博时荣升稳健添利 18 个月定期开放混合型
证券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时荣升稳健添利混合

基金主代码 009144

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 4 月 29 日

报告期末基金份额总额 923,579,757.26 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，以绝对收益为核心投资目标，通过积极主动的
投资管理，力争实现组合资产长期稳健的增值。

本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充的方
法，在债券、股票和现金等资产类之间进行相对稳定的适度配置，强调通过
投资策略 自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决
策。本基金资产配置在考虑宏观基本面影响因素的同时考虑市场情绪、同业
基金仓位水平的影响，并根据市场情况作出应对措施。

业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×85%+沪深 300 指数收益率×10%+恒生综合
指数收益率×5%。

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
风险收益特征 产品和货币市场基金，低于股票型基金，属于中等预期风险、中等预期收益
的基金产品。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市
场的风险。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 博时荣升稳健添利混合 A 博时荣升稳健添利混合 C

下属分级基金的交易代码 009144 009145

报告期末下属分级基金的份 875,725,940.09 份 47,853,817.17 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日)

博时荣升稳健添利混合 A 博时荣升稳健添利混合 C

1.本期已实现收益 30,964,623.99 1,641,003.64

2.本期利润 27,638,492.90 1,459,652.53

3.加权平均基金份额本期利润 0.0316 0.0305

4.期末基金资产净值 904,526,985.49 49,344,539.98

5.期末基金份额净值 1.0329 1.0312

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时荣升稳健添利混合A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 3.16% 0.26% 0.72% 0.19% 2.44% 0.07%

自基金合同 3.29% 0.21% 0.44% 0.18% 2.85% 0.03%
生效起至今

2．博时荣升稳健添利混合C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 3.06% 0.26% 0.72% 0.19% 2.34% 0.07%

自基金合同 3.12% 0.21% 0.44% 0.18% 2.68% 0.03%
生效起至今


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时荣升稳健添利混合A：

2．博时荣升稳健添利混合C：

注：本基金合同于 2020 年 04 月 29 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个月
内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“（二）投资范围”、“（四）投资限制”的有关约定。本报告期末，本基金尚未完成建仓。

§4 管理人报告


4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

李汉楠先生，硕士。2014 年至 2019 年在
长城基金工作。2019 年加入博时基金管
理有限公司。现任博时安瑞 18 个月定期
开放债券型证券投资基金(2019 年 12 月
23 日—至今)、博时荣升稳健添利 18 个
李汉楠 基金经理 2020-04-29 - 6.3 月定期开放混合型证券投资基金(2020
年 4 月 29 日—至今)、博时信用优选债
券型证券投资基金(2020 年 5 月 22 日—
至今)、博时季季乐三个月持有期债券型
证券投资基金(2020 年 5 月 27 日—至今)
的基金经理。

陈鹏扬先生，硕士。2008 年至 2012 年在
中金公司工作。2012 年加入博时基金管
理有限公司。历任研究员、资深研究员、
投资经理、博时睿远定增灵活配置混合
型证券投资基金(2016 年 4 月 15 日-2017
年 10 月 16 日)、博时睿利定增灵活配置
混合型证券投资基金(2016 年 5 月 31 日
-2017 年 12 月 1 日)、博时睿益定增灵活
配置混合型证券投资基金(2016 年 8 月
19 日-2018 年 2 月 22 日)、博时弘裕 18
个月定期开放债券型证券投资基金
(2016 年 8 月 30 日-2018 年 5 月 5 日)、
权益投资 博时睿利事件驱动灵活配置混合型证券
GARP 组投 投资基金（LOF）(2017 年 12 月 4 日-2018
陈鹏扬 资副总监/ 2020-04-29 - 12.3 年 8 月 13 日)、博时睿丰灵活配置定期
基金经理 开放混合型证券投资基金(2017 年 3 月
22 日-2018 年 12 月 8 日)、博时弘康 18
个月定期开放债券型证券投资基金
(2017 年 3 月 24 日-2019 年 3 月 9 日)、
博时睿远事件驱动灵活配置混合型证券
投资基金（LOF）(2017年10月17日-2019
年 10 月 30 日)、博时睿益事件驱动灵活
配置混合型证券投资基金（LOF）(2018
年 2 月 23 日-2019 年 10 月 30 日)的基金
经理。现任权益投资 GARP 组投资副总
监兼博时裕隆灵活配置混合型证券投资
基金(2015 年 8 月 24 日—至今)、博时弘
盈定期开放混合型证券投资基金(2016
年 8 月 1 日—至今)、博时弘泰定期开放


混合型证券投资基金(2016 年 12 月 9 日
—至今)、博时成长优选两年封闭运作灵
活配置混合型证券投资基金(2020年3月
10 日—至今)、博时荣升稳健添利 18 个
月定期开放混合型证券投资基金(2020
年 4 月 29 日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 9 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年 3 季度，债券收益率呈震荡上行态势。国内经济基本面渐进修复，央行货币政策回归正常化是
债市收益率上行的主导因素，而股债跷跷板效应是债券收益率震荡的重要原因。经济基本面方面，国内抗疫胜利后消费、投资、工业生产等各项指标都逐月好转加速修复，出口、PMI、金融数据等也持续超预期，印证经济处于加速修复通道。货币政策方面，央行边际收紧回归正常化。超储率走低、结构性存款压降导致中小银行缺负债，同业存单利率持续上行，国内流动性维持紧平衡状态。节奏上，7 月前半月股市行情升温，债券收益率在此期间迅速上行。7 月中旬以后至 9 月末，股市震荡加剧，赚钱效应显著减弱，债券收益率开始基本面主导下的震荡上行。

展望后市，4 季度经济仍处在修复通道、货币政策回归正常化决定了债券仍有调整压力，收益率缺乏趋
势性下行机会。但也应注意到，债市已连续调整了 5 个月，目前的收益率水平已比较充分地反映了基本面和货币政策的利空。4 季度利率债供给压力下降，海外疫情二次爆发拖累世界经济复苏和外需，我国面临的各方面外部环境恶化等等也是国内债市的利好因素。总体上 4 季度债市是风险与机会并存。

权益方面，展望 4 季度，受疫情冲击以及国内产业竞争力提升影响，全球范围来看国内权益资产仍具备较好吸引力。国内来看，猪周期转向下 CPI 压力不大，油价处于低位区间，房价因城施策执行较严，货币政策回归正常，但大幅收紧概率不大。市场整体估值处于中偏高位置，但结构分化明显，通过自下而上精选个股，坚守基本面研究和估值体系，在部分行业中仍能找到较好的投资机会。

中期来看，投资机会主要集中于产业升级和消费升级，一方面，国内从政府到企业加速自主创新的趋势不变，工程师红利的比较优势驱动的国内产业升级、科技升级。另一方面收入分配向劳动者倾斜下消费提升可期，消费升级趋势未改，老龄化、新兴消费持续存在结构性机会。另外，地产及后周期的低估值板块中，部分标的有业绩和估值修复机会。。

投资策略及运作方面，3 季度本组合在债市收益率上行时新增配置了少量短久期、高票息信用债，有效提升了组合静态收益。可转债在 3 季度总体为震荡行情，本组合保持较低仓位的可转债，对组合净值影响微弱。权益方面本组合坚持自下而上精选个股的策略，在震荡市中取得了显著的超额收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2020 年 09 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.0329 元，份额累计净值为 1.0329 元，本基金
C 类基金份额净值为 1.0312 元，份额累计净值为 1.0312 元。报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
3.16%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 3.06%，同期业绩基准增长率 0.72%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 81,619,794.55 6.77

其中：股票 81,619,794.55 6.77

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,086,432,182.44 90.17


其中：债券 1,078,462,582.44 89.51

资产支持证券 7,969,600.00 0.66

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 19,915,192.25 1.65

8 其他各项资产 16,929,633.07 1.41

9 合计 1,204,896,802.31 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 49,943,717.91 5.24

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 18,198,955.12 1.91

F 批发和零售业 16,793.79 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,249,097.73 0.55

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 8,211,230.00 0.86

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 81,619,794.55 8.56

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 600346 恒力石化 665,400 12,349,824.00 1.29

2 601615 明阳智能 661,800 11,197,656.00 1.17

3 600887 伊利股份 260,500 10,029,250.00 1.05

4 601668 中国建筑 1,846,900 9,382,252.00 0.98

5 601233 桐昆股份 647,600 8,956,308.00 0.94

6 600068 葛洲坝 1,482,100 8,803,674.00 0.92


7 601827 三峰环境 939,500 8,211,230.00 0.86

8 688369 致远互联 63,915 5,232,721.05 0.55

9 600801 华新水泥 149,200 3,749,396.00 0.39

10 300129 泰胜风能 383,867 2,848,293.14 0.30

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 28,485,000.00 2.99

其中：政策性金融债 28,485,000.00 2.99

4 企业债券 716,059,500.00 75.07

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 285,461,000.00 29.93

7 可转债（可交换债） 48,457,082.44 5.08

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,078,462,582.44 113.06

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 101800467 18 宿迁经开 700,000 72,884,000.00 7.64
MTN001

2 163702 20 碧地 02 700,000 69,412,000.00 7.28

3 127775 18 洋口 01 550,000 56,936,000.00 5.97

4 127607 17 苏科债 600,000 49,326,000.00 5.17

5 112854 19 亚迪 01 450,000 45,283,500.00 4.75

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比（%）

1 138686 合景 6A1 80,000.00 7,969,600.00 0.84

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。


5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明

- - - - - -

公允价值变动总额合计(元) -

股指期货投资本期收益(元) -650.00

股指期货投资本期公允价值变动(元) -

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

本基金的股指期货交易对基金总体风险影响不大，符合本基金的投资政策和投资目标。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 187,145.93

2 应收证券清算款 26,162.08

3 应收股利 -

4 应收利息 16,716,325.06

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 16,929,633.07

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 123004 铁汉转债 4,258,800.00 0.45

2 128075 远东转债 3,884,700.00 0.41

3 127005 长证转债 3,880,800.00 0.41

4 110060 天路转债 3,624,600.00 0.38

5 113024 核建转债 3,094,800.00 0.32


6 110067 华安转债 2,471,200.00 0.26

7 110066 盛屯转债 2,454,200.00 0.26

8 113013 国君转债 2,447,400.00 0.26

9 110051 中天转债 2,392,400.00 0.25

10 128048 张行转债 2,369,600.00 0.25

11 113011 光大转债 1,178,200.00 0.12

12 113565 宏辉转债 1,163,200.00 0.12

13 113027 华钰转债 1,152,900.00 0.12

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时荣升稳健添利混合A 博时荣升稳健添利混合C

本报告期期初基金份额总额 875,725,940.09 47,853,817.17

报告期基金总申购份额 - -

减：报告期基金总赎回份额 - -

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 875,725,940.09 47,853,817.17

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2020 年 9 月 30 日，博时基金公司共管理 233 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 12159 亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 3655亿元人民币，累计分红逾 1335 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

2020 年 9 月 22 日，由《投资时报》及标点财经研究院联合主办的“见未来·2020 第三届资本市场高峰论
坛暨金禧奖年度颁奖盛典”在京举办，凭借综合资产管理能力和旗下产品业绩表现，博时基金荣获三项大奖。博时获评“金禧奖·2020 卓越公募基金公司”、“金禧奖·2020 优秀固收类基金团队”、“金禧奖·2020 大湾区特别贡献奖”。

2020 年 9 月 15 日，《上海证券报》第十七届“金基金”奖颁奖典礼在上海隆重举办，凭借综合资产管理
能力和旗下产品业绩表现，博时基金及子公司博时资本共荣获三项大奖。博时基金荣获 2019 年度金基金
海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019 年度金基金 灵活配置型基金三年期奖。博时资本张存相荣获“金阳光·三年卓越私募基金经理（MOM 类）”奖项。
2020 年 8 月 6 日，《经济观察报》“见圳四十年---深圳经济特区成立 40 周年特别盛典”在深圳举办，博
时基金荣获“致敬深圳经济特区成立四十周年卓越企业”奖项。

2020 年 7 月 9 日，新浪财经“2020 中国基金业开放与发展高峰论坛暨基金业致敬资本市场 30 周年峰会”
在云端举办，届时公布了 2020 中国基金业金麒麟奖，博时基金荣获“2020 十大风云基金公司”，此外，博时基金王俊荣获“2020 最受青睐股票基金经理”奖项，博时基金赵云阳、桂征辉、王祥均荣获“2020 最受青睐指数与 ETF 基金经理”奖项。

2020 年 6 月 29 日，《证券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布，博时基金共荣获三项大奖，
旗下产品博时外延增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下“三年持续回报平衡混合型明星基金”与“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。博时信用债券基金摘得“十年持续回报债券型明星基金”奖。

2020 年 4 月 1 日，博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020“Best of the BestAwards”三项
大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获 “中国年度最佳 CEO”（Winner, China CEO of the Year-Jiang

Xiangyang），博时基金（国际）有限公司荣获“香港最佳中资基金公司”（Winner, Hong Kong Best China Fund
House），博时信用债基金荣获“中国在岸人民币债券最佳业绩（5 年）”（Winner, CNY Bonds, Onshore 5

Years-Bosera Credit Bond Fund）。

2020 年 3 月 31 日，《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，博时基金旗下绩优产品
博时信用债纯债债券荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”。

2020 年 3 月 26 日，Morningstar 晨星（中国）2020 年度基金评选结果揭晓，博时信用债券在参选的同
类 428 只基金中脱颖而出，摘得晨星“2020 年度激进债券型基金奖”。

2020 年 1 月 10 日，新京报“开放 普惠 科技”2019 金融行业评选颁奖典礼在北京举办，博时基金凭借在
可持续发展金融方面的努力成果，荣获“2019 年度杰出社会责任影响力企业”。

2020 年 1 月 4 日，2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办，博时基金凭借在 ESG
投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果，荣获“2020《财经》长青奖-可持续发展创新奖”。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时荣升稳健添利18个月定期开放混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时荣升稳健添利 18 个月定期开放混合型证券投资基金合同》

9.1.3《博时荣升稳健添利 18 个月定期开放混合型证券投资基金托管协议》

9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5 报告期内博时荣升稳健添利 18 个月定期开放混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
点击查看>>  附件