大成恒生综合中小型股指数证券投资基金

（QDII-LOF）

2017年第 1季度报告

2017年3月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月21日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

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§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 大成恒生综合中小型股指数

场内简称 恒生中小

交易代码 160922

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年12月2日

报告期末基金份额总额 117,668,937.86份

本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指

投资目标

数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金将主要按照标的指数的成份股及其权重构

建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及

其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况

（如股票停牌、流动性不足）导致无法获得足够

投资策略

数量的股票时，或者因为法律法规的限制无法投

资某只股票时，基金管理人将采用其他指数投资

技术适当调整基金投资组合，以达到跟踪标的指

数的目的。

恒生综合中小型股指数收益率×95%+人民币活期

业绩比较基准

存款利率（税后）×5%

本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收

益率高于混合型基金、债券型基金及货币市场基

风险收益特征 金。本基金为指数型基金，被动跟踪标的指数的

表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股

票市场相似的风险收益特征。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

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2.2境外资产托管人

项目 境外资产托管人

英文 JPMorganChase&Co.

名称

中文 摩根大通银行

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2017年1月1日－2017年

主要财务指标

3月31日）

1.本期已实现收益 -120,589.10

2.本期利润 8,332,619.38

3.加权平均基金份额本期利润 0.0484

4.期末基金资产净值 122,675,296.92

5.期末基金份额净值 1.043

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收

阶段 ①－③ ②－④

率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三

4.09% 0.53% 10.51% 0.72% -6.42% -0.19%

个月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同生效日为2016年12月2日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。截至报告期末，本基金

处于建仓期。

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

金融学硕士。2003年4月

至2004年6月就职于国

信证券研究部，任研究员；

2004年6月至2005年

9月就职于华西证券研究

部，任高级研究员；

2005年9月加入大成基金

管理有限公司，历任金融

工程师、境外市场研究员

及基金经理助理。

2011年8月26日起担任

冉凌浩先 本基金基 2016年 大成标普500等权重指数

- 14年

生 金经理 12月2日 型证券投资基金基金经理。

2014年11月13日起担任

大成纳斯达克100指数证

券投资基金基金经理。

2016年12月2日起担任

大成恒生综合中小型股指

数基金(QDII-LOF)基金经

理。2016年12月29日起

担任大成海外中国机会混

合型证券投资基金

（LOF）基金经理。具有

基金从业资格。国籍：中

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国

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金本报告期内无境外投资顾问。

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和工具，对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内及5日内股票及债券交易同向交易价差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；股票同向交易溢价率较大主要来源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，但结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。

4.4.2异常交易行为的专项说明

报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的情形；主动投资组合间债券交易存在4笔同日反向交易，原因为投资策略需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。

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4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1报告期内基金的投资策略和运作分析

作为全球最主要的资本市场之一，港股中长期走势是由宏观基本面及企业盈利推动。由于中国宏观经济增长有望在新的平衡区间内实现增长，因此港股企业盈利有望在持续两年的下跌之后迎来新的增长，而港股也有望随着企业盈利的恢复增长而持续走高。因此，从港股的长期走势来看，港股长期牛市是由基本面驱动，目前仍处于上半场。

但是，就短期来看，今年以来港股已经具有了全球主要股票市场的最大涨幅，因此从技术上来说面临回调的压力。同时，美联储如意料之中加息，美港息差显着扩大，香港流动性指标继续下滑，海内外流动性边际收紧的压力加大，因此港股短期内也或会面临震荡的走势。

我们看好港股长期走势，如果短期出现较大的调整即是较好的买入时机，这主要因为港股的基本面正在逐步改善，上市公司盈利在稳步反弹，同时配置需求有望持续推动南向资金流入。而对大部分专注中国的投资者而言，港股的风险回报率仍然远好于A股。

本基金跟踪恒生综合中小型指数，标的指数能够代表香港中小型股票的整体表现。同时，标的指数的行业分布更为均匀，更侧重于消费（含医药）行业，并对IT行业也有较好的覆盖，是新经济的代表。

本基金在一季度逐步择机建仓，在季度末已经将仓位提升至符合基金合同要求的水平。

本基金为被动型指数基金，其投资目标就是要复制指数的收益率。本基金将坚持被动型的指数化投资理念，持续实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法，以期更好地跟踪指数，力争将跟踪误差控制在较低的水平。

4.5.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.043元；本报告期基金份额净值增长率为4.09%，业绩

比较基准收益率为10.51%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

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§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 112,041,660.27 89.95

其中：普通股 112,041,660.27 89.95

优先股 - 0.00

存托凭证 - 0.00

房地产信托凭证 - 0.00

2 基金投资 - 0.00

3 固定收益投资 - 0.00

其中：债券 - 0.00

资产支持证券 - 0.00

4 金融衍生品投资 - 0.00

其中：远期 - 0.00

期货 - 0.00

期权 - 0.00

权证 - 0.00

5 买入返售金融资产 - 0.00

其中：买断式回购的买

- 0.00

入返售金融资产

6 货币市场工具 - 0.00

银行存款和结算备付金

7 12,495,906.66 10.03

合计

8 其他资产 22,034.05 0.02

9 合计 124,559,600.98 100.00

注：本基金通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为82,395.80元，占期末基金资产净值的比

例为0.07%；通过深港通交易机制投资的港股公允价值为109,128,150.96元，占期末基金资产

净值的比例为88.96%。

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5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

香港 112,041,660.27 91.33

合计 112,041,660.27 91.33

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

工业 21,622,006.50 17.63

消费者非必需品 20,533,255.46 16.74

金融 14,209,698.63 11.58

房地产 11,995,888.63 9.78

信息技术 11,980,486.37 9.77

基础材料 9,733,341.64 7.93

医疗保健 9,084,257.91 7.41

公用事业 5,862,929.65 4.78

消费者常用品 2,838,597.54 2.31

能源 2,564,274.89 2.09

电信服务 1,616,923.05 1.32

合计 112,041,660.27 91.33

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。

5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资

明细

占基金

公司名 所属国

公司名称 证券代 所在证 数量 公允价值（人 资产净

序号 称(中 家(地

(英文) 码 券市场 （股） 民币元） 值比例

文) 区)

（％）

SINOPHARM 国药控 1099 中国香

1 港交所 62,000 1,984,299.43 1.62

GROUPCO-H 股　　　　HK 港

SUNNY

舜宇光 2382 中国香

2 OPTICAL 港交所 38,000 1,916,205.94 1.56

学科技　　 HK 港

TECH

GEELY

AUTOMOBILE 吉利汽 中国香

3 175HK 港交所 165,000 1,743,175.67 1.42

HOLDINGS 车　　　　 港

LT

CRRCCORP 中国中 1766 中国香

4 港交所 230,000 1,541,647.34 1.26

LTD-H 车　　　　HK 港

CITIC

中信证 6030 中国香

5 SECURITIES 港交所 106,500 1,512,794.16 1.23

券　　　　HK 港

COLTD-H

ANHUI

安徽海

CONCH 中国香

6 螺水泥 914HK 港交所 63,500 1,488,291.16 1.21

CEMENTCO 港

股份

LTD-H

NEWCHINA

LIFE 新华保 1336 中国香

7 港交所 40,500 1,330,353.32 1.08

INSURANCE 险　　　　HK 港

C-H

8 CHINA 海螺创 586HK 港交所 中国香 95,500 1,293,803.00 1.05

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CONCH 业　　　　 港

VENTURE

HOLDINGS

GREATWALL

长城汽 2333 中国香

9 MOTOR 港交所 164,000 1,288,538.40 1.05

车　　　　HK 港

COMPANY-H

CHINA

万科企 2202 中国香

10 VANKE CO 港交所 69,100 1,288,272.07 1.05

业　　　　HK 港

LTD-H

5.4.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资

明细

本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。

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5.10投资组合报告附注

5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的。

5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 18,131.73

4 应收利息 3,902.32

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 22,034.05

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.10.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名指数投资中不存在流通受限情况。

5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

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§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 229,969,061.64

报告期期间基金总申购份额 6,893,298.48

减:报告期期间基金总赎回份额 119,193,422.26

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

-

"填列）

报告期期末基金份额总额 117,668,937.86

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

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§8影响影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、基金管理人于2017年2月18日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更

的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第二十四次会议（以下简称“董事会”）审议通过，杜鹏女士不再担任公司督察长。董事会同时决议，同意在公司新督察长任职前，由公司总经理罗登攀先生代为履行督察长职务，代为履职时间不超过90日。

2、基金管理人于2017年2月18日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更

的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第二十四次会议审议通过，陈翔凯先生、谭晓冈先生和姚余栋先生担任公司副总经理。

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§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）的文件；

2、《大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）基金合同》；

3、《大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

9.2存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行

查阅。

大成基金管理有限公司

2017年4月21日

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