泰达宏利全球新格局证券投资基金 2012 年
第 3 季度报告

2012 年 9 月 30 日




基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2012 年 10 月 24 日
 泰达宏利全球新格局（QDII-FOF）2012 年第 3 季度报告



§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月 22 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为 2012 年 7 月 1 日至 2012 年 9 月 30 日。


§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况
基金简称 泰达宏利全球新格局（QDII-FOF）
交易代码 229001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 7 月 20 日
报告期末基金份额总额 51,924,870.18 份
通过全球大类资产配置和国家配置，有效地分散投资
风险，精选优势区域。主动选股与基金投资相结合，
投资目标
在降低组合波动性的前提下实现基金资产长期稳定
增值。
本基金采用自上而下和自下而上相结合的投资策略。
利用定量与定性分析方法进行大类资产配置，确定权
益类产品、商品类基金、现金及货币市场工具等大类
投资策略 资产配置比例。然后通过量化模型及主要经济体宏观
经济分析，在全球进行有效的国家/地区配置。自下
而上精选股票、基金，挖掘具有良好成长性且价值被
低估的上市公司和具有潜力的低成本基金。
摩根士丹利资本国际全球 GDP 加权指数（MSCI All
业绩比较基准
Country World Index GDP）总收益。
本基金为基金中的基金，属于中高风险收益的基金品
风险收益特征 种，预期风险高于全球债券型证券投资基金，低于全
球股票型基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

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基金托管人 中国建设银行股份有限公司



2.2 境外投资顾问和境外资产托管人

项目 境外投资顾问 境外资产托管人
The Bank of New York Mellon
英文 -
名称 Corporation
中文 - 纽约梅隆银行股份有限公司
One Wall Street, New York, NY
注册地址 -
10286
One Wall Street, New York, NY
办公地址 -
10286
邮政编码 - NY 10286


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年 9 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 -878,850.56
2.本期利润 766,163.14
3.加权平均基金份额本期利润 0.0159
4.期末基金资产净值 49,457,014.93
5.期末基金份额净值 0.952
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④
过去三
1.17% 0.53% 7.19% 0.97% -6.02% -0.44%
个月
注：本基金的业绩比较基准：摩根士丹利资本国际全球 GDP 加权指数（MSCI ALL Country World

Index GDP）。摩根士丹利资本国际全球 GDP 加权指数确定国家权重是基于各国 GDP 占比，而不是

基于传统的市值占比。相对于股市市值，GDP 占比能够更好地反映各国的经济实力，波动性也较

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小。目前该指数涵盖全球 45 个国家和地区，是跟踪全球成熟市场和新兴市场的全球性投资指数。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较




注：1、本基金股票、ETF 及其它类型的公募基金投资比例为基金资产的 60-95%，其中投资于基金

的部分不低于本基金基金资产的 60%；权益类产品的配置比例不低于基金资产的 60%；现金、债券

及债券型基金和中国证监会允许投资的其它金融工具投资比例为基金资产的 5%-40%；其中现金或

者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的基金资产主要投资于与中国

证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区，投资其他国家或地区的证券资产不超过基金资

产净值的 10%。根据基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投

资组合比例符合基金合同的约定。

2、本基金合同生效日期为 2011 年 7 月 20 日，本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规

定的投资比例。




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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
英国牛津大学工程和计算机
专业，硕士学历；曾担任伦
敦摩根大通（JP Morgan）投
资基金管理公司分析员、高
级分析师、汇丰投资基金管
理公司（HSBC）高级分析师、
巴克萊国际投资基金管理公
司 ETF 亚洲部门经理、巴克
本基金基 莱 资 本 公 司 (Barclays
金经理， Capital)部门经理。2008 年
2011 年 7 月 2012 年 8 月
王咏辉 金融工程 14 4 月加入泰达宏利基金管理
20 日 20 日
部副总经 有限公司，先后担任金融工
理 程部副总经理、国际投资部
副总经理；2010 年 4 月起担
任泰达宏利中证财富大盘指
数型证券投资基金基金经
理；2011 年 12 月 1 日起任
泰达宏利中证 500 指数分级
证券投资基金基金经理；具
备 14 年基金从业经验，具有
基金从业资格。
工商管理硕士，毕业于法国
巴黎大学－加拿大蒙特利尔
大学。1998 年 2 月至 2008
年 3 月就职于法国金融阿特
拉斯基金管理有限公司
本基金基 （Financiere ATLAS）任基
金经理， 2012 年 5 月 金经理，曾管理 ATLAS Chine
胡兴 - 14
国际投资 17 日 (Greater China) 、 ATLAS
部副总监 Chine Investissement
(China B) 、 ATLAS Tigre
(Asia Pacific)三只基金；
2008 年 4 月加盟泰达宏利基
金管理有限公司，担任国际
投资部副总监。
注：1、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

2、我公司已于 2012 年 8 月 22 日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更基金经理的公告》。


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王咏辉先生自 2012 年 8 月 20 日起不再担任本基金基金经理。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金没有聘请境外投资顾问。

4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合

法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本

基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面

享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，

并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能

并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行

股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，

确保各投资组合享有公平的投资机会。

风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有

发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的

监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募

基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合

的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5%，在本报告期内也未发生

因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

经历了 2 季度的全线下跌后，全球金融市场在过去的 3 季度中再次大幅反弹。反弹主要由两

个事件支持。首先是欧洲债务危机出现了实质性转变，德国作为欧元系统的设计者终于开始承担

错误和责任，准备向危机国家提供财政转移支付，并允许欧洲央行通过宽松货币政策逐渐货币消

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化边缘国家的债务。欧洲央行在 8-9 月之间正式宣布了 OMT 等一系列支持解决欧债危机的货币政

策。另一支持市场反弹的事件来自美国，美联储认为美国国内的失业状况面临长期慢性化风险，

并认为今年年底美国政府支出面临的‘财政悬崖’对美国经济形成巨大威胁，美联储因此分别在

6 月底延长了即将到期的‘扭曲操作’政策，并在 9 月推出了第三轮货币宽松政策。在以上事件

不断向积极方向发展的背景下，全球金融市场从 6-7 月间实现了大幅反弹。在此次反弹中，欧洲

股市的表现最优，间接印证了欧洲债务危机的实质性转变超越市场预期；美股的表现紧随其后，

新兴市场和大宗商品国的表现却严重落后。新兴市场由于货币政策宽松的进程滞后于市场预期，

令市场极度失望和悲观，同时新兴市场的经济（尤其是出口部门和相应的企业盈利）受到欧洲的

财政紧缩，美国的经济放缓和中国需求下降的多重打击。大宗商品国也经历了相似命运。在全球

经济持续下滑而宽松货币政策的预期不断上升的背景下，黄金也成为表现最优的投资标的之一。

4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为 0.952 元，本报告期份额净值增长率为 1.17%，同期业绩

比较基准增长率为 7.19%。

4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为，货币宽松的预期已基本反应在当前各类金融产品价格中，未来近期的市场走势更

多取决于各国实体经济的表现。在欧央行的宽松货币政策支持下，欧洲危机国家的财政紧缩压力

减少，政府将重新开始关注支持经济增长，因此我们认为当前欧洲的实体经济水平会是一个阶段

底部，2013 年欧洲经济反弹和好于预期的概率更大。美联储的货币政策部分对冲了今明年的财政

悬崖的破坏力，如果奥巴马连任并且获得较好的国会席位，财政悬崖的短期破坏力也会弱化，有

利于 2013 年美国经济的复苏。更重要的是，美国的房地产市场出现了独立内生复苏迹象，前期的

房屋库存接近消化完毕，地产商增加开工，银行放松信贷，居民增加了购买量；QE3 的政策中购

买房屋抵押贷款是主要手段，直接利好房地产市场。

我们的组合目前以投资美国地产市场和地产 REITs 为主，根据我们做出的以上判断，我们将

继续持有该组合，获得持续稳定的收益。




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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 32,905,383.00 65.60
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付金
7 9,014,141.59 17.97
合计
8 其他资产 8,242,494.69 16.43
9 合计 50,162,019.28 100.00



5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资
明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。


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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
公允价值（人 占基金资产
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
民币元） 净值比例(%)
ISHARES BlackRock F
1 FTSE NAREIT ETF 基金 开放式 und Advisor 4,574,651.04 9.25
MORTGAGE s
ISHARES BlackRock F
2 FTSE NAREIT ETF 基金 开放式 und Advisor 4,379,855.52 8.86
INDUSTRI s
VANGUARD Vanguard Gr
3 ETF 基金 开放式 4,119,690.63 8.33
REIT ETF oup Inc/The
ISHARES DJ BlackRock F
4 US REAL ETF 基金 开放式 und Advisor 4,000,689.08 8.09
ESTATE s
PROSHARES
ProShares A
5 ULTRA REAL ETF 基金 开放式 2,555,930.28 5.17
dvisors LLC
ESTATE
ISHARES BlackRock F
6 COHEN & ETF 基金 开放式 und Advisor 2,468,234.25 4.99
STEERS RLTY s
SPDR DOW
SSGA Funds
7 JONES REIT ETF 基金 开放式 2,281,491.80 4.61
Management
ETF
FIRST TRUST
First Trust
8 S&P REIT ETF 基金 开放式 2,216,813.60 4.48
Advisors
INDEX F
ISHARES BlackRock F
9 FTSE NAREIT ETF 基金 开放式 und Advisor 2,210,472.60 4.47
RETAIL s
ISHARES BlackRock F
10 FTSE NAREIT ETF 基金 开放式 und Advisor 2,089,739.96 4.23
RESIDENT s

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5.10 投资组合报告附注
5.10.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编

制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.10.2

本基金本报告期内未投资任何股票。

5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 238,121.80
4 应收利息 1,810.41
5 应收申购款 8,002,562.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,242,494.69



5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有流通受限的股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 47,495,545.27
本报告期基金总申购份额 33,912,808.84
减:本报告期基金总赎回份额 29,483,483.93
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 51,924,870.18
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§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、中国证监会批准泰达宏利全球新格局证券投资基金设立的文件；

2、《泰达宏利全球新格局证券投资基金基金合同》；

3、《泰达宏利全球新格局证券投资基金招募说明书》；

4、《泰达宏利全球新格局证券投资基金托管协议》。

7.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

7.3 查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登

录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。



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