博时中证银行指数分级证券投资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月二十二日
博时中证银行指数分级证券投资基金2019 年第1 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4 月19 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称博时银行分级基金
基金主代码160517
交易代码160517
基金运作方式契约型上市开放式
基金合同生效日2015 年6 月9 日
报告期末基金份额总额156,304,047.68 份
投资目标本基金为股票型指数基金，跟踪指数为本基金的目标，力求将基金净
值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度控制在0.35%以下、
年跟踪误差控制在4%以下。
投资策略本基金以中证银行指数为标的指数，采用完全复制法，按照标的指数
成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化投资。
股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股构成及其权重来拟合
复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调
整，以复制和跟踪标的指数。
业绩比较基准中证银行指数收益率×95％＋金融机构人民币活期存款基准利率（税
后）×5%
风险收益特征本基金为被动跟踪指数的股票型指数证券投资基金，属于证券投资基
金当中较高预期风险、较高预期收益的品种。一般情形下，其预期风
险和预期收益高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。
就三级基金份额而言，博时银行份额为常规指数基金份额，具有预期
风险较高、预期收益较高的特征；博时银行A 份额具有低风险、预
期收益相对稳定的特征；博时银行B 份额具有高风险、高预期收益
的特征。
基金管理人博时基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称博时银行分级基
金
博时银行分级基金
A
博时银行分级基金B
下属分级基金的场内简称- 银行A 类银行B 类
1
博时中证银行指数分级证券投资基金2019 年第1 季度报告
下属分级基金的交易代码160517 150267 150268
报告期末下属分级基金的
份额总额126,489,985.68 份14,907,031.00 份14,907,031.00 份
风险收益特征预期风险较高、
预期收益较高
低风险、收益相对
稳定
高风险、高预期收益
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年1 月1 日-2019 年3 月31 日)
1.本期已实现收益-402,411.60
2.本期利润24,585,013.63
3.加权平均基金份额本期利润0.1425
4.期末基金资产净值157,795,067.29
5.期末基金份额净值1.0095
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。.
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
15.79% 1.44% 15.60% 1.43% 0.19% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
博时中证银行指数分级证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年6 月9 日至2019 年3 月31 日）
2
博时中证银行指数分级证券投资基金2019 年第1 季度报告
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名职务
任职日期离任日期
证券
从业
年限
说明
赵云阳
指数与量化
投资部投资
副总监/基
金经理
2015-10-08 - 8.7
赵云阳先生，硕士。
2003 年至2010 年在晨星
中国研究中心工作。
2010 年加入博时基金管
理有限公司。历任量化分
析师、量化分析师兼基金
经理助理、博时特许价值
混合型证券投资基金
(2013 年9 月13 日-
2015 年2 月9 日)、博时
招财一号大数据保本混合
型证券投资基金(2015 年
4 月29 日-2016 年5 月
30 日)、博时中证淘金大
数据100 指数型证券投资
基金(2015 年5 月4 日-
2016 年5 月30 日)、博时
裕富沪深300 指数证券投
资基金(2015 年5 月5 日-
2016 年5 月30 日)、上证
企债30 交易型开放式指
数证券投资基金(2013 年
7 月11 日-2018 年1 月
26 日)、博时深证基本面
200 交易型开放式指数证
券投资基金联接基金
(2012 年11 月13 日-
2018 年12 月10 日)、深
证基本面200 交易型开放
式指数证券投资基金
(2012 年11 月13 日-
2018 年12 月10 日)的基
金经理。现任指数与量化
投资部投资副总监兼博时
中证800 证券保险指数分
级证券投资基金(2015 年
5 月19 日—至今)、博时
中证银行指数分级证券投
资基金(2015 年10 月8 日
—至今)、博时上证50 交
易型开放式指数证券投资
基金(2015 年10 月8 日—
至今)、博时黄金交易型
3
博时中证银行指数分级证券投资基金2019 年第1 季度报告
开放式证券投资基金
(2015 年10 月8 日—至今)
、博时上证50 交易型开
放式指数证券投资基金联
接基金(2015 年10 月8 日
—至今)、博时黄金交易
型开放式证券投资基金联
接基金(2016 年5 月27 日
—至今)、博时中证央企
结构调整交易型开放式指
数证券投资基金(2018 年
10 月19 日—至今)、博时
中证央企结构调整交易型
开放式指数证券投资基金
联接基金(2018 年11 月
14 日—至今)、博时创业
板交易型开放式指数证券
投资基金联接基金
(2018 年12 月10 日—至
今)、博时创业板交易型
开放式指数证券投资基金
(2018 年12 月10 日—至
今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动
等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基
金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年第1 季度，全球股市普涨，国际方面，美国标普500 上涨13.07%，纳斯达克指数上涨
16.49%，日经指数上涨6.40%，欧洲股市中英国富时100 上涨8.19%，德国DAX 指数上涨9.16%，
4
博时中证银行指数分级证券投资基金2019 年第1 季度报告
而法国CAC40 上涨13.10%，。国内A 股方面，受中美贸易战缓和、高层金融市场重要性论述、增
值税下调以及科创板推出预期等多方面利好因素影响，叠加A 股低估值引发的外资流入，2019 年
1 季度A 股量价齐升，强势上涨。债券市场方面，债券收益率在低位震荡，也为股市走牛提供条件。
行情方面，2019 年1 季度，市场全面上涨，中小盘表现相对更好，其中，偏大盘的上证50 上
涨23.78%，沪深300 上涨28.62%，偏中小盘的中证500 上涨33.10%，中证1000 上涨33.44%，创
业板指表现最好，上涨35.43%。风格指数方面，大盘成长表现最好，上涨38.62%，大盘价值表现
最弱，仅上涨20.55%。行业方面，中信一级行业中，农林牧渔受猪瘟带来的鸡价猪价上涨预期，
表现最为抢眼，大涨48.80%，仅随其后的计算机、非银金融、食品饮料、电子元器件表现也较好，
分别上涨47.30%、42.39%、42.37%、41.56%，而汽车、石油石化、建筑、电力及公用事业、银行
涨幅垫底，分别是20.38%、18.53%、18.36%、17.09%和16.39%。
本基金为被动跟踪指数的基金，以期获得和跟踪标的指数所表征的市场平均水平的收益。在本
报告期内我们严格按照基金合同要求，力求组合成份股紧密跟踪指数，利用量化的手段分析跟踪误
差产生的原因，并在最小化交易成本的同时适时调仓，尽可能地减少跟踪误差。
展望2019 年2 季度，宏观方面，经过季节调整后，1-2 月规模以上工业企业利润延续了去年年
底以来的下滑态势，在环比变化方向上与PPI 较为一致。预计3 月PPI 环比增速略大于零，同比增
速大概率有一定回升；同时，预计3 月规模以上工业利润改善有限，同比增长仍然在-10%左右。延
续1、2 月数字上的改善趋势，3 月官方制造业PMI 改善较为明显。季节调整后，3 月PMI 总指数较
2 月上升0.5 个点，新订单指数上升0.4 个点，其中新订单指数连续3 个月好转。中美贸易摩擦方
面，贸易谈判进展延迟，可能会是压制市场的较大风险因素。
针对贸易战的外部压力、金融去杠杆政策的“副作用”明显，政策立场已经明确转为稳增长，
我们认为政策立场体现为缓解民营企业再融资状况，到2019 年初已经在着力推动社会融资总量增
速明显回升，并且力求基础设施建设尽快转跌为升。预计后续社会融资总量同比增速缓步回升，基
础设施投资在2019 年全年在8%左右，单月同比的高点在第三季度出现。
技术面上，上证综指已经突破平台区域，上涨行情预计将进入第二阶段，但后续行情持续的幅
度，还是要看企业盈利尤其是民营企业盈利的企稳回升，其次是中美贸易谈判情况。落实到股票市
场，建议继续维持多头思维，积极配置股票市场，风格上，建议均衡配置消费龙头，以及具有稳健
成长特性的科技板块。
在投资策略上，博中证银行分级基金作为一只被动的指数基金，我们会以最小化跟踪误差为目
标，紧密跟踪中证银行指数。同时我们仍然看好中国长期的经济增长，希望通过博时中证银行指数
分级基金为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2019 年03 月31 日，本基金基金份额净值为1.0095 元，份额累计净值为1.1100 元。报
告期内，本基金基金份额净值增长率为15.79%，同期业绩基准增长率15.60%。
5
博时中证银行指数分级证券投资基金2019 年第1 季度报告
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资149,427,296.51 94.13
其中：股票149,427,296.51 94.13
2 基金投资- -
3 固定收益投资2,507,250.00 1.58
其中：债券2,507,250.00 1.58
资产支持证券- -
4 贵金属投资- -
5 金融衍生品投资- -
6 买入返售金融资产- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产- -
7 银行存款和结算备付金合计6,577,281.51 4.14
8 其他各项资产226,698.66 0.14
9 合计158,738,526.68 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业- -
B 采矿业- -
C 制造业229,420.37 0.15
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业- -
E 建筑业- -
F 批发和零售业- -
G 交通运输、仓储和邮政业- -
H 住宿和餐饮业- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业32,902.94 0.02
J 金融业149,164,973.20 94.53
K 房地产业- -
L 租赁和商务服务业- -
M 科学研究和技术服务业- -
N 水利、环境和公共设施管理业- -
O 居民服务、修理和其他服务业- -
6
博时中证银行指数分级证券投资基金2019 年第1 季度报告
P 教育- -
Q 卫生和社会工作- -
R 文化、体育和娱乐业- -
S 综合- -
合计149,427,296.51 94.70
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 600036 招商银行713,759 24,210,705.28 15.34
2 601166 兴业银行918,200 16,683,694.00 10.57
3 601328 交通银行2,024,000 12,629,760.00 8.00
4 600016 民生银行1,819,800 11,537,532.00 7.31
5 601288 农业银行2,808,400 10,475,332.00 6.64
6 600000 浦发银行860,748 9,709,237.44 6.15
7 601398 工商银行1,581,200 8,807,284.00 5.58
8 000001 平安银行629,360 8,068,395.20 5.11
9 601169 北京银行1,084,954 6,726,714.80 4.26
10 601988 中国银行1,545,000 5,824,650.00 3.69
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)
占基金资产净值比例(％)
1 国家债券2,507,250.00 1.59
2 央行票据- -
3 金融债券- -
其中：政策性金融债- -
4 企业债券- -
5 企业短期融资券- -
6 中期票据- -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单- -
9 其他- -
10 合计2,507,250.00 1.59
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 019556 17 国债02 25,000 2,507,250.00 1.59
7
博时中证银行指数分级证券投资基金2019 年第1 季度报告
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号名称金额（元）
1 存出保证金17,172.36
2 应收证券清算款54,296.08
3 应收股利-
4 应收利息15,035.38
5 应收申购款140,194.84
6 其他应收款-
7 待摊费用-
8 其他-
9 合计226,698.66
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名中不存在流通受限情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名中不存在流通受限情况。
8
博时中证银行指数分级证券投资基金2019 年第1 季度报告
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
博时银行分级基
金
博时银行分级基金A 博时银行分级基金B
本报告期期初基金份额总额152,021,129.05 15,241,653.00 15,241,653.00
报告期基金总申购份额18,060,048.98 - -
减：报告期基金总赎回份额44,260,436.35 - -
报告期基金拆分变动份额669,244.00 -334,622.00 -334,622.00
本报告期期末基金份额总额126,489,985.68 14,907,031.00 14,907,031.00
注：拆分变动份额为本基金的三级份额之间的配对转换份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2019 年3 月31 日，博时基金公司
共管理183 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年
金账户，管理资产总规模逾9462 亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公
9
博时中证银行指数分级证券投资基金2019 年第1 季度报告
募资产管理总规模逾2681 亿元人民币，累计分红逾946 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最
大的基金公司之一。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2019 年1 季末：
博时旗下权益类基金业绩表现突出，50 只产品（各类份额分开计算，不含QDII，下同）今年
来净值增长率银河同类排名在前1/2，27 只银河同类排名在前1/4，11 只银河同类排名在前
1/10。其中, 博时回报灵活配置混合、博时乐臻定期开放混合今年来净值增长率分别在147 只、
64 只同类产品中排名第1，博时弘泰定期开放混合、博时文体娱乐主题混合今年来净值增长率分别
在64 只、32 只同类产品中排名第2，博时量化平衡混合今年来净值增长率在107 只同类产品中排
名第3，博时特许价值混合(A 类)、博时裕益灵活配置混合、博时新兴成长混合、博时睿利事件驱
动灵活配置混合(LOF)、博时颐泰混合(C 类)今年来净值增长率排名在银河同类前1/10，博时睿远
事件驱动灵活配置混合(LOF)、博时颐泰混合(A 类)、博时厚泽回报灵活配置混合（A/C 类）、博时
新起点灵活配置混合（A/C 类）、博时新兴消费主题混合、博时互联网主题灵活配置混合、博时鑫
源灵活配置混合(C 类)、博时裕隆灵活配置混合、博时鑫泽灵活配置混合(C 类)、博时医疗保健行
业混合、博时弘盈定期开放混合（A/C 类）、博时战略新兴产业混合等基金今年来净值增长率排名
在银河同类前1/4。
博时固定收益类基金业绩持续亮眼，有65 只产品（各类份额分开计算，不含QDII，下同）今
年来净值增长率银河同类排名前1/2，32 只银河同类排名在前1/4，14 只银河同类排名在前
1/10。债券型基金中，博时转债增强债券(C 类)今年来净值增长率在同类产品中排名第1，博时安
弘一年定期开放债券(A 类)今年来净值增长率在245 只同类产品中排名第3，博时富兴纯债3 个月
定期开放债券发起式、博时安康18 个月定期开放债券(LOF)、博时岁岁增利一年定期开放债券今年
来净值增长率分别在245 只同类产品中排名第8、第12、第21，博时安弘一年定期开放债券(C 类)
在65 只同类产品中排名第4，博时富瑞纯债债券今年来净值增长率分别在356 只同类产品中排名
第18，博时信用债券(A/B 类)同类排名在前1/10，博时转债增强债券(A 类)、博时信用债券(C 类)
、博时双月薪定期支付债券、博时月月薪定期支付债券、博时稳健回报债券(LOF)(A/C 类)、博时
安盈债券(A/C 类)、博时信用债纯债债券(A 类)、博时安盈债券(A 类)等基金今年来净值增长率在
同类产品中排名前1/4。货币型基金中，博时合惠货币(A/B 类)今年来净值增长率在同类产品中排
名前1/10，博时现金宝货币(B 类) 今年来净值增长率在同类产品中排名前1/8，博时现金宝货币
(A 类) 今年来净值增长率在同类产品中排名前1/6。
商品型基金当中，博时黄金ETF 联接A 类今年来净值增长率同类排名第1，博时黄金ETF 联接
(C 类) 今年来净值增长率同类排名第2。
QDII 基金方面，博时亚洲票息收益债券 (美元) 今年来净值增长率在29 只同类产品中排名第
4，博时亚洲票息收益债券今年来净值增长率在22 只同类产品中排名第5 。
2、 其他大事件　
10
博时中证银行指数分级证券投资基金2019 年第1 季度报告
2019 年3 月21 日，由证券时报主办的第六届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在北京
隆重举行，同时第十四届中国基金业明星基金奖和中国公募基金首届英华奖也随之揭晓。博时基金
凭借出色的资产管理能力和优秀的业绩表现，一举摘得 “2018 年度十大明星基金公司”称号。在
英华奖的评选中，博时基金在获评“2018 年度最佳电商业务发展基金公司”奖的同时，还凭借博
时基金20 周年品牌传播项目拿下了“2018 年度最佳营销策划案例（最佳综合）”奖。此外，博时
慈善基金会公益助学项目获得了“2018 年度最佳社会公益实践案例”。在产品奖方面，助力央企
结构转型和改革的博时央企结构调整ETF 获评英华奖“2018 年度最佳创新基金产品”；博时裕瑞
纯债债券获得“2018 年度普通债券型明星基金”奖；博时宏观回报债券则凭借同类可比基金第一
的佳绩喜获“2018 年度积极债券型明星基金”奖；博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时双月薪定
期支付债券双双以过去五年稳居同类前列的好成绩分别拿下“五年持续回报QDII 明星基金”、
“五年持续回报普通债券型明星基金”称号；博时裕恒纯债债券则摘得“三年期持续回报普通债券
型明星基金”。
2019 年2 月25 日，博时国际在“投资洞见与委托”（Insights&Mandate）举办的第二届专业
投资奖评选活动中荣获“2019 年度最佳机构法人投资经理”，并凭借博时国际于2018 年5 月
10 日共同成立的“博时－东方红大中华债券基金”获“最佳创新产品”大奖。
2019 年1 月23 日，由深圳市福田区金融发展事务署首届举办的 “香蜜湖金融科技创新奖”颁
奖典礼在深圳福田隆重举行，《博时基金基于大数据技术升级量化投资技术》项目荣获优秀项目奖，
博时基金采用金融科技为业务赋能的创新发展成果获得行业和地方政府高度认可。
2019 年1 月11 日，中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中债登”）公布了《2018 年
度中债优秀成员评选结果》。凭借在债券市场上的深厚积淀和优异的投研业绩，博时基金获评年度
“优秀资产管理人”称号，全行业获此殊荣的基金公司仅有10 家。
§9 备
点击查看>>  附件