.39

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 8,663,908,552.20 138.55

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 102001245 20 华能新能 2,500,000 249,375,000.00 3.99
MTN001

2 102001021 20 大唐集 2,300,000 228,137,000.00 3.65
MTN001

3 163639 20 铁工 Y3 2,000,000 199,260,000.00 3.19

4 102000989 20 通用 1,600,000 157,840,000.00 2.52
MTN001A

5 2080048 20 陕煤债 01 1,600,000 156,064,000.00 2.50

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 138383 中交 6 优 A 400,000 40,000,000.00 0.64

2 131922 16 幸福 A5 200,000 20,006,136.98 0.32

3 138456 链融 22A1 200,000 20,000,000.00 0.32

4 138738 汇宇 1A1 170,000 17,000,000.00 0.27

5 138780 20 华弘 3A 110,000 11,000,000.00 0.18

6 138841 集顺优 13 100,000 10,000,000.00 0.16

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末无权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配进行灵活操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
（元）

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） -2,082,350.00

国债期货投资本期公允价值变动（元） -

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金参与国债期货的投资交易，符合法律法规规定和基金合同的投资限制，并遵守相关的业务规则，且对基金的总体风险相对可控。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基本基金本报告期末未持有股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 309,528.55

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 101,614,021.00

5 应收申购款 -

6 其他应收款 1,213.97

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 101,924,763.52

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 132004 15 国盛 EB 115,021,944.00 1.84

2 132015 18 中油 EB 85,346,000.00 1.36

3 132009 17 中油 EB 70,472,790.50 1.13

4 132006 16 皖新 EB 26,311,540.00 0.42

5 132012 17 巨化 EB 11,826,780.00 0.19

6 132008 17 山高 EB 10,897,954.80 0.17

7 132007 16 凤凰 EB 10,194,900.00 0.16

8 132011 17 浙报 EB 5,024,460.00 0.08

9 132013 17 宝武 EB 1,308,544.00 0.02

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：基本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 平安惠金定开债 A 平安惠金定开债 C

报告期期初基金份额总额 1,053,994,132.49 3,471,433,656.09

报告期期间基金总申购份额 292,894,088.40 1,620,212,187.57

减:报告期期间基金总赎回份额 191,848,157.40 871,398,523.51

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,155,040,063.49 4,220,247,320.15


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予平安惠金定期开放债券型证券投资基金设立的文件

（2）平安惠金定期开放债券型证券投资基金基金合同

（3）平安惠金定期开放债券型证券投资基金托管协议

（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（5）平安惠金定期开放债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告原文

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所
9.3 查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电话：4008004800（免长途话费）

平安基金管理有限公司
2020 年 7 月 21 日
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