招商社会责任混合型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 03 月 31 日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024 年4月18日复核了本
报告中的财务指标、净值 表现和投资 组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商社会责任混合

基金主代码 018309

交易代码 018309

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 4 月 26 日

报告期末基金份额总 1,388,945,964.28 份
额

投资目标 通过精选社会责任主题股票，在力争控制投资组合风险的前提下，
追求资产净值的长期稳健增值。

本基金通过定性 与定量相结合的方法 分析宏观经济和证券 市场发展
趋势以及行业趋 势变化，对证券市场 当期的系统性风险以 及可预见
的未来时期内各 大类资产的预期风险 和预期收益率进行分 析评估，
在基金合同以及 法律法规所允许的范 围内，制定本基金在 股票、存
托凭证、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，
投资策略 在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。
此外，本基金将 持续地进行定期与不 定期的资产配置风险 监控，适
时地做出相应的调整。

本基金其他主要 投资策略包括：股票 投资策略、债券投资 策略、金
融衍生品投资策 略、资产 支持证券投 资策略、参与融资业 务的投资
策略、存托凭证投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中证国新央企综合指数×40% +恒生综
合指数收益率（经估值汇率调整后）×5%+金融机构人民币活期存款


基准利率(税后)×5%

本基金是混合型 基金，预期收益和预 期风险高于货币市场 基金和债
券型基金。

本基金资产投资 于港股通标的股票， 会面临港股通机制下 因投资环
境、投资标的、 市场制度以及交易规 则等差异带来的特有 风险，包
风险收益特征 括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且
对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股
价波动）、汇率风险（汇率波动可能对 基金的投资收益造成 损失）、
港股通机制下交 易日不连贯可能带来 的风险（在内地开市 香港休市
的情形下，港股 通不能正常交易，港 股不能及时卖出，可 能带来一
定的流动性风险）等。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金 招商社会责任混合 A 招商社会责任混合 C 招商社会责任混合 D
简称
下属分级基金的交易

代码 018309 018310 018311

报告期末下属分级基 1,388,479,792.87 份 452,008.33 份 14,163.08 份

金的份额总额

注：本基金 C 类份额自 2023 年 10 月 12 日起存续。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日－2024 年 3 月 31 日）

招商社会责任混合 A 招商社会责任混合 C 招商社会责任混合 D

1.本期已实现收益 -157,968,683.40 -51,032.82 -56,586,341.74

2.本期利润 -81,862,743.48 -17,296.49 -61,930,365.81

3.加权平均基金份额 -0.0577 -0.0405 -0.0863
本期利润

4.期末基金资产净值 1,059,663,305.70 344,053.12 10,807.30

5.期末基金份额净值 0.7632 0.7612 0.7631

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、本基金 C 类份额自 2023 年 10 月 12 日起存续。


3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商社会责任混合 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -6.63% 2.03% 3.34% 1.06% -9.97% 0.97%

过去六个月 -17.19% 1.67% -2.60% 0.89% -14.59% 0.78%

自基金合同

生效起至今 -23.68% 1.39% -8.96% 0.84% -14.72% 0.55%

招商社会责任混合 C

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -6.76% 2.03% 3.34% 1.06% -10.10% 0.97%

自基金合同

生效起至今 -16.29% 1.68% -1.73% 0.90% -14.56% 0.78%

招商社会责任混合 D

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -6.63% 2.03% 3.34% 1.06% -9.97% 0.97%

过去六个月 -17.19% 1.67% -2.60% 0.89% -14.59% 0.78%

自基金合同

生效起至今 -23.69% 1.39% -8.96% 0.84% -14.73% 0.55%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较



注：1、本基金合同于 2023 年 4 月 26 日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金
成立日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

2、本基金 C 类份额自 2023 年 10 月 12 日起存续。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男，硕士。曾任华 夏证券研究所、 银河
基金管理有限公司 和华安基金管理 有限
公司行业与策略研 究员，国投瑞银 基金
管理有限公司研究 部总监、基金经 理，
本基金 红杉资本中国基金 副总裁，弘尚资 产联
朱红裕 基金经 2023 年 4 合创始人、合伙人 、首席投资官、 投资
月 26 日 - 18 经理，招银理财权 益投资部总经理 、投
理 资经理。2021 年 5 月加入招商基金管理
有限公司，现任公 司首席研究官兼 招商
核心竞争力混合型 证券投资基金、 招商
社会责任混合型证券投资基金基金经
理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；


2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，本公司所有投资组合参与 的交易所公 开竞价同日反向交易不 存在成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2024 年 1 季度 A 股和港股市场呈先抑后扬走势，上证指数上涨2.23%，沪深 300 指数上
涨 3.10%，创业板指数下跌 3.87%，香港恒生指数下跌 2.97%，结构分化较为明显，可能与市场的预期及交易结构有关。


我们基本延续前期的判断 ，组合也基本维持前 期配置为主 ，主要行业包括科技 互联网、消费、军工、计算机、物业服务等行业。

在变革的时代，长久期高 胜率的资 产将愈加稀缺，且波 动性不容忽视，对我 们选择成长股的成功率形成较大挑 战，也许从 商业模式、内生价值创 造能力及股东回报提 升变化等角度，获取超额收益的概率尚存较大空间。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-6.63%，同期业绩基准增长率为 3.34%，C 类
份额净值增长率为-6.76%，同期业绩基准增长率为 3.34%，D 类份额净值增长率为-6.63%，同期业绩基准增长率为 3.34%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 988,408,890.89 92.94

其中：股票 988,408,890.89 92.94

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 68,093,722.31 6.40

其中：债券 68,093,722.31 6.40

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 3,321,938.82 0.31

8 其他资产 3,680,054.22 0.35

9 合计 1,063,504,606.24 100.00

注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币 500,507,986.52 元，占基金净值比例 47.22%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 324,351,007.62 30.60

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 21,217,290.28 2.00

G 交通运输、仓储和邮政业 11,556.45 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 86,458,310.37 8.16

J 金融业 - -

K 房地产业 24,399,789.35 2.30

L 租赁和商务服务业 4,691,823.60 0.44

M 科学研究和技术服务业 26,771,126.70 2.53

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 487,900,904.37 46.03

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

通信服务 - -

非日常生活消费品 180,823,159.99 17.06

日常消费品 46,853,880.90 4.42

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 39,850,813.88 3.76

信息技术 127,337,793.31 12.01

原材料 - -

房地产 105,642,338.44 9.97

公用事业 - -

合计 500,507,986.52 47.22

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 00268 金蝶国际 12,645,000 101,221,157.54 9.55

2 000733 振华科技 1,840,388 100,080,299.44 9.44

3 02869 绿城服务 35,508,000 96,247,434.43 9.08

4 300253 卫宁健康 11,437,029 82,232,238.51 7.76

中国民航信

5 00696 息网络 9,162,000 78,739,089.23 7.43

6 03690 美团-W 534,000 46,860,657.36 4.42

北京首都机

7 00694 场股份 18,548,000 39,850,813.88 3.76

8 603733 仙鹤股份 1,991,858 34,080,690.38 3.22

9 603301 振德医疗 1,367,000 27,586,060.00 2.60

10 002967 广电计量 1,738,491 26,755,376.49 2.52

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 68,093,722.31 6.42

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 68,093,722.31 6.42

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 产净值比
例（％）

1 019703 23 国债 10 636,000 64,837,150.69 6.12

2 019660 21 国债 12 32,000 3,256,571.62 0.31

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根 据风险管理 的原则，以套期保值 为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约 。通过对股 指期货的投资，实现管 理市场风险和改善投 资组合风险收益特性的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金参与国债期货投资 是为了有 效控制债券市场的系 统性风险，本基金将 根据风险管理原则，以套期保值为 主要目的， 适度运用国债期货提高 投资组合运作效率。 在国债期货投资过程中，基金管理 人通过对宏 观经济和利率市场走势 的分析与判断，并充 分考虑国债期货的收益性、流动性 及风险特征 ，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债 券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除振德医疗（证券代码 603301）外其他证券的发行主
体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

根据 2023 年 8 月 1 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被绍兴市越城
区市场监管局处以罚款,警告,并没收违法所得。

对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2

本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 292,039.50

2 应收清算款 2,815,656.29

3 应收股利 496,800.06

4 应收利息 -

5 应收申购款 75,558.37

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 3,680,054.22

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商社会责任混合 A 招商社会责任混合 C 招商社会责任混合 D

报告期期初基金份额

总额 1,458,841,493.62 382,369.83 1,000,012,148.07

报告期期间基金总申

购份额 24,583,818.31 147,912.22 1,015.01

减：报告期期间基金 94,945,519.06 78,273.72 999,999,000.00


总赎回份额

报告期期间基金拆分

变动份额（份额减少 - - -

以"-"填列）

报告期期末基金份额

总额 1,388,479,792.87 452,008.33 14,163.08

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 份额

报告期期初管理人持有的本基金份额 5,262,287.77

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 5,262,287.77

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.38

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过百分之二十的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金

投资者 份额比例

类别 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
号 超过 20%

的时间区

间

机构 1 20240101- 999,999,000.00 - 999,999,000.00 - -
20240304

产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险 ，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

注：报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2 位。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商社会责任混合型证券投资基金设立的文件；

3、《招商社会责任混合型证券投资基金基金合同》；

4、《招商社会责任混合型证券投资基金托管协议》；

5、《招商社会责任混合型证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：深圳市福田区深南大道 7088 号

9.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司
2024 年 4 月 19 日
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