博时汇悦回报混合型证券投资基金
2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时汇悦回报混合

基金主代码 006813

交易代码 006813

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 1 月 29 日

报告期末基金份额总额 49,363,433.98 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

本基金投资策略：一、大类资产配置，本基金通过跟踪考量宏观经济变量（包
括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势、外
汇占款等）及国家财政、税收、货币、汇率各项政策，判断经济周期当前所
处的位置及未来发展方向，并通过监测重要行业的产能利用与经济景气轮动
投资策略 研究，调整股票资产和固定收益资产的配置比例。；二、股票投资策略，以
定性和定量分析为基础，从基本面分析入手进行股票投资；三、债券投资策
略、本基金采用的债券投资策略包括：期限结构策略、信用策略、互换策略、
息差策略、可转换债券投资策略等；四、金融衍生品投资策略，包括权证投
资策略、股指期货、国债期货投资策略；五、资产支持证券投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55%＋恒生综合指数收益率×10%＋中债综合财富（总
值）指数收益率×35%。

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
风险收益特征 产品和货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期风险、中高预期收益
的基金产品。


基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -2,767,219.38

2.本期利润 1,365,552.92

3.加权平均基金份额本期利润 0.0270

4.期末基金资产净值 71,253,979.98

5.期末基金份额净值 1.4435

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

准差④

过去三个月 1.80% 0.92% 3.07% 0.57% -1.27% 0.35%

过去六个月 -2.18% 1.17% 5.71% 0.75% -7.89% 0.42%

过去一年 -12.67% 1.53% -0.53% 0.76% -12.14% 0.77%

过去三年 28.23% 1.53% 9.57% 0.78% 18.66% 0.75%

自基金合同生 44.35% 1.44% 21.68% 0.81% 22.67% 0.63%
效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

郭晓林先生，硕士。2012 年
从清华大学硕士研究生毕业
后加入博时基金管理有限公
司。历任研究员、高级研究
员、高级研究员兼基金经理
助理、资深研究员兼基金经
理助理、资深研究员兼投资
经理。现任权益投资四部投
权益投资 资总监助理兼博时互联网主
四部投资 题灵活配置混合型证券投资
郭晓林 总监助理/ 2020-02-20 - 10.7 基金(2016 年 7 月 20 日—至
基金经理 今)、博时汇悦回报混合型证
券投资基金(2020 年 2 月 20
日—至今)、博时创业板两年
定期开放混合型证券投资基
金(2020年9月3日—至今)、
博时新能源汽车主题混合型
证券投资基金(2021年6月2
日—至今)、博时新能源主题
混合型证券投资基金(2021
年 8 月 24 日—至今)、博时


移动互联主题混合型证券投
资基金(2021 年 9 月 29 日—
至今)、博时专精特新主题混
合型证券投资基金(2021 年
12 月 6 日—至今)、博时凤凰
领航混合型证券投资基金
(2022 年 4 月 6 日—至今)、
博时优享回报混合型证券投
资基金(2022年8月2日—至
今)的基金经理。

吴渭先生，硕士。2007 年起
先后在泰信基金、博时基金、
民生加银基金、招商基金从
事投资研究工作。2015 年 3
月再次加入博时基金管理有
限公司。历任股票投资部绝
对收益组投资副总监、股票
投资部主题组投资副总监、
事业部投资副总监、权益投
资主题组投资副总监、博时
汇誉回报灵活配置混合型证
券投资基金(2021 年 4 月 29
日-2023 年 2 月 1 日)、博时
恒玺一年持有期混合型证券
投资基金(2021 年 7 月 6 日
权益投资 -2023 年 2 月 8 日)的基金经
吴渭 四部投资 2019-01-29 - 15.7 理。现任权益投资四部投资
副总监/基 副总监兼博时汇智回报灵活
金经理 配置混合型证券投资基金
(2017 年 4 月 12 日—至今)、
博时汇悦回报混合型证券投
资基金(2019 年 1 月 29 日—
至今)、博时汇兴回报一年持
有期灵活配置混合型证券投
资基金(2021 年 1 月 14 日—
至今)、博时汇融回报一年持
有期混合型证券投资基金
(2021 年 1 月 20 日—至今)、
博时博盈稳健 6 个月持有期
混合型证券投资基金(2021
年 8 月 10 日—至今)、博时
汇荣回报灵活配置混合型证
券投资基金(2021 年 8 月 24
日—至今)的基金经理。


注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。管理人于 2023 年 4 月 14 日发布公告称，吴渭先生不
再担任本基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 37 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度市场延续了四季度以来的修复，在疫情结束带来的经济复苏的预期下，顺周期方向首先反弹，同时在季度末随着经济数据的略有回落，预期也开始修正，多数板块均出现回撤。另一方面，以人工智能为代表的新技术浪潮开始涌现，带动 TMT 板块大幅上涨，相对而言，医药，新能源等成长板块年初以来表现较差。

一季度我们对组合持仓方向进行了调整，基于对于全年经济温和复苏的预期，我们增加了医药、消费方向的配置，同时也增加了部分 TMT 行业的配置，对部分产业趋势趋弱的子方向进行了减仓。

一季度海外通胀上行有所趋缓，叠加银行领域接连出现系统性风险，市场开始预期美联储将结束加息；另一方面，国内经济持续复苏，地产销售好转，线下消费场景有明显修复，但整体复苏力度不强，经济增长目标设定较为温和。从年度来看，今年宏观变量对市场的影响会比去年小。

对于股票市场，我们预期今年同样是一个修复的年份，宽基指数的上行空间不会特别大，但多数行业经历了一到两年的下跌后，估值都处于中低水平，无论大盘小盘风格，都有表现空间。因此今年更多是从
下而上，寻找结构性机会。

我们看好 AI 的技术创新带动新一轮的科技周期，这其中的机会将是多元的，终端硬件如 MR/AR 也有
可能因此获得新的成长动力，但在新技术发展的初期，行业的最终演进路径和胜出者尚难以完全确定，因此我们还需要持续迭代研究，对组合中的持仓进行优胜劣汰，紧跟行业方向。同时我们也继续看好国内汽车产业在新能源趋势推动下的国产份额提升，以及在关键科技领域的国产化趋势，尽管短期会有需求端以及中美政治博弈下的一些波动，但我们相信这些方向长期依然有较大成长空间。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 03 月 31 日，本基金基金份额净值为 1.4435 元，份额累计净值为 1.4435 元。报告期内，
本基金基金份额净值增长率为 1.80%，同期业绩基准增长率 3.07%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 56,158,964.78 78.29

其中：股票 56,158,964.78 78.29

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 71,189.27 0.10

其中：债券 71,189.27 0.10

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 15,363,079.77 21.42

8 其他各项资产 135,707.37 0.19

9 合计 71,728,941.19 100.00

注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 13,485,121.44 元，净值占比 18.93%。


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 38,805,089.34 54.46

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,619.60 0.01

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 2,119,115.00 2.97

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,238,883.40 1.74

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 504,136.00 0.71

S 综合 - -

合计 42,673,843.34 59.89

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

电信业务 5,161,434.86 7.24

非日常生活消费品 148,447.65 0.21

能源 1,449,433.85 2.03

日常消费品 3,309,049.80 4.64

信息技术 1,608,595.92 2.26

医疗保健 1,808,159.36 2.54

合计 13,485,121.44 18.93

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 300750 宁德时代 11,800 4,791,390.00 6.72

2 0291 华润啤酒 60,000 3,309,049.80 4.64

3 002466 天齐锂业 36,100 2,726,272.00 3.83

4 600426 华鲁恒升 69,370 2,445,292.50 3.43


5 0941 中国移动 39,000 2,171,366.96 3.05

6 002056 横店东磁 101,700 2,090,952.00 2.93

7 002129 TCL 中环 40,800 1,977,168.00 2.77

8 300014 亿纬锂能 27,500 1,916,750.00 2.69

9 2269 药明生物 42,500 1,808,159.36 2.54

10 300274 阳光电源 16,800 1,761,648.00 2.47

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 71,189.27 0.10

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 71,189.27 0.10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)

1 110089 兴发转债 610 71,189.27 0.10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。


5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 19,273.47

2 应收证券清算款 113,257.03

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 3,176.87

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 135,707.37

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 110089 兴发转债 71,189.27 0.10

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

本报告期期初基金份额总额 51,564,860.99

报告期期间基金总申购份额 671,751.07

减：报告期期间基金总赎回份额 2,873,178.08

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 49,363,433.98

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2023 年 3 月 31 日，博时基金公司共管理 348 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 14435 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5019 亿元人民币，累计分红逾 1811 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时汇悦回报混合型证券投资基金设立的文件

2、《博时汇悦回报混合型证券投资基金基金合同》

3、《博时汇悦回报混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、博时汇悦回报混合型证券投资基金各年度审计报告正本
6、报告期内博时汇悦回报混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二三年四月二十二日
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