广发价值领先混合型证券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10
月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发价值领先混合

基金主代码 008099

交易代码 008099

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 5 月 7 日

报告期末基金份额总额 457,810,756.91 份

本基金通过对公司及行业所处的基本面进行深入
分析和把握，自下而上地精选具有综合比较优势、
投资目标

价值被相对低估的优质上市公司，在严格控制风险
的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

本基金为偏股混合型基金，其股票投资比例占基金
投资策略 资产的比例为 60%-95%。在基金合同以及法律法
规所允许的范围内，本基金将根据对宏观经济环


境、所投资主要市场的估值水平、证券市场走势等
进行综合分析，合理地进行股票、债券等配置。在
境内股票和香港股票方面，本基金将综合考虑以下
因素进行两地股票的配置：（1）宏观经济因素；
（2）估值因素；（3）政策因素（如财政政策、货
币政策等）；（4）流动性因素等。

业绩比较基准 中证800 指数收益率×60%+人民币计价的恒生综合
指数收益率×15%+中证全债指数收益率×25%

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
本基金可投资于港股通标的股票，会面临港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规
则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动
风险收益特征 较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个
股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更
为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对
基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日
不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情
形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，
可能带来一定的流动性风险）等。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30


日)

1.本期已实现收益 55,998,574.50

2.本期利润 31,888,413.12

3.加权平均基金份额本期利润 0.0535

4.期末基金资产净值 474,312,958.31

5.期末基金份额净值 1.0360

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 1.89% 1.51% 5.30% 1.11% -3.41% 0.40%
月
自基金合

同生效起 3.60% 1.21% 9.54% 0.98% -5.94% 0.23%
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发价值领先混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2020 年 5 月 7 日至 2020 年 9 月 30 日)


注：（1）本基金合同生效日期为 2020 年 5 月 7 日，至披露时点未满一年。

（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，至披露时点本基金仍处于建
仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

本基金的基金

经理；广发多 林英睿先生，经济学硕
策略灵活配置 士，持有中国证券投资
混合型证券投 基金业从业证书。曾任
林英 资基金的基金 2020-05- 瑞银证券研究员，中欧
睿 经理；广发睿 07 - 9 年 基金管理有限公司基金
毅领先混合型 经理助理兼研究员、基
证券投资基金 金经理，广发基金管理
的基金经理； 有限公司权益投资一部
广发聚富开放 研究员。

式证券投资基


金的基金经理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本季度市场上行后震荡，各类风格指数均出现一定的涨幅，特别值得注意的是低估值行业明显修复。已经企稳的经济持续显现复苏，供需分化持续收敛，服
务业加速修复，内生增长动能不断释放。流动性方面明显从宽货币走向宽信用， 表内表外均在修复，同时信贷新增呈现长期化趋势，尤其是企业端长期贷款新增 量强劲，面对消费需求的回升，长期来看企业投资信心程度得到恢复。

本季度我们加大了对顺周期方向的配置，仓位在高位水平，结构仍然紧扣具 备成长空间的低估值领域。展望四季度，我们认为在疫情没有大规模复发的前提 下，有可能会出现经济加速复苏同时货币环境保持较为宽松的状态，大类资产中 权益市场和商品市场占优，低估值行业可能迎来表现领先的时刻。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为 1.89%，同期业绩比较基准收益率
为 5.30%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 427,435,546.05 89.59

其中：股票 427,435,546.05 89.59

2 固定收益投资 27,773,137.26 5.82

其中：债券 27,773,137.26 5.82

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 19,327,534.71 4.05

7 其他资产 2,571,032.02 0.54

8 合计 477,107,250.04 100.00


注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 112,093,384.29 元，
占基金资产净值比例 23.63%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 8,679,021.00 1.83

B 采矿业 22,849,613.34 4.82

C 制造业 187,799,726.20 39.59

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 13,029.12 0.00

F 批发和零售业 11,470.24 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 28,006,181.48 5.90

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 63,122.49 0.01

J 金融业 22,495,075.28 4.74

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 14,998,200.00 3.16

M 科学研究和技术服务业 15,512,303.00 3.27

N 水利、环境和公共设施管理业 14,914,419.61 3.14

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 315,342,161.76 66.48

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 - -

房地产 - -

公用事业 - -


日常消费品 - -

信息技术 - -

医疗保健 - -

工业 37,264,643.52 7.86

通信服务 27,739,784.45 5.85

非日常生活消费品 25,734,896.90 5.43

原材料 12,875,497.52 2.71

金融 8,478,561.90 1.79

合计 112,093,384.29 23.63

注：（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

（2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能 有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 603855 华荣股份 1,955,800 34,735,008.00 7.32

2 000976 华铁股份 5,000,095 29,314,588.05 6.18

3 002928 华夏航空 2,036,938 27,987,528.12 5.90

4 00302 中手游 8,532,000 27,739,784.45 5.85

5 01919 中远海控 7,965,000 26,526,228.19 5.59

6 00819 天能动力 2,110,000 25,734,896.90 5.43

7 000723 美锦能源 3,678,478 22,218,007.12 4.68

8 688025 杰普特 378,576 19,447,449.12 4.10

9 601168 西部矿业 2,207,000 18,847,780.00 3.97

10 002182 云海金属 1,932,100 17,910,567.00 3.78

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 14,751,614.50 3.11

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -


6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 13,021,522.76 2.75

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 27,773,137.26 5.86

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 019640 20 国债 10 139,950 13,948,816.50 2.94

2 128111 中矿转债 83,254 9,948,853.00 2.10

3 128105 长集转债 23,477 3,072,669.76 0.65

4 010107 21 国债(7) 7,900 802,798.00 0.17

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险说明
(元) 动(元)

公允价值变动总额合计(元) -

股指期货投资本期收益(元) -108,780.00

股指期货投资本期公允价值变动(元) 481,260.00

注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投资股指期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁
调整的交易成本。本报告期内，本基金投资股指期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 184,903.46

2 应收证券清算款 2,081,287.63

3 应收股利 -

4 应收利息 296,481.88

5 应收申购款 8,359.05

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,571,032.02

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明
(元)

1 000976 华铁股份 29,314,000.00 6.18 大宗买入
流通受限


§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 839,956,877.48

本报告期基金总申购份额 68,392,889.08

减：本报告期基金总赎回份额 450,539,009.65

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 457,810,756.91

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基 金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准广发价值领先混合型证券投资基金募集的文件

（二）《广发价值领先混合型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发价值领先混合型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
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