华安鼎利混合型证券投资基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年一月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安鼎利混合

基金主代码 009547

交易代码 009547

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 6 月 8 日

报告期末基金份额总额 489,087,971.06 份

本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长
投资目标

期稳健增值。

本基金采取相对灵活的资产配置策略。

本基金采用多因素分析框架，从宏观经济环境、政策因素、
投资策略 市场利率水平、资金供求因素、市场投资价值等方面，采
取定量与定性相结合的分析方法，对证券市场投资机会与
风险进行综合研判。


本基金管理人根据多因素框架的分析结果，给出股票、债
券和货币市场工具等资产投资机会的整体评估，作为资产
配置的重要依据。基金管理人将根据股市、债市等的相对
风险收益预期，调整股票、债券和货币市场工具等资产的
配置比例。

中证 800 指数收益率×45%+恒生指数收益率（经汇率调
业绩比较基准

整）×5%+中债综合全价指数收益率×50%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
风险收益特征

券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 27,799,734.63

2.本期利润 48,758,565.65

3.加权平均基金份额本期利润 0.0998

4.期末基金资产净值 553,200,907.36

5.期末基金份额净值 1.1311

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 9.68% 1.01% 5.83% 0.48% 3.85% 0.53%

过去六个月 12.39% 1.10% 9.17% 0.63% 3.22% 0.47%

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 13.11% 1.04% 11.41% 0.60% 1.70% 0.44%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安鼎利混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2020 年 6 月 8 日至 2020 年 12 月 31 日)

注：1、本基金于2020年6月8日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年；
2、根据本基金合同规定，本基金建仓期为6个月，基金管理人应当自基金合同生效之日起6
个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

硕士，13 年从业经历。曾任
国泰君安证券有限公司研
究员、华宝兴业基金管理有
限公司研究员。2011 年 6
月加入华安基金管理有限
公司，担任投资研究部行业
分析师、基金经理助理。
2015 年 6 月起担任华安动
态灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理；2015
年 6 月至 2016 年 9 月担任
华安安信消费服务混合型
证券投资基金、华安升级主
题混合型证券投资基金的
本基金 基金经理；2015 年 11 月至
蒋璆 的基金 2020-06-08 - 13 年 2018 年 9 月，担任华安新乐
经理 享保本混合型证券投资基
金的基金经理。2018 年 9
月起，同时担任华安新乐享
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。2017 年 3
月起，同时担任华安睿安定
期开放混合型证券投资基
金的基金经理。2018 年 5
月起，同时担任华安安益灵
活配置混合型证券投资基
金的基金经理。2018 年 12
月起，同时担任华安制造先
锋混合型证券投资基金的
基金经理。2020 年 6 月起，
同时担任华安鼎利混合型
证券投资基金的基金经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与
下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，国内宏观经济数据继续复苏，企业盈利持续改善，“十四五”规划纲要出台，整体市场风险偏好有所抬升，4 季度主要指数实现连续第三个季度的普涨：其中上证指数上
涨 7.92%，深圳成指上涨 12.11%，沪深 300 上涨 13.60%，中小板指上涨 10.07%，创业板指
上涨 15.21%。从行业表现来看，有色金属和电力设备新能源涨幅并驾齐驱，食品饮料、汽车和家电紧随其后（指数季度涨幅均超过 20%），但也有传媒、商贸零售、通信等 10 个一级行业录得季度负收益。本基金在 4 季度总体维持中性偏高仓位运行，重仓个股较多集中在科技成长和高端制造方向，基金单位净值季度涨幅 9.68%，跑赢业绩比较基准 3.89 个百分点。4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2020 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.1311 元，本报告期份额净值增长率为
9.68%，同期业绩比较基准增长率为 5.83%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

宏观判断：（1）2021 年经济增长动力面临转换，预计制造业会继续回升，地产投资增
速全年会逐步回落，基建以稳为主，重点领域投资依然会有保障；消费将延续复苏，核心在于就业和居民收入；出口前高后低，全年增速接近 10%。（2）从政策导向看，2021 年逐步退出超常规货币政策是必然的，货币政策基调将是“松稳退”，从稳杠杆、防范金融风险角度考虑，预计货币将是中性条件，信用端也是一个收紧的态势。

股市展望：2021 年货币增速回落大概率为圆弧形，且市场对于流动性紧缩已有充分预
期，预计市场涨跌更多取决于风险偏好的波动。（1）从盈利角度，经济回升带动企业盈利持续改善，制造业和服务业同步复苏，预计上市公司全年利润将呈现全面回暖、前高后低的走势。（2）从无风险收益率角度，货币政策在上半年将以稳为主，下半年偏紧，结构方面有保有压；一方面市场利率已经稳定在政策利率附近，人民币面临较大的升值压力，另一方面短期通胀处于可控水平，难以触发货币政策的系统性收紧。（3）从风险溢价角度，虽然市场整体风险溢价已位于历史较低水平，但处于估值底部的行业和股价底部的个股依旧很多，显示当前市场并未全面泡沫化，结构性行情有望延续。（4）从资金角度，国内居民财富向股市配置的转移和全球资金加大中国资产配置权重这两大趋势仍在继续，市场对于优质核心资产的追捧短期难以扭转。综上所述，我们判断 1 季度主要指数有望继续向上突破，景气度趋势将成为决定细分行业表现的最关键因素。

操作思路：基于上述对于市场的预判，我们计划在 2021 年 1 季度将本基金股票仓位总
体控制在中性偏高水平，以宏观政策主导下的科技兴国、中观产业升级下的制造崛起、微观盈利驱动下的业绩为王作为核心配置主线，重点关注电动车、智能驾驶、光伏设备、半导体、新型消费等投资方向。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 357,666,046.49 61.73

其中：股票 357,666,046.49 61.73

2 固定收益投资 51,786,682.56 8.94

其中：债券 51,786,682.56 8.94

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 54,100,000.00 9.34

其中：买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 115,222,421.42 19.89

7 其他各项资产 600,722.54 0.10

8 合计 579,375,873.01 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

11,558,125.00 2.09
B 采矿业

C 制造业 267,945,564.14 48.44

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 16,322.72 0.00


G 交通运输、仓储和邮政业 6,623,028.88 1.20

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 28,522,038.25 5.16

J 金融业 26,258,926.01 4.75

K 房地产业 7,191,731.60 1.30

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 4,016,833.20 0.73

N 水利、环境和公共设施管理业 160,864.43 0.03

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 22,547.26 0.00

S 综合 5,350,065.00 0.97

合计 357,666,046.49 64.65

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 002129 中环股份 735,939 18,766,444.50 3.39

2 300724 捷佳伟创 124,300 18,098,080.00 3.27

3 300613 富瀚微 139,780 16,846,285.60 3.05

4 300457 赢合科技 546,200 16,413,310.00 2.97

5 300073 当升科技 230,400 14,941,440.00 2.70

6 300751 迈为股份 19,700 13,337,097.00 2.41

7 300059 东方财富 414,500 12,849,500.00 2.32

8 600745 闻泰科技 124,600 12,335,400.00 2.23

9 603993 洛阳钼业 1,849,300 11,558,125.00 2.09

10 002475 立讯精密 203,144 11,400,441.28 2.06

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 - -


2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 51,786,682.56 9.36

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 51,786,682.56 9.36

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 113556 至纯转债 106,630 15,961,444.70 2.89

2 128057 博彦转债 98,300 10,929,977.00 1.98

3 128112 歌尔转 2 54,950 8,788,153.50 1.59

4 113027 华钰转债 57,080 6,572,762.00 1.19

5 110068 龙净转债 63,810 6,571,153.80 1.19

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据权益类资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 463,706.37


2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 137,016.17

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 600,722.54

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 113556 至纯转债 15,961,444.70 2.89

2 128057 博彦转债 10,929,977.00 1.98

3 128112 歌尔转 2 8,788,153.50 1.59

4 113027 华钰转债 6,572,762.00 1.19

5 110068 龙净转债 6,571,153.80 1.19

6 128105 长集转债 2,685,750.00 0.49

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 488,736,756.22

报告期基金总申购份额 509,691.66

减：报告期基金总赎回份额 158,476.82

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 489,087,971.06


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

20201001-202012 99,999 99,999,000.

1 31 ,000.0 0.00 0.00 00 20.45%
机构 0

20201001-202012 222,92 222,920,074

2 31 0,074. 0.00 0.00 .09 45.58%
09

产品特有风险

本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《华安鼎利混合型证券投资基金基金合同》

2、《华安鼎利混合型证券投资基金招募说明书》

3、《华安鼎利混合型证券投资基金托管协议》
9.2存放地点

基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站

http://www.huaan.com.cn。

9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

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