广发价值优势混合型证券投资基金
2020 年第 3 季度报告
2020 年 9 月 30 日
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二〇年十月二十八日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 10
月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发价值优势
基金主代码 008297
交易代码 008297
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 3 月 2 日
报告期末基金份额总额 3,246,339,087.53 份
本基金通过对公司及行业所处的基本面进行深入
分析和把握,自下而上地精选优质蓝筹上市公司,
投资目标
在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准
的投资回报。
本基金为偏股混合型基金,其股票投资比例占基金
投资策略 资产的比例为 60%-95%。在基金合同以及法律法规
所允许的范围内,本基金将根据对宏观经济环境、
所投资主要市场的估值水平、证券市场走势等进行
综合分析,合理地进行股票、债券等资产的配置。
在境内股票和香港股票方面,本基金将综合考虑以
下因素进行两地股票的配置:
(1)宏观经济因素;
(2)估值因素;
(3)政策因素(如财政政策、货币政策等);
(4)流动性因素等。
中证 800 指数收益率×65%+中证全债指数收益率
业绩比较基准
×35%
本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于
货币市场基金、债券型基金但低于股票型基金。
本基金可投资于港股通标的股票,会面临港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规
则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动
风险收益特征 较大的风险(港股市场实行 T+0 回转交易,且对个
股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比 A 股更
为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对
基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日
不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情
形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,
可能带来一定的流动性风险)等。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30
日)
1.本期已实现收益 756,202,392.54
2.本期利润 477,599,410.35
3.加权平均基金份额本期利润 0.1337
4.期末基金资产净值 4,292,475,767.47
5.期末基金份额净值 1.3223
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个 8.96% 1.65% 5.70% 1.04% 3.26% 0.61%
月
过去六个 41.60% 1.42% 14.88% 0.86% 26.72% 0.56%
月
自基金合
同生效起 32.23% 1.42% 10.24% 0.95% 21.99% 0.47%
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发价值优势混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2020 年 3 月 2 日至 2020 年 9 月 30 日)
注:(1)本基金合同生效日期为 2020 年 3 月 2 日,至披露时点未满一年。
(2)本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月,建仓期结束时各项资产配置
比例符合本基金合同有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经
理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日 离任日 年限
期 期
本基金的基金 王明旭先生,经济学硕
经理;广发内 士,持有中国证券投资
需增长灵活配 基金业从业证书。曾任
王明 置混合型证券 2020-03- 东北证券研究所策略研
旭 投资基金的基 02 - 15 年 究员,生命人寿资管中
金经理;广发 心组合投资经理,恒泰
均衡价值混合 证券资产管理部资深投
型证券投资基 资经理,东方证券研究
金的基金经 所首席策略师,兴全基
理;广发稳健 金管理有限公司专户投
优选六个月持 资部投资经理。
有期混合型证
券投资基金的
基金经理
注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人
利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,
并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度,投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内
可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了
公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未发生
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
国内疫情在有效控制之后,复产复工加速推进,经济修复的韧性和持续性得 到进一步的确认。从近期金融和经济数据来看,新增社融达到高点,信贷新增规 模同比回落,居民中长期贷款持续改善,房地产需求依旧坚挺,M1 和 M2 剪刀 差扩大,企业现金流持续改善。此外,加上新冠疫苗研发不断取得重要进展,国 内货币政策由宽松向稳健开始过渡,强调要坚持“更加灵活适度、精准导向”的基 调,一方面是管住资金空转套利、违规流入房地产,另一方面是引导信贷资金流 入实体经济,以小微企业、制造业为主。相比上半年疫情最严重时刻,目前国内 货币政策已开始表现为边际收紧,央行会更注重风险防范、精准调控。往后看, 若疫苗顺利投入使用、国内经济修复延续、外部政治环境趋稳、全球经济持续复 苏,国内货币政策将逐步回归常态。
展望四季度,经济复苏与政策退出之间的拉锯可能会是市场关注的核心。国 内实际 GDP 增速预计回归 6%的潜在增速附近;基建仍有望发力,但全年增速预 计难以超出预期;地产随着政策收紧,单月同比增速高点预计将在四季度出现; 制造业投资剔除医药和计算机后依然疲弱;消费和出口总量回升大体平稳;CPI 剔除肉价影响后相对稳定,PPI 四季度将继续回升。财政和货币政策也会维持相 对稳定,大幅度收紧将是小概率事件。
本基金一直维持较高仓位,未做过多的择时判断。行业配置也没有明显变化, 增持了盈利平稳的水电及景气复苏的面板行业,继续长期看好家电、食品饮料、 医药、银行、免税、新能源汽车等行业白马龙头。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金的份额净值增长率为 8.96%,同期业绩比较基准收益率
为 5.70%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 4,003,752,595.51 92.87
其中:股票 4,003,752,595.51 92.87
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 304,022,971.49 7.05
7 其他资产 3,194,055.49 0.07
8 合计 4,310,969,622.49 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,407,633,333.38 56.09
电力、热力、燃气及水生产和供应 393,958,975.32 9.18
D 业
E 建筑业 13,029.12 0.00
F 批发和零售业 11,470.24 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 347,122,918.01 8.09
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 30,504,611.12 0.71
J 金融业 385,940,993.88 8.99
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 262,580,292.58 6.12
M 科学研究和技术服务业 175,442,375.50 4.09
N 水利、环境和公共设施管理业 544,596.36 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,003,752,595.51 93.27
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
净值比例(%)
1 601888 中国中免 1,177,807 262,580,292.58 6.12
2 603187 海容冷链 5,120,232 261,080,629.68 6.08
3 000333 美的集团 3,134,146 227,538,999.60 5.30
4 002142 宁波银行 7,008,681 220,633,277.88 5.14
5 600009 上海机场 3,157,627 217,181,585.06 5.06
6 600900 长江电力 11,308,95 216,340,385.67 5.04
9
7 600519 贵州茅台 125,742 209,800,527.00 4.89
8 603799 华友钴业 5,877,113 199,607,049.97 4.65
9 300618 寒锐钴业 3,200,962 196,058,922.50 4.57
10 300750 宁德时代 909,760 190,321,792.00 4.43
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会(含原中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会)或其派出机构的处罚;浙江华友钴业股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到嘉兴海事局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本报告期内,基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,982,768.54
2 应收证券清算款 183,560.34
3 应收股利 -
4 应收利息 27,726.61
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,194,055.49
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分
占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值
净值比例(%) 情况说明
(元)
1 603799 华友钴业 117,145,000.00 2.73 大宗买入
流通受限
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 4,368,834,057.39
本报告期基金总申购份额 1,001,220,720.80
减:本报告期基金总赎回份额 2,123,715,690.66
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,246,339,087.53
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基 金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(一)中国证监会注册广发价值优势混合型证券投资基金募集的文件
(二)《广发价值优势混合型证券投资基金基金合同》
(三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
(四)《广发价值优势混合型证券投资基金托管协议》
(五)法律意见书
(六)基金管理人业务资格批件、营业执照
(七)基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
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