银华全球核心优选证券投资基金
2012 年第 4 季度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人:银华基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2013 年 1 月 22 日
银华全球优选 (QDII-FOF)2012 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况2.1 基金基本情况
基金简称 银华全球优选 (QDII-FOF)
交易代码 183001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 5 月 26 日
报告期末基金份额总额 102,986,499.05 份
通过以香港区域为核心的全球化资产配置,对香港证券市场
投资目标 进行股票投资并在全球证券市场进行公募基金投资,有效分
散投资风险并追求基金资产的长期稳定增值。
本基金采用多重投资策略,充分使用由上而下、由下而上和
横向推进的投资策略来使组合效率最优化。衍生品策略将不
作为本基金的主要投资策略,只会在适当的时候用来规避外
汇风险和市场系统性风险。
本基金的投资组合比例为:香港证券市场上公开发行、上市投资策略
交易的股票及金融衍生品合计不高于本基金基金资产的
40%;主动管理的股票型公募基金和交易型开放式指数基金
合计不低于本基金基金资产的 60%;现金、货币市场工具及
中国证监会允许投资的其他金融工具合计不高于本基金基
金资产的 40%。
标准普尔全球市场指数(S&P Global BMI)×60%+香港恒生业绩比较基准
指数(Hang Seng Index)×40%。
风险收益特征 本基金为基金中基金,预期风险与收益水平高于债券基金与
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货币市场基金,低于全球股票型基金,在证券投资基金中属
于中等偏高预期风险和预期收益的基金品种。本基金力争在
控制风险的前提之下,使基金的长期收益水平高于业绩比较
基准。
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司2.2 境外资产托管人
项目 境外资产托管人
英文 Bank of China (Hong Kong) Limited
名称
中文 中国银行(香港)有限公司
注册地址 香港花园道 1 号中银大厦
办公地址 香港花园道 1 号中银大厦
邮政编码 ——
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期( 2012 年 10 月 1 日 - 2012 年 12 月 31主要财务指标
日 )
1.本期已实现收益 1,213,111.77
2.本期利润 3,022,903.13
3.加权平均基金份额本期利润 0.0292
4.期末基金资产净值 85,608,526.93
5.期末基金份额净值 0.831注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④过去三
3.62% 0.57% 5.12% 0.57% -1.50% 0.00%个月
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银华全球优选 (QDII-FOF)2012 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较注:本基金基金合同生效日期为 2008 年 5 月 26 日。按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四章的规定:香港证券市场上公开发行、上市交易的股票及金融衍生品合计不高于本基金基金资产的 40%;主动管理的股票型公募基金和交易型开放式指数基金合计不低于本基金基金资产的 60%;现金、货币市场工具及中国证监会允许投资的其他金融工具合计不高于本基金基金资产的 40%。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
硕士学历。曾就职于 WorldCo 金
融服务公司,主要从事自营证券
乐育涛 本基金的 2011 年 5 月
- 9年 投资工作;曾就职于 Binocular
先生 基金经理 11 日
资产管理公司,主要从事股指期
货交易策略研究工作;并曾就职
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银华全球优选 (QDII-FOF)2012 年第 4 季度报告
于 Evaluserve 咨询公司,曾任
职投资研究部主管。2007 年 4
月加盟银华基金管理有限公司,
曾担任基金经理助理职务。具有
从业资格。国籍:中国。注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华全球核心优选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。
综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
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银华全球优选 (QDII-FOF)2012 年第 4 季度报告4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年第四季度,全球市场整体上涨,但是出现分化。由于投资者对美国财政悬崖的担忧,美国市场先跌后涨,表现平平,而新兴市场则稳步上扬,香港市场表现尤其突出,恒生指数在本季度上涨 8.7%,主要推动力是国企股估值较低和欧美热钱涌入香港。
本季度,标普全球市场指数的北美部分涨 0.4%,欧洲部分涨 9.8%,日本部分涨 5%,亚太(除日本外)涨 5.6%,全球新兴市场部分涨 5.6%。
本基金管理人在美国财政悬崖造成的市场震荡中,逐步将美国的配置转移到香港和新兴市场中,继续看好房地产行业,并增配了估值较低的中国企业基金,整体配置逐步转向积极。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 0.831 元,本报告期份额净值增长率为 3.62%,同期业绩比较基准收益率为 5.12%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
全球市场
2012 年第四季度,美国的失业率与前期持平,全美 20 个大城市房价指数略有升高,消费者信心指数也有所上升,显示出美国的失业问题呈现出结构化特征,且不一定随经济周期景气而迅速转好。在欧债和美国财政问题得到遏制的情况下,我们逐步看好全球经济恢复,认为新兴市场的人口结构和经济发展水平都有利于经济的长期高速增长。同时,我们需要关注美联储退出量化宽松所带来的流动性风险,退出虽然可能造成市场的短期震荡,但是有可能是经济长期向好的有效确认。
香港市场
香港市场在遭受了债务危机中的恐慌性抛售之后,估值处于历史低位。随着中国的政治不确定性和经济数据的改善,投资者开始大举买入国内及香港股票。当欧美债务和国内隐性债务不对市场的流动性造成冲击时,我们认为香港市场会继续上涨,并预期房地产行业和消费升级概念的公司会有良好表现。
投资策略
我们继续对全球经济和资本市场保持谨慎乐观,在甄别债务危机的前提下,在国家和区域之间采用自上而下的策略做动态配置,规避债务问题较多的区域市场与公司,逐步转为积极的投资策略。
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银华全球优选 (QDII-FOF)2012 年第 4 季度报告
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 18,325,833.49 21.32
其中:普通股 18,325,833.49 21.32
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 64,400,606.82 74.91
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
- -
返售金融资产
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付金
7 3,127,379.42 3.64
合计
8 其他资产 117,499.90 0.14
9 合计 85,971,319.63 100.005.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
中国香港 18,325,833.49 21.41
合计 18,325,833.49 21.41注:1.股票的国家(地区)类别根据其所在证券交易所确定。2.本基金本报告期末未持有存托凭证。5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
材料 2,819,690.33 3.29
电信服务 804,971.34 0.94
工业 905,249.16 1.06
金融 12,942,543.58 15.12
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银华全球优选 (QDII-FOF)2012 年第 4 季度报告
能源 853,379.08 1.00
合计 18,325,833.49 21.41注:1.以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。2.本基金本报告期末未持有存托凭证。5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资
明细
占基金
公司名 所属国
序 公司名称 证券 所在证 数量 公允价值(人 资产净
称(中 家(地
号 (英文) 代码 券市场 (股) 民币元) 值比例
文) 区)
(%)
新鸿基
SUN HUNG KAI 香港证
地产发 中国香
1 PROPERTIES 16 HK 券交易 52,201 4,918,418.41 5.75
展有限 港
LTD. 所
公司
CHINA
中国海
OVERSEAS 香港证
外发展 中国香
2 LAND AND 688 HK 券交易 216,000 4,045,817.16 4.73
有限公 港
INVESTMENT 所
司
LTD.
长江实
CHEUNG KOMG 香港证
业(集 中国香
3 (HOLDINGS) 1 HK 券交易 29,800 2,875,436.27 3.36
团)有 港
LTD. 所
限公司
东岳集 香港证
DONGYUE 中国香
4 团有限 189 HK 券交易 425,000 1,767,855.71 2.07
GROUP LTD. 港
公司 所
HSBC 汇丰控 香港证
中国香
5 HOLDINGS 股有限 5 HK 券交易 16,000 1,054,753.68 1.23
港
PLC 公司 所
安徽海
ANHUI CONCH 香港证
螺水泥 中国香
6 CEMENT 914 HK 券交易 46,000 1,051,834.62 1.23
股份有 港
CO.LTD. 所
限公司
HUTCHISON 和记黄 香港证
中国香
7 WHAMPOA 埔有限 13 HK 券交易 13,800 905,249.16 1.06
港
LTD. 公司 所
CHINA 中国神
香港证
SHENHUA 华能源 1088 中国香
8 券交易 31,000 853,379.08 1.00
ENERGY 股份有 HK 港
所
CO.LTD. 限公司
CHINA 中国移 香港证 中国香
9 941 HK 11,000 804,971.34 0.94
MOBILE LTD. 动有限 券交易 港
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公司 所
NEW WORLD 新世界 香港证
中国香
10 DEVELOPMENT 发展有 17 HK 券交易 4,937 48,118.06 0.06
港
CO.LTD. 限公司 所注:本基金本报告期末未持有存托凭证。5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合注:本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细注:本基金本报告期末未持有债券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
基金 运作方 公允价值(人民 占基金资产
序号 基金名称 管理人
类型 式 币元) 净值比例(%)
State Street Bank
SPDR S&P CHINA 股票
1 开放式 And Trust Compan 12,806,549.11 14.96
ETF 型
y
TRACKER FUND 股票 State Street Glob
2 开放式 11,505,839.87 13.44
OF HONG KONG 型 al Advisors asia
ISHARES S&P 股票 Black Rock Fund A
3 开放式 8,093,964.06 9.45
500 INDEX FUND 型 dvisors
SPDR S&P State Street Bank
股票
4 HOMEBUILDERS 开放式 And Trust Compan 6,905,124.59 8.07
型
ETF y
ISHARES MSCI
股票 Black Rock Fund A
5 THAILAND 开放式 5,444,154.40 6.36
型 dvisors
INDEX FUND
ISHARES MSCI
股票 Black Rock Fund A
6 MEXICO 开放式 5,186,800.89 6.06
型 dvisors
INVESTAB
ISHARES MSCI
股票 Black Rock Fund A
7 TURKEY 开放式 4,575,228.02 5.34
型 dvisors
INVSTBLE
8 SPDR S&P 股票 开放式 State Street Bank 3,361,604.82 3.93
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EMERGING ASIA 型 And Trust Compan
PACIFIC ETF y
GAM Star
Funds-China
股票 Gam Fund Manageme
9 Equity 开放式 2,830,350.89 3.31
型 nt Ltd
Fund(USD
Accumulation)
iShares MSCI 股票 Black Rock Fund A
10 开放式 2,417,667.29 2.82
Australia 型 dvisors注:本基金所投资的上述基金以及上述基金的基金管理人均不是、亦不得被视为本基金的发起人、分销商或发行者。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 103,240.22
4 应收利息 190.24
5 应收申购款 14,069.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 117,499.905.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 103,828,997.57
本报告期基金总申购份额 901,235.73
减:本报告期基金总赎回份额 1,743,734.25
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 102,986,499.05
§7 重要信息
无。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会核准银华全球核心优选证券投资基金募集的文件
8.1.2《银华全球核心优选证券投资基金基金合同》
8.1.3《银华全球核心优选证券投资基金托管协议》
8.1.4《银华全球核心优选证券投资基金招募说明书》
8.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
8.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
8.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
8.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告8.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。8.3 查阅方式
投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。
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