新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告新华惠鑫分级债券型证券投资基金
2014 年第 1 季度报告
2014 年 3 月 31 日基金管理人:新华基金管理有限公司基金托管人:中国工商银行股份有限公司报告送出日期: 二〇一四年四月十八日
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新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 4月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 24 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 新华惠鑫分级债券(场内简称:新华惠鑫)
基金主代码 164302
基金运作方式 契约型开放式基金
基金合同生效日 2014 年 1 月 24 日
报告期末基金份额总额 726,085,320.36 份
在严格控制投资风险的前提下,通过积极主动的资产
投资目标 管理,力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准
的投资回报。
本基金的投资策略主要包括:大类资产配置策略、固
定收益类资产投资策略以及权益类资产投资策略。首
先,本基金管理人将采用战略性与战术性相结合的大投资策略
类资产配置策略,在基金合同规定的投资比例范围内
确定各大类资产的配置比例。在此基础之上,一方面
综合运用久期策略、收益率曲线策略以及信用策略进
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新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
行固定收益类资产投资组合的构建;另一方面通过定
量与定性相结合的分析方法,积极进行新股申购、定
向增发、可转债转股等投资操作,在新股流通后择机
卖出以提高基金的整体收益水平。
业绩比较基准 中债新综合指数(全价)。
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低风险
风险收益特征 的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 新华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司下属两级基金的基金简 新华惠鑫分级债券 A(场 新华惠鑫分级债券 B(场
称 内简称:惠鑫 A) 内简称:惠鑫 B)下属两级基金的交易代
164303 150161码报告期末下属两级基金
430,024,631.26 份 296,060,689.10 份的份额总额
本基金《基金合同》生效 本基金《基金合同》生效
之日起 3 年内,惠鑫 A 为 之日起 3 年内,惠鑫 A 为下属两级基金的风险收 低风险、收益相对稳定的 低风险、收益相对稳定的
益特征 基金份额;惠鑫 B 为较高 基金份额;惠鑫 B 为较高
风险、较高收益的基金份 风险、较高收益的基金份
额。 额。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年 1 月 24 日-2014 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 8,221,529.08
2.本期利润 9,607,619.003.加权平均基金份
0.0113额本期利润
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新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告4.期末基金资产净
735,692,939.35值5.期末基金份额净
1.013值
注:1、本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购费赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金于 2014 年 1 月 24 日基金合同生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 业绩比较 业绩比较基
净值增
阶段 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
长率①
准差② 率③ 准差④
过去 3 月 1.30% 0.11% 1.04% 0.09% 0.26% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
新华惠鑫分级债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014 年 1 月 24 日至 2014 年 3 月 31 日)
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新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告注:1、本基金自 2014 年 1 月 24 日成立,至 2014 年 3 月 31 日披露日未满一年;2、本基金建仓期为 6 个月,本报告期本基金处于建仓期。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
本基金基
金经理, 经济学博士,6 年证券
新华纯债 从业经验。历任华安财
添利债券 产保险公司债券研究
型发起式 员、合众人寿保险公司
证券投资 债券投资经理,于 2012
基金基金 年 10 月加入新华基金
经理、新 管理有限公司,现任新
华安享惠 华纯债添利债券型发
于泽雨 金定期开 2014-1-24 - 6 起式证券投资基金基
放债券型 金经理、新华安享惠金
证券投资 定期开放债券型证券
基金基金 投资基金基金经理、新
经理、新 华信用增益债券型证
华信用增 券投资基金基金经理、
益债券型 新华惠鑫分级债券型
证券投资 证券投资基金基金经
基金基金 理。
经理。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期,新华基金管理有限公司作为新华惠鑫分级债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华惠鑫分级债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011 年修订),公司制定了《新华基金管理有限公司公平交易管理制度》。制
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新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易,投资指令统一由中央交易室下达,并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度,严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
场外交易中,对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易,中央交易室根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议,由中央交易室报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部,再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要,可以召开风险管理委员会,对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向中央交易室下达投资指令,中央交易室向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况,未发现重大异常情况,且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
节后宽松的资金面叠加机构配置需求以及基本面经济指标的配合造就了一季度信用债的上涨行情。信用债 1 月份需求依旧疲弱,一级市场中标利率高企。2 月份春节过后,市场出现超预期变化,配置性需求大量涌出,一二级市场收益率快速下行。随后,3 月初央行重启 28 天正回购,市场对央行态度和资金面预期出现变化,债券收益率跟随资金价格有所回升;3 月中下旬受财税上缴和季末因素影响,资金价格和现券收益率涨幅均较大。本基金在一季度坚持较高杠杆操
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新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告作,品种主要专注于中等资质以上城投债,立足于较高的票息收益和利差收益,在一季度的市场反弹中取得了较好的阶段性收益。4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 3 月 31 日,本基金份额净值为 1.013 元,本报告期份额净值增长率为 1.30%,同期比较基准的增长率为 1.04%。4.6 市场展望和投资策略
目前宏观经济依旧疲弱,PMI 分项数据显示内外需均显疲态,通胀温和,PPI下行信号明显,基本面对债市影响偏正面。流动性方面可能较一季度有所收紧,一是外汇占款的趋势性减少;二是央行持续正回购操作可能会导致货币市场利率回升。但宏观经济的下滑又不支持央行的持续收紧,预计二季度流动性或小幅收紧,资金面整体看相对平稳。信用债供给在 4 月份由于年报因素会有所释放,但5、6 月份的供给量在全年当中可能相对较小,供给压力不大。非公募产品开户问题继续压制银行间需求,如果放开将会大幅增加信用品的需求。货币基金收益率随资金价格的回落已经下行较多,而债市年初向好,投资者对债券型投资产品的偏好或会转暖,短端需求或会回到中长端。本基金在策略上继续以持有中等以上资质城投债为主,维持适当杠杆,追求相对确定的票息收益和息差收益。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 1,503,012,358.92 98.04
其中:债券 1,503,012,358.92 98.04
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
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5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金
6 7,673,660.44 0.50
合计
7 其他资产 22,382,181.34 1.46
8 合计 1,533,068,200.70 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值(元)
例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 1,421,131,095.30 193.17
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 81,881,263.62 11.13
9 合计 1,503,012,358.92 204.305.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 产净值比
例(%)
1 124578 14 青莱西 700,000 70,012,897.26 9.52
2 124533 14 酒经投 700,000 69,988,646.57 9.51
3 124511 14 赣开投 700,000 69,977,201.10 9.51
4 124556 14 余经开 700,000 69,977,139.73 9.51
5 124514 14 六开投 700,000 69,976,986.30 9.51
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新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本报告期末无资产支持证券投资。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本报告期本基金无贵金属投资。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本报告期末本基金未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本报告期末本基金无股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金合同尚无股指期货投资政策。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策本基金合同尚无国债期货投资政策。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本报告期末本基金无国债期货投资。5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价本报告期末本基金无国债期货投资。5.11 投资组合报告附注5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本报告期内,本基金无股票投资。5.11.3 其他各项资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 113,018.67
2 应收证券清算款 406,698.32
3 应收股利 -
4 应收利息 21,862,464.35
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,382,181.345.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债。5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。5.11.6 其他需说明的重要事项由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金份额变动
单位:份
新华惠鑫分级债券 A 新华惠鑫分级债券 B基金合同生效日的基金份额总
430,024,631.26 296,060,689.40额基金合同生效日起至报告期期
- -末基金总申购份额减:基金合同生效日起至报告
- 0.30期期末基金总赎回份额基金合同生效日起至报告期期
间基金拆分变动份额(份额减 - -少以"-"填列)
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报告期期末基金份额总额 430,024,631.26 296,060,689.10
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本基金管理人本报告期末未持有本基金。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会核准新华惠鑫分级债券型证券投资基金募集的文件
(二)《新华惠鑫分级债券型证券投资基金基金合同》
(三)《新华惠鑫分级债券型证券投资基金托管协议》
(四)《新华惠鑫分级债券型证券投资基金招募说明书》
(五)关于申请募集新华惠鑫分级债券型证券投资基金之法律意见书
(六)基金管理人业务资格批件、营业执照
(七)基金托管人业务资格批件、营业执照
(八)中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过基
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