南方永利 1 年定期开放债券(LOF)2013 年第 3 季度报告南方永利 1 年定期开放债券型证券投资基
金(LOF)2013 年第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日
基金管理人:南方基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2013 年 10 月 24 日
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南方永利 1 年定期开放债券(LOF)2013 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 2013 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方永利 1 年定期开放债券(LOF)
交易代码 160130
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日 2013 年 4 月 25 日
报告期末基金份额总额 6,535,978,820.58 份
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的投资目标
基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周
期、宏观政策方向及收益率曲线分析,在非开放期期
投资策略 间原则上组合久期与初始非开放期适当匹配的基础
上,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债
券组合投资收益。
本基金业绩比较基准:一年期定期存款税后收益率业绩比较基准
+1.2%。
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率风险收益特征
低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方永利”。
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南方永利 1 年定期开放债券(LOF)2013 年第 3 季度报告
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 )
1.本期已实现收益 95,313,983.27
2.本期利润 71,054,761.11
3.加权平均基金份额本期利润 0.0109
4.期末基金资产净值 6,611,834,219.74
5.期末基金份额净值 1.012注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 1.10% 0.10% 1.06% 0.01% 0.04% 0.09%
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南方永利 1 年定期开放债券(LOF)2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较注:本基金合同生效日为 2013 年 4 月 25 日,截至本报告期末,合同生效不满一年;本基金的建仓期为六个月,截至本报告期期末尚处于建仓期。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理
证券从
姓名 职务 期限 说明
业年限
任职日期 离任日期
经济学硕士,具有基金从业资格。2000 年
开始从事固定收益类证券承销、研究与投
本基金
资管理,曾任职于国家开发银行资金局、
基金经
全国社会保障基金理事会投资部。2008 年
理、固定 2013 年 4
韩亚庆 - 13 加入南方基金,2010 年 5 月至今,担任固
收益部 月 25 日
定收益部副总监、执行总监;2008 年 11
执行总
月至今,任南方现金基金经理;2010 年
监
11 月至今,任南方广利基金经理;2013
年 4 月至今,任南方永利基金经理。
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南方永利 1 年定期开放债券(LOF)2013 年第 3 季度报告注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方永利 1 年定期开放债券型证券投资基金(LOF)基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 3 次,是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
当前中国经济面临需求下滑、产能过剩、地方债务和影子银行等问题和挑战,到目前为止,经济中原有的高杠杆部门如商业银行、融资平台、房地产等的扩张并未得到有效监管,一方面,原有的融资平台继续加大债券、信托、理财等债务融资,加大了地方政府偿债和金融风险;房地产部门在房价继续高涨的基础上高价拿地扩张,经营风险和杠杆风险也在加大;商业银行则以基于融资平台、房企、小微企业的高利率融资作为收益源头,以票据、同业返售等形式提供融资,加大了高收益同业资产的配置同时规避监管比例的要求。以上事实上的再杠杆过程与政策的“降杠杆、防风险”目标背道而驰,实际上杠杆风险在不断加大,社会融资总量自 8 月以后也继续维
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南方永利 1 年定期开放债券(LOF)2013 年第 3 季度报告持高位。同时,三季度对经济增长“保下限”的提出,稳定了经济增长预期,上述部门融资扩张,基建与房地产投资、出口等短期内维持了第三季度的经济增长。但带来的问题是全社会的融资成本上涨(利率在第三季度经历了 60-80BP 的上行,相当于加息 2-3 次左右),经济中成本约束更严格的其他经营部门被动承受了高成本利率,经营会更加困难,这与年初制定的有效降低全社会融资成本的政策背离。我们认为,地方债务、影子银行、房地产市场难以也不应维持现有状态,在以高市场利率去杠杆无果却产生许多问题之后,我们认为应出台更严格的“降杠杆、防风险”行政监管政策,规范有关部门的无序扩张。
这一由“再杠杆”导致的经济反弹过程和商业银行偏好高收益的同业资产共同作用,导致第三季度债券市场经历了大幅下跌,利率债先行下跌,信用债跟随利率债下跌,而信用利差并未有效扩大。股票市场自三季度初的低点缓慢向上,全季表现良好。从主要指数看,中债综合财富数下跌 1.02%,中债企债财富指数下跌 0.4%,沪深 300 指数上涨 9.47%,中证转债指数上涨 1.92%,中小板和创业板指数分别上涨 17.5%和 35.2%。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率为 1.10%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
第三季度永利基金在债券投资方面谨慎,卖出持有的部分债券,投资了少量利率品种,债券仓位保持较低水平,主要通过滚动投资短期存款获取稳定收益,规避了市场下跌风险;在股票和可转债投资方面,在 9 月中旬按计划卖出部分转债实现收益,同时对转债持有品种进行了调整。展望第四季度,债券市场的运行将较平稳,经济增长和通胀的基本面较中性,市场可能由于政策面的变化和季节性出现一些机会,判断中性略乐观,我们仍将控制总仓位,择机增持部分债券,仍将做好滚动和匹配投资。股票市场在经历了三季度经济向上和政策宽松的市场环境后,四季度总体的基本面并不有利于股票市场,“三中全会”更多是全局性的规划、难以对市场产生实质利好,而 IPO 重启和有关影子银行、房地产、融资平台等相关政策的可能出台,会不利于经济继续增长,股市四季度的走势可能是前高后低,我们较为谨慎,在权益投资方面我们计划等待市场下跌后,择机增加部分转债的仓位,为明年投资做好准备。永利基金具有风险承受力低、运作期限固定的特点,我们将力争在一年的封闭期内为投资者带来合理的良好回报。
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南方永利 1 年定期开放债券(LOF)2013 年第 3 季度报告
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 138,669,743.80 1.69
其中:股票 138,669,743.80 1.69
2 固定收益投资 3,853,196,632.12 46.90
其中:债券 3,853,196,632.12 46.90
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 957,501,200.00 11.65
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 2,944,092,022.28 35.83
6 其他资产 322,725,957.93 3.93
7 合计 8,216,185,556.13 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值(元)
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 138,669,743.80 2.10
电力、热力、燃气及水生产和供应
D - -
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
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南方永利 1 年定期开放债券(LOF)2013 年第 3 季度报告
合计 138,669,743.80 2.105.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 601989 中国重工 20,259,958 123,585,743.80 1.87
2 002236 大华股份 400,000 15,084,000.00 0.235.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 172,235,000.00 2.60
2 央行票据 - -
3 金融债券 273,068,000.00 4.13
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 2,336,774,929.62 35.34
5 企业短期融资券 379,619,000.00 5.74
6 中期票据 149,082,000.00 2.25
7 可转债 542,417,702.50 8.20
8 其他 - -
9 合计 3,853,196,632.12 58.285.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
例(%)
1 110015 石化转债 1,691,360 165,567,230.40 2.50
13 附息国
2 130011 1,400,000 133,112,000.00 2.01
债 11
3 110020 南山转债 1,249,610 126,085,649.00 1.91
4 130240 13 国开 40 1,200,000 118,788,000.00 1.80
5 122954 09 武进债 1,138,800 113,583,912.00 1.725.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
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南方永利 1 年定期开放债券(LOF)2013 年第 3 季度报告5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期末未持有国债期货。5.9 投资组合报告附注5.9.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.9.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 522,679.30
2 应收证券清算款 210,246,020.01
3 应收股利 -
4 应收利息 111,921,234.80
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 36,023.82
8 其他 -
9 合计 322,725,957.935.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
(%)
1 110015 石化转债 165,567,230.40 2.50
2 110020 南山转债 126,085,649.00 1.91
3 110016 川投转债 66,047,524.40 1.00
4 110022 同仁转债 62,966,524.50 0.95
5 113003 重工转债 62,133,318.00 0.94
6 110018 国电转债 35,463,322.20 0.54
7 113001 中行转债 21,206,360.00 0.32
8 125887 中鼎转债 2,827,680.00 0.04
9 110017 中海转债 120,094.00 0.00
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南方永利 1 年定期开放债券(LOF)2013 年第 3 季度报告5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
公允价值(元) 净值比例(%)
1 002236 大华股份 15,084,000.00 0.23 非公开发行
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 6,535,978,820.58
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 6,535,978,820.58
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
1、南方永利 1 年定期开放债券型证券投资基金(LOF)基金合同
2、南方永利 1 年定期开放债券型证券投资基金(LOF)托管协议
3、南方永利 1 年定期开放债券型证券投资基金(LOF)2013 年第 3 季度报告原文8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 层8.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com
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