泓德睿享一年持有期混合型证券投资基金

2022年第1季度报告

2022年03月31日

基金管理人:泓德基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2022年04月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年01月01日起至2022年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泓德睿享一年持有期混合

基金主代码 009015

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年06月24日

报告期末基金份额总额 299,219,173.47份

本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产
投资目标 配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金资产
的长期稳健增值。

本基金以获取基金资产的长期稳健增值为目标，通
过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏观经济
和资本市场发展趋势，采用"自上而下"的分析视角，
综合考量宏观经济发展前景，评估各类资产的预期
收益与风险，合理确定本基金在股票、债券等各类
别资产上的投资比例，并随着各类资产风险收益特
投资策略 征的相对变化，适时做出动态调整。

本基金股票投资以定性和定量分析为基础，从基本
面分析入手。根据个股的估值水平优选个股，重点
配置当前业绩优良、市场认同度较高、在可预见的
未来其行业处于景气周期中的股票。

在对A、H股溢价水平进行重点分析和趋势预测的前
提下，本基金管理人将优选香港市场与国内A股在部
分行业形成有效互补的行业和上市公司。


本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收
益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合
分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获
得稳健的投资收益。主要采取久期配置策略、个券
选择策略、可转换债券投资策略、证券公司短期公
司债券投资策略、资产支持证券投资策略。

本基金本着谨慎原则，从风险管理角度出发，适度
参与股指期货、国债期货投资。

业绩比较基准 中证800指数收益率×10%＋中证港股通综合指数收
益率×5%＋中国债券综合全价指数收益率×85%

本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益
特征低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场
基金。

本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
风险收益特征 制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场
的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资的风险等特有风险。

基金管理人 泓德基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泓德睿享一年持有期混 泓德睿享一年持有期混
合A 合C

下属分级基金的交易代码 009015 009016

报告期末下属分级基金的份额总 292,811,751.87份 6,407,421.60份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日)
主要财务指标 泓德睿享一年持有期 泓德睿享一年持有期
混合A 混合C

1.本期已实现收益 -21,229,206.70 -466,954.04

2.本期利润 -44,521,611.73 -593,182.54

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0854 -0.0920


4.期末基金资产净值 333,645,490.80 7,249,854.76

5.期末基金份额净值 1.1395 1.1315

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2022年3月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德睿享一年持有期混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 -7.44% 0.44% -1.89% 0.26% -5.55% 0.18%

月
过去

六个 -6.46% 0.36% -1.50% 0.19% -4.96% 0.17%

月

过去 -1.31% 0.37% -1.00% 0.17% -0.31% 0.20%

一年
自基
金合

同生 13.95% 0.41% 1.35% 0.18% 12.60% 0.23%

效起
至今
泓德睿享一年持有期混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 -7.53% 0.44% -1.89% 0.26% -5.64% 0.18%

月

过去 -6.65% 0.36% -1.50% 0.19% -5.15% 0.17%

六个
月

过去 -1.70% 0.37% -1.00% 0.17% -0.70% 0.20%

一年
自基
金合

同生 13.15% 0.41% 1.35% 0.18% 11.80% 0.23%

效起
至今
注：本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率×10%+中证港股通综合指数收益率×5%+中国债券综合全价指数收益率×85%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6 个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

硕士研究生，具有基金从
泓德裕荣纯债债券、泓德 业资格，资管行业从业经
裕鑫一年定开债券、泓德 验16年，曾任天安财产保
裕泽一年定开债券、泓德 险股份有限公司资产管理
赵端 裕祥债券、泓德睿享一年 2020- - 7 中心固定收益部资深投资
端 持有期混合、泓德泓富混 06-24 年 经理，阳光资产管理股份
合、泓德裕泰债券、泓德 有限公司固定收益投资事
慧享混合基金经理 业部高级投资经理，嘉实
基金管理有限公司机构业
务部产品经理。

姚学 泓德裕和纯债、泓德裕祥 2022- - 7 硕士研究生，具有基金从


康 债券、泓德睿享一年持有 03-24 年 业资格，资管行业从业经
期混合、泓德慧享混合基 验11年，曾任华夏久盈资
金经理 产管理有限责任公司固定
收益投资中心投资经理，
安信证券研究中心宏观分
析师。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

今年一季度，实体经济终端需求延续此前弱势，没有出现明显的改观迹象。

政策层面，随着去年底中央经济工作会议定调稳增长、两会发布5.5%左右的经济增长目标、金稳委会议要求采取措施切实提振经济，市场对适度刺激政策出台的预期一度有所升温。

然而3月全国多省市爆发奥密克戎疫情、一线城市大幅收紧防疫政策，地产销售低迷不改、稳增长政策面临落空风险。俄乌危机也导致跨境资金流出新兴国家特别是人民币资产市场。

债券收益率先上后下。年初至3月上旬，稳增长预期特别是1月信贷大量投放，带动收益率走高；3月中旬以来，疫情扩散、国际局势动荡，收益率重新走低。

受经济低迷和各方预期转弱影响，股票市场则经历了全面的大幅调整。一季度上证50跌11.47%，沪深300跌14.53%，中证500跌14.06%，中证1000指数跌15.46%。


报告期内，本产品依然基于自上而下的宏观分析判断，以债券资产票息配置为基础，合理运用杠杆增强收益；权益类资产着眼于长期视角，在符合中国经济转型趋势的宏观大背景下，关注具有长期产业竞争力的行业，通过自下而上的深度研究挖掘出最优秀的公司，坚持大行业、高壁垒、好管理、好估值，并做好组合中行业的分散与平衡。

报告期内，受权益市场大幅下行、市场恐慌性抛售影响，本产品回撤较大，净资产规模萎缩。展望后市，经过一个季度的调整，从估值的角度，权益市场优质标的的吸引力明显改善，后续将继续自下而上优选股票标的，同时寻求通过仓位和股债配合控制回撤，努力更好地为持有人创造价值。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末泓德睿享一年持有期混合A基金份额净值为1.1395元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-7.44%，同期业绩比较基准收益率为-1.89%；截至报告期末泓德睿享一年持有期混合C基金份额净值为1.1315元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-7.53%，同期业绩比较基准收益率为-1.89%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 83,709,660.28 24.50

其中：股票 83,709,660.28 24.50

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 202,209,001.56 59.18

其中：债券 202,209,001.56 59.18

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 49,000,000.00 14.34

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 5,991,622.67 1.75
计

8 其他资产 793,329.29 0.23


9 合计 341,703,613.80 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 18,734.32 0.01

C 制造业 57,802,788.30 16.96

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 7,110.12 0.00

F 批发和零售业 105,519.84 0.03

G 交通运输、仓储和邮政业 2,010,800.00 0.59

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 3,417,862.24 1.00
术服务业

J 金融业 10,063,873.00 2.95

K 房地产业 4,031,210.00 1.18

L 租赁和商务服务业 199,467.84 0.06

M 科学研究和技术服务业 4,516,611.37 1.32

N 水利、环境和公共设施管 21,551.15 0.01
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,514,132.10 0.44

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 83,709,660.28 24.56

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净


号 值比例（％）

1 601012 隆基股份 79,140 5,713,116.60 1.68

2 600036 招商银行 93,300 4,366,440.00 1.28

3 601100 恒立液压 82,011 4,268,672.55 1.25

4 600309 万华化学 51,132 4,136,067.48 1.21

5 603259 药明康德 35,618 4,002,750.84 1.17

6 600048 保利发展 178,200 3,154,140.00 0.93

7 600779 水井坊 38,098 3,138,132.26 0.92

8 600519 贵州茅台 1,800 3,094,200.00 0.91

9 603596 伯特利 44,900 2,918,949.00 0.86

10 688029 南微医学 22,771 2,905,579.60 0.85

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 16,359,075.07 4.80

2 央行票据 - -

3 金融债券 7,514,632.08 2.20

其中：政策性金融债 7,514,632.08 2.20

4 企业债券 178,335,294.41 52.31

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 202,209,001.56 59.32

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 155388 19深航01 200,000 20,610,164.38 6.05

2 155431 19京投03 200,000 20,541,945.21 6.03

3 163108 20CHNE01 200,000 20,242,143.56 5.94

4 163264 20北控01 200,000 20,067,064.11 5.89


5 019654 21国债06 160,000 16,359,075.07 4.80

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 27,317.53

2 应收证券清算款 756,993.50

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 9,018.26

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 793,329.29

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

泓德睿享一年持有期混 泓德睿享一年持有期混
合A 合C

报告期期初基金份额总额 621,533,914.63 6,276,245.44

报告期期间基金总申购份额 166,839,892.96 310,376.20

减：报告期期间基金总赎回份额 495,562,055.72 179,200.04

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 292,811,751.87 6,407,421.60

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

1 2022/03/09-2 99,999,000.00 0.00 99,999,000.00 0.00 0.00%
022/03/15

2 2022/03/23-2 0.00 62,828,449.70 0.00 62,828,449.7 21.00%
机 022/03/31 0

构 3 2022/03/11-2 0.00 101,947,364.3 0.00 101,947,364. 34.07%
022/03/31 0 30

4 2022/03/09-2 99,999,000.00 0.00 99,999,000.00 0.00 0.00%
022/03/10

产品特有风险


本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，由于基金份额持有人占比相对集中，本基
金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险，甚至引发基金的流动性风险。本基金管理 人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利 益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证券监督管理委员会批准泓德睿享一年持有期混合型证券投资基金设立的文件

（2）《泓德睿享一年持有期混合型证券投资基金基金合同》

（3）《泓德睿享一年持有期混合型证券投资基金托管协议》

（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（5）泓德睿享一年持有期混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点

地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式

1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888

3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com

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2022年04月22日
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