华宝港股通恒生香港35指数证券投资基金
（LOF）

2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019 年 10 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝港股通恒生香港 35 指数

场内简称 香港本地

基金主代码 162416

交易代码 162416

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2018 年 3 月 30 日

报告期末基金份额总额 31,142,667.91 份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
投资目标 化。正常情况下，本基金力争控制净值增长率与业绩比
较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年
化跟踪误差不超过 5%。

本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以
更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。正常情况下，
本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日
均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪误差不超
过 5%。

1、组合复制策略

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股及
投资策略 其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份
股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。

2、替代性策略

对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股
被限制投资等情况，导致本基金无法获得足够数量的股
票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份
股个股衍生品等进行替代。

3、债券投资策略


本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的同
时有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。本基
金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观
经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变动走势，
并利用债券定价技术，进行个券选择。

4、资产支持证券投资策略

本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池资产
所在行业景气变化等因素的研究，综合运用久期管理、
收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策
略，在严格遵守法律法规和基金合同，控制信用风险和
流动性风险的前提下，选择经风险调整后相对价值较高
的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。

5、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保
值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合
约，以降低股票仓位调整的交易成本，提高投资效率，
从而更好地跟踪标的指数，实现投资目标。

6、融资及转融通投资策略

本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参
与融资及转融通业务。本基金将根据市场情况和组合风
险收益，确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相
关融资及转融通业务的法律法规发生变化，本基金将从
其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。
7、其他金融工具投资策略

如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融
产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基金的投
资目标，在履行适当程序后制定与本基金相适应的投资
策略、比例限制、信息披露方式等。

业绩比较基准 经人民币汇率调整的恒生香港35指数收益率×95%＋人
民币银行活期存款利率（税后）×5%。

本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平
高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金
为指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。
风险收益特征 本基金将通过港股通投资香港证券市场，会面临港股通
机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的
风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来
的风险等。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 220,830.45

2.本期利润 -2,645,782.34

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0968

4.期末基金资产净值 30,657,220.44

5.期末基金份额净值 0.9844

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -8.84% 1.13% -8.45% 1.14% -0.39% -0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注： 1、按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的有关约定，截至 2018 年 9 月 30 日，本基金已达到合同规定的资产配
置比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

国际业务 博士。先后在美国德州奥斯
部 总 经 丁市德亚资本、泛太平洋证
理，本基 券（美国）和汇丰证券（美
金基金经 国）从事数量分析、另类投
理、华宝 资分析和证券投资研究工
油气、美 作。2005 年至 2007 年任华
周晶 国消费、 2018 年 3 月 - 14 年 宝基金管理有限公司内控
华宝标普 30 日 审计风险管理部主管。2011
香港上市 年再次加入华宝基金管理
中国中小 有限公司任策略部总经理
盘 指 数 兼首席策略分析师，现任国
（ LOF ） 际业务部总经理兼华宝资
（场内简 产管理（香港）有限公司董
称“香港 事。2013 年 6 月至 2015 年


中小”）、 11 月任华宝成熟市场动量
华宝港股 优选证券投资基金基金经
通恒生中 理，2014 年 9 月起任华宝标
国（香港 普石油天然气上游股票指
上市）25 数证券投资基金(LOF)基金
指数（场 经理，2015 年 9 月至 2017
内 简 称 年8月任华宝中国互联网股
“香港大 票型证券投资基金基金经
盘”）、华 理，2016 年 3 月起任华宝标
宝标普沪 普美国品质消费股票指数
港深中国 证券投资基金（LOF）基金
增强价值 经理，2016 年 6 月起任华宝
指数（场 标普香港上市中国中小盘
内 简 称 指数证券投资基金（LOF）
“价值基 基金经理，2017 年 4 月起任
金”）基 华宝港股通恒生中国（香港
金经理 上市）25 指数证券投资基金
（LOF）基金经理，2018 年
3 月起任华宝港股通恒生香
港 35 指数证券投资基金
（LOF)基金经理，2018 年
10 月起任华宝标普沪港深
中国增强价值指数证券投
资基金（LOF）基金经理。

硕士。曾在上海上元投资管
理有限公司、永丰金证券
（上海代表处）、凯基证券
本基金基 （上海代表处）从事证券研
金经理、 究工作。2011 年 7 月加入华
华宝港股 宝基金管理有限公司，先后
通恒生中 担任海外投资管理部高级
国（香港 2018 年 3 月 分析师、基金经理助理等职
俞翼之 上市）25 30 日 - 13 年 务。2017 年 4 月起任华宝港
指数、华 股通恒生中国（香港上市）
宝香港精 25 指数证券投资基金（LOF）
选混合基 基金经理，2018 年 3 月起任
金经理 华宝港股通恒生香港 35 指
数证券投资基金（LOF)基金
经理，2019 年 8 月起任华宝
港股通香港精选混合型证
券投资基金基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝港股通恒生香港 35 指数证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金采用全复制方法跟踪恒生香港 35 指数。 2018 年 3 月 30 日本基金成立， 随后利用二
季度全球市场利率上行整体利好金融板块的机会， 在 5 月上旬基本完成了建仓，随后便将仓位一直维持在 95%左右。未来，本基金也将尽量将仓位维持在这一水平线附近，以减少跟踪误差。

三季度，中美贸易战依然是市场的主线，双方 7 月底谈判无果主导了市场随后的急跌。然而，在贸易战的阴影下，总需求放缓也促使央行快速转变货币政策立场，全球货币政策再次进入宽松阶段，又助推了市场风险偏好的短暂上行，并帮助市场部分收复了失地。但国内利率市场化改革后 LPR 实际降幅低于预期，尤其是高层对地产的调控定力超市场预期，迅速打消了投资者对刺激
政策的期待；贸易谈判的往复拉锯及香港乱局又迟迟得不到解决，使得市场风险偏好再次下降，市场重回跌势。值得一提的是，尽管市场波动较大，南下资金在经历了短暂的流出后，三季度整体呈净流入态势，其中沪港通流入约 340 亿，深港通流入 559 亿，部分对冲了海外资金流出的影响。市场表现出现分化，地产，金融和香港本地股或跟随大盘走势，或因受香港乱局影响，表现较弱。但医药、消费和部分科技股则表现亮眼。恒生香港 35 指数三季度下跌 11.15%（港币计价，下同），整体表现要弱于恒生指数 8.59%的跌幅，也要弱于恒生 25 指数 7.09%的下跌幅度，主要受香港乱局影响。持续的游行使得访港游客人数出现大幅下跌，拖累本地消费和商业地产，并严重抑制了市场的风险偏好。

日常操作过程中，人民币汇率方面，2019 年三季度人民币汇率受贸易战影响依然承压，呈贬值态势。三季度人行港币中间价从 0.8797 贬值至 0.902，相对于港币贬值 2.54%。汇率三季度的表现整体而言对基金的人民币计价业绩有正面影响。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为-8.84%，业绩比较基准收益率为-8.45%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金基金合同于 2018 年 3 月 30 日生效，截止 2019 年 9 月 30 日，本基金基金资产净值已
连续超过六十个工作日低于 5000 万元。根据相关规定，本基金管理人已拟定了相应的解决方案，并已将方案报告监管机构。目前基金管理人正就解决方案与基金托管人协商，待方案确定后公司将及时履行信息披露义务。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 28,181,732.25 89.42

其中：股票 28,181,732.25 89.42

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,197,480.55 10.15

8 其他资产 136,678.50 0.43

9 合计 31,515,891.30 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）

房地产 6,502,666.76 21.21

非日常生活消费品 2,608,290.01 8.51

工业 3,508,128.87 11.44

公用事业 3,848,765.91 12.55

金融 10,225,870.88 33.36

日常消费品 557,225.70 1.82

通信服务 166,691.45 0.54

信息技术 258,967.07 0.84

医疗保健 505,125.60 1.65

合计 28,181,732.25 91.93

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 00005 汇丰控股 54,800 2,985,580.94 9.74


2 01299 友邦保险 40,800 2,725,188.69 8.89

3 00388 香港交易所 11,900 2,468,801.37 8.05

4 00001 长和 33,000 2,059,830.04 6.72

5 01113 长实集团 32,000 1,532,695.39 5.00

6 00016 新鸿基地产 14,000 1,424,454.19 4.65

7 00002 中电控股 19,000 1,411,329.95 4.60

8 00003 香港中华煤 100,990 1,391,916.17 4.54
气

9 00011 恒生银行 7,600 1,158,541.64 3.78

10 00027 银河娱乐 22,000 967,405.73 3.16

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细
本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 38,920.10

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 96,870.88

4 应收利息 887.52

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 136,678.50

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 28,242,053.87

报告期期间基金总申购份额 14,136,122.40

减:报告期期间基金总赎回份额 11,235,508.36

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 31,142,667.91

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 9,702,757.92

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 9,702,757.92

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 31.16
额比例（%）


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比
的时间区间

机构 1 20190701~20190930 9,702,757.92 0.00 0.00 9,702,757.92 31.16%

产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝港股通恒生香港 35 指数证券投资基金（LOF）基金合同；

华宝港股通恒生香港 35 指数证券投资基金（LOF）招募说明书；

华宝港股通恒生香港 35 指数证券投资基金（LOF）托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司
2019 年 10 月 22 日
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