摩根士丹利华鑫领先优势混合型证券投资基金2019年第1季度报告

2019-03-31

基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019-04-20

重要提示

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重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金产品概况 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金基本情况 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

主要财务指标和基金净值 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

表现 本报告中财务资料未经审计。

主要财务指标

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

基金净值表现

本报告期基金份额

净值增长率及其与

同期业绩比较基准 基金基本情况

收益率的比较

自基金合同生效以 项目 数值

来基金累计净值增 基金简称 大摩领先优势混合

长率变动及其与同 场内简称

期业绩比较基准收

益率变动的比较 基金主代码 233006

其他指标 基金运作方式 契约型开放式

管理人报告 基金合同生效日 2009-09-22

基金经理（或基金经 报告期末基金份额总额 212,102,482.02

理小组）简介

管理人对报告期内本 本基金以具有持续领先增长能力和估值优势的上市公司为主要投资对象，分享中国经济增长和资本市场发展的成果，谋求超过业绩比较基准的投资业

基金运作遵规守信情 投资目标

况的说明 绩。

公平交易专项说明 本基金采取以“自下而上”选股策略为主，以“自上而下”的资产配置策略为辅的主动投资管理策略。

公平交易制度的执 1、大类资产配置采用“自上而下”的多因素分析决策支持系统，结合定性分析和定量分析，确定基金资产在股票、债券及货币市场工具等类别资产间

行情况 的分配比例，并随着各类证券风险收益特征的相对变化动态调整，以规避或控制市场系统风险，获取基金超额收益率。

异常交易行为的专

项说明 投资策略 2、股票投资策略：本基金采取自下而上为主的投资策略，主要投资于具有持续领先增长能力和估值优势的上市公司股票。

报告期内基金的投资 3、本基金采用的主要固定收益投资策略包括：利率预期策略、收益率曲线策略、信用利差策略、可转换/可交换债券策略、资产支持证券策略以及其它

策略和业绩表现说明 增强型的策略。

报告期内基金的投 4、若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围并及时制定相应的投资策略。

资策略和运作分析

报告期内基金的业 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%

绩表现 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品

报告期内管理人对本 风险收益特征

基金持有人数或基金 种。

资产净值预警情形的 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

说明 基金托管人 中国建设银行股份有限公司

投资组合报告

报告期末基金资产组

合情况

报告期末按行业分类

的股票投资组合 主要财务指标

报告期末按行业分类 单位：人民币元
的港股通投资股票投 主要财务指标 报告期（2019-01-01至2019-03-31）

资组合

报告期末按公允价值 本期已实现收益 46,987,826.33

占基金资产净值比例 本期利润 70,894,096.29

加权平均基金份额本期利润 0.3277

期末基金资产净值 431,443,517.22

期末基金份额净值 2.0341

注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

基金净值表现

本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 19.09% 1.52% 22.74% 1.24% -3.65% 0.28%

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金基金合同于2009年9月22日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合
同约定。

其他指标

单位：人民币元
其他指标 报告期（2019-01-01至2019-03-31）

其他指标 报告期（2019-03-31）

基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

美国弗吉尼亚大学经济学和商业学学士。2012年7月加入本公司，历任研究

管理部研究员、基金经理助理。2016年6月起担任摩根士丹利华鑫资源优选

徐达 权益投资部总监助理、基金经理 2017-01-21 - 7 混合型证券投资基金(LOF)基金经理，2017年1月起担任本基金基金经理，

2017年12月起担任摩根士丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金基

金经理。

注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；

2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；

3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求

最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

公平交易专项说明

公平交易制度的执行情况

基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投

资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发

现异常情况。

异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。

报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度，随着中美贸易谈判加速推进、减税、降准等托底经济的政策效果逐步显现，投资者对于经济增长和股市资金面的预期同步转好，虽然盈利面短期难言改善，但A股估值水平得以大幅修复，指数涨幅惊人，市场

呈现量价齐升局面，全面跑赢外围市场，最终上证综指收涨23.9%，深证综指收涨33.7%，创业板综指收涨33.4%。从结构看，虽然市场整体是普涨格局，但中小创还是显著跑赢大市值蓝筹。从行业看，农林牧渔、电

子、计算机、非银行金融、食品饮料、家电等板块表现较好。以TMT为代表的科技类行业涨幅较大，主要是受到科创板推进速度超预期催化，而食品饮料、家电等大消费行业则受益于外资的集中流入。表现较差的行业

包括银行、电力、建筑、石化汽车等。市场快速上涨的背景下，银行等防御性的行业显著跑输市场。

本基金在一季度的平均仓位保持在85%以上。从持仓结构来看，本基金倾向于均衡配置，自下而上精选个股，着重考察个股业绩增长与估值的匹配情况，周期板块中主要关注竞争格局较好的中游行业，如建材、化工

等，以及具备稳定盈利能力的金融、交运和公用事业等，在消费板块中主要关注白酒、家电和家居，而在成长板块中主要关注以电子、通信、汽车为代表的先进制造业。一季度本基金主要的加仓方向是成长类个股，

如半导体、5G、信息安全等景气度较高且受益于政策红利的子行业，主要是观测到：1.经济下行压力犹存，无风险利率下行，成长类行业相对受益；2.盈利面边际难言改善，估值提升是本轮反弹的主线，但传统行业

估值提升空间有限。对于防御性突出的板块，如电力、银行等，本基金进行了减持，主要是基于相对收益的考虑。总体来看，本基金在一季度未能跑赢业绩基准，主要原因在于对成长板块的配置力度仍有不足，组合

相对缺乏弹性。

展望2019年，虽然中美贸易战的预期可能持续对市场造成阶段性的扰动，我们对于后市仍然保持谨慎乐观，原因在于上市公司整体的盈利增长看来仍然十分强劲，保持了2016年下半年以来的复苏势头，宏观经济虽然

缺乏惊喜，但是出现系统性风险的概率较小，为权益市场的平稳运行创造了条件，本基金将继续保持均衡配置，精选个股以获得超额收益。

报告期内基金的业绩表现

本报告期截至2019年3月31日,本基金份额净值为2.0341元，累计份额净值为2.0341元，报告期内基金份额净值增长率为19.09%，同期业绩比较基准收益率为22.74%。

报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

投资组合报告

报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）

1 权益类投资 406,772,581.54 88.75

其中：股票 406,772,581.54 88.75

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 50,701,031.39 11.06

7 其他资产 851,791.05 0.19

8 合计 458,325,403.98 100.00

报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末按行业分类的境内股票投资组合

序号 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 90,550.74 0.02

B 采矿业 10,276,735.95 2.38

C 制造业 299,609,834.06 69.44

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 8,063,440.00 1.87

F 批发和零售业 11,067,593.68 2.57

G 交通运输、仓储和邮政业 16,428,829.28 3.81

H 住宿和餐饮业 11,514,091.12 2.67

I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,749,626.60 2.03

J 金融业 32,169,194.95 7.46

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 8,802,287.36 2.04

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 397.80 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 406,772,581.54 94.28

报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A基础材料 - -

B消费者非必需品 - -

C消费者常用品 - -

D能源 - -

E金融 - -

F医疗保健 - -

G工业 - -

H信息技术 - -

I电信服务 - -

J公用事业 - -

K房地产 - -

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 600004 白云机场 1,111,526 16,428,354.28 3.81

2 002152 广电运通 2,168,675 15,831,327.50 3.67

3 600183 生益科技 1,126,970 14,921,082.80 3.46

4 002422 科伦药业 452,000 13,085,400.00 3.03

5 002142 宁波银行 612,167 13,002,427.08 3.01

6 603666 亿嘉和 187,223 12,660,019.26 2.93

7 600419 天润乳业 747,958 12,057,082.96 2.79

8 002271 东方雨虹 566,724 11,940,874.68 2.77

9 000661 长春高新 36,581 11,595,811.19 2.69

10 600258 首旅酒店 523,844 11,514,091.12 2.67

报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 - -

注：本基金本报告期末未持有债券。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

注：本基金本报告期末未持有债券。

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

注：根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明

公允价值变动总额合计(元) -

股指期货投资本期收益(元) -

股指期货投资本期公允价值变动(元) -

注：根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险指标说明

公允价值变动总额合计(元) -

国债期货投资本期收益（元） -

国债期货投资本期公允价值变动(元) -

注：根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

投资组合报告附注

受到调查以及处罚情况

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除宁波银行股份有限公司（以下简称“宁波银行”）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

2018年6月，中国银行业监督管理委员会宁波监管局发布《宁波银监局行政处罚信息公开表》（甬银监罚决字〔2018〕6号），对宁波银行以不正当手段违规吸收存款的行为处以罚款人民币60万元的行政处罚。

2019年1月，中国银行业监督管理委员会宁波监管局发布《宁波银监局行政处罚信息公开表》（甬银监罚决字〔2018〕45号），对宁波银行将个人贷款资金违规流入房市、购买理财的行为处以罚款人民币20万元的行政

处罚。

2019年3月，中国银行业监督管理委员会宁波监管局发布《宁波银监局行政处罚信息公开表》（甬银监罚决字〔2019〕14号），对宁波银行违规将同业存款变为一般性存款的行为处以罚款人民币20万元的行政处罚。

本基金投资宁波银行（002142）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对宁波银行的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继

续对上述公司进行跟踪研究。

申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

其他资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 601,304.63

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 11,294.83

5 应收申购款 239,191.59

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 851,791.05

报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

开放式基金份额变动

单位：份
项目 数值

报告期期初基金份额总额 217,793,695.79

报告期期间基金总申购份额 6,497,325.16

减：报告期期间基金总赎回份额 12,188,538.93

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 212,102,482.02

基金管理人运用固有资金投资本基金情况

基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
项目 基金份额

报告期期初管理人持有的本基金份额

报告期期间买入/申购总份额

报告期期间卖出/赎回总份额

报告期期末管理人持有的本基金份额

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) -

基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

合计

注：本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。截至本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例 发起份额承诺持有期限

基金管理人固有资金 -% -%

基金管理人高级管理人员 -% -%

基金经理等人员 -% -%

基金管理人股东 -% -%

其他 -% -%

合计 -% -%

报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者类别

序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

机构 - - - - - - -

个人 - - - - - - -

产品特有风险

-

影响投资者决策的其他重要信息

备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、本基金基金合同；

3、本基金托管协议；

4、本基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

存放地点

基金管理人、基金托管人处。

查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。
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