上银聚远盈42个月定期开放债券型证券投资基金
2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:上银基金管理有限公司

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年04月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 上银聚远盈42个月定开债券

基金主代码 009851

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2020年07月22日

报告期末基金份额总额 7,988,236,522.24份

本基金在封闭期内采取买入持有到期投资策

略，投资于剩余期限（或回售期限）短于基金
投资目标 剩余封闭期最后一日的固定收益类工具，在综
合考虑基金资产收益性、安全性、流动性和严
格控制风险的基础上，力求基金资产的稳健增
值。

本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争
基金资产在开放前可完全变现，本基金在封闭
投资策略 期内采用买入持有到期投资策略，投资于到期
日（或回售日）短于基金剩余封闭期最后一日
的固定收益类工具。

业绩比较基准 每个封闭期起始日公布的三年期定期存款利率
（税后）+1.5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益


低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。

基金管理人 上银基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024年01月01日 - 2024年03月31日）

1.本期已实现收益 45,394,476.46

2.本期利润 45,394,476.46

3.加权平均基金份额本期利润 0.0057

4.期末基金资产净值 8,530,570,311.71

5.期末基金份额净值 1.0679

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.53% 0.01% 1.06% 0.02% -0.53% -0.01%

过去六个月 1.27% 0.01% 2.13% 0.02% -0.86% -0.01%

过去一年 2.93% 0.01% 4.26% 0.01% -1.33% 0.00%

过去三年 9.98% 0.01% 12.76% 0.01% -2.78% 0.00%

自基金合同 12.36% 0.01% 15.71% 0.01% -3.35% 0.00%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为每个封闭期起始日公布的三年期定期存款利率（税后）+1.5%。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同生效日为2020年7月22日，自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

硕士研究生，2016年6月至2
019年12月于光大证券任

职，从事固定收益投资研究
相关工作。2020年1月加入
上银基金，任研究员、基金
葛沁沁 基金经理 2021- - 7.5年 经理助理等职务。2021年5
05-14 月担任上银慧兴盈债券型
证券投资基金基金经理，20
21年5月担任上银聚远盈42
个月定期开放债券型证券
投资基金基金经理，2021年
5月担任上银聚远鑫87个月


定期开放债券型证券投资

基金基金经理，2022年1月
担任上银慧永利中短期债

券型证券投资基金基金经

理，2023年9月担任上银慧
盈利货币市场基金基金经

理，2023年12月担任上银慧
祥利债券型证券投资基金

基金经理，2024年2月担任
上银聚恒益一年定期开放

债券型发起式证券投资基

金基金经理，2024年2月担
任上银聚嘉益一年定期开

放债券型发起式证券投资

基金基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的约定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》相关规定及公司内部的公平交易管理制度，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


一季度利率下行，曲线先走平后走陡，信用利差及等级利差整体收窄。资产稀缺是推动一季度债市走牛的最主要因素，宏观层面的成因在于经济新旧动能切换和政府部门化债背景下，地产和基建两大部门融资需求下滑，而货币政策整体处于扩张周期，宏观流动性充裕且银行体系信贷投放诉求不低；债市层面具体表现为高票息信用资产和政府债净供给严重不足、而机构配置需求旺盛，利率大幅下行，其中政府债净供给不足主要与去年四季度发行的特别国债使用节奏偏慢有关。具体看，1-2月份，经济表现偏弱，政府债供给少于预期，机构欠配，5年期LPR下调幅度超预期，同时在股市及超预期降准助推下，10年国债从2.55%附近下行至2.35%附近，其中30年国债表现最为亮眼，30-10年利差最低压降至13bp，与票息资产匮乏、机构转向久期策略博收益有关。期间仅在春节前和2月底由于机构止盈引发两次快速调整，单日跌幅不小但均在两个交易日完成调整。进入3月，市场波动显著加大， 10年国债最低下行至2.25%附近，后续由于利率债供给担忧、叠加利率下行幅度一定程度透支降息预期，机构止盈带动利率调整上行，10年国债最高上行至2.37%，此后在降存款利率预期、降准预期及供给担忧多重因素共同作用下，在2.28-2.32%之间窄幅震荡。曲线层面看，3月中旬之前，资金量充裕而价格不便宜制约了短债的表现、而长债逻辑更加顺畅，机构倾向于拉长久期增厚收益，曲线整体走平；3月中旬开始，超长债供给担忧增加、机构止盈诉求增强、叠加曲线偏平，卖长买短带动曲线走陡。信用利差在1-2月整体收窄、3月受指标压力和资金分层等因素的影响季节性走阔，不过一季度整体看，除了1年期外、其余期限的信用利差整体仍在收窄，且等级利差也在继续压缩。过去一个季度，1年、10年、30年国债分别下行36bp、27bp、37bp收于1.72%、2.29%、2.46%。

本基金在报告期内合理利用摊余成本法基金的优势，将基金的杠杆维持在中高水平，通过对资金面的研判及精细化的融资管理，实现净值的合理增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末上银聚远盈42个月定开债券基金份额净值为1.0679元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.53%，同期业绩比较基准收益率为1.06%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万需要在本报告中予以披露的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）


1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 11,896,883,811.94 98.62

其中：债券 11,896,883,811.94 98.62

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 143,034,867.74 1.19

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 23,190,145.77 0.19
计

8 其他资产 36,898.61 0.00

9 合计 12,063,145,724.06 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,986,259,886.81 117.06

其中：政策性金融债 9,986,259,886.81 117.06

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -


6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 1,910,623,925.13 22.40

10 合计 11,896,883,811.94 139.46

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 220315 22进出15 47,700,000 4,936,416,577.97 57.87

2 220208 22国开08 44,500,000 4,585,162,239.69 53.75

3 220219 22国开19 3,600,000 371,053,266.36 4.35

4 2205631 22河南债32 2,000,000 207,315,278.11 2.43

5 109669 22江西43 1,600,000 164,877,570.09 1.93

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期末未持有股票资产。
5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 36,898.61

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 36,898.61

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票资产。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 7,998,996,915.72

报告期期间基金总申购份额 989,237,646.48

减：报告期期间基金总赎回份额 999,998,039.96

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 7,988,236,522.24

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 20%的时间区间

别

1 20240123-20240 1,598,999,000.00 - - 1,598,999,000.00 20.02%
331

机 2 20240101-20240 1,999,999,000.00 - - 1,999,999,000.00 25.04%
构 331

3 20240123-20240 1,499,999,000.00 - - 1,499,999,000.00 18.78%
124

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回或巨额赎回从而引发基金净值剧烈
波动或份额净值尾差风险，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回 申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立上银聚远盈42个月定期开放债券型证券投资基金的文件

2、《上银聚远盈42个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》

3、《上银聚远盈42个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》

4、《上银聚远盈42个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、报告期内在中国证监会规定报刊上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人，客服电话：021-60231999，公
司网址：www.boscam.com.cn。


上银基金管理有限公司
2024年04月22日
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