南方永利1年定期开放债券型证券投资
基金（LOF）2018年第3季度报告
2018年09月30日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 南方永利1年定期开放债券（LOF）

场内简称 南方永利

基金主代码 160130

交易代码 160130

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年4月25日

报告期末基金份额总额 82,081,501.28份

投资目标 本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上，
力求获得高于业绩比较基准的投资收益。

本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观
投资策略 政策方向及收益率曲线分析，在非开放期期间原则上组合久
期与初始非开放期适当匹配的基础上，实施积极的债券投资
组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。

业绩比较基准 一年期定期存款税后收益率+1.2%。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股
票基金、混合基金，高于货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方永利1年定期开放债券 南方永利1年定期开放债券
（LOF）A （LOF）C

下属分级基金的场内简称 南方永利A 南方永利C

下属分级基金的交易代码 160130 160132


报告期末下属分级基金的份 80,044,476.97份 2,037,024.31份

额总额

本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方永利”。
§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）

主要财务指标 南方永利1年定期开放债券 南方永利1年定期开放债券
（LOF）A （LOF）C

1.本期已实现收益 192,676.42 4,479.18
2.本期利润 1,319,473.39 35,589.88
3.加权平均基金份额本期利 0.0156 0.0158
润

4.期末基金资产净值 78,821,765.72 1,979,228.51
5.期末基金份额净值 0.985 0.972
1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方永利1年定期开放债券（LOF）A

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.44% 0.29% 0.58% 0.01% 0.86% 0.28%
南方永利1年定期开放债券（LOF）C

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.36% 0.30% 0.60% 0.01% 0.76% 0.29%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较



§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

北京大学金融学专业硕士，具有基金从
业资格。2012年7月加入南方基金，历
任固定收益部转债研究员、宏观研究员、
信用分析师；2015年2月至2015年

8月，任南方永利基金经理助理；

2015年12月至2017年2月，任南方弘
利基金经理；2015年12月至2017年

5月，任南方安心基金经理；2016年

11月至2018年2月，任南方荣发基金
本基金 2015年 经理；2016年11月至2018年2月，任
刘文良 基金经 8月20日 - 6年 南方卓元基金经理；2017年5月至

理 2018年7月，任南方和利、南方和元、
南方纯元基金经理；2017年6月至

2018年7月，任南方高元基金经理；

2015年8月至今，任南方永利基金经理；
2016年6月至今，任南方广利基金经理；
2016年7月至今，任南方甑智混合基金
经理；2017年8月至今，任南方祥元基
金经理；2017年9月至今，任南方兴利
基金经理；2018年3月至今，任南方希
元转债基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为4次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投资策略需要所致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年三季度经济表现较弱，货币政策宽松，银行间回购利率较上季度明显下行，宽信用政策下信贷规模有所回升，但社融受非标收缩影响表现相对较弱，利率曲线显著陡峭化，1年国债、1年国开收益率分别下行16BP、59BP，10年国债、10年国开收益率分别上行14BP和下行5BP，信用债表现好于同期限国开债，信用利差有所修复。三季度权益市场在7月和9月中下旬出现两轮反弹，但8月至9月中旬跌幅较大，全季沪深300指数下跌2.05%，中证500指数下跌7.99%，创业板指数下跌12.16；可转债市场分化加剧，中证转债指数在高权重的金融蓝筹转债带动下上涨2.68%。南方永利基金三季度择机兑现了利率债的收益，在开放期之前降低信用债仓位做好流动性准备，进入新的运作期后逐步提高了信用债仓位，主要采取中短期信用债加杠杆的策略；权益类方面，三季度保持了较高的可转债仓位，持仓的股票金融蓝筹占比较高，这两部分三季度均为组合贡献了正收益。

纯债方面，经济下行压力加大，消费增速呈现后周期下行，房地产和出口存在较大的潜在下行风险，宽信用和稳增长的托底政策效果有待观察，10月央行全面降准1个百分点，维持流动性合理充裕，再次确认了宽松基调，基本面和货币政策环境有利于债券市场，但短期也存在通胀预期上升、汇率不确定性上升、10年美债收益率破位上行等负面因素，多空因素相互制约下预计四季度长端利率呈现震荡盘整格局，宽松的流动性环境下中短期信用债加杠杆是较优的策略，但需要严格把控信用风险。权益市场方面，经过年初以来的大幅调整当前A股的估值已经回落到历史较低水平，但经济下行压力增大使得上市公司盈利水平趋降，盈利回落之后稳定在什么样的水平需要经济增速稳定之后才能确认，至少需要等到2019年中期，短期看不到业绩回升带来的反转行情。当前A股情绪极度悲观，中美关系恶化、美债收益率破位上行驱动全球股市大幅调整均使得A股面临的外部压力加大，降准和减税等国内政策构成了对冲和托底，我们也注意到三季度以来上市公司回购股份的力
度加大，四季度可能存在一轮风险偏好修复带来的反弹行情，结构上，银行保险和必须消费品龙头在经过调整之后估值具备了较好的吸引力，创新成长龙头具备业绩支撑同时契合政策方向，中期向好。在权益市场短期波动较大但中期价值提升的背景下，可转债这一类具备攻守兼备属性的资产配置价值突出，从绝对价格和转股溢价率的匹配度、隐含波动率、转债与信用债利差等指标来看，可转债的股性和债性估值均降至历史偏低水平，，部分前期强势的偏股型个券在回调之后进入了较好的低吸窗口。2018年四季度，南方永利基金纯债方面将进一步提高中短期信用债的配置比例，在控制好信用风险的前提下获取更高的票息收益，择机参与利率债波段，获取价差收益；权益方面在正股和转债估值均处于低位的情况下积极布局，精选个券，争取在市场反弹过程中获得超额收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A份额净值为0.985元，报告期内，份额净值增长率为
1.44%，同期业绩基准增长率为0.58%；本基金C份额净值为0.972元，报告期内，份额净值增长率为1.36%，同期业绩基准增长率为0.60%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 6,541,172.71 5.47
其中：股票 6,541,172.71 5.47
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 105,110,236.22 87.98
其中：债券 102,106,736.22 85.46
资产支持证券 3,003,500.00 2.51
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,648,166.59 3.05
8 其他资产 4,174,029.55 3.49

9 合计 119,473,605.07 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 518,656.40 0.64
C 制造业 1,534,372.50 1.90
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 318,232.50 0.39
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,091,405.79 1.35
J 金融业 3,078,505.52 3.81
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 6,541,172.71 8.10
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
公允价值 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） （元） 净值比例
（％）
1 601336 新华保险 54,824 2,767,515.52 3.43
2 600845 宝信软件 44,529 1,091,405.79 1.35
3 600703 三安光电 42,061 688,117.96 0.85
4 002241 歌尔股份 69,840 579,672.00 0.72
5 600028 中国石化 72,845 518,656.40 0.64

6 000089 深圳机场 37,750 318,232.50 0.39
7 601318 中国平安 4,540 310,990.00 0.38
8 600219 南山铝业 95,893 266,582.54 0.33
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 79,017,838.10 97.79
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 7,197,400.00 8.91
7 可转债（可交换债） 15,891,498.12 19.67
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 102,106,736.22 126.37
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 112384 16歌尔01 80,000 7,940,800.00 9.83
2 101764070 17冀中能源 70,000 7,197,400.00 8.91
MTN002

3 122201 12开滦01 70,000 7,063,000.00 8.74
4 136089 15绿地01 60,980 5,583,938.60 6.91
5 122329 14伊泰01 50,000 5,109,000.00 6.32
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份）公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 139070 万科优10 20,000 2,002,200.00 2.48
2 139071 万科23A1 10,000 1,001,300.00 1.24
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,920.50

2 应收证券清算款 2,173,974.94
3 应收股利 -
4 应收利息 1,989,134.11
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,174,029.55
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 110038 济川转债 3,234,156.40 4.00
2 123006 东财转债 2,440,689.30 3.02
3 128027 崇达转债 1,648,134.00 2.04
4 110032 三一转债 1,209,642.90 1.50
5 123009 星源转债 716,401.50 0.89
6 128029 太阳转债 603,890.82 0.75
7 128024 宁行转债 412,259.10 0.51
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 南方永利1年定期开放债券 南方永利1年定期开放债券
（LOF）A （LOF）C

报告期期初基金份额总额 116,305,644.82 3,722,090.41
报告期期间基金总申购份额 550,930.74 24,206.10
减：报告期期间基金总赎回 36,812,098.59 1,709,272.20
份额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 80,044,476.97 2,037,024.31
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）基金合同》；

2、《南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）托管协议》；

3、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2018年3季度报告原文。
9.2存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
9.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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