银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金
2013 年第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日
基金管理人:银华基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2013 年 10 月 25 日
银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况2.1 基金产品情况
基金简称 银华上证 50 等权 ETF 联接
交易代码 180033
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 8 月 29 日
报告期末基金份额总额 24,976,971.40 份
通过投资于目标 ETF,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏
离度和跟踪误差最小化。在正常情况下,本基金相对于投资目标
业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.35%,年跟踪误差不超过 4%。
本基金为目标 ETF 的联接基金,主要通过投资于上证 50
等权重 ETF 以求达到投资目标。目标 ETF 是采用完全复
制法实现对标的指数紧密跟踪的全被动指数基金。投资策略
在正常情况下,本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基
金资产净值的 90%,持有的现金或者到期日在一年以内
的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。
95%×上证 50 等权重指数收益率+5%×商业银行活期存业绩比较基准
款利率(税后)。
本基金属于股票型基金,风险与预期收益水平高于混合
基金、债券基金与货币市场基金。本基金为上证 50 等
风险收益特征 权重交易型开放式指数证券投资基金的联接基金,紧密
跟踪标的指数,其风险收益特征与标的指数所代表的市
场组合的风险收益特征相似,属于证券投资基金中风险
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银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 3 季度报告
较高、预期收益较高的品种。
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510430
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年8月23日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2012年9月24日
基金管理人名称 银华基金管理有限公司
基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司2.1.2 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
化,努力实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。
在正常市场情况下,本基金目标基金日均跟踪偏离度的
绝对值不超过0.2%,年跟踪误差不超过2%。
投资策略 本基金目标基金主要采取完全复制法跟踪标的指数——
上证50等权重指数,即完全按照标的指数的成份股组成
及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份
股及其权重的变动而进行相应调整。
本基金目标基金投资于标的指数成份股及备选成份股的
资产比例不低于基金资产净值的90%。
业绩比较基准 上证50等权重指数收益率。
风险收益特征 本基金目标基金属股票型基金,预期风险与预期收益水
平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基
金目标基金为指数型基金,主要采用完全复制法跟踪标
的指数的表现,具有与标的指数所代表的市场组合相似
的风险收益特征。
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§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 )
1.本期已实现收益 -399,362.14
2.本期利润 846,092.36
3.加权平均基金份额本期利润 0.0441
4.期末基金资产净值 23,355,965.12
5.期末基金份额净值 0.935注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 业绩比较基
净值增长 业绩比较基
阶段 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④
率① 准收益率③
② 准差④
过去三个月 6.01% 1.44% 4.97% 1.50% 1.04% -0.06%
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银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定:本基金投资于目标 ETF 的资产比例不低于基金资产净值的90%;持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%.
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期 证券
姓名 职务 限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
硕士学位。毕业于中国人民大
学。2008 年 7 月加盟银华基金
管理有限公司,曾担任银华基金
周大鹏先 本基金的 2012 年 8 月
- 4.5 年 管理有限公司量化投资部研究
生 基金经理 29 日
员及基金经理助理等职,自
2011 年 9 月 26 日起担任银华沪
深 300 指数证券投资基金(LOF)
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银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 3 季度报告
基金经理,自 2012 年 8 月 23
日起兼任上证 50 等权重交易型
开放式指数证券投资基金基金
经理,自 2013 年 5 月 22 日起兼
任银华中证成长股债恒定组合
30/70 指数证券投资基金基金
经理。具有从业资格。国籍:中
国。注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。
综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
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银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 3 季度报告4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3 次,原因是指数型投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在报告期内,我们运用自行开发的量化投资管理系统,采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件,将本基金的跟踪误差控制在合理水平。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 0.935 元,本报告期份额净值增长率为 6.01%,同期业绩比较基准收益率为 4.97%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2013 年三季度 A 股市场震荡中小幅上行,宏观经济运行数据平稳向好,市场流动性较二季度有所趋缓,在流动性转好的背景下,A 股主板市场在震荡中上行并最终收涨,以创业板指为代表的成长股,价格继续向上,不断刷新纪录,创业板和中小板相对沪深 300 的估值溢价均不断创出历史新高。行业方面,建筑、煤炭、钢铁等强周期股票持续表现疲弱,然而代表着新兴产业和经济结构转型的行业却大幅跑赢了市场。其中,传媒、计算机、通信等板块均取得大幅的超额收益。
进入四季度,我们对市场仍然维持相对谨慎的态度,这主要是由于四季度各种不确定因素仍然萦绕着整个 A 股市场,政策层面,美国 QE 退出、IPO 重启会大概率发生,这对市场是负面的影响。而同时,十八届三中全会将会在简政放权改革、金融改革、资源价格改革、土地改革等方向有所突破。投资者对政策红利的预期反应已经比较充分,综合这些将会对市场的未来走势产生重大影响的因素,我们预期四季度市场中性偏负面。在这样的宏观预期之下,关于板块的轮动仍将以农林牧渔、医药、食品饮料、电力等业绩相对稳定的防御性行业为主。
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银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 3 季度报告
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 19,133,145.61 80.53
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 1,583,427.07 6.66
7 其他资产 3,042,547.79 12.81
8 合计 23,759,120.47 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合注:本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细注:本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合注:本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细注:本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。
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银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 3 季度报告5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
公允价值(人民 占基金资产
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
币元) 净值比例(%)
上证 50 等权
股票型证
重交易型开 契约型开放 银华基金管
1 券投资基 19,133,145.61 81.92
放式指数证 式 理有限公司
金
券投资基金5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明注:本基金本报告期末未持有股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明注:本基金本报告期末未持有国债期货。5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金本报告期末未持有股票,因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金
合同规定的备选股票库之外的情形。5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,527.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 464.66
5 应收申购款 3,039,555.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,042,547.795.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末未持有股票。
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银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 3 季度报告5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 19,397,571.45
报告期期间基金总申购份额 10,622,656.27
减:报告期期间基金总赎回份额 5,043,256.32
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 24,976,971.40注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件
9.1.2《银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
9.1.3《银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》
9.1.4《银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》
9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
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银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 3 季度报告9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。9.3 查阅方式
投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。
银华基金管理有限公司
2013 年 10 月 25 日
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