安信均衡成长18个月持有期混合型证券投
资基金

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 安信均衡成长 18 个月持有混合

基金主代码 011856

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 4 月 21 日

报告期末基金份额总额 565,419,794.38 份

投资目标 本基金在深入的基本面研究的基础上，精选公司治理良
好且能保持持续成长的行业和企业，在充分控制风险的
前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 资产配置策略方面，本基金将密切关注宏观经济走势，
深入分析货币和财政政策、国家产业政策以及资本市场
资金环境、证券市场走势等，综合考量各类资产的市场
容量、市场流动性和风险收益特征等因素，在固定收益
类资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置，确
定资产的配置比例。股票投资策略方面，本基金按照GARP
（Growth at a Reasonable Price）策略的理念，
即以相对合理的估值投资于有成长潜力的公司股票，强
调投资价值与成长潜力的平衡，在追求成长性的同时避
免投资标的估值过高的风险。债券投资策略方面，本基
金通过对国内外宏观经济态势、未来市场利率趋势、收
益率曲线变化趋势及市场信用环境变化方向等因素进行
综合分析，综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、
流动性等因素，构建和调整固定收益证券投资组合。衍
生品投资策略方面，本基金在严格遵守相关法律法规情
况下，合理利用股指期货等衍生工具做套保或套利投资。


投资的原则是控制投资风险、稳健增值。资产支持证券
投资策略方面，本基金将综合运用类别资产配置、久期
管理、收益率曲线、个券选择和利差定价管理等策略，
在严格遵守法律法规和基金合同基础上，进行资产支持
证券产品的投资。本基金将特别注重资产支持证券品种
的信用风险和流动性管理，本着风险调整后收益最大化
的原则，确定资产支持证券类别资产的合理配置比例，
保证本金相对安全和基金资产流动性，以期获得长期稳
定收益。参与融资业务的投资策略方面，本基金可以根
据相关法律法规，参与融资业务，以提高投资效率及进
行风险管理。基金参与融资业务的风险控制原则、具体
参与比例限制、费用收支、信息披露、估值方法及其他
相关事项按照中国证监会的规定及其他相关法律法规的
要求执行。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率*70%+恒生指数收益率（经汇率调
整）*10%+中债新综合全价（总值）指数收益率*15%+人
民币活期存款利率（税后）*5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

本基金除了投资 A 股外，还可通过港股通投资于香港证
券市场，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信均衡成长 18 个月持有混安信均衡成长 18 个月持有混
合 A 合 C

下属分级基金的交易代码 011856 011857

报告期末下属分级基金的份额总额 535,875,087.14 份 29,544,707.24 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日）

主要财务指标

安信均衡成长 18 个月持有混合 A 安信均衡成长 18 个月持有混合 C

1.本期已实现收益 -14,853,511.68 -848,750.30

2.本期利润 18,656,304.01 940,111.03

3.加权平均基金份额本期利润 0.0332 0.0303

4.期末基金资产净值 489,697,946.74 26,770,666.53

5.期末基金份额净值 0.9138 0.9061

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信均衡成长 18 个月持有混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 4.33% 1.95% 2.72% 1.02% 1.61% 0.93%

过去六个月 -13.14% 1.58% -9.29% 0.89% -3.85% 0.69%

过去一年 -11.70% 1.69% -15.59% 1.04% 3.89% 0.65%

自基金合同

-8.62% 1.50% -16.71% 0.92% 8.09% 0.58%
生效起至今

安信均衡成长 18 个月持有混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 4.20% 1.96% 2.72% 1.02% 1.48% 0.94%

过去六个月 -13.35% 1.58% -9.29% 0.89% -4.06% 0.69%

过去一年 -12.14% 1.69% -15.59% 1.04% 3.45% 0.65%

自基金合同

-9.39% 1.50% -16.71% 0.92% 7.32% 0.58%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同生效日为 2021 年 4 月 21 日。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

聂世林 本基金的 2021 年 4 月 21 - 14 年 聂世林先生，经济学硕士。历任安信证券
基金经理 日 股份有限公司资产管理部研究员、证券投


资部研究员，安信基金管理有限责任公司
研究部、权益投资部基金经理助理，现任
安信基金管理有限责任公司权益投资部
基金经理。曾任安信策略精选灵活配置混
合型证券投资基金、安信优势增长灵活配
置混合型证券投资基金、安信新目标灵活
配合混合型证券投资基金的基金经理助
理；现任安信宏盈 18 个月持有期混合型
证券投资基金的基金经理助理；安信优势
增长灵活配置混合型证券投资基金、安信
新目标灵活配合混合型证券投资基金、安
信价值成长混合型证券投资基金、安信成
长动力一年持有期混合型证券投资基金、
安信均衡成长 18 个月持有期混合型证券
投资基金、安信楚盈一年持有期混合型证
券投资基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度的内外部宏观环境都出现了较为积极的变化；美国 CPI 阶段性见顶，持续加息预期有
一定程度地缓解，表现为美十年期国债利率下跌，人民币汇率贬值压力也有所释放。G20 会议上，中美元首深入沟通，部分打消外资的不明预期，有利于悲观情绪修复。历时 3 年的疫情防控措施，在 12 月迎来拐点，经济发展重回主要矛盾。各主要城市于 12 月中下旬感染人数达峰，这种冲击是放开后的必经环节，对于宏观经济的影响时长相对有限。积极有利因素不断累加，例如：中央经济工作会议对 2023 年的发展思路作出全面的部署，重点促进消费；监管层鼓励平台经济走向国际竞争；权威人士重申房地产为“支柱产业”，地产股权融资时隔 5 年再开闸，这些措施有利于提振市场信心。

预计 2023 年各种产业政策“暖风”持续不断。但，外部局势依然复杂，地缘冲突持续，逆全
球化趋势越发明显。欧美等明确表示要自建重要产业链，这将增加国内制造业中长期出口压力。
基于以上边际变化，四季度基金净值有所反弹。地产链、疫情受损相关板块大幅修正；军工、信创、部分医药细分子行业的乐观情绪阶段兑现；新能源基本面边际持续走弱，但交易拥挤度显著下降。

资产配置方面，本基金坚持相对均衡的风格，受疫情或政策压制的消费、互联网类标的反弹显著，大宗周期类受益于地产投资预期企稳而反弹。新能源汽车依然需要观察补贴退坡后的销售数据；光伏产业正在探索降价后的新均衡点。疫情放松和地产刺激政策效果将逐步显现，市场的风险偏好也会进一步修复。本基金适度增加了消费、互联网配置比例，减持了部分周期品，择机少量增持了跌幅较大的光伏组件、电池等。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末安信均衡成长 18 个月持有混合 A 基金份额净值为 0.9138 元，本报告期基金
份额净值增长率为 4.33%；安信均衡成长 18 个月持有混合 C 基金份额净值为 0.9061 元，本报告
期基金份额净值增长率为 4.20%；同期业绩比较基准收益率为 2.72%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 477,996,814.59 91.51

其中：股票 477,996,814.59 91.51

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 27,203,232.85 5.21

其中：债券 27,203,232.85 5.21

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 15,391,467.61 2.95

8 其他资产 1,747,827.44 0.33

9 合计 522,339,342.49 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 237,968,391.80 元，占净值比例46.08%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 1,251,500.00 0.24

B 采矿业 - -

C 制造业 207,239,961.12 40.13

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 13,140,944.00 2.54

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 16,649,335.00 3.22

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 141,427.22 0.03

J 金融业 82,553.38 0.02

K 房地产业 1,263,000.00 0.24

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 181,352.37 0.04

N 水利、环境和公共设施管理业 38,283.70 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 40,066.00 0.01

R 文化、体育和娱乐业 - -


S 综合 - -

合计 240,028,422.79 46.47

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 7,674.80 0.00

原材料 47,253,983.00 9.15

工业 15,258,480.83 2.95

非日常生活消费品 36,686,798.10 7.10

日常消费品 23,725,251.20 4.59

医疗保健 - -

金融 - -

信息技术 33,176,047.80 6.42

通讯业务 72,743,442.45 14.08

公用事业 - -

房地产 9,116,713.62 1.77

合计 237,968,391.80 46.08

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 00700 腾讯控股 180,000 53,703,392.40 10.40

2 600519 贵州茅台 29,600 51,119,200.00 9.90

3 02899 紫金矿业 5,000,000 47,253,983.00 9.15

4 03690 美团-W 235,090 36,686,798.10 7.10

5 600438 通威股份 866,000 33,410,280.00 6.47

6 000792 盐湖股份 1,463,900 33,215,891.00 6.43

7 02382 舜宇光学科技 400,000 33,176,047.80 6.42

8 002594 比亚迪 95,600 24,566,332.00 4.76

9 06186 中国飞鹤 4,000,000 23,725,251.20 4.59

10 01024 快手-W 300,000 19,040,050.05 3.69

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 27,203,232.85 5.27

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -


6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 27,203,232.85 5.27

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019679 22 国债 14 253,000 25,473,460.96 4.93

2 019656 21 国债 08 17,000 1,729,771.89 0.33

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值、对冲投资组合的系统性风险为目的，优先选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累较大时，通过适当的股指期货头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金的国债期货投资根据风险管理原则，以套期保值为目的，以对冲风险为主。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。
构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券除腾讯控股（代码：00700 HG）、美团－Ｗ（代码：03690 HG）、
比亚迪（代码：002594 SZ）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1. 腾讯控股有限公司

2022 年 1 月 5 日，腾讯控股有限公司因未依法履行职责、价格垄断被国家市场监督管理总局
罚款。

2022 年 7 月 10 日，腾讯控股有限公司因未依法履行职责被国家市场监督管理总局罚款。

2. 美团

2022 年 2 月 15 日，美团因未依法履行职责被成都市锦江区综合执法局处以罚款。

3. 比亚迪股份有限公司

2022 年 5 月 6 日，比亚迪股份有限公司因未依法履行职责被深圳市公安局大鹏分局消防监督
管理大队处以罚款。

以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 117,511.40

2 应收证券清算款 1,589,777.24


3 应收股利 39,600.00

4 应收利息 -

5 应收申购款 938.80

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,747,827.44

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 安信均衡成长 18 个月持有 安信均衡成长 18 个月持有
混合 A 混合 C

报告期期初基金份额总额 599,355,087.77 33,363,385.76

报告期期间基金总申购份额 752,310.97 417,270.72

减:报告期期间基金总赎回份额 64,232,311.60 4,235,949.24

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 535,875,087.14 29,544,707.24

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予安信均衡成长 18 个月持有期混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信均衡成长 18 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信均衡成长 18 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4、《安信均衡成长 18 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司
2023 年 1 月 19 日
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